Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Werkloosheid Nederland stijgt naar 8,5%

    De werkloosheid in Nederland is in juni gestegen naar 8,5%. In totaal zijn er 675.000 mensen die geen baan hebben of die minder dan twaalf uur per week kunnen werken, maar die wel actief op zoek zijn naar een parttime of fulltime baan. In het afgelopen half jaar groeide het aantal werklozen met 100.000.

    Een maand geleden was het werkloosheidspercentage nog 8,3%. Volgens de definitie van het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) waren er toen 659.000 mensen werkloos. In juni kwamen er 16.000 werklozen bij en groeide het totaal aantal WW-uitkeringen met 4.000 mensen. De werkloosheid steeg daardoor naar 8,5%. De afgelopen drie maanden raakten gemiddeld 11.000 mensen per maand hun baan kwijt, een ongekend hoog aantal.

    Het CBS schrijft dat de werkloosheid de laatste drie maanden vooral bij de 45-plussers sterk is toegenomen. Van de 11.000 nieuwe werklozen behoren er 7.000 tot deze leeftijdscategorie. De stijging is voor een deel toe te schrijven aan het feit dat steeds meer 45-plussers zich weer melden op de arbeidsmarkt en op zoek gaan naar werk. In de statistieken vertaalt zich dat naar een stijging van het aantal werkenden én het aantal werkzoekenden met een leeftijd van 45 jaar en ouder.

    WW-uitkeringen

    Het aantal WW-uitkeringen is in juni netto met 4.000 gestegen naar een totaal van 382.000. In juni werden er 43.000 nieuwe uitkeringen verstrekt, maar werden er slechts 39.000 beeindigd. Ongeveer de helft daarvan werd vanwege werkhervatting stopgezet.

    Werkloosheid blijft stijgen (Bron: CBS)

    Ontwikkeling werkloosheid naar geslacht en leeftijd (Bron: CBS)

  • Crisis op de huizenmarkt: 50% minder woningen verkocht in juni

    Het is volop crisis op de Nederlandse woningmarkt, zo blijkt uit de laatste cijfers van het Kadaster. In juni wisselden slechts 7.224 woningen van eigenaar, ruim een halvering ten opzichte van dezelfde maand van vorig jaar. Toen werden er nog 16.210 woningen verkocht in juni. Een verdere prijsdaling lijkt onvermijdelijk…

    De cijfers worden licht vertekend door het feit dat er in juni relatief veel huizen gekocht werden. De overdrachtsbelasting zou aanvankelijk weer van 2 naar 6 procent gaan, waardoor veel aankopen naar voren werden gehaald. Deze verhoging ging uiteindelijk niet door, maar zorgde in deze maand wel voor een sterke piek in de verkopen.

    Vergeleken met een maand geleden daalde het aantal verkochte woningen met 13,3%. Meer representatief zijn de verkoopcijfers van het hele tweede kwartaal. Die waren dit jaar 36,1% lager dan in dezelfde drie maanden van vorig jaar. Als we het eerste half jaar van 2013 naast dat van 2012 leggen, dan zien we een daling van 22,8% in de verkopen.

    Daling transacties over hele breedte

    Het Kadaster merkt op dat de daling van het aantal transacties zich niet beperkt tot een bepaald type woningen. Van alle soorten woningen werden er in juni minder verkocht dan een maand of een jaar geleden. Bij tussenwoningen was de terugval met 60% ten opzichte van een jaar geleden het grootst. Appartementen werden 45% minder verkocht dan een jaar geleden en waren daarmee de meest liquide woningen op de Nederlandse woningmarkt.

    In Overijssel daalde het aantal transacties ten opzichte van juni vorig jaar het meest, namelijk met meer dan 61%. Drenthe was opvallend genoeg de positieve uitschieter met een daling van bijna 50% in eht aantal verkochte woningen.

    Het aantal nieuwe hypotheken blijft maar dalen. In juni 2012 waren het er nog 23.383, in mei 2013 waren dat er 12.629 en in juni 2013 bleef de teller staan op 11.244.

    Wel of geen herstel?

    De Telegraaf merkt op dat de cijfers van het Kadaster afwijken van de cijfers die de Nederlandse Vereniging van Makelaars (NVM) eerder publiceerde. Dat komt omdat het Kadaster een woningverkoop registreert bij de daadwerkelijke overdracht. De NVM beschouwt een woning als verkocht als er een koopcontract ondertekend is.

    Woningverkopen blijven dalen

  • Toespraak Bernanke maakt weinig indruk

    De financiële markten waren niet onder de indruk van de toespraak die Beanke gisteren hield voor het Congres. De aandelenmarkt veerde iets op en de rente op Amerikaans schuldpapier ging wat omlaag, terwijl goud en zilver respectievelijk 1 en 2,5 procent goedkoper werden. Beanke zei dat de centrale bank nog steeds de intentie heeft om de stimulering af te bouwen, maar dat het tempo niet vast ligt.

    In feite zegt Beanke weinig nieuws, want tijdens zijn vorige toespraak hintte hij ook al naar een afbouw van het stimuleringsprogramma. Gisteren voegde de Fed-voorzitter eraan toe dat het tempo waarin dat gebeurt afhankelijk zal zijn van het economische herstel en de inflatie. Dat wisten we vorig jaar ook al, toen de QE3 en QE4 programma’s werd aangekondigd. Sindsdien haalt de centrale bank iedere maand $85 miljard aan schuldpapier uit de markt.

    De centrale bank heeft geen einddatum gegeven voor het aankoopprogramma. Alles wat we weten is dat de Fed de intentie heeft de werkloosheid naar 6,5% te brengen, zo lang de inflatie dicht bij de 2% blijft. Dat was ook de kevan de toelichting die Beanke gisteren gaf. Hij zei dat de arbeidsmarkt en de huizenmarkt al weer wat herstel laten zien, maar dat de economie als geheel nog steeds maar langzaam aantrekt.

    Werkloosheid

    De werkloosheid is nog te hoog en de inflatie ligt nog ruim beneden de doelstelling van 2%, waardoor de centrale bank van Amerika voorlopig blijft stimuleren. De president van de centrale bank wil in 2014 het stimuleringsprogramma afbouwen, maar garanties worden niet gegeven.

    Vooral de volgende passage uit zijn verklaring is opmerkelijk:

    “Als de daling van de gemeten werkloosheid voor een aanzienlijk gedeelte een weerspiegeling is van de cyclische daling van de participatiegraad en niet van een verbeterde arbeidsmarkt, dan is een daling van de werkloosheid naar 6,5% waarschijnlijk niet voldoende voor het comité om de rente te verhogen.”

    Ook Beanke weet dat het werkloosheidspercentage weinig zegt over de gezondheid van de Amerikaanse arbeidsmarkt. Op Marketupdate hebben we in het verleden al vaker geschreven over de zorgelijke ontwikkeling van de participatiegraad. Steeds meer Amerikanen die werkloos zijn en die niet meer naar werk zoeken vallen buiten de statistieken. Dat zien we terug aan de participatiegraad, die in de afgelopen jaren is weggezakt naar het laagste punt in ruim dertig jaar.

    Fed blijft stimuleren

    De prijsdaling van goud en zilver is moeilijk te begrijpen als we de volgende passage van Beanke’s toespraak nog eens nalezen:

    “We vertrouwen op een korte rente van bijna nul procent en een intentieverklaring om de rente langdurig op een uitzonderlijk laag niveau te houden  – ons tweede beleidsinstrument – om het soepele monetaire beleid gedurende een lange periode vast te kunnen houden. Zelfs als de economie herstelt en de werkloosheid daalt richting meer normale niveaus. In een juiste samenstelling kunnen deze twee beleidsinstrumenten het grote mate van verruiming bieden die nodig is voor een sterker economisch herstel met prijsstabiliteit”

    De Federal Reserve heeft al een aantal dingen gezegd die eigenlijk heel positief zijn voor edelmetalen. Als eerste geeft Beanke aan dat een werkloosheid van 6,5% niet genoeg is om het monetaire beleid te verkrappen, indien de daling het gevolg is van een verslechtering van de participatiegraad. Verderop in zijn toespraak laat Beanke weten dat de korte rente extreem laag zal blijven, ook na het afbouwen van het stimuleringsprogramma.

    Van een ruim monetair beleid zullen we voorlopig geen afstand nemen, dat moet inmiddels duidelijk zijn. Dat is genoeg reden om in fysiek edelmetaal te blijven zitten.

    Bernanke HH Speech

    bernanke

  • Zilvermijn moet deuren sluiten door lagere zilverprijs

    Het kleine mijnbouwbedrijf Alexco Resource zal dit najaar één van haar zilvermijnen sluiten. Door de daling van de zilverprijs is het niet meer rendabel om zilver uit de Bellekeno mijn te halen. Tot en met oktober zal er nog zilver uit de betreffende mijn gehaald worden, daaa wordt deze voor onbepaalde tijd gesloten.

    In de eerste zes maanden van dit jaar heeft Alexco ongeveer 955.772 troy ounce zilver uit de grond gehaald. De mijn gaat een lastige periode tegemoet, want door de scherpe daling van de zilverprijs (alleen dit jaar al 35%) moet het bedrijf behoorlijk snijden in haar kosten.

    De sluiting van de Bellekeno zilvermijn is niet de eerste stap die het bedrijf neemt om de winstgevendheid te verbeteren. Een maand geleden werd 25% van het personeel in de Yukon goudmijn van Alexco naar huis gestuurd. Voor nog eens 10% van de mijnwerkers die hier werken is het nog maar de vraag of ze hun baan kunnen houden. Het management heeft ook de broekriem aangehaald, want door de daling van de zilverprijs voelt ze zich genoodzaakt 20% van haar eigen compensatie in te leveren.

    Alexco wil over de hele linie de productiekosten verlagen. In het eerste kwartaal van dit jaar waren de basiskosten (cash-costs) $16,10 per troy ounce. Daarin zitten nog niet alle kosten verwerkt. Het is dus niet vreemd dat deze mijn maatregelen neemt, nu de zilverprijs weer onder de $20 per troy ounce gezakt is.

    Efficiëntie verhogen

    Door de prijsdaling van zilver heeft Alexco de ontwikkeling van een nieuwe zilvermijn uitgesteld. Er zijn ongetwijfeld meer mijnbouwbedrijven die net als Alexco moeten snijden in de kosten. De aankomende winterperiode wil Alexco gebruiken om de vaste kosten omlaag te brengen. Op de langere termijn (2014-2015) wil het bedrijf haar verwerkingscapaciteit verder opschroeven tot 400 á 500 ton erts per dag.

    Ook de goudmijnsector heeft last van de prijsdaling van goud en zilver. Nick Holland van Gold Fields zei onlangs nog dat goudmijnen een prijs van $1.500 per troy ounce nodig hebben om te overleven. AngloGold Ashanti, een andere grote goudmijn, heeft alvast een afschrijving van ruim $2 miljard gedaan. Door de prijsdaling van goud en zilver zijn ook de mijnaandelen relatief goedkoop geworden. Ten opzichte van het begin van dit jaar is het GDX (een ETF van diverse grote goudmijnaandelen) in waarde gehalveerd.

    Bron: Mineweb

    Zilververwerking bij de Yukon zilvermijn van Alexco

  • Meer Britten na hun zestigste nog niet van hypotheek verlost

    Een onderzoek in Groot-Brittannië heeft uitgewezen dat één op de drie Britten nog tot ver in de zestig moet aflossen op de hypotheek. Dat is een behoorlijke verschuiving ten opzichte van de vorige generatie huizenbezitters. Die waren gemiddeld bij een leeftijd van 51 jaar verlost van hun hypotheek.

    Het onderzoek, uitgevoerd door Post Office, laat zien dat de huidige generatie tot op hogere leeftijd vast blijft zitten aan een hypotheek. Door de hogere huizenprijzen in Groot-Brittannië beginnen starters veel later aan een hypotheek dan hun ouders. Het zijn overigens niet alleen de hoge huizenprijzen waardoor starters langer wachten. Ook het feit dat banken terughoudender zijn geworden met het verstrekken van leningen speelt een rol.

    Steeds later hypotheekvrij

    Op dit moment is de gemiddelde leeftijd van de starter op de Britse woningmarkt 33 jaar. De kosten van een studie dragen eraan bij dat men pas later aan een eigen woning begint. Daar komt bij dat starters naar verhouding minder kunnen lenen dan voor de crisis. Steeds vaker vragen banken om de inbreng van extra spaargeld. Ook zijn er veel huizenbezitters die extra hypotheekschuld op zich nemen voor een verbouwing of voor de aankoop van een tweede huis. De leeftijd waarop Britten helemaal verlost zijn van hun hypotheek wordt hierdoor ook steeds hoger.

    John Wilcock van Post Office zegt het volgende over de resultaten van het onderzoek:

    “Een van de grote financiele veranderingen van de laatste generatie is de leeftijd waarop we onze hypotheek volledig hebben afgelost. Oudere generaties hebben een paar decennia hypotheekvrij geleefd, maar voor starters die pas na hun dertigste een hypotheek nemen ligt het eindpunt van de hypotheekaflossing veel verder in de toekomst. Maatschappelijke trends zoals het samenwonen van meerdere generaties en een hoger percentage echtscheidingen heeft ook een impact op de leeftijd waarop men eindelijk volledig eigenaar wordt van de woning”.

    Schuldenplafond verder opgerekt

    Sinds de uitbraak van de financiele crisis gaat het in veel landen slecht met de woningmarkt. Ook in Groot-Brittannië zag men een terugval in de huizenprijzen en in het aantal transacties. De Bank of England heeft de woningmarkt nieuw leven in te blazen door de rente drastisch te verlagen en door geld in de hypotheekmarkt te pompen. Door deze maatregelen is de rente op hypotheken (voor 5 jaar vastgezet) gezakt naar het laagste niveau ooit, namelijk 3,87%.

    De Britse financiële toezichthouder heeft onlangs nog gewaarschuwd voor de toenemende hypotheekschuld bij huizenbezitters ouder dan 50 jaar. Ook heeft ze haar zorgen geuit over het aantal Britten met een aflossingsvrije hypotheek, waarop alleen rente betaald wordt. Als huizenprijzen niet meer terugkomen op het niveau van voor de crisis kunnen veel starters aan het eind van de hypotheek in de problemen komen.

  • Dubai bestrijdt overgewicht met goud!

    Inwoners van Dubai hebben een extra reden gekregen om op dieet te gaan, want in de komende vier weken levert elke kilo één gram goud op. Vanaf 17 juli kan jong en oud zich inschrijven op vijf verschillende locaties in de stad.

    Inwoners van Dubai kunnen zich op 17 juli inschrijven. Op dat moment wordt hun lichaamsgewicht vastgesteld. Als blijkt dat ze op 16 augustus bij de tweede meting meer dan twee kilo verloren hebben krijgen ze voor iedere kilo een gram goud uitgekeerd. Onder de drie deelnemers die het meeste gewicht verliezen verloot de organisatie een gouden munt ter waarde van 20.000 dirham (ruim €4.000).

    Your weight in gold

    Het programma, genaamd ‘your weight in gold’ is bedacht door de gemeente en wordt gesponsord door het Dubai Multi-Commodities Centre en de Dubai Gold and Jewellery Group. “Ieder jaar schuiven we een aantal initiatieven naar voren om de lokale gemeenschap te bevorderen en dit jaar willen we jong en oud motiveren om gewicht te verliezen en gezond te leven”, zo vertelde Eng Hussain Nasser Lootah van de gemeente van Dubai tegenover Gulfnews.

    Door het klimaat is het voor sommige mensen lastig om te sporten. In de middag kan het erg erg heet zijn, maar volgens de organisatoren hebben deelnemers in de ochtend- en avonduren genoeg mogelijkheden om te joggen of te wandelen.

    Sporten en dieten wordt met goud beloond in Dubai

  • AngloGold Ashanti moet ruim $2 miljard afschrijven

    De goudmijn AngloGold Ashanti moet $2,2 tot $2,6 miljard afschrijven op haar bezittingen, zo blijkt uit een trading update die het bedrijf vlak voor publicatie van de kwartaalcijfers heeft vrijgegeven. De afschrijving is het gevolg van een dalende goudprijs, waardoor de potentiële opbrengst van de mijn lager uitvalt.

    AngloGold Ashanti voegt zich bij de steeds groter wordende groep goudmijnen die moet afschrijven op de waarde van de bezittingen. In een toelichting schrijft de goudmijn dat ze voor de rest van 2013 worden alle bedrijfsplannen en reserves herzien en geoptimaliseerd heeft, zodat ze een weerspiegeling geven van een lagere goudprijs. De afschrijving heeft volgens de goudmijn geen gevolgen voor de cashflow.

    Productie omlaag

    In het tweede kwartaal haalde het bedrijf 935.000 troy ounce uit de grond tegen een totale ‘cash cost’ van $900 tot $920 per troy ounce. Dat was conform de verwachtingen ten aanzien van volume en kostprijs. Voor heel 2013 heeft het bedrijf haar doelstelling naar beneden bijgesteld. Hield de mijn eerder nog rekening met een productie van 4,1 tot 4,4 miljoen troy ounce goud, nu is het doel bijgesteld naar 4 tot 4,1 miljoen troy ounce. AngloGold Ashanti bereid haar productieproces voor op een goudprijs tussen de $1.100 en $1.200 per troy ounce. Concurrent Gold Fields heeft haar productieproces ook al afgestemd op een goudprijs van $1.300 per troy ounce.

    “De daling van de gemiddelde goudprijs met $220 per troy ounce zal onze resultaten voor het tweede kwartaal negatief beinvloeden. We zullen op alle fronten onze focus op efficientie aanscherpen”, zo verklaarde de CEO van AngloGold Ashanti. Het bedrijf gaat de productieplannen bij 21 mijnen in tien verschillende landen herzien. Goud dat niet winstgevend geproduceerd kan worden zal voorlopig niet gewonnen worden.

    Winstgevendheid omlaag

    Volgens Scotiabank zet een goudprijs van $1.000 tot $1.200 per troy ounce druk op de balans van veel goudmijnen. In de praktijk betekent het dat er minder geld overblijft voor exploratie en dat er gesneden moet worden in de kosten. Ook kan de dividenduitkering omlaag gaan bij dergelijke goudprijzen.

    Analisten van Citi wisten te melden dat 90% van de goudmijnen een cash cost hebben van mindedan $1.010 per troy ounce. Het aantal goudmijnen dat in de problemen gekomen is door de prijsdaling van de afgelopen maanden zal dus beperkt gebleven zijn. Slechts 1% van alle mijnen heeft een kostprijs van meer dan $1.400 per troy ounce.

    Door de daling van de goudprijs zijn ook de mijnaandelen hard onderuit gegaan. Ten opzichte van een jaar geleden staat de koers van AngloGold Ashanti meer dan de helft lager. Daardoor is het voor goudmijnen momenteel niet aantrekkelijk om nieuwe aandelen uit te schrijven. Ook AngloGold probeert nu vreemd vermogen aan te trekken. Ze voert gesprekken met Citigroup, Deutsche Bank en Goldman Sachs om geld te lenen.

  • Chinezen halen steeds meer goud uit Zwitserse kluizen

    Chinezen kopen dit jaar nog meer goud dan in 2012, zo blijkt uit de maandelijkse importcijfers en data van de Shanghai Gold Exchange. Op Marketupdate hebben we al meerdere keren over deze trend geschreven. Een nieuwe grafiek van Koos Jansen laat zien dat de Chinezen steeds meer goud weghalen uit Zwitserland…

    De daling van de goudprijs heeft de Chinezen nog enthousiaster gemaakt voor het glimmende edelmetaal. Dat blijkt als we de importcijfers van 2013 naast die van vorig jaar leggen. De toegenomen belangstelling voor goud onder de Chinezen is ook af te lezen aan de hoeveel goud die iedere week wordt uitgeleverd op de Shanghai Gold Exchange (klik hier voor grafieken).

    Voor Chinezen is fysiek goud méér dan zomaar een beleggingsobject, zoveel is door de jaren heen wel duidelijk geworden. Maar waar halen ze al dat goud vandaan? Koos Jansen dook in de data van de Hong Kong Census and Statistics Department en bespeurde daarin de volgende trend.

    Chinezen importeren steeds meer goud uit Zwitserland (Bron: Koosjansen.blogspot.nl)

    Zwitserland

    China begon in 2010 een substantiële hoeveelheid goud uit Zwitserland te importeren. Maar dit jaar gaat het pas echt hard, want in de eerste helft van dit jaar hebben de Chinezen al ~270 ton goud weggehaald uit Zwitserse bankkluizen. Als er in de tweede helft van dit jaar evenveel goud gekocht wordt kan de totale import vanuit Zwitserland in 2013 de 500 ton passeren!

    De verschuiving van goud richting China is een logisch gevolg van een niet meer functionerend “dollarexport” systeem. De Chinezen nemen geen genoegen meer met Amerikaanse staatsobligaties, zeker niet nu de Federal Reserve structureel geld bijdrukt om de schuld van Amerika te financieren. China wil betaald worden voor haar export en verlangt daarvoor niets minder dan fysiek goud!

    Bron: Koosjansen.blogspot.nl

  • Goud in backwardation!

    De kosten om goud te lenen, de zogenaamde ‘lease rates’, stegen afgelopen week naar een niveau dat we sinds de val van Lehman Brothers in 2008 niet meer gezien hebben. Een scherpe daling of een negatieve lease rate betekent dat de bereidheid om goud uit te lenen voor dollars afneemt, een indicatie van krapte in de fysieke goudmarkt.

    De Gold Forward Offered Rate (GOFO) is samengesteld uit twee componenten. Enerzijds de kosten om dollars te lenen en anderzijds de kosten om goud te lenen. Als de lease rate plotseling wegzakt of in negatief terrein komt wijst dat op spanning in de fysieke goudmarkt. Men is bereid geld bij te leggen om dollars te ‘swappen’ voor goud.

    Normaal gesproken is de GOFO positief (een hogere rente op het lenen van dollars dan op het lenen van goud) en dient het goud slechts als onderpand voor de lening. Over de lening dient nog steeds rente betaald te worden, maar door er goud tegenover te stellen is dat een zeer lage rente.

    Backwardation

    Sinds het uitbreken van de financiele crisis in 2008 is de lease rate sterk omlaag gegaan, omdat men een hogere compensatie begon te eisen voor het uitlenen van goud. Dit jaar is de markt verder onder druk komen te staan, gezien de ontwikkeling van de Gold Forward Offered Rate (GOFO). Onderstaande grafiek laat zien dat de kosten om goud te lenen dit jaar opnieuw zijn toegenomen en dat de markt momenteel meer rente vraagt voor het uitlenen van goud dan voor het uitlenen van dollars. Een zeldzaam verschijnsel dat in de afgelopen twintig jaar maar een paar keer is voorgekomen.

    Goud lenen is momenteel duurder dan dollars lenen

    Op het blog van goudanalist Victor the Cleaner wordt deze ontwikkeling verder toegelicht aan de hand van een voorbeeld. Een vertaling van een passage:

    “We kunnen de swap nabootsen door goud te verkopen op de spotmarkt en een contract op toekomstige levering van goud (future) te kopen. In de tussentijd kunnen we over het geld beschikken en het gebruiken voor andere doeleinden (afgezien van de marge die ingelegd moet worden om een goudfuture vast te houden)”

    Victor the Cleaner schrijft dat de GOFO onder normale omstandigheden positief is. Directe levering van goud is daarbij goedkoper dan toekomstige levering. Maar sinds kort geeft de markt een duidelijke voorkeur aan directe levering boven een toekomstige levering van goud.

    Run op de bullion banks?

    De sterke voorkeur voor directe uitlevering van goud zet de goudmarkt verder onder druk. Het is inmiddels bekend dat er op papier veel meer goud beloofd kan worden via zogeheten ‘unallocated accounts’. De daadwerkelijke hoeveelheid fysiek goud is maar een fractie van het goud dat verhandeld wordt op de termijnmarkt en de lease markt. De situatie in de goudmarkt is in zekere zin te vergelijken met fractioneel bankieren. Op basis van vertrouwen verhandelt men het veelvoud van de onderliggende waarde.

    Wanneer een bullion bank op korte termijn een grote hoeveelheid goud moet lenen komt er een neerwaartse druk op de GOFO. Dat proces kan zichzelf versterken als er meer fysiek goud opgevraagd wordt uit bullion banks.

    Goudvoorraad JP Morgan en Brinks 

    Dat het op de achtergrond rommelt in de goudmarkt blijkt onder meer uit de krimpende goudvoorraden van bullion banks. Uit de kluis van JP Morgan is alleen dit jaar al bijna driekwart van al het goud weggehaald en Brinks verloor in één dag een kwart van haar Comex goudvoorraad. De totale goudvoorraad van de Comex is door een toename in fysieke uitlevering weer teruggekomen op het laagste niveau sinds 2006.

    JP Morgan heeft dit jaar een groot deel van haar goud uitgeleverd (Bron: Zero Hedge)

    De totale goudvoorraad van alle bullion banks samen is terug op het niveau van 2006 (Bron: Zero Hedge)

    GLD

    Niet geheel toevallig heeft ook het GLD-fonds dit jaar veel goud verloren. De aandelen van het goud-ETF die gefrustreerde beleggers van de hand deden werden massaal opgekocht door de grote banken en brokers. Alleen deze selecte groep ‘Auhorized Participants’ heeft de mogelijkheid om aandelen van het ETF in te ruilen voor goud. Uit dit beleggingsinstrument wisten de banken alleen in 2013 al meer dan 400 ton goud los te weken!

    Ontwikkeling goudvoorraad GLD ETF sinds 2004

  • Hebben beleggers meer vertrouwen in platina dan goud?

    De afgelopen maanden hebben beleggers veel aandelen van ETF’s met goud en zilver van de hand gedaan. Sinds het begin van dit jaar hebben de goud- en zilver-ETF’s van ETF Securities ruim 35% van hun marktwaarde verloren. Veel beter ging het met hun platina-ETF, want die liet nog een waardestijging van 12% zien. Hebben beleggers meer vertrouwen in platina dan in goud?

    Goud en zilver zijn vooralsnog de meest populaire edelmetalen onder beleggers, maar dankzij de opkomst van ETF’s wordt het ook steeds makkelijker om in andere edelmetalen te beleggen. Denk aan platina en palladium, edelmetalen die als fysiek beleggingsobject nog steeds relatief duur zijn.

    Het afgelopen half jaar stond vooral platina in de belangstelling bij beleggers, zo blijkt uit de koersontwikkeling van het platinafonds van ETF Securities. Onderstaande grafiek laat zien dat beleggers goud- en zilver-ETF’s van de hand deden, terwijl beleggers met platina aan hun positie vasthielden. Steeds meer beleggers verwachten een tekort aan platina, omdat er regelmatig stakingen geweest zijn in de platinamijnen van Zuid-Afrika.

    Beleggers stappen uit goud en zilver, maar houden vast aan het platina

  • “Cash for Gold winkels keren te weinig geld uit”

    Wie oude sieraden en munten naar een Cash for Gold winkel brengt laat veel geld liggen. In Ierland voerde Goldcore onderzoek uit naar de prijzen die de inkoopkantoren bieden voor een gouden ring. Gemiddeld werd 85% van de goudwaarde uitgekeerd. Dat is nog altijd een stuk beter dan de vergoeding die Cash for Gold winkels een paar jaar geleden uitkeerden.

    Voor een ring die netto €250 aan goud bevat werd niet meer dan €212,50 geboden, zo schrijft de Ierse krant Businesspost. Het is begrijpelijk dat Cash for Gold winkels niet de goudwaarde bieden, omdat er kosten verbonden zijn aan het zuiveren van goud en omdat er winst gemaakt moet worden. Maar voor de consument betekent het een extra verlies bovenop de vervangingswaarde van een gouden sieraad.

    Volgens Mark O’Bye van GoldCore is het verlies voor de consument nog groter als men de vergelijking maakt met de aanschafprijs van gouden sieraden. Een gouden ring die voor €1.000 gekocht is bij een juwelier bevat misschien maar €250 aan goud. Daarvan wordt ongeveer 85% uitgekeerd bij een Cash for Gold winkel.

    Consumenten moeten opletten

    O’Bye zegt dat consumenten voorzichtig moeten zijn als ze oude sieraden verkopen bij een goudloket. “Op de korte termijn lijkt het een aantrekkelijke deal, gezien de economische crisis. Maar als je de originele aankoopprijs in ogenschouw neemt, dan kom je tot de conclusie dat Ierse consumenten een hele slechte deal krijgen.”

    Hij is tevens van mening dat het publiek misleid wordt door veel Cash for Gold winkels. “Vaak wordt geroepen dat de goudprijs heel hoog staat, maar historisch gezien is dat niet het geval. Gecorrigeerd voor inflatie zijn de goudprijzen van €1.000 en $1.300 ver beneden het record van 1980“, zo stelt O’Bye. Gecorrigeerd voor de inflatie van de afgelopen dertig jaar zou de goudprijs naar $2.400 per troy ounce moeten stijgen om het oude record te evenaren.

    Steeds betere prijzen

    De afgelopen jaren is de markt van sloopgoud al behoorlijk op scherp gezet. Vergeleken met drie jaar geleden bieden de Cash for Gold winkels veel betere prijzen voor uw oude sieraden. Toen was de kans om slechts de helft of een kwart van de goudwaarde van sieraden uitgekeerd te krijgen nog vrij groot, vooral bij de aanbieders die veelvuldig op televisie reclame maakten.

    Juwelen versus beleggingsgoud

    Wie zijn vermogen wil bewaren in goud kan veel beter beleggingsgoud kopen dan gouden sieraden. Beleggingsgoud heeft vrijwel altijd een standaardgewicht en een hoge zuiverheid van 22 of 24 karaat. Gouden munten en goudbaren zijn veel makkelijker te verhandelen en daarom wordt er een veel betere prijs voor geboden bij verkoop. Daar komt bij dat beleggingsgoud is vrijgesteld van BTW. Op sieraden wordt deze belasting wel in rekening gebracht.

    Steeds betere prijzen voor uw oude sieraden