Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • China koopt 50.000 ton gouderts van het Russische Polymetal

    De Chinezen hebben sinds 2009 een officiële reserve van 1.054 ton, sindsdien geeft het land geen gegevens meer door ten aanzien van haar goudreserve. Door de omvangrijke import en mijnproductie van goud houdt men er rekening mee dat de goudvoorraad van China anno 2013 een stuk groter is. Het afgelopen jaar importeerde China bruto 834,5 ton goud, bijna een verdubbeling ten opzichte van de 431,2 ton die in 2011 bruto werd ingevoerd. Tegelijkertijd groeide ook de binnenlandse mijnproductie van China, van 355 ton in 2011 naar 403 ton in 2012.

    Het gouderts dat China koopt van Polymetal is al voor een deel gezuiverd, want de ertsgraad is ongeveer 55 gram goud per ton. Gouderts dat ruw uit de mijnen komt heeft een goudgehalte van enkele grammen per ton. In het contract staat dat Polymetal 15.000 ton aan gezuiverd gouderts zal leveren, opgesplitst in twee tranches van respectievelijk vijfduizend en tienduizend ton. China heeft een optie op nog eens 35.000 ton, waarmee het totaal op 50.000 komt.

    De eerste ladingen erts worden in augustus en september verscheept, wanneer de haven van Pevek aan de Oost-Siberische zee daar gereed voor is. Polymetal is blij met de overeenkomst, omdat ze door de deal met China sneller kunnen beschikken over vrij beschikbare cashflows.

    Bron: Bullionstreet

    De open pit Mayskoye goudmijn van Polymetal verkoopt erts aan China

  • Hogere importheffing leidt tot meer goudsmokkel in India

    De douane wist op het vliegveld van New Delhi twee mannen aan te houden die meer dan 2,6 kilo goud bij zich hadden. Een andere man die werd aangehouden bleek ruim 700 gram goud op zak te hebben. In beide gevallen ging het om goud dat afkomstig was uit Dubai, een belangrijk knooppunt voor de handel in fysiek goud.

    De smokkelaars worden steeds creatiever met het invoeren van goud. Een man had ruim 700 gram goud verwerkt tot 109 zilverkleurige nietjes, die hij had bevestigd aan een televisiedoos. De douane vond dat er wel erg veel nietjes op de doos zaten en kwam er na onderzoek achter dat het om goud ging. De douane gaf toe dat het bij toeval ontdekt werd, want ze hadden niet verwacht dat het om goud zou gaan. De andere mannen hadden gouden sieraden om hun benen heen gewikkeld.

    De Reserve Bank of India liet weten dat de gemiddelde goudprijs in 2012 2,4x zo hoog was als in 2008. Gedurende dezelfde periode nam de vraag naar goud met 160% toe tot een totaal van 1.079 ton. De hogere importheffing schrikt Indiërs niet af. Ze maken zich kennelijk meer zorgen om het waardeverlies van de roepie. Dat is voor Indiërs de vooaamste reden om goud te kopen. In mei importeerde India 162 ton goud, in april werd er 142,5 ton edelmetaal ingevoerd. Dat is aanzienlijk meer dan de volumes die vorig jaar werden ingevoerd.

    De hogere importheffing levert nu al meer goudsmokkel op, zo schrijft de Times of India

  • DNB verwacht pas in 2015 herstel op de woningmarkt

    De DNB spreekt in haar rapport Economische Ontwikkelingen en Vooruitzichten van het jaar van de ‘zure appel’. De huizenprijzen dalen, de economie krimpt en het vrij besteedbare inkomen van consumenten gaat omlaag. Huishoudens hebben dit jaar in toenemende mate hun spaartegoeden aangesproken om het oude bestedingsniveau te kunnen handhaven.

    Schulden aflossen

    Door de dalende huizenprijzen zijn starters terughoudend om een huis te kopen, zo schrijft de Nederlandsche Bank. Daardoor groeit de totale hypotheekschuld niet meer. Sterker nog, huishoudens zijn door de lage spaarrente meer gaan aflossen. Het gevolg daarvan is dat de loan-to-income ratio in 2015 weer terug zijn komen op het niveau van 2009. Het blijft echter ‘water naar de zee dragen’, want de afgeloste miljarden vallen in het niet bij de tientallen miljarden aan vermogensverliezen die voortkomen uit de dalende huizenprijzen. De DNB schat de overwaarde op woningen in 2015 ongeveer €300 miljard lager in dan voor de crisis.

    Door de dalende huizenprijzen en het lage aantal transacties is men ook minder bereid te investeren in het eigen huis. De DNB schrijft dat de investeringen in woningen dit jaar 10% lager uit zullen vallen dan in 2012. De bedragen die men vandaag de dag steekt in onderhoud en verbouwingen ligt op 65% van het niveau van voor de crisis.

    Hypotheekrente

    Een lichtpuntje voor huizenbezitters is dat de hypotheekrente blijft dalen. Daarmee zakken na verloop van tijd de maandlasten. De rente ligt in Nederland overigens een stuk hoger dan in Belgie en Duitsland, wat voor een belangrijk deel toegeschreven kan worden aan de beperkte concurrentie op de Nederlandse hypotheekmarkt. Zembla maakte daar vorig jaar een uitzending van.

    Huizenprijzen dalen, aantal transacties is bijna gehalveerd (Bron: DNB)

  • Nederland krijgt mogelijk meer tijd om tekort weg te werken

    Jeroen Dijsselbloem maakte Rehn duidelijk dat Nederland het erg moeilijk zal hebben om onder de grens van 3% tekort te blijven. Er zijn veel bezuinigingen nodig, maar de Nederlandsche Bank adviseerde al om die niet allemaal als lastenverzwaringen door te geven aan de burger. Minister van Financien Dijsselbloem denkt dat er meer tijd nodig is om de noodzakelijke bezuinigingen door te voeren. Hij heeft dezelfde ambitie als Rehn, maar denkt dat de grens van 3% al moeilijk genoeg zal worden voor Nederland.

    De Nederlandse economie kampt met een ‘zware tegenwind’. De huizenprijzen dalen, de werkloosheid loopt sneller op en het consumentenvertrouwen is laag. Dat levert minder belastinginkomsten en hogere uitgaven op. Ook de redding van SNS was begin dit jaar een grote tegenvaller op de rijksbegroting.

    Bezuinigen

    De regering zal nu ook meer moeten snijden in eigen vlees, volgens de europese Commissie zelfs met €6 miljard extra. Ook de Nederlandsche Bank denkt dat besparingen van €8 tot €10 miljard nodig zijn om beneden het plafond van 3% te komen. Volgens het statistiekbureau van de Europese Commissie komt het begrotingstekort volgend jaar uit op 3,6% van de Nederlandse economie. Toch houdt de Nederlandse regering liever vast aan de berekeningen van het CPB, die in augustus gepresenteerd zullen worden.

    Omdat de coalitie van VVD en PvdA geen meerderheid heeft in de Eerste Kamer moeten ze compromissen sluiten om de oppositie mee te krijgen. Dat maakt het bezuinigen lastiger en meer tijdrovend. Ook in de Nederlandse politiek zijn er twee verschillende visies ten aanzien van het begrotingsbeleid. Sommige partijen vinden dat de 3% grens voor het begrotingstekort gerespecteerd moet worder. Andere partijen zijn van mening dat we nog iets langer moeten stimuleren, totdat de economie weer aantrekt. De twee coalitiepartijen streven naar gezonde overheidsfinancien, terwijl oppositiepartijen als de SP en PVV nieuwe bezuinigingen juist willen tegenhouden.

    Versoepeling

    Eurocommissaris Rehn gaf na afloop van het gesprek met Dijsselbloem een verklaring tegenover de pers. Hij zei dat de situatie opnieuw beoordeeld kan worden als de economie later dit jaar verslechtert. “Indien dat gebeurt, is het mogelijk dat we een verlening van de deadline overwegen”, zo schrijft het FD. Eurocommissaris Rehn is alleen bereid meer tijd te geven indien Nederland maatregelen neemt om het begrotingstekort met tenminste €6 miljard terug te dringen, ongeveer 1% van het BBP.

    De Europese Commissie heeft de afgelopen maand de begrotingsdoelen voor een aantal landen versoepeld. Daarmee ondermijnt Europa opnieuw haar geloofwaardigheid. Ver voor het uitbreken van de financiële crisis negeerden Duitsland en Frankrijk al het begrotingstekort van maximaal 3% uit het ‘Stability and Growth Pact’. Nu het echt moeilijk wordt schuift Europa opnieuw met deadlines en doelstellingen.

  • Deutsche Bank opent 200 ton goudopslag in Singapore

    Deutsche Bank ziet kansen in deze markt, want de nieuwe locatie voor goudopslag in Singapore is de op één na de grootste van de bank. “Er is een toenemende belangstelling voor fysiek goud als beleggingsobject”, zo verklaarde vermogensbeheerder Mark Shallwood van Deutsche Asset & Wealth Management tegenover Reuters.

    Traditionele opslaglocaties voor goud zitten in Londen, New York en Zurich. Deutsche Bank zag een kans om een deel van de opslag te diversifiëren richting Zuidoost-Azië. “De tijd is rijp voor een opslaglocatie in deze regio. We geloven dat Singapore goed gepositioneerd is om zich te ontwikkelen tot een aanvullend handelsplatform op de traditionele locaties”, zo verklaarde Smallwood.

    Het nieuwe gouddepot van Deutsche Bank is gelokaliseerd in Singapore Freeport, een aan het vliegveld grenzend warenhuis voor kostbaarheden als edelmetalen, wijnen en kunst. Deutsche Bank huurt de opslagruimte in Singapore van Malca-Amit, een aanbieder van opslagfaciliteiten voor edelmetaal.

    JP Morgan opende in 2010 al een depot voor goudopslag in Singapore, ook bij het vliegveld. Deutsche Bank verhandelt, financiert en distribueert al fysiek goud in Singapore. Door ook opslag aan te bieden maakt ze haar dienstverlening compleet.

    Bron: Mineweb

    Deutsche Bank opent goudopslag locatie in Singapore

  • “Zilverprijs blijft in 2013 dicht bij $20 per troy ounce”

    Volgens Walter de Wet, grondstoffenanalist van Standard Bank, correleert de zilverprijs sterk met de goudprijs. Toen de goudprijs midden april zo hard omlaag ging werd zilver ook mee naar beneden getrokken. De prijsdaling van zilver werd volgens de Wet versterkt door de omvang van de bovengrondse zilvervoorraad.

    “Wat de zilverprijs zo hoog heeft gehouden zijn in eerste plaats de voorraadopbouw in China en in tweede plaats de grote vraag naar zilver van ETF’s en particuliere beleggers. Die vraag is de afgelopen weken bijna tot stilstand gekomen en heeft het zilver daarmee blootgesteld aan een verdere prijsdaling”, zo verklaarde de grondstoffenanalist.

    Hij maakt zicht ook zorgen over het feit dat zilver-ETF’s nog veel minder metaal hebben geliquideerd dan de goud-ETF’s. “Als de zilver-ETF’s beginnen met verkopen zoals de goud-ETF’s dat gedaan hebben, dan komt er een substantiele neerwaartse prijsdruk op zilver. De afgelopen jaren volgde zilver hetzelfde pad als goud, dus wij denken dat er een substantieel risico is”, zo stelt de grondstoffenanalist van Standard Bank.

    Overschot

    Zelfs wanneer de voorraad zilver in ETF’s gelijk blijft of marginaal toeneemt zal de zilverprijs moeilijk van haar plaats komen, omdat er een groot overschot boven de markt hangt. De industriële vraag blijkt de laatste jaren – in tegenstelling tot wat veel ‘silverbugs’ verwacht hadden – niet meer toe te nemen. Sterker nog, de afgelopen twee jaar was er sprake van een daling van de vraag. Vooral de vraag naar zilver voor de productie van zonnepanelen viel tegen. Tussen 2009 en 2011 gaf deze sector nog een belangrijke impuls aan de zilvermarkt, maar de laatste tijd is ook de vraag vanuit deze hoek wat verzwakt.

    De Franse investeringsbank Natixis laat zich in een recente grondstoffenbrief ook kritisch uit over zilver.

    “In goud-ETF’s zitten meer institutionele beleggers, terwijl zilver ETF’s vooral gekocht worden door particuliere beleggers. Die willen op een gegeven moment verkopen. In het beste geval vormt dat een plafond op de zilverprijs, omdat beleggers iedere stijging van de zilverprijs aan zullen grijpen om metaal van de hand te doen. In het slechtste geval geeft de uitstroom van edelmetaal uit de zilver-ETF’s een neerwaartse prijsdruk, omdat de netto vraag dan opeens als een potentiele bron van aanbod kan worden.”

    Ook Natixis houdt graag een slag om de arm met betrekking tot de industriële vraag. De investeringsbank schat de vraag naar zilver voor de productie van zonnepanelen in 2012 op ongeveer 3.100 ton (ongeveer 10% van de totale vraag naar zilver), maar denkt dat het totaal in 2013 lager uit zal vallen. Ondanks de hoge verwachtingen van opkomende markten verwachten we een daling van de vraag naar zonnepanelen in Europa. In 2012 werd iets minder dan de helft van het totale wereldwijde aanbod van zilver (inclusief recycling) gebruikt door de industrie en werd ongeveer 30% van het aanbod (297,6 miljoen troy ounce) gekocht door beleggers .

    Verwachting 2013 en 2014

    Grondstoffenanalist de Wet verwacht dat de zilverprijs dit jaar rond de $20,50 en $20 per troy ounce blijft schommelen. In 2014 verwacht Standard Bank wel een hogere zilverprijs, omdat de economie naar verwachting zal aantrekken en daarmee ook de industriële vraag naar zilver.

    Natixis verwacht dit jaar een gemiddelde zilverprijs van $25,50, maar is nog wat negatiever over 2014. Volgend jaar verwacht de Franse investeringsbank een zilverprijs van $20,75, gebaseerd op een zwakke vraag naar zonnepanelen in Europa. Als beleggers in toenemende mate uit zilver-ETF’s stappen kan de prijs sneller dalen. In dat geval kan de zilverprijs per troy ounce nog dit jaar naar $20 per troy ounce zakken. In 2014 is in dat geval ook een prijs van $15 per troy ounce mogelijk.

    Ook Barclays heeft haar verwachting voor de zilverprijs naar beneden bijgesteld. De bank kwam in mei met een rapport naar buiten waarin ze wijst op een toenemend overschot in de zilvermarkt.

    Bron: Mineweb

    Zilverbaren

    Ook Standard Bank en Natixis verwachten voorlopig geen opleving van de zilverprijs

  • Amerikaanse economie groeit zonder extra verkeersdrukte

    Onderstaande grafiek is afkomstig van Zero Hedge. De data is te vinden op de website van de St. Louis Fed.

  • Veel faillissementen in mei

    Het aantal faillissementen hangt nauw samen met het aantal zittingsdagen van de rechtbank, zo schrijft het CBS in een korte verklaring op haar website. Daarom kijkt men ook vaak naar het 3-maans gemiddelde, waarin dit effect weggefilterd wordt. Ook dit cijfer steeg overigens, van 721 in april naar 733 in mei. Het hoogste 3-maands gemiddelde werd in maart gemeten, toen kwam het cijfer uit op een recordniveau van 734. Ook dat record kan volgende maand sneuvelen, indien het aantal faillissementen in juni opnieuw zo hoog is.

    Onderstaande grafiek geeft de ontwikkeling van het aantal faillissementen per maand weer vanaf begin 2008. De impact van de crisis is goed zichtbaar en het ziet er nog niet naar uit dat we het ergste achter de rug hebben.

  • Crisis in de scheepvaart: Nieuwe Duitse haven bijna ongebruikt

    De JadeWeserPort haven werd in september 2012 geopend

  • Video: Eric Mecking over de nieuwe Grote Depressie

    Update: In het oorspronkelijk artikel stond dat de video was opgenomen in mei 2011. Dat bleek niet het geval, de uitzending is van 8 februari 2009.

    Eric Mecking bij VPRO Boeken (video uit mei 2011)

  • Goud en zilver report (Week 23)

    In dollars zakte de goudprijs in een week tijd van $1.387,85 naar $1.384,10 per troy ounce, een daling van 0,27%. De zilverprijs was bij sluiting van de handel $21,61, een daling van 2,88% ten opzichte van de prijs van $22,26 op vrijdag 31 mei. De grotere prijsdaling in euro’s weerspiegelt een waardestijging van de euro. Beleggers hoeven minder euro’s op tafel te leggen voor dezelfde hoeveelheid goud of zilver. De wisselkoers is op het moment van schrijven $1,3219, de hoogste stand in ruim drie maanden tijd!

    Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in € per kilo (Bron: Goudstandaard)

    Banencijfers

    Afgelopen woensdag zorgde een tegenvallend banencijfer van loonstrookjesverwerker ADP voor een korte opleving van de goudprijs, die overigens vrij snel weer ongedaan werd gemaakt. Het banencijfer van vrijdag stemde hoopvol, al is het nog onvoldoende om de Amerikaanse economie uit het slop te trekken. Er werden de afgelopen maand 175.000 nieuwe banen gecreëerd, maar tegelijkertijd waren er ook meer werkloze Amerikanen die weer actief naar werk zochten. Het gevolg was een stijging van de officiële werkloosheid van 7,5 naar 7,6 procent.

    De verborgen werkloosheid in de VS is nog steeds ongekend groot. Een maand geleden plaatsten we op Marktupdate een grafiek die laat zien hoe de Amerikaanse arbeidsmarkt is opgebouwd. Er zijn 87,5 miljoen Amerikanen die volgens de overheid geen werk hebben én gestopt zijn met het zoeken naar werk, terwijl ze wel tot de beroepsgeschikte bevolking behoren. Zouden we deze mensen ook als werkloos aanmerken, dan zou het werkloosheidspercentage in de VS ruim boven de 20% liggen!

    Toch hecht men nog steeds een groot belang aan het banencijfer, want de goudprijs in euro’s zakte vrijdag meer dan 2% en de zilverprijs ging met 4,8% naar beneden. De verliezen van vrijdag waren groter dan de verliezen over de hele week. Zonder het effect van het banencijfer waren de prijzen van goud en zilver waarschijnlijk in de plus gesloten.

    Nieuws

    Afgelopen week waren er een aantal interessante nieuwtjes uit de goudmarkt. Maandag schreven we over de vondst van $1 miljard aan goud, diamanten en cash, vermogen dat eigendom was van de Libische kolonel Gaddafi. Sinds de omverwerping van zijn regime maakt men jacht op de schatten van Gaddafi, die naar schatting een waarde hebben van $80 miljard. Een klein gedeelte daarvan is nu aangetroffen in Zuid-Afrika. De Libische kolonel wist dat goud een belangrijke rol zou gaan spelen in de wereldeconomie. Hij voerde gesprekken met de regeringsleiders van andere Zuid-Afrikaanse landen over de oprichting van een goud gedekte valuta. Daarmee zou de export van olie afgerekend moeten worden.

    Ondanks de daling van de goudprijs is de belangstelling voor het gele metaal toegenomen. Ook de afgelopen week kregen we uit verschillende hoeken berichten die in deze richting wijzen. Dinsdag publiceerden we op Marketupdate een ingezonden grafiek van @KoosJansen. Hij verzamelde data van de Shanghai Gold Exchange met betrekking tot de wekelijkse leveringen van fysiek goud. Hij bouwde daar onderstaande grafiek van, waarin ieder rood balkje staat voor één week. Zonder verder in de details te duiken: de grafiek laat zien dat er dit jaar veel meer fysiek goud werd uitgeleverd dan in de voorgaande jaren! Lees hier het hele artikel.

    Fysieke uitlevering van goud op de Shanghai Gold Exchange blijft toenemen, klik voor grotere afbeelding (Bron: @KoosJansen)

    Geen garanties meer…

    Afgelopen week was er ook een leuk nieuwtje op het Golden Truth Report. Een lezer die de Comex voorraadrapportages in de gaten houdt zag tot zijn verbazing een nieuwe disclaimer. De CME kan per ingang van deze week niet meer instaan voor de volledigheid en de juistheid van de goudvoorraden in de bullion banks. Voor meer details verwijzen we naar dit artikel op Marketupdate.

    India verhoogt importheffing

    Tenslotte gaan we nog even naar India. Daar werd de heffing op import van goud opnieuw verhoogd. Per direct gaat de belasting van 6% naar 8%, de derde verhoging sinds begin 2012. Toen was de importheffing nog maar 2%. Ook de heffing op ruwe goudbaren en platina werd verhoogd, naar respectievelijk 7% en 8%. Door de importheffing te verhogen denkt de Indiase regering de import van goud af te kunnen remmen. De grote vraag naar goud onder de Indiërs zorgt voor een tekort op de betalingsbalans, met als gevolg dat de waarde van de roepie verder wegzakt. De Indiase minister van Financiën gaf banken het advies te moeten stoppen met het verkopen van gouden munten. Of de goudmarkt in India zich er ook maar iets van zal aantrekken? Wij betwijfelen het…