Blog

China wil goud wereldwijd in yuan verhandelen

De Shanghai Gold Exchange (SGE) wil met verschillende beurzen in de wereld samenwerken om goud wereldwijd in yuan verhandelbaar te maken. Het wereldwijd verhandelbaar maken van goud in de Chinese valuta is de volgende stap in de internationalisering van munt. In april lanceerde de SGE al haar eigen goudprijs fixing in de Chinese yuan. Deze fixing is gebaseerd op transacties die op de SGE plaatsvinden.

China is de laatste jaren uitgegroeid tot de grootste producent, importeur en afnemer van fysiek goud ter wereld. Desondanks wordt de prijs van het edelmetaal tot op de dag van vandaag vooral bepaald door de goudmarkt in Londen en New York. Met een goudprijs fixing in yuan en het wereldwijd verhandelbaar maken van goud in de Chinese munt wil het land haar invloed op de goudmarkt vergroten.

China wil goud in yuan
De Dubai Gold & Commodities Exchange is de eerste buitenlandse goudbeurs die goud in Chinese yuan verhandelbaar zal maken. Met de invoering van nieuwe goudcontracten kunnen handelaren in het Midden-Oosten hun Chinese yuan gebruiken om in goud te handelen. Indien gewenst kunnen zij om fysieke uitlevering vragen. Volgens Jiao Jinpu, directeur van de SGE, is er wereldwijd veel belangstelling om goud in de Chinese munt te verhandelen: "Sommige beurzen hebben ons al benaderd. Samenwerking is een win-win situatie voor ons allemaal. In Latijns-Amerika en Afrika zouden we ook graag meer willen samenwerken." De Chinese goudbeurs is klaar om de wereld te veroveren. In China heeft men al 61 locaties in 35 verschillende steden waar het goud fysiek uitgeleverd kan worden. De ambitie van China is om dit netwerk uit te breiden naar andere belangrijke goudmarkten. "De wereld kijkt naar het Oosten en wij kijken naar de toekomst", aldus Jinpu.

Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard, uw adres voor de aankoop, verkoop en opslag van fysiek edelmetaal

18 oktober 2016
Tastbare bezittingen nog nooit zo ondergewaardeerd

Tastbare bezittingen zoals vastgoed, antiek, goud en grondstoffen zijn tenminste de afgelopen 90 jaar niet eerder zo goedkoop geweest als nu. Niet in absolute termen, maar in verhouding tot de prijzen van financiële activa als staatsobligaties en aandelen van grote bedrijven. Dat blijkt uit een data-analyse van de Amerikaanse zakenbank Bank of America Merrill Lynch.

De laatste keer dat tastbare bezittingen zo goedkoop waren was aan het einde van de jaren negentig, een tijdperk dat gekenmerkt werd door een extreem hoge waardering van (technologie)aandelen en een uitzonderlijk lage waardering voor edelmetalen.

Vlucht naar hard assets moet nog beginnen

Het is op zijn minst bizar te noemen dat de massa, ondanks de financiële crisis van 2008 en alle stimulering door centrale banken, nog steeds meer waarde lijkt toe te kennen aan financiële activa dan aan tastbare bezittingen. De vlucht naar hard assets is nog niet eens begonnen! Ook niet bij de huidige goudprijs van bijna $1.260 per troy ounce…

Tastbare bezittingen nog nooit zo goedkoop ten opzichte van financiële activa als nu (Bron: Bank of America Merrill Lynch, via twitter)

18 oktober 2016
Vooruitblik: Drukke week op komst voor valutamarkten
De belangrijkste thema’s afgelopen week waren de heropleving van de Amerikaanse dollar en, wat dichter bij huis, een poging tot stabilisatie van het Britse pond. In de afwezigheid van nieuws concentreerden de markten zich vorige week op de notulen van het FOMC, die een renteverhoging in december zo goed als garanderen. Het pond werd dan weer minder verkocht tegenover de euro, omdat de bearish consensus een recorddiepte bereikte. Dat kan op korte termijn soms een teken van een trendwijziging zijn.

Naast de grote valuta bewoog de Mexicaanse peso sterk nadat Trump het opnieuw slecht deed in de opiniepeilingen. Daarnaast onderging de Zweedse kroon een verkoopgolf door zwakke inflatiecijfers.

Na enkele weken zonder veel informatie verwachten we deze week wat meer vuurwerk wanneer cruciale cijfers en monetaire beleidsstandpunten bekendgemaakt worden. De belangrijkste gebeurtenis wordt de vergadering van de ECB op donderdag, waarbij we verwachten dat Draghi geruchten over het inperken van het QE-programma de kop zal indrukken. Op dinsdag zullen de Britse inflatiecijfers de eerste hints geven over de invloed van het Brexit-referendum op prijzen. Verder staan ook de beleidsvergadering van de Bank of Canada, de Australische werkgelegenheidscijfers en een update van de rating van Portugal op het programma.

Euro

Afgelopen week werd er bijna geen data bekendgemaakt, buiten weinig verrassende industriële productiecijfers. De ECB-vergadering van komende week is veel belangrijker en we verwachten dat Draghi geruchten over het verminderen van het QE-programma de kop zal indrukken, wat de euro mogelijk zal verzwakken. We merken dat ook de rand van de eurozone opnieuw op de voorgrond komt.

Ratingagentschappen zullen de rating van Portugal updaten, met kans op een verlaging wat ervoor zou kunnen zorgen dat het land toegang verliest tot bepaalde ECB-programma’s. Het Italiaanse referendum over constitutionele veranderingen in december komt ook dichterbij, net als het vormen van een regering in Spanje. In het algemeen hanteren we een bearish vooruitzicht voor de eenheidsmunt.

Amerikaanse dollar

Op dinsdag worden de inflatiecijfers bekendgemaakt en het derde en laatste debat op woensdag voor de presidentsverkiezingen zou de dollar verder kunnen stimuleren. De inflatie zou positief kunnen verrassen, want volgens ons hebben economisten de recente stijging van energieprijzen nog niet in hun verwachtingen ingeprijsd.

Het debat zou de laatste nagel van de doodskist voor het mogelijke presidentschap van Trump moeten zijn. Zijn achterstand in de opiniepeilingen is intussen te groot om nog in te halen. De combinatie van deze twee zaken zou de weg moeten vrijmaken voor een renteverhoging door de Federal Reserve in november of december en twee of drie keer in 2017. Dit is nog steeds meer dan wat de markten momenteel inprijzen.

Britse pond

Ondanks de blijvende volatiliteit waren er deze week hoopvolle signalen voor de stabilisatie van het pond tegenover Europese valuta’s. Anderzijds daalde de munt wel tegenover de Amerikaanse dollar. Ook in het Verenigd Koninkrijk wordt het een interessante week op gebied van data. Op dinsdag zullen we de Britse inflatiecijfers van de maand september te zien krijgen.

We verwachten een positieve uitkomst die ervoor zou kunnen zorgen dat de markten een renteverlaging door de Bank of England niet meer inprijzen. Dit in combinatie met het goedkope pond zal het naar onze mening moeilijk maken om nog verder te dalen.

Geschreven door Enrique Díaz-Álvarez (Ebury)

Over Ebury:

Ebury maakt internationale markten toegankelijker met valutadiensten op maat en flexibel handelskrediet voor ondernemingen. Ebury werkt samen met ruim 12.000 organisaties en verricht 12 miljard euro aan valutatransacties in 140 verschillende valuta. Het bedrijf heeft kantoren in het Verenigd Koninkrijk, Nederland, Spanje en Polen. De speerpunten van Ebury:
- Financiële diensten die normaal zijn voorbehouden aan grote multinationals
- Financiering van uw aankopen
- Marktkennis en valutadiensten op maat
- Ons netwerk van liquidity providers en intermediaire banken
- Transacties in ruim 140 verschillende valuta
Meer informatie op www.ebury.nl
17 oktober 2016
BRICS bundelen krachten in goudmijnsector
De vijf BRICS-landen hebben overeenstemming bereikt over hun eerste gezamenlijke investeringsproject, zo schrijft de Economic Times of India. De landen brengen geld en expertise bijeen voor de ontwikkeling van een nieuwe goudmijn in de Russische regio Kluchevskoye. De mijn zal 12 miljoen ton gouderts per jaar zal produceren en zal $400 tot $500 miljoen kosten.

Sun Gold, de China National Gold Group Corporation, het Russische investeringsfonds ‘Far East and Baikal Region Development Fund’ (FEDF) en partners uit Brazilië en Zuid-Afrika hebben afgelopen zondag hun handtekening gezet onder dit nieuwe project. De verschillende partijen brengen bundelen hun krachten om een nieuwe open-pit mijn te bouwen die zal voldoen aan de hoogste technologische en ecologische standaarden.

Het is veelzeggend dat de BRICS landen een goudmijn kiezen als het eerste gezamenlijke project. Daarmee onderstrepen ze het strategische belang van goud. China, Rusland, India en Brazilië hebben de afgelopen jaren hun goudreserve verder uitgebreid.

BRICS investeren in goudmijnsector
"We verwelkomen de gezamenlijke inspanning van alle BRICS landen om een nieuwe wereldklasse goudmijn in het verre oosten van Rusland in productie te nemen. Dit is een uitstekend voorbeeld van multilaterale samenwerking die voor alle partijen gunstig is. Wij als staatsfonds zullen ons best doen om het project te ondersteunen tot aan de voltooiing", zo verklaarde Alexei Chekunkov van de FEDF. "We zijn verheugd dat SUN Group het voor elkaar heeft gekregen om strategische partners en investeerders van wereldklasse bij elkaar te brengen voor dit historische eerste project van de BRICS in de goudmijnsector. We zijn president Poetin, de Russische regering en de lokale regering dankbaar voor het scheppen van een gunstig beleggingsklimaat", aldus Nand Khemka van de SUN Group. "China Gold is trots om aan te kondigen dat ze de leiding zal nemen in het initiatief om gezamenlijk een goudmijn te ontwikkelen onder het BRICS mechanisme. We zullen onze technische expertise en managementvaardigheden inzetten om waarde te creëren voor alle BRICS partners", zo concludeerde Tong Junhu van China National Gold Group Corporation. Lees ook:
- China en Rusland bundelen krachten in zoektocht naar goud
- Gaat China investeren in Russische goudmijnen?
Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard, uw adres voor de aankoop, verkoop en opslag van fysiek edelmetaal
17 oktober 2016
Issing: “Integriteit ECB staat op het spel”
De Europese Centrale Bank gaat haar mandaat ver te buiten en riskeert daarmee dat het europroject als een kaartenhuis in elkaar zal storten. Daarvoor waarschuwt Otmar Issing, de voormalig hoofdeconoom van de ECB die ook betrokken was bij de oprichting van de euro. Volgens Issing zijn de problemen in de muntunie ontstaan doordat politici zich niet aan de afspraken hielden. Daardoor moest de ECB uiteindelijk ingrijpen en buiten haar mandaat treden om de muntunie bij elkaar te houden.

Het ging volgens Otmar Issing direct bij de introductie van de euro al mis, omdat landen het streven om naar elkaar te te groeien (convergentie) loslieten. Sterker nog, de verschillen tussen de eurolanden werden juist groter.“In de eerste acht jaar stegen de loonkosten in Portugal 30% sneller dan in Duitsland. In het verleden zou de Portugese munt met 30% gedevalueerd worden en zou men weer terug zijn op de beginsituatie. Nogal een aantal landen – waaronder Ierland, Italië en Griekenland – gedroegen zich alsof ze hun munt nog konden devalueren.”

Verschillende landen lapten de regels ten aanzien van het begrotingstekort en de staatsschuld aan hun laars, omdat er geen controlemechanisme was om politici tot de orde te roepen. Ook zagen beleggers geen gevaren, gezien het feit dat de zuidelijke landen al die jaren bijna even goedkoop konden lenen als Duitsland. Dat veranderde pas in 2008 bij het uitbreken van de kredietcrisis.

Griekenland

Issing uitte ook kritiek op het reddingspakket voor Griekenland, dat achteraf vooral een bail-out bleek te zijn voor Franse en Duitse banken. Het was volgens de voormalig ECB-econoom beter geweest als Griekenland uit de euro was gezet, om als waarschuwing te dienen voor andere landen. Dat had Griekenland ook de mogelijkheid gegeven om de munt te devalueren. “De no-bailout clausule wordt iedere dag overtreden”, aldus Issing.

ECB

De kritiek van Issing heeft niet alleen betrekking op de politiek, maar ook op het beleid van de centrale bank waar hij zelf werkte. De ECB heeft meer dan €1 biljoen aan obligaties op haar balans staan die bij een kunstmatig lage of zelfs negatieve rente gekocht zijn. Het zal zo goed als onmogelijk zijn om deze stimuleringsprogramma’s terug te draaien, omdat een rentestijging tot grote verliezen zal leiden.

Volgens Issing is de ECB op glad ijs terechtgekomen door staatsobligaties van failliete overheden op te kopen. Het zal niet makkelijk worden om dat terug te draaien.

Lees meer:
- Issing: “Helikoptergeld is het failliet van het monetaire beleid”
17 oktober 2016
Monetaire stimulering naar recordniveau

Onlangs sprak het Internationaal Monetair Fonds nog haar zorgen uit over de hoge wereldwijde schulden van $152 biljoen. Sinds het begin van deze eeuw zijn de schulden in nominale zin zelfs verdubbeld, tot een niveau van 225% van het wereldwijde bbp. Een groot probleem, omdat de hogere schulden steeds minder effect hebben op de productiviteit van de economie. Het IMF spreekt zelfs van een neerwaartse spiraal, waarbij de schuldenlast zo hoog is geworden dat het niet meer mogelijk is om de schulden structureel af te bouwen.

Omdat het afbouwen van schulden niet meer lukt hebben centrale banken in 2008 de spreekwoordelijke geldpers aangezet en de rente naar nul verlaagd. Staatsobligaties, hypotheekleningen en zelfs bedrijfsobligaties worden op de balans van centrale banken geparkeerd, zodat ze in de toekomst weggestreept kunnen worden. Het tempo waarin dat gebeurt wisselde de afgelopen jaren, maar is nog nooit zo hoog geweest als dit jaar.

Wereldwijde QE naar recordtempo

De volgende grafiek laat zien dat de grootste centrale banken nu maandelijks voor $160 miljard aan obligaties en aandelen uit de markt halen. Dat is bijna twee keer zoveel als tijdens de eerste QE programma’s van de Federal Reserve en de Bank of England. Als er werkelijk sprake is van een economisch herstel, waarom zijn deze stimuleringsprogramma’s dan nog nodig?

Monetaire stimulering bereikt recordtempo (Bron: Credit Suisse, via @RonStoeferle)

17 oktober 2016
Geldschieter uit Qatar wil Deutsche Bank niet helpen

Deutsche Bank hoeft niet op steun te rekenen van de koninklijke familie van Qatar, zo schrijft de Britse krant Express op basis van verschillende bronnen. Dat is opmerkelijk, aangezien de koninklijke familie van de oliestaat volgens Bloomberg vorige week nog van plan was haar belang in de bank uit te breiden van 10 naar 25 procent. Daarmee is de familie de tweede grootste aandeelhouder in de bank.

Deutsche Bank had gehoopt dat sjeik Hamad Bin Jassim Bin Jabr al-Thani uit Qatar de bank te hulp zou schieten met een nieuwe kapitaalinjectie, maar dat blijkt vooralsnog uiterst onzeker. De sjeik zou zich zorgen maken over de lange-termijn strategie van de bank. Twee jaar geleden investeerde de koninklijke familie van Qatar nog een bedrag van €1,75 miljard, toen de koers van het aandeel Deutsche Bank nog op €29,20 stond. Het aandeel van Deutsche Bank is dit jaar bijna gehalveerd en staat op het moment van schrijven op €12,28.

Miljardenclaim

Door de miljardenclaim uit de Verenigde Staten moet de bank geld ophalen bij beleggers, maar dat blijkt geen gemakkelijk opgave. Vorige week haalde de bank in twee dagen tijd nog $4,5 miljard op via de Amerikaanse obligatiemarkt, weliswaar tegen een twee keer zo hoge rente als een jaar geleden. Mogelijk moet de bank ook nieuwe aandelen uitgeven om haar eigen vermogen aan te sterken. Dat zal lastiger worden als de belangrijkste geldschieter uit Qatar de portemonnee gesloten houdt.

17 oktober 2016
Amerikaanse weken bij LYNX
De Amerikaanse verkiezingen staan voor de deur. Op 8 november bepalen de Amerikanen of democraat Hillary Clinton of republikein Donald Trump de komende vier jaar de machtigste persoon ter wereld wordt.

Wat betekent dit voor de beurzen?

Wall Street vreest voor Trump wegens zijn protectionistische ideeën. Ieder debat wordt door beleggers op de voet gevolgd. Na het eerste debat, waar Clinton goed standhield, heerste er een positief sentiment op de beurzen. Ook de filmpjes waar Trump in een kwaad daglicht werd gesteld heeft zijn kansen op het presidentschap doen slinken.

De verkiezingen komen dus steeds dichterbij en de peilingen zullen een steeds grotere invloed op de financiële markten hebben.

Om u goed voor te bereiden op de verkiezingen, kunt u in oktober en november profiteren van de Amerikaanse weken bij LYNX.

Want wat de uitkomst ook mag zijn, de verkiezingen gaan wereldwijd voor vuurwerk zorgen.

Amerikaanse weken bij LYNX: u profiteert van de volgende voorsprong:
1. Nieuwe klanten ontvangen $250 transactietegoed
2. U handelt met verlaagde tarieven op de Amerikaanse beurs
3. Bij 10 of meer transacties maakt u kans op een reis naar New York en op vele andere prijzen
1. Ontvang $250 transactietegoed

Bij het openen van een rekening ontvangt u $ 250 transactietegoed om te handelen op de Amerikaanse beurs.

2. Verlaagde tarieven

U handelt tijdens de actieperiode tegen verlaagde tarieven in Amerikaanse producten. Deze verlaagde tarieven gelden voor zowel nieuwe als bestaande klanten.

*Dit geldt voor de eerste 2.000 aandelen met een minimum van $5,00 per order. Daarna betaalt u het lagere tarief van $0,005 per aandeel.

Tot slot maken wij uw voorbereiding op deze Amerikaanse weken compleet middels een Masterclass. Tijdens deze Masterclass gaan wij verder in op de mogelijke reacties van beleggers op de Amerikaanse verkiezingen en vertellen wij hoe u hier als belegger het best op in kunt spelen.

3. Maak kans op een reis naar New York

De komende twee maanden maakt u onder andere kans op een reis naar New York.

Verricht u tien of meer transacties tussen 1 oktober en 30 november 2016, dan ontvangt u een lotnummer per e-mail en maakt u kans op ruim 250 prijzen ter waarde van €25.000.
Alle transacties tellen mee, dus niet alleen de transacties in Amerikaanse producten.

In Amerika beleggen bij LYNX

Toegang tot 50 verschillende beurzen

LYNX beschikt over het breedste assortiment wat betreft Amerikaanse financiële producten. Via het LYNX Handelsplatform heeft u op de Amerikaanse markt toegang tot 50 verschillende beurzen. Zo bent u niet afhankelijk van één beurs en handelt u altijd tegen de beste prijs.

Voorbeeld: beleggen op alle beschikbare beurzen via LYNX

Als voorbeeld neem ik het aandeel Apple. In onderstaande screenshot is te zien dat dit aandeel op maar liefst 16 verschillende beurzen is te verhandelen. U heeft dus de mogelijkheid om een aandeel op een specifieke beurs te handelen.

Met de bovenste in dikgedrukte keuze SMART doorzoekt het systeem automatisch alle beurzen om voor u de beste prijs te vinden.

Door de unieke SMART routing mogelijkheid worden uw orders naar alle beschikbare aandelenbeurzen gestuurd. Hierdoor kunt u niet alleen op de beurs van de hoofdnotering van het aandeel handelen, maar ook op andere beurzen wanneer daar voor u een betere prijs beschikbaar is.

De koop en verkoop via smart routing geschiedt dus altijd tegen de voor u best beschikbare prijs.

Breedste assortiment Amerikaanse producten bij LYNX

Uiteraard is het mogelijk om naast Amerikaanse aandelen ook in andere Amerikaanse producten als opties, futures en ETF’s te handelen. Zo bieden Amerikaanse opties verschillende voordelen ten opzichte van Europese opties.

Het aanbod in Amerika is enorm en vele malen groter dan in Europa. Denk bijvoorbeeld aan de indexopties op de S&P 500 en de Nasdaq. Of aandelenopties Apple en Tesla Motors. De overeenkomst tussen al deze opties is de liquiditeit. Door de enorme interesse in dergelijke opties kunt u handelen tegen lage spreads. Dit vergroot uw kans op succes aangezien de indirecte kosten op deze manier laag zijn.

Voorbeurs en nabeurs handelen, het is mogelijk

Een ander voordeel van Amerikaanse aandelen is de ruime mogelijkheid om voor- en nabeurs te handelen. Deze handel buiten reguliere handelstijden is vele malen groter dan hier in Europa.

Via het LYNX Handelsplatform kunt u al voordat de beurs officieel geopend is, inspelen op (verkiezings)nieuws. Dit geeft u als particuliere belegger een enorme voorsprong op menig andere belegger.

Ik wens u veel succes op de beurs tijdens de Amerikaanse weken bij LYNX!
17 oktober 2016
Column: Is uw geld wel van u?

De meeste mensen verkeren nog steeds in de veronderstelling dat wanneer zij geld op hun rekening bij de bank (laten) storten dat dit hun persoonlijke eigendom is wat de bank voor hen bewaart.

Maar de realiteit is dat het geld niet langer uw eigendom is als u het laat storten op een bankrekening. Het behoort toe aan de bank. Het enige dat u bezit is een belofte van de bank dat zij u zullen betalen. Het is een lening van u aan de bank, zonder onderpand. En dat is iets heel anders dan contant geld in een oude sok onder de matras of fysiek edelmetaal in eigen beheer. Door geld op je rekening te storten of te laten storten, word je technisch gezien dus een schuldeiser van de bank. En daarmee loop je risico wanneer je bank in de problemen komt en een bail-in in werking treedt.

Vergeet nooit het verhaal op Cyprus in 2013, waar mensen gingen slapen en op een normale zaterdagochtend wakker werden om tot de ontdekking te komen dat hun saldo op de bank was bevroren of weggenomen om de bankensector te herkapitaliseren.

Italië

Vorig jaar kwamen er vier kleine Italiaanse banken in de problemen en hadden dus per direct kapitaal nodig. De vier banken maakten daarom gebruik van de bail-in. Duizenden rekeninghouders verloren een groot deel van hun spaargeld. Verhalen van gepensioneerden die zelfmoord pleegden omdat ze alles kwijt waren, werden breed uitgemeten in de Italiaanse media.

De bevolking voelde een steeds groter wordende woede opkomen tegen de bail-in (dit houdt in dat een bank aan extra kapitaal komt door geld van haar schuldeisers te gebruiken, inclusief rekeninghouders). De Italiaanse bevolking is inmiddels nog banger voor de bail-in, omdat er nog meer Italiaanse banken in grote problemen verkeren.

Door die angst halen ze hun spaargeld van de bank en bewaren ze contant geld in huis. Anderen kopen goud. En hoe meer geld het banksysteem verlaat, des te eerder zullen de banken juist een bail-in nodig hebben. Maar, wanneer die bail-ins beginnen, zullen er nog steeds miljoenen nietsvermoedende Italianen hun spaargeld of pensioen kwijtraken.

Verkiezingen

Op 4 december gaan de Italianen naar de stembus om te stemmen over de macht van de Senaat. De 41-jarige premier Renzi wil zijn land namelijk politiek hervormen. Veel Italianen hebben geen idee waar het referendum op 4 december inhoudelijk precies over gaat. Maar doordat premier Renzi zijn eigen toekomst heeft verbonden aan de uitslag, wordt dit een stemming die ook voor de rest van Europa cruciaal wordt.

Mochten er voor deze datum bail-ins plaatsvinden, dan is de uitslag van het referendum zeker “nee”. De kans op een “nee” is sowieso levensgroot, omdat de Italianen het referendum waarschijnlijk zullen gebruiken om te protesteren tegen de eigen overheid en de EU.

Wordt het een “nee” en premier Renzi stapt op zoals beloofd, dan komen er verkiezingen waar partijen zoals de Vijfsterrenbeweging van Beppe Grillo heel hoog zullen scoren. Deze partij heeft al laten weten dat een referendum over een vertrek van Italie uit de euro het eerste is wat ze zullen doen. Een zogeheten ‘Italeave’ of ‘Italexit’ dus. En wanneer dat gebeurt en de bevolking voor stemt, dan is het niet alleen einde Europese Unie. Het zal de wereld op haar grondvesten doen schudden.

De Financial Times omschreef het als volgt:

“Als de Italianen besluiten om de euro vaarwel te zeggen, dan zou dit in een zeer korte tijd de katalysator kunnen zijn voor de totale ineenstorting van de eurozone. Het zou waarschijnlijk leiden tot de grootste gewelddadige economische schok in de geschiedenis van de mensheid, waarbij het faillissement van de Lehman Brothers en de crash op Wall Street in 1929 in het niet zullen verdwijnen.”

U hoort hierover vrijwel niets in onze media, maar momenteel is uw spaargeld bij een bank meer in gevaar dan ooit!

Sander Noordhof

Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen weekend op Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over beleggen in edelmetalen? Bel ons op +31(0)88 46 88 488 of mail naar [email protected].

17 oktober 2016
Mervyn King ziet daling Britse pond als ‘welkome verandering’

De daling van het Britse pond is een ‘welkome verandering’ voor de Britse economie. Dat zei Mervyn King, voormalig gouverneur van de Bank of England, tegenover Sky News. De munt bereikte afgelopen week de laagste koers ten opzichte van alle andere belangrijke valuta, maar dat is volgens de voormalig centraal bankier geen reden tot zorg.

“De Britse economie was al wat aan het vertragen voor het Brexit referendum en ze zijn nu in een positie terechtgekomen waarin de rest van de wereld ons niet veel hulp kan bieden. Vanuit dat oogpunt is de waardedaling van de munt een welkome verandering.”

Een zwakkere munt betekent dat de import duurder wordt, maar dat de concurrentiepositie van Britse bedrijven in het buitenland verbetert. Zij kunnen hun producten goedkoper aanbieden in landen waar met euro’s, dollars of andere valuta betaald wordt.

Flashcrash Britse pond
Een week geleden kelderde het Britse pond in zeer korte tijd van $1,24 naar $1,18 tegenover de dollar, om daarna slechts gedeeltelijk weer te herstellen. Deze plotselinge daling van ruim zes procent zorgde voor veel onrust op de valutamarkt, omdat een daling van die omvang zeldzaam is voor een belangrijke munt als het Britse pond. De flashcrash versterkte de overtuiging dat de munt nog steeds overgewaardeerd is. Toch blijft oud-gouverneur King er rustig onder. "De reacties hierop waren over the top. Tijdens de referendumcampagne werd gezegd dat de gevaren van een Brexit een stijging van de rente, een daling van de huizenprijzen en een zwakkere munt zou zijn. Toen dacht ik: droom verder. Dit is namelijk precies wat we de afgelopen drie jaar probeerden te bereiken en nu krijgen we de kans om deze doelen te halen."
Inflatie
Door de waardedaling van de munt betalen Britten meer voor goederen uit het buitenland die in een andere valuta afgerekend worden. Een kleine verandering in de wisselkoers kan worden opgevangen in de winstmarge van bedrijven, maar als de valuta substantieel in waarde daalt moet het verlies worden doorberekend aan de consument. Een paar dagen geleden maakte levensmiddelenproducent Unilever nog bekend de prijzen van een groot aantal producten in het Verenigd Koninkrijk te verhogen om de waardedaling van de munt op te vangen. Het is vanzelfsprekend dat andere bedrijven dit voorbeeld zullen volgen, zeker als het Britse pond nog verder daalt. Daardoor zal de inflatie sterk toenemen.

16 oktober 2016
Meer transparantie voor goudmarkt van $5 biljoen

De goudmarkt in Londen streeft naar meer transparantie en heeft twee kleine start-ups ingeschakeld om dat doel te bereiken, zo schrijft Bloomberg. Boat Services en Autilla zijn de twee bedrijven die opdracht gekregen hebben om een nieuw handelsplatform te bouwen. Daarmee krijgen toezichthouders meer inzicht in de goudtransacties in deze markt, waar op jaarbasis voor $5 biljoen aan goud verhandeld wordt.

Tot op de dag van vandaag wordt een groot deel van de transacties in Londen rechtstreeks tussen handelaren uitgevoerd, de zogeheten over the counter handel. Deze transacties blijven dus onzichtbaar voor de markt, tot ongenoegen van toezichthouders. Ook kon Londen niet achterblijven bij New York en Shanghai, concurrerende goudmarkten waar de transparantie groter is.

Goudmarkt van $5 biljoen

Goud behoort tot de populairste grondstoffen om in te handelen. In augustus werd er volgens de Londen Bullion Market Association (LBMA) dagelijks 18,8 miljoen troy ounce goud verhandeld, goed voor een waarde van ongeveer $25 miljard.

De twee bedrijven die het systeem gaan bouwen om alle transacties in de goudmarkt van Londen vast te leggen hebben samen minder dan dertig werknemers. Alle leden van de LBMA worden verplicht om van dit systeem gebruik te maken. Doen ze dat niet, dan raken ze hun lidmaatschap en bijbehorende belastingvoordelen kwijt.

Meer transparantie

Volgens Adrien Biondi, hoofd van de afdeling edelmetalen bij Commerzbank in Luxemburg, heeft een handelsplatform voor goud verschillende voordelen boven over the counter transacties. “Handelen via een beurs heeft verschillende voordelen, waaronder een lager tegenpartij risico en betere afstemming op de regelgeving”, zo verklaarde Biondi tegenover Bloomberg.

Volgend jaar lanceren de World Gold Council en de LME een nieuw goudcontract, waarmee centrale clearing in de goudhandel gemakkelijker wordt gemaakt. Over dit nieuwe goudcontract schreven we eerder al op Marketupdate.

Londen vertegenwoordigt volgens de CPM Group bijna de helft van de wereldwijde goudhandel. New York staat met ruim 40% op een tweede plaats, terwijl de goudhandel in Shanghai een marktaandeel van ongeveer 5% in handen heeft.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, gespecialiseerd in aankoop en verkoop van fysiek edelmetaal

14 oktober 2016