Marketupdate

Tag: china

  • China passeert Duitsland als grootste afnemer Russische olie

    China heeft Duitsland ingehaald als grootste afnemer van ruwe olie uit Rusland, zo schrijft Russia Today op basis van het laatste rapport van het Internationaal Energieagentschap (IEA). Uit de handelsgegevens blijkt dat de Chinezen steeds meer zogeheten ESPO olie (East Siberian – Pacific Ocean) uit Rusland importeren. Dit is olie is afkomstig uit verschillende Siberische olievelden.

    In 2012 werd de laatste hand gelegd aan een nieuwe oliepijpleiding, waardoor de aanvoer van ruwe olie richting China en andere Zuidoost Aziatische landen sterk verbeterde. Zestig procent van alle olie die vandaag de dag via deze route getransporteerd wordt is bestemd voor China.

    Export olie naar China verdubbeld

    De afgelopen vijf jaar is de export van olie van Rusland naar China meer dan verdubbeld. In december importeerde Beijing 4,81 miljoen ton ruwe olie, een stijging van 30% ten opzichte van een jaar eerder. Sinds het begin van dit jaar is niet langer Saoedi-Arabië, maar Rusland de belangrijkste leverancier van olie voor de Chinese economie.

    China en Rusland hebben de afgelopen jaren langlopende contracten getekend voor de levering van olie en gas. Deze miljardendeals geven Rusland een betrouwbare afzetmarkt, terwijl de Chineszen zich iets minder afhankelijk maken van de olie uit het Midden-Oosten. Volgens de Rosneft directeur Igor Sechin zal Rusland de komende twintig jaar voor in totaal meer dan $500 miljard aan energie leveren aan China.

    Uit ons archief:

  • China kocht in februari ruim 10 ton goud

    De totale waarde van de Chinese goudvoorraad bereikte in februari een recordniveau van $71 miljard, tegenover $63,75 miljard in januari. De stijging is voor het grootste deel toe te schrijven aan de hogere goudkoers, maar er werd vorige maand ook edelmetaal aan de reserve toegevoegd. Sinds juni vorig jaar publiceert de Chinese centrale bank maandelijks de omvang van haar goudvoorraad en valutareserve. Uit deze cijfers blijkt dat de Chinezen onafgebroken goud kopen, want iedere maand zagen we een stijging van tien tot twintig ton in de totale goudreserve.

    goudvoorraad-china-1790-ton

    China voegde in februari ruim 10 ton goud aan reserves toe

  • Gazprom leent €2 miljard van China voor gasleiding

    De Bank of China heeft een lening van €2 miljard verstrekt aan Gazprom, zo schrijft de Russische energiegigant in een persbericht op haar website. De lening wordt gebruikt voor de aanleg van een nieuwe gasleiding, die in de toekomst jaarlijks 61 miljard kubieke meter aardgas van Siberië naar China zal transporteren. Naar verwachting wordt deze nieuwe gasleiding vanaf 2019 in gebruik genomen.

    De nieuwe gasleiding heet de ‘Power of Siberia’ en is onderdeel van een belangrijk energiecontract dat in mei 2014 ondertekend werd door het Russische Gazprom en China National Petroleum Corporation (CNPC). Daarmee wordt Rusland een belangrijke energieleverancier voor de snel groeiende Chinese economie.

    Gazprom wil euro’s

    Het is opvallend dat de Bank of China de lening in euro’s verstrekt, aangezien geen van beide landen de munt gebruikt in het binnenlandse betalingsverkeer. De euro wordt steeds belangrijker als alternatieve handelsmunt en zowel Rusland als China zullen deze valuta zonder problemen accepteren. Met de euro’s kan Rusland goederen uit Europa importeren, waaronder turbines die nodig zijn om het aardgas door de leidingen te transporteren. Een mogelijke leverancier is het Duitse Siemens, dat ook turbines levert voor nieuwe gasleidingen in Iran.

    Lees ook:

    gazprom-loan-bank-of-china

    Gazprom leent €2 miljard van China voor aanleg gasleiding (Bron: Gazprom)

  • Video: Tegenlicht over China

    Afgelopen zondag stond Tegenlicht in het teken van de opkomst van China als nieuwe wereldmacht. Een bijzonder interessante documentaire waarin de verschillen tussen het Westerse model en het Chinese model worden blootgelegd.

    De documentaire schetst een beeld van China als een nieuwe wereldmacht die open staat om samen te werken met alle landen in de wereld. Een nieuwe wereldorde waarin er niet langer één land leidend is, maar waarin landen op het gebied van economie, handel en infrastructuur samenwerken om zoveel mogelijk welvaart te brengen voor iedereen. We hebben de passages over de Aziatische investeringsbank en het nieuwe monetaire systeem voor u uitgeschreven, maar de documentaire is in zijn geheel absoluut de moeite waard!

    AIIB

    Het is een vrij idealistisch beeld, maar wel een die inspireert en aanmoedigt mee te doen. Dat zagen we ook met de oprichting van de AIIB, wat van oorsprong bedoeld was als een Aziatische project op de infrastructuur te verbeteren. Toen bleek dat er interesse was vanuit Europa en andere werelddelen (in totaal doen er nu 57 landen aan mee) begon het de vorm aan te nemen die het nu heeft, als een soort Chinese tegenhanger van het IMF en de Wereldbank.

    Nieuw monetair systeem

    Deskundigen als Martin Jacques en Peter Schiff bespreken in deze aflevering van Tegenlicht de evolutie richting een nieuw monetair systeem, waarin de dollar niet meer het privilege heeft dat ze nu nog heeft. Beide heren zijn het erover eens dat het financiële systeem over tien jaar volledig anders uit zal zien en dat het zwaartepunt meer van het Westen naar China zal verschuiven.

    De documentaire beschrijft de Chinese ‘Silk Road‘ als belangrijk onderdeel van de nieuwe Chinese wereldorde, waarbij een handelsroute wordt gebouwd die strekt van het verre China tot aan de havens van Griekenland.

    Ook op monetair gebied zullen er hervormingen plaatsvinden, zo stelt Peter Schiff. China het jarenlang het dollarsysteem ondersteund, maar is sinds het uitbreken van de financiële crisis bezig met goud kopen. Terwijl Westerse beleggers en speculanten goud verkochten was China stilletjes haar goudvoorraad aan het uitbreiden, wat erop kan wijzen dat goud weer een belangrijke rol zal krijgen in het monetaire systeem van de toekomst.

    tegenlicht-china

  • Chinezen kopen meer goud door stijging goudkoers

    Ook in China heeft de stijging van de goudkoers een run op beleggingsgoud ontketend, zo verklaarde een woordvoerder van de World Gold Council tegenover Reuters. Dit jaar was de belangstelling voor goudbaren en gouden munten in China zelfs groter dan voor sieraden, een uitzonderlijke situatie. De goudprijs is dit jaar al meer dan 11% gestegen en stond eind vorige week zelfs op het hoogste niveau in een jaar tijd. Daarmee is het de best presterende asset na een lange periode waarin het edelmetaal steeds goedkoper werd.

    China was vorig jaar de grootste afzetmarkt voor beleggingsgoud met een totale vraag van 201 ton. De crash van de aandelenmarkt en de waardedaling van de yuan gaven Chinezen vorig jaar extra reden tot goud kopen. Ook dit jaar zet de opwaartse trend in de goudmarkt door, zo verklaarde Roland Wang van de World Gold Council uit China.

    china-gold-demand

    Chinezen kopen goud door stijging goudkoers

  • China voegde in januari 16 ton goud aan reserves toe

    China blijft goud kopen, want uit de laatste cijfers van de Chinese centrale bank blijkt dat er in januari omgerekend 16 ton goud aan de reserves werd toegevoegd. Daarmee komt de totale goudvoorraad van de tweede grootste economie ter wereld uit op 1.778 ton. Sinds juni vorig jaar, toen de Chinese centrale bank voor het eerst in zes jaar openheid gaf over de goudreserves, heeft ze iedere maand onafgebroken goud bijgekocht.

    De laatste cijfers van het State Administration of Foreign Exchange (SAFE) laten zien dat de totale goudvoorraad eind januari een totale waarde van $63,75 miljard vertegenwoordigde, een toename van $3,56 miljard ten opzichte van december 2015. Gecorrigeerd voor de ontwikkeling van de goudkoers is dat een toename van ongeveer 16 ton, omgerekend ruim 500.000 troy ounce.

    china-gold-buying-jan-2016

    Chinese centrale bank blijft goud kopen

    china-goldbars-teaser

  • Valutareserve China $99,5 miljard omlaag in januari

    De valutareserve van China is in de eerste maand van dit jaar met $99,5 miljard gedaald naar $3,23 biljoen, het laagste niveau sinds 2012. Dat blijkt uit cijfers die de Chinese centrale bank afgelopen zondag naar buiten heeft gebracht. De daling was minder groot dan de verwachting van een panel analisten en economen, die gemiddeld rekenden op een daling van $120 miljard in januari. Met deze daling wordt de trend van 2015 doorgezet, want vorig jaar daalde de totale valutareserve met ruim $500 miljard.

    yuan-teaserDe Chinese centrale bank gebruikt valutareserves om de koers van de yuan te stabiliseren, maar het is de vraag hoe lang ze daar nog mee door kan gaan. “Hoewel de resterende reserves nog substantieel zijn is de snelheid waarmee deze de afgelopen maanden gedaald is simpelweg onhoudbaar”, zo verklaarde econoom Rajiv Biswas van IHS Global Insight uit Singapore tegenover Bloomberg. “Private beleggers in China en valutahandelaren wereldwijd verwachten dat de yuan maar één kant op kan. Dit heeft geleid tot een grootschalige uitstroom van kapitaal sinds begin 2015, want de markt verwacht dat de Chinese centrale bank uiteindelijk gedwongen zal worden te capituleren”, zo voegde Biswas eraan toe.

    Vlottende wisselkoers?

    Een capitulatie betekent dat de Chinese centrale bank niet meer in staat is de waarde van de yuan te ondersteunen en de wisselkoers over moet laten aan de vrije markt. Daarmee zou ze het voorbeeld van Rusland volgen, dat in november 2014 besloot de waarde van roebel aan de markt over te laten. Sindsdien verloor de roebel meer dan de helft van haar waarde ten opzichte van de dollar. Een soortgelijk lot staat de Chinese yuan te wachten, indien de People's Bank of China besluit de wisselkoers over te laten aan de markt. Economen van Société Générale denken dat een vlottende wisselkoers voor de yuan al op relatief korte termijn verwacht kan worden. Wanneer de valutareserve onder de $2,8 biljoen daalt komt China beneden de ondergrens die het IMF voorschrijft op basis van de betalingsbalans van een land. De People's Bank of China zou in dat geval door de markt gedwongen kunnen worden een vrij vlottende wisselkoers te hanteren voor de yuan. Volgens econome Wei Yao, die zich gespecialiseerd heeft in China, zou dat al binnen zes maanden kunnen gebeuren. Het loslaten van de vaste wisselkoers zou gepaard kunnen gaan met een grote waardedaling van de yuan ten opzichte van de dollar. Dat zou de concurrentiepositie van China versterken, maar tegelijkertijd verhoogt het de financieringskosten van Chinese bedrijven die in dollars geleend hebben. Het staat garant voor grote schommelingen in de markt.

    china-fx-1

    Valutareserve China blijft dalen, is een vrije wisselkoers onvermijdelijk? (Bron: SocGen)

  • Productie goudmijnen China stabiel op 450 ton

    Chinese goudmijnen produceerden in 2015 gezamenlijk iets meer dan 450 ton goud, zo maakte de China Gold Association eerder deze week bekend. Het was slechts 0,4% minder dan een jaar eerder, toen de productie naar een all-time high steeg. Van de totale productie was ongeveer 379,4 ton afkomstig uit primaire goudmijnen, terwijl de overige 70,63 ton als bijproduct van andere mijnen naar boven werd gehaald.

    De afgelopen decennia heeft China haar goudmijnproductie drastisch opgeschaald. Vergeleken met tien jaar geleden is de jaarlijkse productie verdubbeld, terwijl deze in veertig jaar tijd zelfs met een factor dertig is toegenomen.

    Chinese-mining-1949-2014-x

    Chinese goudmijnproductie van 1949 tot en met 2014 (bron: Bullionstar)

  • “China koopt dit jaar 215 ton goud”

    Volgens schattingen van Barclays zal de Chinese centrale bank dit jaar 215 ton goud kopen. China wil haar blootstelling aan valutareserves verkleinen en zet daarom een deel van haar dollars en andere valuta om in goudbaren. In de tweede helft van vorig jaar voegde de People’s Bank of China al meer dan 100 ton van het gele metaal aan haar reserves toe. De centrale bank van China blijft in een zeer stabiel tempo goud kopen, zo merkt Barclays analist Feifei Li op. Ze verwacht dat de centrale bank dit jaar gemiddeld 17,9 ton goud per maand aan haar reserves zal toevoegen, dat is omgerekend 215 ton voor heel 2016.

    china-goldbars-teaser

    “China zal dit jaar 215 ton goud kopen”

  • Is China de reddingsboei voor Apple?

    Deze bijdrage is afkomstig van Beurshalte

    De vragen zoemden al enkele kwartalen rond. Hoe lang kan een gigant als Apple zo hard blijven groeien? En, is Apple voor zijn groei niet te afhankelijk geworden van de iPhone. Dat toestelletje genereert ongeveer 68% van de omzet van het bedrijf. Sinds de publicatie van de cijfers over het vierde kwartaal van 2015 is er meer duidelijkheid gekomen over beide vragen.

    apple-china-teaserHet was een fantastisch kwartaal voor Apple. De omzet bedroeg $76 miljard en de winst kwam uit op $18,4 miljard. De winst per aandeel bedroeg $3,28 waar de markt uitging van $3,23. Het bedrijf verkocht het record aantal van 74,8 miljoen iPhones. Niets aan de hand dus, maar toch viel de omzetstijging van 1,7% de markt tegen. Die had gerekend op $76,5 miljard. Het was een deukje in een stralend harnas. Apple kon echter aantonen dat de omzet te lijden had onder de sterke dollar. Apple haalt ongeveer 65% van zijn omzet van over de grens.

    Minder iPhones

    Toch ontkwam Apple er dit keer niet aan om voor het eerst sinds onheuglijke tijden met slecht nieuws te komen. De uitkomsten over het eerste kwartaal van 2016 zullen niet aan de verwachtingen voldoen. De omzet zal uitkomen op een bedrag van $50 – 53 miljard waar de markt hoopte op $55,5 miljard. Er zullen in het huidige kwartaal vooral minder iPhones aan de man gebracht worden. De grootste teruggang is te zien in China, inclusief Hong Kong. Volgens ceo Tim Cook ontkomt ook Apple niet aan de economische turbulentie in dat land. Hij moest vaststellen, dat er sinds het midden van 2015 de klad was gekomen in het tempo van verkoop. Overigens steeg de omzet in China in het afgelopen kwartaal nog met 14% naar een totaal $18,4 miljard. De echte terugval zal te merken zijn in het huidige kwartaal.

    De guidance van Apple werpt een aantal vragen op. De eerste en misschien wel belangrijkste vraag is of het tijdperk van de iPhone en meer in het algemeen het tijdperk van de smartphone ten einde loopt. Is de markt verzadigd en zal Apple het voortaan moeten hebben van de vervangingsvraag. Feit is wel, dat ook grote concurrent Samsung teleurstellende cijfers presenteerde. Dat maakt de vraag heel actueel of Apple een product of dienst in de mouw verborgen houdt dat de rol van de iPhone kan overnemen. De twijfel daaromtrent is heel groot. Diensten als Apple Pay en Apple Music weten vooralsnog weinig enthousiasme los te maken. Hetzelfde geldt voor Apple Watch.

    apple-aandeel

    Aandeel Apple daalt, beleggers twijfelen aan succes van nieuwe diensten en producten

    Groeien in China

    Een tweede prangende vraag is of China wel het beloofde land blijft nu de economische teruggang doorwerkt in de cijfers van Apple. Voorlopig blijft Tim Cook optimistisch zonder de huidige problemen te willen bagatelliseren. Apple blijft gewoon investeren in China. Het aantal van 28 Applewinkels moet nog voor de zomer van 2016 gegroeid zijn naar 40.

    Cook baseert zijn optimisme vooral op demografische factoren. In 2010 omvatte de middenklasse ongeveer 50 miljoen, maar in 2020 gaat het maar liefst om 500 miljoen mensen. Dat zijn allemaal potentiële kopers voor de iPhone en andere apparaten van Apple. Daarnaast verandert de structuur van de Chinese economie. Het accent komt meer en meer te liggen op consumentenbestedingen. Ook dat is niet ongunstig, zo oordeelt Cook.

    De argumentatie van Cook is rationeel en goed onderbouwd. Edoch, het beantwoordt niet de vraag of het tijdperk van de iPhone/smartphone ten einde loopt. Het beantwoordt evenmin de vraag of Apple een echt alternatief voor de iPhone in gedachten heeft! Het uitblijven van een definitief antwoord verklaart de daling van de koers van het aandeel!

    Cor Wijtvliet

    Hoofdredacteur Beurshalte.nl

     

    beurshalte-logoOver Beurshalte:

    Dagelijks publiceert Beurshalte nieuwsbrieven en columns van leden van de redactie en van gastauteurs over de wereld van beleggen en alles wat ermee samenhangt. Daarnaast publiceert beurshalte wekelijks een nieuwsbrief met unieke inhoud over relevante beleggingsthema’s. Belangstellende lezers kunnen een gratis abonnement nemen. Als u geïnteresseerd bent, kunt u zich hier aanmelden!

    Disclaimer: Bovenstaand artikel is geen professioneel beleggingsadvies en het is ook geen uitnodiging om te gaan beleggen. Beleggen brengt kosten en risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het artikel is louter de persoonlijke mening van de auteur.

  • Goudprijs stijgt door slechte productiecijfers China

    De goudprijs is vandaag gestegen door een slechter dan verwachte cijfers over de industriële productie in China. De Chinese inkoopmanagersindex zakte in januari voor de zesde maand op rij, tot een dieptepunt van 49,4 punten. Ook was het cijfer beduidend slechter dan dat van december 2015, want de maand op maand daling was zelfs het grootst in meer dan drie jaar tijd.

    Een cijfer lager dan 50 geeft krimp aan, terwijl een cijfer boven de 50 op groei duidt. Het cijfer was ook slechter dan de 49,6 waar analisten op rekenden. De cijfers bevestigen het negatieve sentiment dat al een aantal weken de financiële markten domineert.

    goudprijs-3maand-record

    Goudprijs naar hoogste niveau in drie maanden (Bron: Goudstandaard)

    Goudprijs naar hoogste niveau in drie maanden

    “De goudprijs wordt op verschillende manieren ondersteund. Zwakke economische data uit China leidt bijvoorbeeld tot meer onzekerheid onder beleggers over de staat van de wereldeconomie”, zo schreef Commerzbank vandaag in een nieuwsupdate voor haar klanten.

    De stijging van de goudprijs gaat gepaard met een instroom van goud in ETF’s, beleggingsproducten die fysiek goud als onderpand aanhouden voor beleggers. Ook ziet Commerzbank de vraag naar gouden munten stijgen. Zilver, platina en palladium profiteren minder sterk, omdat de vraag naar deze edelmetalen een relatief grote industriële component heeft. Wereldwijde groeivertraging zal de industriële vraag naar deze metalen negatief beïnvloeden.

    Op het moment van schrijven staat de goudprijs in euro 0,48% hoger op op €1.035 en in dollars op $1.125 per troy ounce, het hoogste niveau in drie maanden tijd. De zilverprijs staat op het moment van schrijven vrijwel onveranderd op €422 per kilo.