Marketupdate

Tag: goud

  • Rusland was in 2014 de grootste koper van goud

    Rusland heeft in een jaar nog niet eerder zoveel goud gekocht als in 2014, zo blijkt uit cijfers van Thomson Reuters GFMS. In de periode van januari tot en met november kocht de Russische centrale bank in totaal 152 ton goud bij, veel meer dan de centrale banken van andere landen die het afgelopen jaar wat goud aan hun reserves toevoegden. Sinds april kocht de Bank of Russia gemiddeld bijna 20 ton per maand, zo blijkt uit de onlangs gepubliceerde Gold Survey 2014.

    “Rusland heeft de omvang en de consistentie van het goud kopen naar een hoger niveau getild door de instabiele geopolitieke situatie en de wens om minder afhankelijk te zijn van de dollar”, zo schrijft Thomson Reuters GFMS in hun nieuwste rapport over de goudmarkt. Sinds 2005 is de totale goudreserve van Rusland met een factor vier gegroeid tot een totaal van ongeveer 1.200 ton, goed voor de zesde plaats op de ranglijst van grootste goudvoorraden ter wereld. In 2005 begon Rusland actief goud te kopen, toen de totale voorraad minder dan 300 ton groot was. Tegelijkertijd liet de centrale bank de historische vaste goudkoers los en begon ze de goudreserve maandelijks naar de marktprijs te waarderen.

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

    official-sector-gold-purchases

    Centrale banken blijven veel goud kopen, vooral Rusland voegde veel metaal aan reserves toe

  • DNB heeft geen goud gekocht

    Verschillende media melden dinsdag op basis van cijfers van het IMF dat de goudvoorraad van de Nederlandsche Bank zou zijn toegenomen in december 2014, maar die informatie blijkt niet te kloppen. Volgens de berichtgeving van onder meer Reuters, Bloomberg en het ANP kocht DNB in december 9,61 ton goud. Dat zou de eerste aankoop van goud in zestien jaar tijd betekenen. Hoe het gerucht de wereld in gekomen is blijft onduidelijk. In het persbericht schrijft DNB het volgende:

    “DNB verwijst iedereen voor de exacte en actuele goudvoorraad naar http://www.statistics.dnb.nl/usr/statistics/excel/t12.25nk.xls. In die tabel is te zien dat de goudvoorraad in december 2014 in totaal 19,691 miljoen fine troy ounce bedroeg, en gelijk is gebleven ten opzichte van alle maanden daaraan voorafgaand.

    Dit is tevens de informatie zoals deze maandelijks aan het IMF door DNB is gerapporteerd.”

    dnb-goud

    DNB heeft geen goud gekocht

  • China importeerde in 2014 minder goud uit Hong Kong

    China heeft vorig jaar veel minder goud uit Hong Kong geïmporteerd dan in 2013, zo blijkt uit cijfers van het Hong Kong Census and Statistics Department. Netto werd er in 2014 in totaal 750 ton goud geïmporteerd, een daling van meer dan 32% ten opzichte van het totale volume van 1.108,8 ton in 2013.

    Door de relatief stabiele prijzen waren Chinezen vorig jaar minder geneigd goud te kopen dan in 2013. Ook werden spaarders en beleggers door de stijgende aandelenkoersen aangemoedigd aandelen te kopen in plaats van goud. In december importeerde China netto 58,8 ton goud via Hong Kong, tegenover 87,2 ton in de maand november.

    Geen verrassing

    De daling van de import kwam niet als een verrassing, want in de eerste helft van dit jaar was de import al beduidend minder dan in dezelfde periode van 2013. Tegen het einde van het jaar trok de vraag naar goud in China weer aan, maar dat compenseerde slechts gedeeltelijk voor een bijzonder zwakke zomerperiode.

    Helen Lau, analist van Argonout Securities Asia, verklaarde tegenover Bloomberg dat de daling van de import te verwachten was, vanwege de dalende verkoop van juwelen en andere luxe artikelen in China. Volgens Lau zal de vraag naar goud op de grootste goudmarkt ter wereld dit jaar stabiliseren, omdat Chinezen goud nog steeds zien als een vorm van vermogen en als statussymbool.

    chinagold

    China importeerde in 2014 minder goud uit Hong Kong

  • DNB voegt ruim 9 ton aan goudvoorraad toe – update

    Update (15:27): De Nederlandsche Bank heeft geen goud gekocht. De centrale bank schrijft in een toelichting dat er ook geen verandering in de goudvoorraad gecommuniceerd is aan het IMF. Hoe het IMF dan toch bij dit bericht komt, dat door internationale media werd overgenomen, blijft onduidelijk. De Nederlandse goudvoorraad is dus 612,5 ton.

    De Nederlandsche Bank heeft in december 9,61 ton goud aan haar reserve toegevoegd, zo bericht Reuters op basis van de nieuwste cijfers van het IMF. Het is voor het eerst in zestien jaar dat de Nederlandsche Bank goud aan haar reserves toevoegt en voor het eerst sinds 2008 dat de omvang van de totale goudvoorraad verandert.

    Het is opmerkelijk dat Nederland goud aan haar reserves toevoegt, want in de afgelopen 25 jaar heeft de DNB juist een groot gedeelte van de goudreserve in de verkoop gedaan. Van de 1.750 ton goud waar Nederland in 1990 over beschikte werd bijna twee derde deel in de verkoop gedaan. In 2008 stopte de verkoop van goud, toen er nog maar 612,5 ton over was.

    Waarom de Nederlandsche Bank nu toch weer goud koopt laat zich moeilijk raden. Was het een vergissing om tot aan het uitbreken van de financiële crisis zoveel goud te verkopen? Of is de centrale bank van mening veranderd door de Europese schuldencrisis?

    Centrale banken kopen goud

    Centrale banken zijn sinds 2009 al netto kopers van goud, maar het waren steeds centrale banken uit opkomende markten die goud kochten. Europese landen, die naar verhouding nog steeds erg veel goud hebben, waren tot en met het uitbreken van de financiële crisis netto verkoper van goud en hebben zich sindsdien neutraal opgesteld.

    De totale Nederlandse goudreserve groeit door de aankoop uit december naar 622,08 ton, zoals ook onderstaande grafiek laat zien. De waarde van de totale Nederlandse goudvoorraad wordt maandelijks opnieuw gewaardeerd naar de actuele goudprijs in euro’s. Eind december was onze goudreserve €19,58 miljard waard, gewaardeerd naar een koers van bijna €980 per troy ounce.

    nederlandse-goudvoorraad-1999-2014

    DNB voegt ruim 9 ton aan goudvoorraad toe

  • Grafiek: AEX index in dollars, olie en goud

    De AEX index brak vorige week na de aankondiging van de ECB door de 450 punten, het hoogste niveau sinds 2008. Dat terwijl de index een maand geleden nog door de 400 punten zakte! Een rally van 10% in een maand tijd klinkt indrukwekkend, maar wat blijft er van die rally over als we corrigeren voor het wisselkoerseffect? En steeg de AEX index de afgelopen weken ook in termen van olie en goud? Marketupdate verzamelde de cijfers en maakte er de volgende grafiek van. De resultaten zijn geïndexeerd op de datum 12 september 1999. Klik op de grafiek voor een grotere versie.

    aex-goud-olie-dollar

    AEX index in dollars, olie en goud

    • AEX daalt in dollars: De euforie op de Amsterdamse beurs is misplaatst als je goed kijkt naar de blauwe lijn in deze grafiek. Deze lijn laat de index zien na een correctie voor de wisselkoers tussen de euro en de dollar. Uitgedrukt in dollars is de AEX index de afgelopen weken niet gestegen, maar juist gedaald!
    • AEX en goud gaan gelijk op: Als we de ontwikkeling van de aandelenkoersen afzetten tegen de ontwikkeling van de goudprijs in euro's, dan zien we dat de beurs de afgelopen maanden netto helemaal niet van haar plaats gekomen is. Een meer positieve uitleg is dat aandelen en goud de afgelopen weken vrijwel even hard gestegen zijn in termen van euro's.
    • Olie wordt goedkoper: De olieprijs is de afgelopen zes maanden meer dan gehalveerd, een ontwikkeling die ook goed zichtbaar wordt in deze grafiek. Terwijl olie en goud de afgelopen jaren vaak in dezelfde richting bewogen lijkt er nu sprake te zijn van een ontkoppeling. De AEX index in termen van olie is in een paar maanden tijd verdubbeld, terwijl dezelfde aandelenindex in termen van goud vrijwel onveranderd is gebleven.

  • Goud en zilver report (Week 4)

    De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.107,43 naar €1.154,88 per troy ounce, een winst van 4,28%. De zilverprijs schoot in een week tijd omhoog van €494,60 naar €525,06 per kilogram, een plus van 6,16%. Het is de tweede week op rij dat de koersen van beide edelmetalen omhoog schieten.

    Vorige week zorgde het besluit van de Zwitserse centrale bank voor een vlucht richting veilige havens en een verzwakking van de euro, deze week zorgde een grootschalig en ongekend stimuleringsprogramma van de ECB voor een soortgelijk effect. Op het moment van schrijven staat de wisselkoers tussen de euro en de dollar op 1,12, terwijl die begin januari nog op 1,21 stond!

    goudprijs-25jan2015

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    zilverprijs-25jan2015

    Zilverprijs in euro per kilo

    Wisselkoerseffect

    Door het wisselkoerseffect stegen de prijzen van beide edelmetalen in euro's nog harder dan in dollars. In dollars steeg de goudprijs de afgelopen week van $1.280 naar $1.294,23 per troy ounce (+1,11%), terwijl de prijs van een troy ounce zilver van $17,78 naar $18,30 steeg (+2,92%). Sinds het begin van dit jaar zijn de prijzen van goud en zilver in euro's met respectievelijk 17,5 en 25,5 procent gestegen. In dollars staat het jaarrendement voor goud en zilver op het moment van schrijven op respectievelijk 9,2 en 17,5 procent. De wisselkoers heeft dus een grote impact op het rendement. Zo is de goudprijs in Zwitserse franc dit jaar juist met 3% gedaald, terwijl zilver op een kleine plus van 3% staat. We moeten dus niet al te euforisch worden over de stijging van de koersen. Het is vooral de zwakke euro die de nominale waarde van financiële activa opdrijft, want ook de koersen van Europese aandelen en staatsobligaties schoten de afgelopen weken omhoog.

  • Britse munthuis gaat goud en zilver verkopen

    De Britse Royal Mint wil beleggen in edelmetalen toegankelijk maken voor een grotere groep beleggers en spaarders. Het munthuis gaat voor het eerst in 47 jaar namelijk weer rechtstreeks goudbaren verkopen aan particulieren. Ook worden er zilverbaren in het assortiment opgenomen.

    De nieuwe goudbaren en zilverbaren krijgen het stempel van de Royal Mint Refinery (RMR) en hebben een zuiverheid van 99,9%. De goudbaren worden geleverd in gewichten uiteenlopend van 1 gram tot en met 100 gram met prijzen die op het moment van schrijven respectievelijk £50,01 en £2.891,39 bedragen. Van de zilverbaren is momenteel alleen een 100 gram exemplaar verkrijgbaar, deze heeft op het moment van schrijven een prijs van £71,46 bij afname van 1 exemplaar en een prijs van £58.43 bij een afname van meer dan honderd exemplaren. Alle baren worden geleverd in een plastic houdertje en zijn voorzien van een uniek serienummer.

    rmr-100-gram-gold

    Britse Royal Mint begint verkoop goudbaren en gouden munten

  • Stijging goudprijs geeft impuls aan goud-ETF’s

    Door de stijging van de goudprijs van de afgelopen weken is er opnieuw belangstelling voor goud-ETF’s. De totale voorraad van het GLD, het grootste exchange-traded fund voor goud ter wereld, nam deze maand al met 31,43 ton toe. Dat is de grootste maandelijkse instroom in meer dan twee jaar tijd. De goudprijs in dollars is sinds het begin van dit jaar al met ongeveer 10% gestegen, terwijl de prijs in euro’s zelfs bijna 17% hoger staat dan begin dit jaar. Toenemende onzekerheid over de wereldeconomie en grote bewegingen op de valutamarkt maken beleggers onzeker. Ook speelt de trend van steeds lagere rentes op staatsobligaties goud in de kaart als alternatieve vluchthaven.

    Op het moment van schrijven beschikt het GLD over een goudvoorraad van ruim 740 ton, goud dat als onderpand dient voor de aandelen GLD die dagelijks verhandeld worden. Dat is een toename van ongeveer 5% ten opzichte van begin januari. Een aantal grote banken kan goud aan het fonds toevoegen wanneer de aandelen duurder zijn dan goud. Op dezelfde manier kunnen banken goud uit het fonds halen door aandelen terug te kopen van beleggers. Dat doen ze wanneer de koers van GLD lager ligt dan de goudkoers.

    goudvoorraad-gld-2015-mutaties

    Grootste instroom goud in GLD in twee jaar

  • Rusland voegt opnieuw goud aan reserves toe

    De centrale bank van Rusland heeft in december opnieuw goud aan haar reserves toegevoegd, zo blijkt uit de laatste cijfers van het IMF. De afgelopen maand groeide de totale goudvoorraad van Rusland van 38,2 naar 38,8 miljoen troy ounce, een toename van omgerekend 18,66 ton. De totale goudreserve van Rusland groeit daarmee naar omgerekend 1.206,8 ton.

    In oktober en november kocht Rusland een soortgelijke hoeveelheid goud als in de maand december, zo schrijft Bloomberg. Sinds augustus 2013 heeft de centrale bank van Rusland vrijwel onafgebroken edelmetaal aan haar reserves toegevoegd. De daling van de olieprijs, de waardedaling van de roebel en de dreigende crisis hebben duidelijk geen invloed gehad op dit aankoopbeleid. Sterker nog, de laatste maanden heeft Rusland zelfs relatief veel goud gekocht.

    russia-gold-reserves

    Rusland voegt opnieuw goud aan reserves toe

  • Bundesbank haalde 120 ton goud terug in 2014

    De Bundesbank heeft in 2014 in totaal 120 ton goud teruggehaald uit Parijs en New York, zo maakte de Duitse centrale bank vandaag bekend. Het afgelopen jaar kwam er 35 ton goud terug uit de Franse centrale bank, nadat er in 2013 ook al 32 ton goud was teruggehaald. Uit de kluizen van de New York Federal Reserve haalde de Bundesbank 85 ton goud terug, tegenover slechts 5 ton in 2013. Van het goud uit de Verenigde Staten is al 50 ton opnieuw gesmolten tot hoge kwaliteit LBMA ‘Good Delivery’ goudbaren van 400 troy ounce. De Bundesbank heeft daarbij een beroep gedaan op de expertise van de Bank of International Settlements. Tijdens het smelten van de goudstaven uit New York werden overigens geen onregelmatigheden aangetroffen.

    Sinds het begin van de repatriëring in 2013 werd er in totaal al 157 ton goud teruggehaald naar de kluis van de Bundesbank. Dat is 23% van de totale hoeveelheid goud die Duitsland tussen 2013 en 2020 terug wil halen uit het buitenland. Over deze periode wil Duitsland in totaal 674 ton goud terughalen, namelijk de volledige 374 ton die nog in Parijs ligt en een stapel van 300 ton die nog ergens in de kluizen van de Amerikaanse centrale bank ligt. Het volgende overzicht laat opeenvolgend de situatie voor de repatriëring (2012), de huidige situatie (december 2014) en de toekomstige situatie (2020) zien. Zoals je ziet verschuift het zwaartepunt (letterlijk) van New York naar Frankfurt en zal al het goud dat nog in Parijs ligt overgebracht worden naar de Bundesbank.

    locatie-goudvoorraad-bundesbank

    Locatie goudvoorraad Duitsland

    Repatriëring wordt de trend

    Het is alweer twee jaar geleden dat de Bundesbank aankondigde een deel van haar goud terug te halen naar eigen land. Dit besluit werd mogelijk ingegeven door politieke druk en werd met name in de Amerikaanse en Britse media met enige argwaan ontvangen. De Bundesbank heeft keer op keer benadrukt dat ze een goede relatie heeft met de Federal Reserve en dat er altijd op basis van vertrouwen is samengewerkt. Dat de Bundesbank toch goud terughaalt naar eigen land is een significante stap, die vorig jaar overgenomen werd door de Nederlandsche Bank (DNB). Zij heeft het afgelopen jaar in het geheim ruim 120 ton goud overgebracht van New York naar Amsterdam. Dit besluit van de Nederlandsche Bank zette andere Europese landen aan tot actie. België onderzoekt de mogelijkheid om goud terug te halen en Oostenrijk laat een controle uitoefenen op het goud dat buiten de eigen landsgrenzen opgeslagen ligt. Zowel België als Oostenrijk hebben het grootste deel van hun goudreserve in Londen opgeslagen bij de Bank of England. De Franse politica Marine Le Pen stuurde een open brief naar de Franse centrale bank met het verzoek al het goud terug te halen uit het buitenland.

    Euro_Gold_Bar

    Bundesbank haalde vorig jaar 120 ton goud terug uit het buitenland

  • Goud en zilver report (Week 3)

    De goudprijs is de afgelopen week gestegen van €1.032,63 naar €1.107,43 per troy ounce, een winst van 7,24%. Dat is het hoogste niveau sinds mei 2013. De zilverprijs steeg zelfs met 10,3%, van €448,39 naar €494,60 per kilogram. Voor zilver is dat het hoogste niveau sinds eind juli vorig jaar.

    De prijzen schoten deze week omhoog, nadat bekend werd dat Zwitserland stopt met het onderdrukken van de koers van de Zwitserse franc. Deze maatregel bracht op de valutamarkt een grote aardverschuiving met zich mee, want de munt werd in één klap 30% meer waard ten opzichte van de euro. Uiteindelijk stabiliseerde de franc op een wisselkoers van ongeveer één franc per euro, terwijl de Zwitserse centrale bank drie jaar lang een wisselkoers van 1,20 franc per euro verdedigd heeft.

    Nu de Zwitserse centrale bank de opwaartse druk op de franc vrijlaat worden ook de gevolgen voor de euro zichtbaar. De munt – die al een half jaar onder druk staat – ging nog verder omlaag. Op het moment van schrijven is de wisselkoers met de dollar $1,1561, het laagste niveau sinds 2006.

    goudprijs-18jan2015

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    zilverprijs-18jan2015

    Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

    Zwitserland kan gratis lenen

    De grote bewegingen op de valutamarkt zorgen voor onrust en dat vertaalt zich in een vlucht naar veilige havens. We zagen de afgelopen week opnieuw de rente op langlopende staatsobligaties van de VS en diverse Europese landen zakken. De rente op Zwitserse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar werd deze week zelfs negatief. Dat terwijl de rente begin deze week nog op 0,21% stond. Beleggers moeten nu minimaal 15 of 20 jaar geld uitlenen aan de Zwitserse overheid, willen ze er geld aan overhouden. In de Eurozone is nu al voor €1,2 biljoen aan vermogen uitgeleend zonder dat daar een positieve rentevergoeding tegenover staat. De verwachting is dat de rente de komende maanden nog verder omlaag zal gaan, omdat steeds meer spaarvermogen de voorkeur geeft aan veiligheid en liquiditeit boven rendement.

    swiss-bond-yield

    Rente Zwitserse 10-jaars lening zakt onder nul

    Hedgefondsen in de problemen

    Verschillende hedgefondsen en valutaplatformen zijn in de problemen gekomen door de 'ontkoppeling' van de Zwitserse franc. Het Everest Capitals Global Fund leed zoveel verlies door de ingreep van de Zwitserse centrale bank dat het fonds opgedoekt moet worden, aldus Bloomberg. Ook de broker Global Brokers NZ uit Nieuw-Zeeland ging deze week kopje onder door de plotselinge waardestijging van de Zwitserse franc. Wie zoekt zal nog veel meer voorbeelden vinden van hedgefondsen en valutahandelaren die ten onder zijn gegaan of die zware verliezen geleden hebben door de ingreep van de Zwitserse centrale bank. Op de beurs werden aandelen van grote Zwitserse bedrijven in de verkoop gedaan, omdat beleggers vrezen dat de exportpositie van grote bedrijven als Nestlé onder druk komt te staan. Afgelopen donderdag sloot de Zwitserse aandelenbeurs ruim 8% lager. Dat lijkt een koopje, maar voor de beleggers die eerst hun euro's moesten omwisselen werden de aandelen op dezelfde dag juist meer dan 10% duurder! Volgens vermogensbeheerder Martien van Winden van Hoofbosch kunnen beleggers er hun voordeel mee doen, omdat de Zwitserse economie en veel grote bedrijven nog steeds gezond zijn.

    Zwitsers gaan de grens over

    De waardestijging van de franc kent winnaars en verliezers. Speculanten die aan de verkeerde kant van de 'trade' zaten hebben gegokt en verloren. De winnaars zijn de Zwitserse consumenten, die met het geld in hun portemonnee opeens 20% meer koopkracht hebben in de rest van de wereld. Het is dan ook niet vreemd dat de Zwitsers het afgelopen weekend massaal de grens overstaken om goedkoop inkopen te doen in eurolanden als Italië en Duitsland. Een korting van 20% op een nieuwe smartphone, tablet, televisie of horloge laat de Zwitser natuurlijk niet links liggen. "Het is alsof we opnieuw kerstmis kunnen vieren", aldus een enthousiaste Zwitser.

    suisse-euro-withdrawals2

    suisse-euro-withdrawals

    Zwitsers in de rij om goedkope euro's te pinnen: "Het voelt alsof we opnieuw kerstmis kunnen vieren"