Tag: goud

Goud en zilver report (Week 48)

De goudkoers zakte de afgelopen week van €969,50 naar €938,15 per troy ounce (-3,23%), terwijl de zilverkoers in een week tijd van €426,66 naar €399,47 per kilo daalde (-6,37%). In dollars zakte de goudprijs van $1.201,4 naar $1.168,14 per troy ounce (-2,77%), terwijl de prijs van zilver met bijna $1 daalde van $16,44 naar $15,46 per troy ounce (-5,96%). De zilverprijs zoekt weer het laagste niveau van dit jaar op, terwijl goud nog iets boven het dieptepunt van dit jaar staat.

Het zijn opnieuw forse verliezen voor deze twee edelmetalen, zo in aanloop naar het veelbesproken Zwitserse referendum over goud dat vandaag gehouden wordt. Of het referendum ook verband houdt met de prijsdaling, dat is moeilijk voor te stellen. Het nieuws is al weken bekend en de laatste peilingen gaven geen andere uitslag dan de eerdere peilingen. Nog steeds ziet het er naar uit dat het referendum waarschijnlijk geen meerderheid zal halen. Het aantal voorstanders is kleiner dan het aantal tegenstanders, maar er is nog een redelijk grote groep die nog geen besluit heeft genomen.

Een meer logische verklaring voor de dalende prijzen van edelmetalen is de goedkopere olie. Een vat olie werd deze week in totaal ongeveer 10% goedkoper, een ongekende prijsdaling. De OPEC landen maakten bekend dat de productie niet verlaagd wordt. Tegelijkertijd blijft Rusland volop olie op de markt brengen, net als tal van andere niet-OPEC landen. De dalende olieprijs verlaagt de productiekosten van goud en zilver. Tegelijkertijd geven lagere olieprijzen de economie een impuls, die eigenlijk wel hard nodig is. Dat, gecombineerd met het drukkende effect dat een lagere olieprijs heeft op het prijspeil van veel producten, kan de grote koersdaling van goud en zilver verklaren.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo

Frankrijk wil haar goud ook terug?
De Franse politica Marine Le Pen pleit voor een repatriëring van de Franse goudvoorraad. Opmerkelijk, want het goud ligt al vrijwel volledig in eigen land. Belangrijker is het feit dat opnieuw het belang van goud bevestigd wordt. Als goud compleet overbodig was voor het financiële systeem, waarom zouden politici als Le Pen zich er dan mee bezig houden? En waarom zou Nederland dan goud terughalen uit de VS en waarom krijgt een petitie over goud in Zwitserland dan toch genoeg handtekeningen? Het mag duidelijk zijn dat goud wel belangrijk is. Intuïtief voelt de massa dat wel aan, ook al kan niet iedereen precies uitleggen wat de waarde van goud is.
Banken starten anti-goud campagne
De daling van de goudprijs maakt beleggers onzeker en sommige banken maken daar goed gebruik van om goud nog extra in negatief daglicht te stellen. Deutsche Bank stuurde deze week een rapport naar buiten waarin ze een scenario beschreef dat de ECB goud kan kopen van teleurgestelde particuliere beleggers die vijf jaar geleden edelmetaal kochten vanuit een gevoel van onzekerheid over de economie. Willem Buiter van Citigroup deed er nog een schepje bovenop, door goud te vergelijken met Bitcoin en door het metaal als compleet nutteloze reserve van centrale banken weg te zetten. Opmerkelijk, want vrijwel alle ontwikkelde landen beschikken nog steeds over een aanzienlijke goudreserve.

Goud onbelangrijk en nutteloos? Sommige banken beweren van wel...

30 november 2014
Goudprijs naar record in Russische roebels

Russen die goud kopen moeten vandaag de dag een recordbedrag van meer dan 58.500 roebels neertellen voor een troy ounce goud. Door de waardedaling van de roebel is de goudprijs in Rusland naar een recordhoogte gestegen. De volgende grafiek laat zien dat de goudprijs in roebels dit jaar begon te stijgen, terwijl die in dollars juist verder omlaag ging.

De Russische roebel heeft dit jaar bijna de helft van haar waarde verloren tegenover de dollar. Door de Westerse sancties tegen Rusland kunnen Russische bedrijven moeilijker aan dollars komen. Ook de daling van de olieprijs zet de Russische economie, en daarmee de waarde van de munt, verder onder druk.

Terwijl de goudkoers in dollars op het moment van schrijven ongeveer op hetzelfde niveau staat als begin dit jaar is de goudkoers in Russische roebels met 48% gestegen. Russen die hun spaargeld aanhouden in goud (of in dollars) hebben het beduidend beter gedaan dan de spaarders die roebels op de bankrekening lieten staan. Deze grafiek laat in één oogopslag zien hoe goud bescherming biedt tegen een waardedaling van valuta. Dat weet ook de Russische centrale bank, want die begon al in 2006 actief goud te kopen. Door een steeds groter deel van de reserves in goud aan te houden wordt de centrale bank minder kwetsbaar voor de waardedaling van valutareserves.
Goudprijs in roebels stijgt naar record

28 november 2014
Citigroup: “Goud is even waardeloos als Bitcoin”

Volgens Willem Buiter, hoofdeconoom van Citigroup, heeft goud geen enkele intrinsieke waarde. Ook is het heel kostbaar om goud te delven, waarmee de vergelijking met Bitcoin volgens hem compleet is. Voor het uitrekenen van een nieuwe Bitcoin is veel energie nodig, bovendien hebben crypto-valuta volgens Buiter geen enkele intrinsieke waarde. De hoofdeconoom van Citigroup maakte deze opmerkingen naar aanleiding van het Zwitserse referendum over goud, dat aanstaande zondag gehouden wordt. In het 14 pagina’s tellende rapport vat hij zijn standpunt als volgt samen.

Volgens Buiter kan een centrale bank in plaats van goud beter een gebalanceerde portfolio van grondstoffen hebben. “Nog beter dan dat is een gebalanceerde portfolio van grondstoffen-ETF’s of andere grondstofderivaten”, aldus de econoom. Het is opmerkelijk dat Willem Buiter beweert dat goud geen plaats verdient op de balans van een centrale bank, terwijl Greenspan onlangs nog suggereerde dat fysiek goud een essentieel onderdeel is van de totale reserves van een centrale bank.

De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

Willem Buiter vergelijkt goud met Bitcoin. Beide zijn volgens hem nutteloos en kostbaar om te produceren

27 november 2014
Zwitsers stemmen over hun goud
Op 30 november vindt er in Zwitserland een referendum plaats over een wel heel bijzonder onderwerp en wel over goud. De bewoners van het Alpenland krijgen drie vragen voorgelegd. De eerste is of de Zwitserse Nationale Bank (SNB) haar goudvoorraad moet ophogen tot 20% van al haar assets. De tweede is of het de SNB verboden moet worden om haar goud te verkopen en de derde is of het goud al dan niet binnen de eigen grenzen moet bewaard worden. Nu ligt 20% bij de Bank of Engeland en 10% bij de centrale bank van Canada.

Tot voor kort trok het referendum niet veel aandacht in Zwitserland zelf en zeker niet daar buiten. Maar nu het moment van de waarheid nadert groeit in de opiniepeiling het aantal voorstanders. Ongeveer 44% van de bevolking zou op dit moment een ‘ja’ stem uitbrengen. In reactie daarop groeit weer de onrust onder bankiers, beleidsmakers en beleggers. Het beleid van de SNB staat immers op het spel. De totale reserves van de SNB hebben een waarde van 522 miljard franc. Het leeuwendeel bestaat uit euro’s en ongeveer 30% uit dollars. Ongeveer 7,8% van de reserves bestaat uit goud.

Referendum
Een ja tegen het referendum betekent dat de Zwitsers de komende vijf jaren naar schatting 1.500 ton goud kopen. Dat zou betekenen, dat ze jaarlijks bijna 10% van de wereldwijde productie van goud moeten opkopen. Daar gaat uiteraard een prijsverhogend effect van uit. Het prijskaartje van deze operatie mag er met een bedrag van $67 tot $83 miljard stevig genoemd worden. De bank zou zich gedwongen kunnen zien een deel van haar valutavoorraad te verkopen en het ligt voor de hand dat dat vooral euro’s zullen zijn. Dat zou weer kunnen betekenen dat de euro in waarde kan dalen ten opzichte van de Zwitserse franc. Dat zou een forse streep door de rekening van de SNB zijn. Die heeft drie jaar geleden een beleid ingezet, waarbij de nationale munt nooit meer waard mocht zijn dan 1,20 franc in de euro. Een zwakke franc moest de exportsector een handje helpen en tevens ervoor zorgen, dat de inflatie niet zou omslaan in deflatie. De voorstanders van het referendum beweren echter, dat die winst maar tijdelijk is en dat een grote goudvoorraad en een harde Zwitserse franc de koopkracht van de doorsnee burger vergroot. Die ziet door dure importen zijn dagelijks leven steeds duurder worden. Het is voor de potentiële ja-stemmers allesbehalve een uitgemaakte zaak, dat een zwakke munt op de langere termijn de groei verhoogt.
Onhoudbare wisselkoers
In de afgelopen drie jaren heeft de centrale bank daarom op grote schaal euro’s ingekocht om de ondergrens van 1,20 franc per euro in stand te houden. Bij een ja wordt dit interventiebeleid een stuk kostbaarder. Niet alleen moet de bank de geldpersen laten draaien om euro’s te kopen om zo de franc te verzwakken, maar ook moet er steeds goud bijgekocht worden om de 20% te handhaven. Een ja zou kunnen betekenen dat de franc een stuk duurder gaat worden ten opzichte van de euro. De Zwitsers zouden zich zelfs genoodzaakt kunnen zien om een negatieve depositorente in te voeren om de aantrekkingskracht van de munt te verkleinen.

Centrale bank moet opnieuw ingrijpen om waardestijging franc te stoppen
Cor Wijtvliet Over Cor Wijtvliet: Als econoom studeerde Wijtvliet af op economische geschiedenis en kent hij als geen ander de valkuilen en mogelijkheden van crises. Wijtvliet werkte tot de vorige crisis van 2008 als onderzoeker, analist en vermogensstrateeg voor banken en instellingen zoals het Nederlands Instituut voor het Bank- en Effectenbedrijf (NIBE), Centraal Bureau voor de Statistiek, KBW-Wesselius, Friesland Bank Securities en Van Lanschot Bankiers. Die wereld laat hij in 2009 achter zich en vestigt zich succesvol als onafhankelijk analist. Hij schrijft in 2009 onthullende commentaren en vileine columns en wordt regelmatig gevraagd zijn doortastende kijk op geld- en beleggingszaken te geven in de Nederlandse media. Zo was Dr. Wijtvliets opinie onder andere te zien, te horen en te lezen in RTLZ, Business Nieuws Radio (BNR) en Het Financieele Dagblad (FD). Meer informatie:
- Opmerkingen en vragen kunt u richten aan: [email protected]
- Bezoek ook de website van Cor Wijtvliet en lees meer door hem geschreven artikelen
- U kunt Cor Wijtvliet boeken voor een inspirerende spreekbeurt. Laat u verrassen!
- Ontvangt u het Journaal niet rechtstreeks? Abonneert u zich dan hier!
- Volg Cor Wijtvliet op twitter: @wijtvliet
27 november 2014
China kopen weer meer goud via Hong Kong

China importeerde in oktober 77,63 ton goud uit Hong Kong, een stijging van 13,1% ten opzichte van de maand september. Het is de derde maand op rij dat China meer goud importeert via Hong Kong, wat suggereert dat de vraag naar goud in China weer wat aantrekt na een zwakke zomerperiode. In de eerste helft van dit jaar zagen we de import van goud via Hong Kong dalen, omdat er eerst voorraad weggewerkt moest worden.

De periode van voorraadafbouw lijkt voorbij, want de import van goud via de stadstaat Hong Kong krabbelde de laatste drie maanden weer op tot een niveau dat dichter in de buurt komt bij de recordimporten van 2013. In de eerste tien maanden van dit jaar heeft China netto 670,23 ton goud geïmporteerd via Hong Kong, tegenover 957,22 ton in dezelfde periode van vorig jaar. Dat is een jaar-op-jaar daling van ongeveer dertig procent.

De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

China haalt de laatste maanden weer meer goud uit Hong Kong (Grafiek van Doijer & Kalff)

26 november 2014
Grafiek: Hoeveel goud ligt er bij de Federal Reserve?

Nick Laird van Sharelynx maakte een grafiek van de totale goudvoorraden in de VS sinds het jaar 1880. Op de grafiek is het Amerikaanse goud in het blauw weergegeven, terwijl het groene gedeelte het goud vertegenwoordigt dat de VS slechts in bewaring heeft voor andere landen. We zien dat de goudvoorraden in de VS in 1960 een piek van meer dan 26.000 ton bereikte, waarvan het grootse deel aan de Amerikaanse Treasury toebehoorde. Tussen 1950 en 1965 bleef de totale hoeveelheid goud in de Amerikaanse kluizen relatief stabiel op ongeveer 25.000 ton, maar gedurende deze periode daalde het Amerikaanse aandeel in deze goudvoorraad van 22.000 naar 13.000 ton. Dat betekent dat ongeveer 9.000 ton goud in deze periode in handen kwam van buitenlandse centrale banken die dollaroverschotten omwisselden voor goud.

Vanaf begin jaren ’70 begonnen buitenlandse centrale banken hun goud al weg te halen uit de VS. Lag er in 1971 nog 12.282 ton aan ‘buitenlands goud’ bij de Federal Reserve, in 2000 was dat nog maar 7.200 ton. Dat betekent dat er maandelijks gemiddeld 15 ton goud werd opgevraagd. De afgelopen vijftien jaar werd er bijna geen goud meer teruggehaald uit de VS. In 2007 en 2008 haalden Zwitserland en Frankrijk respectievelijk 250 en 227 ton goud weg uit de VS en in 2014 haalde Nederland bijna 130 ton goud terug uit Amerika.

Hoeveel goud ligt er sinds 1880 in de VS

25 november 2014
Rusland blijft goud kopen
De centrale bank van Rusland heeft in oktober opnieuw goud gekocht. Met een aankoop van 19,7 ton brengt het land haar totale goudreserve naar 1.169,5 ton. Volgens cijfers van het IMF heeft Rusland in de eerste tien maanden van dit jaar al 134,3 ton aan haar reserves toegevoegd.

Volgens Elvira Nabiullina, gouverneur van de centrale bank, heeft de centrale bank dit jaar al 150 ton van het gele metaal aan haar reserves toegevoegd. Dat betekent dat er in deze maand opnieuw tenminste 15,7 ton edelmetaal aan de reserves is toegevoegd. Dat is twee keer zo veel als de 77 ton die Rusland vorig jaar kocht. Ondanks het feit dat de roebel onder druk staat blijft de centrale bank ook dit jaar goud aan haar reserves toevoegen. De grafiek van de Economist rechts laat de daling van de totale reserves zien.

Rusland blijft goud kopen
“Het feit dat Rusland meer goud koopt en geen diversificatie zoekt in valutareserves is zeer positief”, zo verklaarde handelaar Frank Lesh van FuturePath Trading tegenover Bloomberg. Ook andere centrale banken kopen dit jaar volop goud, ondanks het feit dat goud dit jaar opnieuw aan waarde verloren heeft ten opzichte van de dollar. Volgens schattingen van de World Gold Council zullen centrale banken dit jaar 22% meer goud kopen dan vorig jaar.
- Lees verder op Hollandgold
Rusland kocht dit jaar al 150 ton goud, twee keer zo veel als in 2013
24 november 2014
Deutsche Bank: “ECB kan beleggers verlossen van hun goud”

Analisten van Deutsche Bank schrijven in hun nieuwste update dat de ECB beleggers in goud een dienst kan bewijzen door het goud van ze terug te kopen. In hun rapport schrijven ze het volgende:

“Het idee om goud te kopen heeft voordelen gezien de mogelijke verkopers. Veel goud is in handen van private huishoudens, vooral in landen als Duitsland. In sommige gevallen is het goud een ongewenst overblijfsel van een door de crisis gedreven beleggingsbeslissing van vijf jaar geleden. Een programma dat erop gericht is dit goud te kopen kan liquiditeit vrij maken die nu nog ligt te slapen. Een deel van dat liquide gemaakte vermogen kan zelfs voor consumptie gebruikt worden.”

Het mag duidelijk zijn dat Deutsche Bank vrij cynisch geworden is over goud. Het is volgens analisten van de bank niet meer dan een overblijfsel dat beleggers de afgelopen jaren kochten uit angst voor een grote crisis. De bank verwacht op korte termijn een prijs van ongeveer $1.209 per troy ounce, met een maximum van $1.215 en een bodem van $1.157 per troy ounce.

Deutsche Bank vind het een goed idee dat de ECB goud gaat kopen van beleggers

24 november 2014
Interview: 24 karaat over repatriering Nederlandse goud

Vorige week maakte de Nederlandsche Bank bekend dat ze een deel van de goudvoorraad heeft teruggehaald uit New York. Marketupdate vroeg gastcolumnist en goudkenner 24 karaat wat deze repatriëring betekent en wat voor impact dit nieuws kan hebben op de goudmarkt.

1. Komt deze aankondiging van DNB voor jou als een verrassing?

Dit is inderdaad een (aangename) verrassing. Er zat me wel een en ander dwars met betrekking tot Rutte’s duale houding over MH-17 atrociteit (9/11 bis). Waarom gaat Nederland de brokstukken ophalen van MH-17 !? Rutte is hier flink aan het laveren om de ware toedracht van deze misdaad te verhullen. Is goud repatriëring vanuit NY misschien een faveur voor bewezen diensten ? En dat terwijl de koude oorlog terug opleeft…aangestoken wordt.

2. Wat is volgens jou de reden dat DNB een deel van het goud terughaalt?

Uit recente BIS papers blijkt dat ze met het Zwitserse goudreferendum danig in hun maag gesplitst zitten. De shizofrenie tussen privaat goud en publiek (CB) goud steekt weer de kop op. Cfr. The London Gold Pool periode. Ook de uitlating over de ECB die zelfs (desgevallend) goud zou kunnen opkopen is *te* alarmerend. Draghi wil inflatie en wil het nu direct. Dus de ECB balans moet met minstens €1 biljoen oplopen om EMU te redden (Noord Zuid transfer-unie). Wie daarmee akkoord is heeft een stapje voor bij het $-regime (FED). De tegenstanders (Bundesbank) zijn disloyaal. Moeten ze daarom wachten op hun goud?

3. De Nederlandsche Bank verwacht dat Nederlandse burgers meer vertrouwen krijgen nu een groter deel van ons goud in eigen huis ligt. Hoe moeten we deze woorden volgens jou lezen? Waarom zou goud belangrijk zijn om ons door de volgende crisis te loodsen? De goud accumulatie en opwaardering is een motie van wantrouwen en tegelijk sterkte afstraler op munt en generaal beheer van de economische gezondheid. Ik had het reeds eerder uitgebreid over deze goud gespletenheid. Deze goud schizofrenie maakt dat de prijzing van publiek (CB) goud gecoördineerd moet gebeuren (in overleg). Oplopende private goud affiniteit mag dit overleg niet verstoren. De EMU CB-goud herverdeling heeft een doel, zie bijvoorbeeld het Washington Agreement on Gold. De Federal Reserve en de ECB hebben van 1999/2001 tot 2011 hun goud-violen op mekaar afgestemd. Maar wat als bijvoorbeeld China & Rusland morgen roepen dat het Amerikaanse goud (8.123 ton) er niet meer is en ze het beu zijn dat de goudprijzing door centrale banken niet loopt zoals zij dat willen (onvrij)!? 4. Met de komst van de Europese muntunie heeft de ECB meer zeggenschap gekregen over het goudbeleid van landen die bij de Eurozone horen. Is het volgens jou denkbaar dat hier een gecoördineerd beleid achter zit en dat ook andere Europese landen het voorbeeld van Nederland zullen volgen? Het zou dus goed kunnen dat de CB goud herverdelingsperiode afgelopen is. De wereld PRO goud fracties willen dan dat de goudreserves van centrale banken vertrouwen afstralen. Dat is een héél delicate opdracht omwille van de vertrouwen/wantrouwen schizofrenie die er aan goud kleeft. En dan in het bijzonder voor wat betreft de CB balans toenemende volatiliteit. Het *coördineren* zal dus moeilijk zijn vanwege de enorme politieke verschillen. 5. Hoe groot acht je de kans dat andere Europese landen (een deel van) hun goudvoorraad gaan terughalen of daar al in het geheim mee bezig zijn? De FED/UST zal bepalen wie er dan desgevallend goud mag repatriëren. Voor wat, hoort wat ($-loyaliteit). Goud waardering mag het monetaire beleid niet in de weg staan!!! Er mag dus ook geen plotsklapse *massale* toeloop naar goud in New York ontstaan. Want voor het $-regime moet de stijgende *beurs* alle vertrouwen afstralen en dus niet de goudreserve van de centrale bank. Goud is dollar antithese. 6. Wat voor impact heeft dit nieuws op de wereldwijde goudmarkt? Sinds de geboorte van de ECB is goud steeds meer terug in the picture gekomen. Dat is absoluut GEEN toeval ! De affiniteit zal zowel privaat als publiek blijven toenemen. Over die tijd zoekt men aftastend naar de *juiste* nieuwe rol/funktie van het publieke (CB) goud. Niet in het minst omdat het foute Westerse economisch systeem aan het falen is. Schuld gedreven politieke economie. 7. De ECB zei onlangs nog dat ze goud kan kopen om de economie te stimuleren. Houdt dit op enige wijze verband met het besluit van DNB om goud terug te halen uit de Verenigde Staten? Goud kopen om de economie te stimuleren is natuurlijk absurde onzin. Er moet massief geinflateerd worden om het systeem draaiende te houden. Daarbij moet goudreserve (slimme opwaardering) voor de nodige geloofwaardigheid zorgen. Maar goud mag ook geen paniek veroorzaken of je krijgt het tegengestelde effect (oplopend wantrouwen). 8. Welke ontwikkelingen in het wereldwijde financiële systeem moeten we de komende tijd in de gaten houden? Mijn wereldindicator blijft de $-index. Juiste interpretatie van stijging/daling. Het Westerse & Oosterse goud zal daar uiteindelijk op dezelfde op gaan reageren. Het $-regime krijgt goud nooit meer in een (nieuw) SDR verhaal. No Bretton Woods bis.

24 november 2014
Goud en zilver report (Week 47)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €949,16 naar €969,10 per troy ounce, een winst van 2,1%. Het is de tweede week op rij dat de goudprijs stijgt, maar het was ook opnieuw een week met bijzonder veel volatiliteit. Woensdag dook de prijs opeens hard omlaag, om vervolgens weer even hard te stijgen. Vrijdag steeg de goudprijs ook, maar dat kwam vooral door een wisselkoerseffect. Zilver liet gedurende de week een soortgelijk koersverloop zien en sloot afgelopen vrijdag op €425,92 per kilo, een stijging van 1,73% vergeleken met de slotkoers van een week eerder.

Goudprijs in euro van Goldprice.org (door technische problemen is er deze week heen koersgrafiek van Goudstandaard)

Nederland haalt goud terug

Vrijdag maakte de Nederlandsche Bank bekend dat een deel van de goudvoorraad veilig is overgebracht van New York naar Amsterdam. Bijna 130 ton goud werd met zwaar beveiligd transport weggehaald uit de VS, waardoor nu ruim 30% van het Nederlandse goud weer in Amsterdam ligt. Een duidelijke reden voor de repatriëring werd niet gegeven. De centrale bank houdt het op een gewijzigd locatiebeleid en stelt dat deze nieuwe verdeling van de goudreserve een positief vertrouwenseffect kan bewerkstelligen bij het publiek.

Marketupdate deed een rondvraag bij verschillende kenners en zal daar de komende dagen verslag van doen. Houdt onze site dus in de gaten als u meer wilt weten over deze significante ontwikkeling.

Nederland haalt deel goudvoorraad terug

Vraag naar zilver daalt

Volgens berekeningen van Thomson Reuters GFMS valt de vraag naar fysiek zilver dit jaar een paar procent lager uit dat in 2013. Reden daarvoor is het afnemende gebruik van zilver in de industrie, de daling van de vraag naar zilveren sieraden en de relatief zwakke vraag naar zilveren munten en zilverbaren in de eerste helft van dit jaar. De totale vraag naar zilver komt dit jaar naar schatting uit op 1.004,5 miljoen troy ounce, tegenover 1.077 miljoen troy ounce vorig jaar.

Draghi stuurt aan op inflatie
Een andere gebeurtenis die vrijdag even aan onze aandacht ontsnapte was een toespraak van ECB-president Draghi. Hij zei dat de inflatie in de Eurozone snel omhoog moest en dat hij bereid was daar alles voor te doen dat binnen zijn mandaat lag. In 2012 wist Draghi de zorgen in de financiële markten weg te nemen door te zeggen dat hij alles zou doen om de euro te redden. Zal deze uitspraak een even krachtige uitwerking hebben op de markt? Vrijdag daalde de euro met 1,2% ten opzichte van de dollar en sloot de Amsterdamse beurs 1,6% in de plus. In Duitsland gingen de aandelenkoersen nog wat meer omhoog, namelijk met 2,6%. Dat is niet vreemd als je bedenkt dat de economie van Duitsland veel afhankelijker is van de export naar gebieden buiten de Eurozone dan Nederland. Een zwakkere euro verbetert de concurrentiepositie. De dalende inflatie is iets waar de ECB al een tijd mee in haar maag zit. De centrale bank streeft naar prijsstabiliteit, maar heeft geen passend antwoord op de schulddeflatie die blijft voortwoekeren in de Eurozone. Overheden moeten in veel gevallen bezuinigen en bedrijven en huishoudens worden steeds terughoudender met het afsluiten van leningen. Ondertussen wordt er wel massaal schuld afgelost, waardoor er in feite geld uit de economie verdwijnt. Door de hoogte van de private schulden is het effect van de lage rente onvoldoende. De laatste twee renteverlagingen wisten geen indruk te maken op de financiële markten. Waar men op wacht is een krachtig stimuleringsprogramma en dat lijkt er langzaam aan ook te komen. De ECB begon in oktober schuldpapier op te kopen en Draghi stelde zich als doel het balanstotaal van de centrale bank met €1 biljoen op te schroeven. Ook Yves Mersch mengde zich in de discussie. Hij zei onlangs nog dat de ECB kan overgaan op het aankopen van staatsobligaties, ETF's en goud om de inflatie aan te jagen. Draghi zei dat er al veel stappen zijn gezet om de financiële toestand in de Eurozone te verbeteren, maar dat het economische herstel nog steeds achterblijft. Het groeitempo is laag en de werkloosheid daalt nog onvoldoende. Ook is het consumentenvertrouwen nog niet daar waar het zou moeten zijn.

Draghi wil snel iets doen om de inflatie aan te jagen

23 november 2014
Nederland haalt 130 ton goud terug uit VS

De Nederlandsche Bank heeft in het diepste geheim een deel van haar goudvoorraad uit New York teruggehaald, zo bericht de Telegraaf vandaag. Met een geheime operatie werd 20% van de totale goudvoorraad (ongeveer 130 ton) overgebracht van de Federal Reserve in New York naar de goudkluis van de Nederlandsche Bank. De totale goudvoorraad van Nederland is ongeveer 612 ton, waarvan tot voor kort maar tien procent in Nederland opgeslagen werd. De rest lag al die jaren verspreid over New York (50%), Canada (20%) en Londen(20%). Over deze verdeling werden al eens Kamervragen gesteld door de SP.

Van 10% naar 30%

Door deze geheime operatie ligt ruim 30% van de Nederlandse goudvoorraad weer binnen de landsgrenzen. De repatriëring heeft maanden geduurd en werd onder strenge militaire bewaking uitgevoerd. Niet vreemd als je bedenkt dat 120 ton goud alleen al tegen de huidige goudkoers een waarde van bijna €3,7 miljard vertegenwoordigt. De afgelopen weken reden gepantserde trucks af en aan richting het Frederiksplein in Amsterdam om de goudstaven af te leveren. Een woordvoerder van de DNB zei daar het volgende over: “Het is niet langer verstandig de helft van ons goud in één deel van de wereld te houden. Misschien was dat tijdens de Koude Oorlog nog wenselijk, nu niet meer.”

Evenwichtige verspreiding van de Nederlandse goudvoorraad
Momenteel ligt ongeveer 30% van het Nederlandse goud weer in Amsterdam opgeslagen. Een soortgelijk percentage blijft in de Verenigde Staten liggen. In de Tweede Wereldoorlog bracht Nederland haar goudvoorraad in veiligheid, door een groot deel over te brengen naar de zwaar beveiligde goudkluis van de Amerikaanse Federal Reserve en de goudkluis van de Canadese centrale bank in Ottawa. Onder het Bretton Woods systeem heeft de Nederlandsche Bank onder leiding van centraal bankier Jelle Zijlstra veel dollarreserves omgewisseld voor goud. Dat goud werd bewaard bij het andere Nederlandse goud in de kluis van de Amerikaanse centrale bank. Nederland heeft in het verleden veel geld verdiend aan het uitlenen van goud, maar sinds de ondertekening van het Central Bank Gold Agreement zijn ook die leasing activiteiten afgebouwd. Nu er geen verplichtingen meer op het goud rusten kan de Nederlandsche Bank het naar eigen inzicht herverdelen over de verschillende locaties. De nieuwe herverdeling, waarbij dertig procent van de totale goudreserve weer in Nederland ligt, zal de komende tijd niet worden aangepast. Theo Besteman van de Telegraaf gaf de volgende toelichting op deze geheime operatie van de DNB: "Reden hiervoor is de tumult sinds het uitbreken van de financiële crisis, banken werden met miljarden gered, steeds door overheden. Telkens was de vraag of daar het geld wel voor was en of ons goud nog wel veilig was. Door deze operatie laat de Nederlandsche Bank zien van : Jongens we hebben het. Dat doet het altijd goed." Marketupdate peilde eind vorig jaar de stemming over het terughalen van de goudvoorraad. De respondenten gaven vrijwel unaniem aan dat het verstandig zou zijn als Nederland een deel van haar goudvoorraad zou terughalen uit het buitenland.

Nederland haalt een groot deel van haar goud terug naar Amsterdam

21 november 2014