Tag: goudprijs

Goudprijs zakt door de $1.300

De goudprijs ging dinsdagmiddag opnieuw hard onderuit gegaan. In een uur tijd zakte de prijs van het gele metaal van $1.325 naar bijna $1.290 per troy ounce, een daling van 2,64%. In euro’s zakte de goudprijs van €978 naar €955 per troy ounce (-2,35%). Door deze forse prijsdaling is goud weer terug op het laagste niveau in drie maanden tijd. Het laagste punt werd eind juni bereikt, toen een troy ounce goud op een gegeven moment beneden de €30.000 per kilo stond (ongeveer €930 per troy ounce).

De zilverprijs ging traditioneel nog verder omlaag en zakte in een uur tijd van €512 naar €495 per kilogram, een daling van 3,3%. In dollars zakte de zilverprijs van $21,58 naar $20,84 per troy ounce, een verlies van 3,43%. De zilverprijs is daarmee terug op het niveau van begin augustus.

Daling goudprijs door schuldenplafond?

Een duidelijke aanwijzing voor deze prijsdaling hebben we nog niet kunnen vinden. Volgens Reuters kan het iets te maken hebben met de discussie omtrent het Amerikaanse schuldenplafond, maar dat zou niet echt logisch zijn. Deze discussie pleit juist in het voordeel van goud, een monetair metaal dat bekend staat als een goede hedge tegen waardedaling van valuta. Juist vandaag zou dat positief kunnen zijn voor goud, omdat de dollarindex voor het eerst sinds februari weer onder de 80 is gedoken. De dollarindex meet de waarde van de Amerikaanse munt tegenover een mandje van andere grote valuta. Een lage index weerspiegelt een relatief zwakke dollar.

Reuters schrijft dat de goudprijs in 1996 nog positief reageerde op de ‘government shutdown’, door op één dag met 3% in prijs te stijgen. Destijds kostte een troy ounce goud nog minder dan $400.

Manipulatie?

Volgens edelmetaal analist Howard Wen van HSBC werden er gisteren plotseling 130.000 contracten goud op de markt gebracht door één aanbieder. Dat zorgde voor een handelsvolume van €1 miljard in slechts tien minuten, terwijl dat normaal het volume in een hele dag is. Het ruikt naar manipulatie, bedoeld om de volatiliteit van goud als belegging hoog te houden.

Goudprijs daalt meer dan 2% en zakt onder de $1.300 per troy ounce

Zilverprijs zakt met 3,75% naar $20,89 per troy ounce

De dollarindex zakt op dezelfde dag onder de 80

1 oktober 2013
Goud en zilver report (Week 39)

De prijzen van goud en zilver bleven de afgelopen week dicht bij huis. De goudprijs steeg van €980,02 naar €987,83 per troy ounce (+0,8%), terwijl de zilverprijs met een halve euro omhoog ging naar €517,98 per kilogram (+0,09%). Beleggers waren niet onder de indruk van de kleine prijsdaling van vorige week, maar zagen ook weinig reden om hun positie in edelmetalen uit te breiden.

In dollars klom de goudprijs van $1.325,70 naar $1.336,72 per troy ounce, een stijging van +0,83%. De zilverprijs per troy ounce steeg in een week tijd met één cent naar $22,78 (+0,046%). De percentages in euro’s en dollars zijn bijna gelijk, wat betekent dat er netto weinig met de wisselkoers gebeurd is. De EUR/USD zakte van 1,3534 naar 1,3523, een verwaarloosbare daling van 0,08%.

Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in € per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Turkije en Rusland kopen goud

Vorige week namen we in ons weekrapport een grafiek mee van de totale goudaankopen van centrale banken in 2013, gebaseerd op data van het Duitse Goldreporter. Toevallig werd deze week bekend hoeveel goud centrale banken in augustus kochten. Turkije kocht met 23,3 ton het meeste goud, Rusland volgt op een tweede plaats met een aankoop van 12,7 ton metaal. Ook Zuid-Korea en Kazachstan blijven veel goud kopen, het laatstgenoemde land kocht samen met Rusland al elf maanden achter elkaar goud bij!

Goudaankopen centrale banken

En China?

Van China hebben we alleen gegevens over de import en de productie van de goudmijnen, gegevens van de publieke goudvoorraad zijn sinds 2009 niet meer naar buiten gebracht. De lezers van Marketupdate schatten de Chinese goudvoorraad zeer hoog in, want 60% denkt dat de Chinese centrale bank inmiddels meer dan 4.000 ton heeft liggen. Wat is uw mening? Laat het ons weten in onze poll.

In de derde aflevering van de documentaire Hidden Secrets of Money laat Mike Maloney een grafiek zien van de totale import en mijnbouwproductie van goud in China sinds het jaar 2000. Koosjansen maakte daar een soortgelijke grafiek van. Als we de officiële goudvoorraad hieruit weglaten blijven de twee balkjes over die laten zien hoe de bovengrondse goudvoorraad in China (publiek en privaat) de afgelopen dertien jaar gegroeid is. In totaal is dat naar schatting 5.000 ton.

Goud in China sinds 2001 (Bron: Koosjansen)

US Mint

Goudstandaard bracht afgelopen week twee grafieken naar buiten over de totale verkoop van haar gouden en zilveren munten. Met de laatste cijfers van de maand september erbij heeft het Amerikaanse munthuis dit jaar al meer Silver Eagle munten verkocht dan in heel 2010 en 2012! Blijft de vraag naar deze zilveren munten ook in het laatste kwartaal van dit jaar op peil, dan zou 2013 wel eens een recordjaar kunnen worden. In 2011, het jaar waarin zilver een spectaculaire rally maakte, verkocht het Amerikaanse munthuis bijna 40 miljoen Silver Eagles. Het is daarom nog opvallender dat er dit jaar al zoveel zilver is verkocht aan beleggers, want de prijsontwikkeling ziet er dit jaar niet bepaald florissant of hoopgevend uit.

De US Mint verkocht in de eerste helft van dit jaar nog relatief veel gouden munten ten opzichte van voorgaande jaren, maar sinds de zomer is de belangstelling voor de Gold Eagle en de Gold Buffalo weer wat afgenomen. De cumulatieve verkoopcijfers t/m september liggen iets beneden die van 2009 en 2011 en ruim beneden dat van 2010. Met een totale verkoop van ongeveer 900.000 troy ounce over 2013 heeft het Amerikaanse munthuis omgerekend ongeveer 28 ton goud omgezet in gouden beleggingsmunten.

Verkoop gouden munten bij de US Mint (Bron: US Mint, Goudstandaard)

Verkoop zilveren munten bij de US Mint (Bron: US Mint, Goudstandaard)

Totale productie gouden munten sinds 1970

Marketupdate plaatste vorige week een exclusieve grafiek met de totale productie van verschillende gouden beleggingsmunten. Deze week voegden we nog twee munthuizen aan ons overzicht toe, waarmee het totaal op acht uitkomt. Met de Turkse en Chinese gouden munten erbij is ons overzicht van gouden beleggingsmunten nog completer. Lees hier het volledige artikel.

Exclusief: Cumulatieve productie gouden munten vanaf 1970!

29 september 2013
Tweet van de dag (26 september 2013)

Deze tweet lokte een interessant reeks van tweets uit. Veel goudmijnen hebben volgens Simon Mikhailovich een goudprijs van minimaal $1.200 tot $1.300 per troy ounce nodig om rendabel te blijven. Klik op deze link om alle interessante reacties op dit twitter bericht te lezen.

Met with a dozen miners so far. $1200 to $1300 gold price is pretty critical. Sustained dip below that will render many miners not viable.

— Simon Mikhailovich (@S_Mikhailovich) September 24, 2013

26 september 2013
Goud en zilver report (Week 38)

Beleggers werden afgelopen week weer verrast met de nodige dosis volatiliteit. Nadat Bernanke bekend maakte dat tapering nog even op zich laat wachten stegen de prijzen van beide edelmetalen met meerdere procenten. Euforie alom, vooral bij de beleggers in mijnbouwaandelen. Hun GDX of GDXJ posities stegen met respectievelijk 10 en 12 procent, ongeveer het dubbele van de stijging die de edelmetalen zelf lieten zien.

Het optimisme bleek van betrekkelijk korte duur. Vrijdagmiddag begon de afdaling alweer, waarschijnlijk door winstnemingen van handelaren die hun euforie wél in toom wisten te houden. Ondanks al het spektakel sloot de goudhandel deze week lager dan vorige week. De prijs zakte van €997,29 naar €980,02 per troy ounce, een daling van 1,73%. De zilvermarkt sloot ook lager, de prijs daalde van €537,22 naar €517,49 per kilogram. Dat is een verlies van 3,67%.

Dollarkoers zakt

Het uitblijven van tapering werd door de valutamarkt beantwoordt met een lagere dollarkoers. Dat zien we als we de prijzen van goud en zilver vergelijken met die van vorige week. De goudprijs bleef nagenoeg gelijk (van $1.326,39 naar $1.325,70), terwijl de zilverprijs van $22,21 naar $21,77 per troy ounce zakte (-1,98%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar steeg in een week tijd van 1,3299 naar 1,3523. De euro werd dus 1,68% sterker ten opzichte van de Amerikaanse valuta. De wisselkoers tussen de euro en de dollar is sinds 7 februari niet meer zo laag geweest als nu!

Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in € per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Dollar op laagste koers sinds begin februari (Bron: Yahoo Finance)

Tegenstrijdige berichten

Iedereen die goud of zilver ziet als belegging krijgt veel tegenstrijdige signalen te verwerken. We weten dat de reguliere media doorgaans met scepsis over goud berichten, maar ook in de alternatieve media horen we verschillende geluiden. Zo ziet Jim Rogers de goudprijs dalen naar $900 per troy ounce, terwijl Goldman Sachs na de FOMC meeting van woensdag kenbaar maakte ene rally in goud te verwachten… Marc Faber houdt het simpel, door goud aan te merken als een verzekering. Wat de prijs doet, dat lijkt deze beleggingsgoeroe niet zoveel uit te maken. Fysiek bezit is volgens Faber het belangrijkste, een visie waar wij ons volledig bij aan kunnen sluiten.

Grafieken

Lezers van Marketupdate kregen deze week weer verschillende grafieken over goud voorgeschoteld. We trapten de week af met een exclusieve grafiek van de productie van verschillende gouden munten sinds de introductie van de Krugerrand in 1970. Deze grafiek laat mooi zien hoe groot het volume aan Krugerrand munten in de goudmarkt is (ervan uitgaande dat bijna alle munten nog steeds bestaan en dat slechts een fractie omgesmolten is). Zes munthuizen hebben sinds 1970 meer dan 110 miljoen troy ounce aan goud verwerkt tot beleggingsmunten. Dat is in totaal meer dan 3.421 ton goud!!

Dinsdag plaatste Marketupdate een grafiek van de goudaankopen van centrale banken in 2013. Deze grafiek laat zien dat vooral Turkije, Rusland, Zuid-Korea en Kazachstan goud hebben gekocht. Naar alle waarschijnlijkheid domineert de Chinese centrale bank dit lijstje, maar daar hebben we geen exacte cijfers van.

Vrijdag publiceerden we een zevental grafieken uit het laatste rapport van Thomson Reuters GFMS, een zeer interessant rapport dat qua informatie en detail niet onder hoeft te doen voor de rapport van de World Gold Council. Leuk om nog even in te duiken dus…

22 september 2013
Zeven grafieken van de goudmarkt
Thomson Reuters GFMS publiceerde onlangs haar eigen rapport over de ontwikkelingen op de goudmarkt in de eerste helft van 2013. Het rapport is 44 pagina’s dik en is net als de verslagen van de World Gold Council (zie ook ons World Gold Council dossier) gevuld met interessante grafieken. Voor de lezers van Marketupdate hebben we acht grafieken geselecteerd die ontwikkelingen op de goudmarkt goed in kaart brengen. Uiteraard bevat het rapport nog veel meer interessante cijfers en grafieken van de goudmarkt.
- Download hier het volledige rapport van Thomson Reuters GFMS.
Explosieve vraag naar goud komt met name uit de opkomende markten

Wereldwijde productie van goudmijnen stabiliseert al jaren

Aanbod sloopgoud was in de eerste helft van dit jaar 14% lager dan een jaar geleden

Centrale banken verkopen sinds 2011 vrijwel geen goud meer

Steeds minder goudmijnen hedgen hun positie

Op welke continenten is de goudwinning het goedkoopst?

Slechts een klein gedeelte van alle goudmijnen is niet meer rendabel door de prijsdaling van goud

De twintig landen met de grootste goudmijnproductie
20 september 2013
Jim Rogers: “Goudprijs kan dalen naar $900”

Volgens Jim Rogers is de correctie in de goudmarkt nog niet voorbij en kan de goudprijs de komende tijd verder zakken tot $900 per troy ounce. Steeds meer beleggers zullen de goudmarkt de rug toe keren, omdat de prijs dit jaar al bijna 20% gezakt is. De zwakke handen moeten eerst uit de markt geschud worden, waardoor de prijs makkelijk onder de $1.000 kan zakken. Op de lange termijn blijft Rogers positief over goud, want hij ziet de prijs op lange termijn weer naar het oude record van $1.920 per troy ounce stijgen. Dat zei hij in het programma The Daily Ticker op Yahoo Finance.

De beleggingsgoeroe verwacht dat de stijging van de goudprijs gedreven zal worden door “grootschalige geldontwaarding”. Hij zegt dat alle grote centrale banken momenteel geld bijdrukken, waardoor de waarde van goud zal toenemen. Rogers is overigens van mening dat er niet zoiets bestaat als een veilige haven. “Ik zal nooit het woord veilig gebruiken als ik praat over beleggingen”.

Jim Rogers verwacht goudprijs van $900 per troy ounce (Bron: Yahoo Finance)

~ Goudstandaard levert nieuwe 2013 Krugerrand munten tegen scherpe prijzen ~

Om de rijke historie van de Krugerrand munt te vieren heeft onze partner Goudstandaard de 1 troy ounce Krugerrand munten uit 2013 extra scherp geprijsd. Met de laagste prijsgarantie bent u zeker van een goede deal!

Klik hier voor de betreffende munt of neem contact op met Goudstandaard. Dat kan per email naar [email protected] of door te bellen naar 0237630404.

Gouden 1 troy ounce Krugerrand munten uit 2013 in de aanbieding bij Goudstandaard

20 september 2013
Marc Faber: “Verstandige mensen kopen goud als verzekering”

“Verstandige mensen kopen goud als verzekering tegen financiële rampspoed”. Dat zei Marc Faber gisteravond tegenover Bloomberg, toen hem gevraagd werd naar zijn mening over het besluit van de Amerikaanse centrale bank om nog niet met tapering te beginnen. Marc Faber rekende ook op afbouw van het stimuleringsprogramma, maar begrijpt het besluit van de Federal Reserve om dat nu nog niet te doen.

Volgens Marc Faber zitten we in een tijdperk van onbeperkt monetair stimuleren. Die strategie komt ten goede aan een zeer kleine groep mensen, maar verhoogt de kosten van levensonderhoud voor iedereen. Marc Faber verwijst naar de olieprijs, die meer dan 2% omhoog schoot na het besluit van de Federal Reserve. Door het beleid van de Federal Reserve stijgen de kosten van levensonderhoud voor iedereen, terwijl winst op de aandelenmarkt aan een kleine groep mensen ten goede komt. “Slechts 11% van de Amerikanen bezit aandelen”, aldus Faber.

Rente stijgt

Marc Faber herinnert ons eraan dat Bernanke er niet in geslaagd is de rente laag te houden. Ongeveer een jaar geleden kondigde Bernanke QE3 aan en niet veel later volgde ook een aanvulling op dat stimuleringsprogramma in de vorm van QE4. Op dat moment stonden obligatiekoersen op een recordniveau en was de rente op de Amerikaanse 10-jaars obligaties slechts 1,43%. “Het doel van deze stimuleringsmaatregelen ($85 miljard per maand) was om de rente laag te houden, maar sindsdien is de rente meer dan verdubbeld! Heel erg bedankt, dat was een groot succes!”, zo verklaarde Faber.

Marc Faber ziet geen andere oplossing dan nog meer QE: “De Federal Reserve kan niets anders bedenken dan geld bijdrukken. Daalt de aandelenmarkt met 10%, dan zullen ze nog meer bijdrukken. De centrale bank heeft zichzelf in een positie gebracht waarin ze alleen nog maar wanhopige dingen kan doen. De Federal Reserve heeft al de controle verloren over de obligatiemarkt. De vraag is wanneer ze de controle zullen verliezen over de aandelenmarkt.”

Janet Yellen

Over Janet Yellen, de vermeende opvolger van Bernanke als voorzitter van de Amerikaanse centrale bank, is Faber bijzonder kritisch:

“In 2010 zei Yellen dat ze voor een negatieve rente zou stemmen, indien dat voorgesteld zou worden. Als dat zou betekenen dat $100.000 op een bankrekening over een jaar nog maar $95.000 waard is, dan zou ze daar voorstander van zijn. Haar visie is om de rente af te stellen op de inflatie, maar geloof niet dat die inflatiecijfers van het Bureau of Labor Statistics waar zijn.”

Volgens Marc Faber is de een groeiende overheid en het verlies van vrijheid het gevolg van het monetaire beleid van de Amerikaanse centrale bank. Hij is van mening dat Yellen een nog riskanter beleid zal voeren dan Bernanke.

Over de goudprijs

“Ik koop altijd goud en ik taxeer het niet eens. Ik zie het als een verzekering en mijn mening is dat alle verantwoorde burgers goud zouden moeten bezitten.”

~ Goudstandaard seminar ~

Hoe kunt u uw vermogen beschermen in crisistijd? Goudstandaard organiseert een seminar waarin uw financiële toekomst centraal staat. Is uw spaargeld veilig? En kunt u straks genieten van uw pensioen? U bent welkom op deze seminar, die op verschillende locaties gehouden zal worden. De eerste vindt op 3 oktober plaats in Groningen. Later zal Goudstandaard ook andere locaties bezoeken die wellicht dichter bij u in de buurt zijn.

Lezers van Marketupdate krijgen 50% korting op het entree voor deze seminar! Wilt u meer weten? Klik dan hier.

19 september 2013
Bernanke stuwt de goudprijs omhoog

Gisteravond maakte Bernanke dat de Federal Reserve nog niet aan tapering begint en het stimuleringsprogramma handhaaft op $85 miljard per maand. Dat kwam voor veel handelaren en analisten als een verrassing, want een peiling van Reuters gaf aan dat 71% van de ondervraagden rekenden op een tapering van ongeveer $10 miljard. Als gevolg van dit nieuws schoot de goudprijs omhoog. Om het moment van schrijven is de prijs voor een troy ounce goud $1.368, een stijging van 4,7% ten opzichte van de vorige slotkoers. De zilverprijs schoot ook omhoog, want die staat inmiddels 6,66% hoger op $23 per troy ounce.

In euro’s stegen de prijzen van goud en zilver iets minder hard, omdat de euro wat aansterkte ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Donderdagochtend werd goud verhandeld voor een prijs van €1.010 per troy ounce, een stijging van 3,33% ten opzichte van gisteren. De zilverprijs steeg van €518 naar €545 per kilogram, een stijging van meer dan 5,2%.

Goudprijs weer boven de €1.000 per troy ounce door FED-besluit (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs stijgt naar €545 per kilo door uitblijven van tapering (Bron: Goudstandaard)

Mijnbouwaandelen

De mijnbouwaandelen schoten nog harder omhoog, want de GDX index steeg met bijna 10% naar 28,25. De GDXJ index, die bestaat uit meer speculatieve mijnbouwaandelen, steeg met meer dan 12% naar 47,55. De volatiliteit van mijnbouwaandelen is groter dan die van de edelmetalen zelf, omdat mijnen voor hun winstgevendheid sterk afhankelijk zijn van hun winstmarge. Als de goudprijs met 3% stijgt betekent het doorgaans dat de winstmarge van een goudmijn met een veelvoud van 3% stijgt. Bij een dalende goudprijs werkt de hefboom overigens net zo sterk.

GDX index stijgt bijna 10% (Bron: Yahoo Finance)

De juniors van GDXJ gingen zelfs met 12% omhoog (Bron: Yahoo Finance)

Aandelenmarkten naar nieuwe records

De aandelenmarkten reageerden ook positief op het besluit van de Amerikaanse centrale bank. De Dow Jones index steeg met 0,95% naar een nieuwe all-time high van 15.676,94 punten, marginaal hoger dan het oude record dat op 2 augustus gevestigd werd. Ook de S&P 500 tikte een nieuw record aan, want deze index van 500 grote Amerikaanse bedrijven sloot 1,22% hoger op 1.725,52 punten. De Japanse Nikkei index sloot 1,8% hoger op 14.766,18 punten, de hoogste koers in bijna twee maanden tijd.

Ook dichter bij huis stijgen de aandelenmarkten. De AEX-index staat op het moment van schrijven 0,98% hoger op 384,66 punten, het hoogste niveau sinds 2008. De Duitse DAX opende vanmorgen zelfs 1,27% hoger en staat donderdagochtend op een stand van 8746,13 punten. Ook dat is een all-time high!

S&P 500 stijgt naar nieuw record (Bron: Yahoo Finance)

Olieprijs

De zwakkere dollar zet de olieprijs ook een stuk hoger. De prijs van WTI olie steeg met 2,45% naar $108,07 per vat. Een vat Brent olie werd 2,18% duurder en wordt momenteel verhandeld voor $110,60.

Rente

Het uitblijven van tapering is goed nieuws voor de obligatiemarkt. De rente op Amerikaanse Treasuries met een looptijd van 10 jaar zakte naar 2,7%. Dat is nog steeds relatief hoog, als je bedenkt dat de rente begin mei dit jaar nog beneden de 1,7% lag.

19 september 2013
Enquête: Zal tapering de goudprijs beïnvloeden?

Zal de afbouw van het stimuleringsprogramma door de Federal Reserve de goudprijs beïnvloeden? Sommigen beweren dat afbouw van het stimuleringsprogramma een daling van de goudprijs teweeg zal brengen. Aan de andere kant kan tapering ook onrust veroorzaken in de financiële markten, waardoor goud juist kan stijgen. Of valt er geen zinnig woord over de goudprijs te zeggen in relatie tot tapering? Laat uw stem horen in onze nieuwste peiling.

Volgens Reuters zal de tapering vandaag beginnen. Een meerderheid van 71% van alle ondervraagden rekent vandaag op actie van de Federal Reserve.

[polldaddy poll=7406536]

18 september 2013
Het einde der tijden is nabij

Crash Investor: Het is misschien wel de tijd van het jaar. De herfst nadert en dan worden sommige mensen wat somberder. Dat is duidelijk het geval bij de dr. Dooms van de beleggingswereld. Ze verheffen weer nadrukkelijk hun stem en laten ons luidkeels weten, dat het einde der tijden onafwendbaar snel naderbij komt.

Beleggingsgoeroe Jim Rogers trekt weer ten strijde tegen wat hij de waanzin noemt van het huidig beleid van regeringen en centrale banken. Hij citeert Einstein: Het is gekte, als dezelfde fout telkens weer wordt gemaakt en men toch op andere resultaten hoopt. Centrale banken over de hele wereld drukken tegelijk geld en dat stroomt de financiële markten op. Dat kan niet eeuwig doorgaan en moet wel een keer fout lopen, zo is zijn stellige overtuiging. De belegger moet daarom waakzaam zijn. De neergang komt snel en onverbiddelijk.

Ook doemdenker Marc Faber vreest het ergste. De man, die bekend staat als de auteur van het gloom, boom and doom report, zegt tegenover het Zwitserse platform Gold Switzerland dat de prijs van goud net als in de jaren zeventig fors zal stijgen. Ondanks de recente prijsdaling ziet hij parallellen met de jaren zeventig, toen de prijs in drie maanden verdubbelde van $450 naar $850 per troy ounce. Volgens Faber is er een zeepbel ontstaan, waar de goudprijs voor zal corrigeren. In 2000 creëerde de Internethype een bubbel en hetzelfde gebeurde in 2007 toen er sprake was van een zeer forse exposure naar de Amerikaanse vastgoedmarkt. Nu lijkt sprake te zijn van een bubbel, waarin de waardering van beleggingstitels niet meer realistisch is.

Faber vindt de goudprijs op dit moment aantrekkelijk, al erkent hij wel dat het vaststellen van de ware goudprijs heel moeilijk is, aangezien centrale banken maar geld blijven printen. Rogers denkt dat dit monetaire beleid uiteindelijk ertoe leidt dat centrale banken het vertrouwen verliezen van de markten. Daarna komt er dan een moment komt dat overheden onderling afspraken moeten maken waarin goud een centrale rol speelt. Dit leidt volgens Faber op termijn tot een terugkeer van de aloude goudstandaard, zodat goud volgens hem in niemands portefeuille mag ontbreken.

Faber en Rogers krijgen steun van Albert Edwards, de strateeg van Société Générale. Hij stelt dat de poging van politici en centrale bankiers om de economische cyclus te beïnvloeden er toe leidt dat deze steeds volatieler worden. De Fed vernietigt volgens hem de wereld door niet-aflatend geld te printen. Dit leidt tot hogere inflatie. Hij rekent bij een dergelijke klap op een goudprijs van zelfs meer dan $10.000 per troy ounce, een S&P-index van onder de 450 punten en een tienjaarsrente van minder dan 1 procent.

En tot slot is er Nouriel Roubini, de professor economie die ook de geuzennaam dr. Doom draagt. Hij voorspelt een zeer guur najaar, één met veel known unknowns. Als voorbeelden noemt hij de afbouw van het Fed-beleid, een harde landing in China, de schuldencrisis in Europa en een escalatie van het conflict in het Midden-Oosten.

Het is zeker geen aperte onzin wat de heren te berde brengen, maar voorlopig hoeven de doemprofeten op weinig bijval van de financiële markten te rekenen. De afgelopen maanden waren de beurzen in een opperbeste stemming. Zelfs de aankondiging van de Fed-president dat de Amerikaanse centrale bank het kwantitatieve verruimingsbeleid gaat afbouwen leidde tot slechts kortstondige onrust op de financiële markten. Wel heeft het eerste slachtoffer van de mogelijkse beleidswijziging zich gemeld. Er is een massale kapitaalvlucht op gang te komen uit de opkomende landen. Wat de impact daarvan is, laat zich maar moeilijk raden. De financiële markten zijn trouwens voor het ogenblik meer geïnteresseerd in wat er in Syrië wel of niet gaat gebeuren.

Dit artikel verscheen afgelopen weekend in Wijtvliets Crash Investor.

15 september 2013
Goud en zilver report (Week 37)

Vorige week konden zowel goud als zilver geen richting kiezen. Hoewel de volatiliteit groot was kwamen de prijzen netto nauwelijks van hun plek. Dat was afgelopen week wel anders, want de goudprijs zakte met 5,56% naar €997,29 per troy ounce. De prijs van zilver daalde zelfs met 7,7% naar €537,22 per kilogram.

In dollars zakte de goudprijs van $1.391,67 naar $1.326,39 (-4,69%) en dook de zilverprijs omlaag van $23,85 naar $22,22 per troy ounce (-6,83%). Uit deze percentages kunnen we afleiden dat euro weer wat sterker is geworden ten opzichte van de dollar. De EUR/USD wisselkoers steeg de afgelopen week van 1,3118 naar 1,3292, een stijging van afgerond 1,33%.

Waarom dalen de prijzen van edelmetalen?

Het is moeilijk om de oorzaak van de prijsdaling vast te stellen. Mogelijk heeft het uitblijven van militair ingrijpen in Syrië een rol gespeeld. Het diplomatieke pad dat de wereldleiders nu bewandelen heeft beleggers wat meer rust gegeven. Daardoor zouden ze minder belangstelling hebben voor goud of zilver. Ook wordt er door de financiële markten geanticipeerd op tapering, het afbouwen van het stimuleringsprogramma van de Federal Reserve. In plaats van $85 miljard per maand zou de centrale bank nog ‘maar’ $75 miljard opkopen. Op 17 en 18 september steekt het bestuur van de Federal Reserve de koppen bij elkaar om het monetaire beleid te bespreken. Mogelijk geven de notulen van deze vergadering meer duidelijkheid.

Ook Goldman Sachs ziet de goudprijs graag dalen. De bank gaf deze week een impliciet verkoopadvies, door een koersdoel van $1.050 per troy ounce te formuleren voor 2014. Dat zou betekenen dat de goudprijs nog met $250 per troy ounce gaat zakken tot een niveau dat lager is dan de bodem van eind juni ($1.180 per troy ounce). Goldman Sachs gaf begin april ook een negatief advies voor goud, waarna de prijs ook begon te dalen. De bank profiteerde van de daling door massaal aandelen GLD in te slaan.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Pensioenfonds mag wel in goud!

Het pensioenfonds Vereenigde Glasfabrieken is ten onrechte op de vingers getikt voor de aankoop van fysiek goud. De Nederlandsche Bank verzocht het pensioenfonds begin 2011 om een groot gedeelte van het goud van de hand te doen, omdat de keuze voor 12% goud in de portefeuille niet in overeenstemming zou zijn met de regels omtrent risicospreiding. Het pensioenfonds werd toen gedwongen om de exposure aan goud terug te brengen tot 3%, een besluit dat het pensioenfonds aanvocht in de rechtbank. In hoger beroep werd het pensioenfonds afgelopen week in het gelijk gesteld. Daarmee hebben alle pensioenfondsen in Nederland groen licht gekregen om wat meer goud in hun portefeuille op te nemen. Maar zullen ze dat ook doen?

GLD loopt weer beetje leeg…

De goudvoorraad van het GLD ETF is de afgelopen week weer iets kleiner geworden. Maandag werd er al 2 ton goud uit het fonds gehaald en vrijdag werd er nog eens 6 ton aan de voorraad onttrokken. Door de prijsdaling komen er weer aandelen GLD beschikbaar voor aantrekkelijke prijzen. Prijzen die het voor een select groepje banken en brokers aantrekkelijk maken om aandelen in te wisselen voor edelmetaal. In de grafiek is de wekelijkse daling van 8 ton overigens nauwelijks te zien. We verwachten dat de goudvoorraad verder zal krimpen, indien de goudprijs verder wegzakt. Op vrijdag was de goudvoorraad van het ETF 911,12 ton groot.

Goudvoorraad GLD krimpt weer een beetje

15 september 2013