Tag: zilver

Beleggers stappen weer in zilver na prijsdaling

Door de daling van de zilverprijs is het sentiment op de zilvermarkt naar een dieptepunt gedaald, maar dat wil niet zeggen dat alle beleggers negatief zijn over het edelmetaal. Terwijl de grote hedgefondsen en speculanten hun shortpositie in zilver uitbreiden zien we de totale voorraad van zilver in ETF’s juist toenemen.

Volgens de meest recente data van Bloomberg beheren de grootste zilver-ETF’s bij elkaar momenteel een recordhoeveelheid van 21.211 metrische ton zilver, goed voor een totale marktwaarde van $11 miljard.

Op de termijnmarkt verwachten de grote speculanten en beleggingsfondsen een daling van de zilverprijs, terwijl de particuliere beleggers en de kleinere beleggingsfondsen hun positie in zilver-ETF’s juist uitbreiden. Volgens analist George Coles van Metals Focus is deze tegenstelling goed te verklaren, omdat hedgefondsen en particuliere beleggers verschillende beleggingsstrategieën hanteren.

Hedgefondsen verwachten dat de renteverhoging door de Federal Reserve de prijs van edelmetalen verder onder druk zal zetten en gaan om die reden short op het edelmetaal, terwijl kleinere beleggers een ‘buy and hold’ strategie hanteren en zilver kopen als vorm van diversificatie in hun beleggingsportefeuille. Deze groep beleggers ziet het huidige prijsniveau als een goed moment om in te stappen.

Shortpositie zilver naar record, voorraden van ETF’s ook (Bron: Bloomberg)

Daling zilverprijs

In de eerste vier maanden van dit jaar steeg de zilverprijs met 17%, om vervolgens weer terug te zakken tot onder het niveau van begin dit jaar. De belangrijkste reden voor de prijsdaling is het vooruitzicht van een krapper monetair beleid van de belangrijkste centrale banken. Zo wil de Federal Reserve de rente dit jaar verder verhogen, terwijl de ECB haar stimuleringsprogramma langzaam wil terugdraaien. De verwachting is dat de rente hierdoor zal oplopen, waardoor edelmetalen als goud en zilver minder aantrekkelijk worden.

De zilverprijs reageert meestal sterker dan de goudprijs, maar de prijsdaling van de afgelopen maanden is volgens sommige analisten overdreven. Bloomberg hield een rondvraag onder dertien analisten en handelaren, waarvan elf lieten weten dat ze vanaf het huidige niveau rekening houden met een stijging van de zilverprijs. Zeven respondenten gaven een koersdoel voor de komende twaalf maanden, waarbij het gemiddelde op $20 per troy ounce uitkwam. Dat is bijna een kwart meer dan de actuele koers.

Volgens goudhandelaar John Butler doet zilver het in een bull market voor edelmetalen vaak beter dan goud. Zodra de Federal Reserve een teken van zwakte laat zien door de rente niet verder te verhogen kan dat volgens Butler een trendomkeer in edelmetalen teweeg brengen. “Zilver is als een springveer die klaar staat om terug te stuiteren”, zo concludeert de goudhandelaar tegenover Bloomberg.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

18 juli 2017
Sentiment in zilvermarkt naar dieptepunt

Het sentiment in de zilvermarkt is momenteel erg negatief en bereikte met de flashcrash van een week geleden een nieuw dieptepunt. Dat wordt bevestigd in het laatste Commitment of Traders rapport, want die laat zien dat de shortpositie van speculanten en beleggingsfondsen in zilver naar recordhoogte gestegen is. Hoe groter deze shortpositie is, hoe groter de overtuiging van speculanten en beleggers dat de zilverprijs verder zal dalen.

Voor contraire beleggers is dit een moment om alert te zijn, omdat een zeer negatief sentiment vaak aangeeft dat de bodem bijna bereikt is. Uiteraard bieden resultaten uit het verleden geen garantie voor de toekomst, maar het negatieve sentiment dat op dit moment de bovenhand heeft in de zilvermarkt kan volgens het Duitse Commerzbank een voorbode zijn voor een nieuwe opwaartse trend in zilver.

Daling zilverprijs

De laatste drie maanden zakte de zilverprijs van €560 naar minder dan €450 per kilogram, het laagste niveau in meer dan een jaar tijd. Beleggers verkopen zilver, omdat ze rekening houden met meer renteverhogingen door centrale banken en omdat ze hoge verwachtingen hebben van het herstel van de wereldeconomie. Daar komt bij dat de euro de laatste weken in waarde is gestegen tegenover de dollar, waardoor je simpelweg meer edelmetaal krijgt voor iedere euro.

De volgende grafiek laat de ontwikkeling van de zilverprijs vanaf 2012 zien, afgezet tegen de shortpositie van speculanten en beleggers (de zogeheten non-commercials). In deze grafiek zien we inderdaad een omgekeerde relatie tussen de prijs van zilver en de totale shortpositie. Is dit een gunstig moment om zilver te kopen?

Sentiment zilvermarkt naar dieptepunt

14 juli 2017
Waar gaat de goudprijs heen?

De goudprijs staat op het moment van schrijven 9% hoger dan begin dit jaar, maar vergeleken met een jaar geleden is de koers zo goed als onveranderd gebleven. De laatste maanden zijn de prijzen van edelmetalen vooral erg volatiel, zonder duidelijk een richting naar boven of naar beneden te kiezen. Wat kunnen we uit deze koersbewegingen concluderen? Bloomberg zette een aantal grafieken op een rij, waarin we zowel positieve als negatieve signalen kunnen lezen.

Kijken we naar de ontwikkeling van de goudprijs sinds de piek in 2011, dan zien we dat het edelmetaal eigenlijk nog steeds in een dalende trend zit. In april leek de prijs van goud uit de langjarige neerwaartse trend te breken, maar uiteindelijk bleek de pret voor beleggers van korte duur. Een renteverhoging door de Federal Reserve en betere macro-economische cijfers drukten de goudprijs weer terug onder de bijna zes jaar oude neerwaartse trend.

Analist Fawad Razaqzada van valutaplatform Forex.com concludeerde tegenover Bloomberg dat dit een zeer negatieve ontwikkeling is. Razaqzada voorziet daarom op de korte termijn een verdere prijsdaling richting $1.236 en daarna richting $1.200 per troy ounce. Ter vergelijking, op het moment van schrijven staat de goudprijs op $1.256 per troy ounce.

Goudprijs nog steeds in neerwaartse trend (Bron: Bloomberg)

Goud versus zilver

Een andere opvallende beweging in de edelmetalen is de relatieve daling van de zilverprijs ten opzichte van de goudprijs. De verhouding tussen beide, de zogeheten goud/zilver ratio, staat zelfs op het hoogste niveau in meer dan een jaar tijd. Terwijl de prijs van goud in het tweede kwartaal ongeveer gelijk bleef werd zilver ongeveer 9% goedkoper. De prijs van zilver beweegt historisch gezien sterker dan die van goud, wat betekent dat het grijze edelmetaal een inhaalslag kan maken als goud weer in een bull market komt. De goud/zilver ratio ligt op het moment van schrijven op 75:1, hoger dan het gemiddelde van 62,5:1 over de afgelopen tien jaar.

“Dit is waarschijnlijk een goed moment om zilver te kopen en goud te verkopen, indien je wilt handelen op deze ratio en gelooft dat deze in zekere mate zal terugkeren naar het gemiddelde”, zo concludeert Philip Klapwijk van Precious Metals Insights tegenover Bloomberg. “Dat gezegd hebbende… de goudprijs ligt niet ver boven met 200-daags gemiddelde, wat betekent dat een verdere daling onder dat niveau de ratio verder al opblazen.”

Zilver is weer relatief goedkoop ten opzichte van goud (Bron: Bloomberg)

Hogere pieken, hogere dalen

Een positief signaal voor goud is dat het edelmetaal de laatste maanden steeds hogere pieken en steeds hogere dalen laat zien. Analist Georgette Boele van de ABN Amro ziet de goudprijs op korte termijn stabiliseren tussen de $1.237 en $1.250 per troy ounce, om vervolgens later dit jaar verder te stijgen naar $1.300 per troy ounce. Boele zegt in een verklaring tegenover Bloomberg dat het edelmetaal zal profiteren van meer neerwaartse druk op de Amerikaanse dollar.

Hogere pieken en hogere dalen zijn positief voor goud

Opwaarts momentum voor goud

Als je van een grotere afstand naar de ontwikkeling van de goudprijs kijkt, dan zie je dat er nu voor het eerst sinds 2002 weer sprake is van een zogeheten ‘Golden Cross’ formatie. Daar is pas sprake van op het moment dat het 50-weeks gemiddelde hoger ligt dan het 200-weeks gemiddelde. Toen dat in 2002 gebeurde volgde een bijna tien jaar durende bull market, waarin de goudprijs meer dan zes keer over de kop ging. Volgens analist Ned Naylor Leyland van het Old Mutual Gold & Silver Fund is dit een zeer positieve indicator, omdat deze in de afgelopen dertig jaar twee bull markets in goud voorspelde.

Momentum voor goud over de langere termijn

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

23 juni 2017
‘Vraag naar opslag van edelmetalen neemt sterk toe’

De vraag naar opslag van edelmetalen neemt de laatste tijd weer toe, zo schrijft Bloomberg. Door ingrijpen van centrale banken lijkt de economie weer op te leven, maar veel vermogende mensen zijn er nog niet zo zeker van dat economisch gezien echt beter gaat. Goud in opslag wordt steeds vaker gezien als veilig alternatief voor spaargeld.

Door het gebrek aan nieuwe investeringen is de rente laag en dat betekent dat spaargeld steeds minder oplevert. Tegelijkertijd lijkt de inflatie weer toe te nemen, waardoor de koopkracht van spaargeld verder wordt uitgehold. Daarom zoeken steeds meer vermogende particulieren hun toevlucht in tastbare bezittingen zoals edelmetalen.

Goud als alternatief

De stap om goud te kopen is de eerste, maar daarna volgt automatisch de vraag waar je dat veilig kunt opslaan. Verschillende bedrijven spelen op deze trend in en bouwen nieuwe opslaglocaties, waar particulieren hun goud en zilver veilig en discreet kunnen bewaren.

De extreem lage spaarrente en de dreiging van een negatieve rente zorgt voor een geheel nieuwe aanwas van mensen die goud kopen. Voor vermogende spaarders wordt een spaarrekening bij de bank steeds minder interessant, omdat de inflatie veel hoger is dan de rente. Tegelijkertijd loop je wel risico met je spaargeld, omdat tegoeden boven de €100.000 niet meer gegarandeerd worden. In dat geval is goud in combinatie met opslag een interessant alternatief, omdat het edelmetaal geen tegenpartij risico kent en op de lange termijn compenseert voor het verlies aan koopkracht van geld.

Nieuwe goudkluizen

Een grote goudhandelaar in Duitsland wil een goudkluis van 100 m² later bouwen, waar voor €100 miljoen aan edelmetaal in opgeslagen kan worden. Deze kluisruimte weegt 82 ton, waarvan alleen de kluisdeur met 1,5 ton al zwaarder is dan een doorsnee personenauto.

Ook de Bank of England ziet een toename in de belangstelling voor goud, want tussen begin 2016 en februari dit jaar is de totale goudvoorraad in hun kluizen met 6% toegenomen tot 5.067 ton. Dat is niet alleen goud van overheden, maar ook van banken en andere financiële instellingen. De meest bekende daarvan is HSBC, bewaarder van het grootste goud-ETF ter wereld, GLD.

“Onze klanten zoeken een plaats om hun vermogen te parkeren. Ze begrijpen dat er fluctuaties zijn in de goudprijs, maar dat vinden ze geen probleem. Ze weten dat de waarde van goud nooit naar nul zal gaan”, zo verklaarde Tony Dobra van de Britse goudsmelterij Baird & Co tegenover Bloomberg. Ook deze smelterij bouwt een nieuwe goudkluis voor haar eigen klanten, omdat de vraag in jaren niet zo groot is geweest als nu.

Het zijn overigens niet alleen edelmetalen die men graag veilig wil opslaan. Ook is er een markt voor de opslag van verzamelobjecten als kunst, meubels, sieraden en whiskey. Opslagbedrijven die zich op deze markt richten hebben locaties waar ook de temperatuur en luchtvochtigheid actief geregeld kan worden, zodat deze kostbaarheden zo goed mogelijk bewaard blijven.

Wilt u meer weten over opslag van edelmetalen? Klik dan hier

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

8 juni 2017
Column: Mismatch vraag en aanbod

Na mijn studie heb ik jarenlang als vermogensbeheerder gewerkt. Rond 2006 werd mijn interesse in edelmetalen gewekt door een artikel van een analist die hierover zeer negatief was. In de maanden erna ben ik de geschiedenis van allerlei geldsystemen en de rol van edelmetaal hierin gaan bestuderen. Ik vond het fascinerend en begon daarom het opnemen van edelmetaal in de portefeuilles van klanten te bepleiten. Dit betekende dat ik voor een groep collega’s de case van het edelmetaal moest gaan presenteren. Tot dat moment waren ze allemaal negatief (ik was veruit de jongste overigens) en na vele gesprekken en analyses is er uiteindelijk een positie in goud aangekocht. Het bleek een goede beslissing, zeker omdat kort daarna de crisis uitbrak en alle andere posities flink zouden gaan dalen.

Van de 118 elementen die we kennen in ons periodiek systeem zijn goud en zilver uniek, omdat ze eigenschappen bezitten die al eeuwenlang gezien worden als ‘waardevol’. Verder hebben ze beide ook speciale industriële waarde, hierover later meer. Ze zijn beiden niet radioactief (zoals plutonium), niet gevaarlijk (zoals cesium, wanneer dat in contact komt met water) en roesten niet (zoals ijzer).

Vraag en aanbod

Goud is zeldzamer dan zilver en is daarom duurder. Zilver wordt op deze reden ook wel het ‘poor man’s gold’ genoemd. Een onderzoek uit de jaren zestig van de vorige eeuw gaf aan dat de verhouding goud en zilver in de aardkorst neerkomt op 21:1. In het verre verleden was de verhouding van de prijzen van deze edelmetalen altijd ongeveer tussen 15:1. Voor een troy ounce goud kreeg je dus 15 troy ounce zilver. Momenteel is deze ratio gestegen naar een verhouding van 75:1. De laatste decennia lag deze ratio gemiddeld op ongeveer 50:1.

Vandaag de dag blijkt dat productie-ratio tussen goud en zilver op 9:1 te liggen. Dit betekent dat er negen troy ounce zilver wordt gewonnen voor elke troy ounce goud die uit de grond wordt gehaald. Dit is erg interessant vanuit het perspectief van vraag en aanbod! In 2016 lag de vraag naar zilver op een all-time high. Puur theoretisch kun je stellen dat op basis van deze redenering de prijs naar 9:1 zou moeten gaan. Zelden blijkt theorie overeen te komen met de praktijk en ik denk dan ook niet dat dit gaat gebeuren. Wel is het duidelijk dat er inmiddels een onhoudbaar groot gat zit tussen de prijs ratio en de productie (aanbod) ratio. Zeker als je kijkt naar het feit dat de vraag naar zilver op een historisch hoogtepunt staat. Prijzen van grondstoffen fluctueren aanzienlijk zodra deze markten doorkrijgen dat er een aanzienlijke mismatch is tussen vraag en aanbod.

Amerikaanse economie

Vorige week kwam naar buiten dat de werkloosheid in de VS op een 10-jarig dieptepunt staat, namelijk 4,4%. Dit klinkt natuurlijk erg goed als kop boven een artikel, maar als je deze cijfers goed bekijkt is de realiteit toch iets minder positief. Zoals velen onder jullie zullen weten rekent de VS langdurig werklozen niet mee in dit cijfer. Dus als alle mensen in de VS langdurig werkloos zouden zijn, dan zou er statistisch gezien geen werkloosheid bestaan. Verder kwamen er flink wat banen bij door de overheid, nog meer bureaucratie dus. Ook in de gezondheidssector kwamen er nieuwe banen bij. Erg triest eigenlijk, er zijn meer mensen ziek dan ooit en daar moet voor gezorgd worden. Tenslotte kwamen er banen bij in de horeca. Dus nog meer bedienend personeel. De lonen zijn verder gestegen met 2,5%. Niet slecht zou je denken. Echter is de inflatie (en deze cijfers worden ook vaak op een vreemde manier berekend) minstens even hoog, dus de koopkracht is alleen maar achteruit gegaan. Sterke economieën (de VS is de belangrijkste economie ter wereld) zijn gestoeld op productie en besparingen. Niet op het serveren van drankjes, het verzorgen van vele zieke mensen of overheidsbureaucratie.

Sander Noordhof

Reageren? Stuur een mail naar [email protected]

Deze column van Sander Noordhof verscheen eerder op Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over beleggen in edelmetalen? Bel ons op +31(0)88 46 88 488 of mail naar [email protected].

4 juni 2017
Arizona legaliseert goud en zilver als betaalmiddel

In de Amerikaanse staat Arizona is het nu mogelijk goud en zilver als geld te gebruiken. Gouverneur Doug Ducey zette deze week namelijk zijn handtekening onder wetsvoorstel ‘HB 2014’, waarin staat dat edelmetalen een wettig betaalmiddel zijn en als zodanig vrijgesteld moeten worden van belasting.

De acceptatie van dit wetsvoorstel is grote overwinning voor Amerikanen die de macht van de Federal Reserve een halt toe willen roepen en die vinden dat ook het geld door de vrije markt moet worden bepaald.

Goud en zilver als wettig betaalmiddel

Oud-congreslid Ron Paul leverde ook een bijdrage aan de acceptatie van dit wetsvoorstel, door eerder dit jaar te getuigen voor het Arizona Senate Finance Committee. Daarin hield hij een vurig pleidooi voor het opnieuw introduceren van goud en zilver als betaalmiddel.

Er is geen enkele rechtvaardiging om het individu te dwingen geld te gebruiken dat door de overheid gecreëerd is, net als dat je het individu ook niet kunt dingen in auto’s te rijden die door de overheid geproduceerd worden.

Sterker nog, zoals de mislukkingen van de Federal Reserve van de afgelopen 104 jaar hebben laten zien is het overhandigen van het monopolie op de geldcreatie naar een geheimzinnige centrale bank de meest gevaarlijke vorm van overheidsinterventie.

Volgens Ron Paul kunnen de inwoners van Arizona zich met de acceptatie van dit wetsvoorstel beter wapenen tegen de volgende crisis die door de Federal Reserve veroorzaakt wordt. Door goud en zilver toe te staan als alternatief betaalmiddel heeft men een alternatief voor de dollar, die als gevolg van geldcreatie voortdurend aan koopkracht verliest.

Ik hoop dat andere staten het voorbeeld van Arizona volgen en wetgeving invoeren die het recht van burgers beschermen om edelmetaal te gebruiken in plaats van het fiatgeld van de Federal Reserve dat steeds in waarde daalt.

In de Verenigde Staten betaal je belasting over het rendement dat je maakt op beleggingen, enigszins vergelijkbaar met de vermogensrendementsheffing in Nederland. Door deze belasting te schrappen wordt het veel eenvoudiger om gouden munten en zilveren munten als alternatief betaalmiddel te gebruiken.

Arizona legaliseert goud en zilver als betaalmiddel (Foto van Wikipedia)

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

24 mei 2017
LBMA maakt goudvoorraden in Londen openbaar

Met ingang van deze zomer gaat de LBMA de totale voorraden goud en zilver van alle opslaglocaties in Londen openbaar maken. Ook de voorraden platina en palladium in opslag zullen op een later moment worden vrijgegeven. De cijfers hebben uitsluitend betrekking op edelmetalen die fysiek in Londen opgeslagen liggen, dus niet op edelmetaal dat vanuit andere locaties aangeleverd kan worden.

Het openbaar maken van deze informatie is een poging de transparantie binnen de goudmarkt te verbeteren, conform de aanbevelingen van de Fair & Effective Markets Review van de Bank of England. De centrale bank en de LBMA hebben in overleg met de verschillende opslagbedrijven in Londenbesloten de voorraden openbaar te maken. Eerder dit jaar begon de Bank of England al inzage te geven in haar eigen goudvoorraden. Daar komen later dit jaar de cijfers van opslaglocaties van bedrijven als Malca-Amit, G4S, Brinks en Loomis bij.

Handelsvolume goud ook openbaar

Met het periodiek openbaar maken van de voorraden goud, zilver, platina en palladium wordt het voor de markt eenvoudiger inzicht te krijgen in de stroom van edelmetalen van en naar Londen. De volgende stap van de LBMA is om inzicht te geven in de hoeveelheid edelmetaal die daar dagelijks verhandeld wordt. Tot op heden kan die informatie op basis van incidentele peilingen en vragenlijsten alleen geschat worden. Londen is wereldwijd het grootste handelscentrum voor goud met een geschat handelsvolume van $18,1 miljard per dag.

Goudkluizen Londen moeten voorraden edelmetaal openbaar maken

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

9 mei 2017
Grootste wekelijkse daling goudprijs sinds november

De goudprijs heeft deze week de grootste daling laten zien sinds de verkiezing van Donald Trump begin november vorig jaar. In vijf dagen tijd zakte de prijs van het edelmetaal met 4%, van €37.409 naar ongeveer €35.900 per kilogram.

In dollars was de daling met 3,2% wat kleiner, omdat de euro deze week wat sterker werd ten opzichte van de Amerikaanse valuta. Op het moment van schrijven kost een troy ounce $1.227, terwijl er maandagochtend nog een prijs van $1.268 op de borden stond.

Ook zilver is weer wat goedkoper geworden, want in dollars gemeten daalde de prijs vrijdag voor de veertiende handelsdag op rij. De afgelopen week zakte de zilverprijs van €507 naar €477 per kilogram (-5,92%) en van $17,20 naar $16,30 per troy ounce (-5,23%).

Goudprijs zakte deze week met ongeveer 4% (Bron: Goudstandaard)

Negatief sentiment

Het sentiment ten aanzien van goud en zilver is sinds de eerste Franse verkiezingsronde van 23 april gekanteld. Presidentskandidaat Macron, die als gematigde en pro-Europese kandidaat wordt neergezet, gaat aan de leiding in de verkiezingsrace. Beleggers achten de kans op een Frexit steeds kleiner worden en verlaten veilige havens als goud en zilver in ruil voor aandelen en obligaties.

Op zondag 7 mei wordt in Frankrijk de tweede stemronde gehouden. Volgens de laatste peilingen zal Macron daar iets meer dan 60% van de stemmen binnenhalen, wat in theorie voldoende is om de nieuwe president van Frankrijk te worden. Beleggers hebben hier al op voorgesorteerd door goud te verkopen en in euro’s te stappen.

Naast de verkiezingen hadden ook nieuwe banencijfers uit de Verenigde Staten invloed op de goudprijs. In april kwamen er 211.000 nieuwe banen bij, terwijl beleggers rekenden op een getal van 190.000. Positieve macro-economische cijfers hebben vaak direct invloed op de prijzen van edelmetalen.

De prijzen van edelmetalen als platina en palladium gingen gedurende de week ook omlaag, maar wisten vrijdag een deel van het verlies goed te maken. Deze edelmetalen kennen veel industriële toepassingen en hebben daarom een relatief cyclisch karakter. In een opwaartse cyclus is het sentiment positief en stijgt de vraag naar auto’s, een sector waar veel van deze metalen gebruikt worden.

Grootste wekelijkse daling goudprijs sinds november (Grafiek via Bloomberg)

Federal Reserve

Afgelopen woensdag bevestigde de Federal Reserve haar plannen om de rente later dit jaar verder te verhogen. Tot een renteverhoging kwam het niet, maar de optimistische woorden van Yellen waren genoeg reden voor beleggers om hun positie in goud af te bouwen.

Een stijgende rente betekent dat de dollar meer waard wordt en dat het relatief gezien duurder wordt om goud aan te houden. Ook dit kan voor sommige beleggers aanleiding zijn geweest om wat goud te verkopen.

Ten opzichte van begin dit jaar staat de goudkoers in euro momenteel 1,8% hoger, terwijl zilver na een goede start begin dit jaar weer 5,5% lager staat dan op 1 januari.

5 mei 2017
Beleggers stappen weer in zilver-ETF’s na daling zilverprijs

De zilverprijs is in de tweede helft van deze maand bijna tien procent gedaald en dat trekt opnieuw koopjesjagers aan. Op woensdag, toen de prijs van het edelmetaal voor de zevende handelsdag op rij daalde, voegden beleggers 2,93 miljoen troy ounce zilver toe aan hun positie in het iShares Silver Trust. Dat was de grootste instroom van edelmetaal in één dag sinds oktober vorig jaar. Het iShares Silver Trust is het grootste zilver-ETF ter wereld, dat bij beleggers beter bekend staat onder de afkorting SLV.

Zilver was tot voor kort de best presterende grondstof in de Bloomberg Commodity Index, een mandje van 22 verschillende grondstoffen. Halverwege april werd er bijna €560 betaald voor een kilo zilver, ruim 15% hoger dan de koers van begin dit jaar. Daarna begonnen de prijzen van goud en zilver weer te dalen, wat voor een belangrijk deel het gevolg is van de uitslag van de Franse presidentsverkiezingen. Op vrijdagochtend stond de zilverprijs op iets meer dan €510 per kilogram, het laagste niveau in zeven weken tijd.

Emmanuel Macron kwam afgelopen zondag als populairste kandidaat uit de bus en versloeg daarmee de eurosceptische Marine Le Pen, waardoor de zorgen over een mogelijke ‘Frexit’ naar de achtergrond verdwenen. Beleggers haalde opgelucht adem en verschoven hun vermogen van edelmetalen richting de aandelenmarkt en de obligatiemarkt.

Beleggers stappen weer in zilver na prijsdaling

Koopjesjagers stappen in zilver

Afgelopen dinsdag werd bekend dat de Chinese import van zilver in maart met 42% was toegenomen ten opzichte van een jaar geleden. Dit cijfer, gecombineerd met de lagere zilverprijs, gaf beleggers deze week de motivatie om hun positie in het edelmetaal weer uit te breiden. ETF-handelaar Dave Lutz van JonesTrading Institutional Services gaf de volgende verklaring tegenover Bloomberg.

“Misschien is iemand zijn shortpositie aan het afdekken in de verwachting dat de zilverprijs weer zal gaan stijgen en doet deze partij dat via een zilver ETF. Er zijn veel factoren wereldwijd die ervoor kunnen zorgen dat mensen in edelmetalen stappen en zilver kan dan ook een ritje omhoog maken.”

Een verdere daling van de zilverprijs is niet uitgesloten, maar tegelijkertijd zijn er genoeg redenen om positief te zijn over het edelmetaal. Analist Suki Cooper van Standard Chartered schreef in een onlangs gepubliceerd rapport dat de productie van zilvermijnen vorig jaar voor het eerst in 2004 was gedaald. Voor dit jaar verwacht Cooper opnieuw een daling van de productie, wat betekent dat er minder zilver op de markt komt. Zonder een stijging van de zilverprijs is er volgens haar slechts beperkt ruimte voor de mijnen om nieuwe winstgevende projecten op te starten.

Zilver als veilige haven

Spaarders en beleggers zien zilver als een veilige haven in onzekere tijden, omdat het edelmetaal een tastbare bezitting is zonder tegenpartij risico. Beleggers die zilver kopen verwachten dat de prijs van het edelmetaal flink zal stijgen in een monetaire crisis.

Zilver heeft net als goud een geschiedenis als monetair metaal, maar vandaag de dag wordt eerstgenoemde vooral gebruikt voor industriële toepassingen. Daardoor reageert de prijs van het metaal ook op veranderingen in de economische cyclus.

28 april 2017
Infographic: Waar wordt zilver voor gebruikt?

Zilver kent tal van industriële toepassingen en kan daarom ook interessant zijn voor beleggers. Scottsdale Bullion & Coins maakte de volgende infographic, waarin de belangrijkste eigenschappen van het metaal beschreven staan. Zilver is een zeer goede geleider en wordt daarom veel gebruikt in onder meer elektronica, zonnepanelen en accu’s. Ook heeft het edelmetaal goede antibacteriële eigenschappen, waardoor het gebruikt kan worden voor waterfilters, verf, kleding en persoonlijke verzorging.

Zilveren munten worden vandaag de dag nergens meer gebruikt als betaalmiddel, maar ze worden nog steeds volop verhandeld op basis van de intrinsieke waarde van het zilver. Oude zilveren guldens en rijksdaalders worden doorgaans verhandeld per kilo, maar er zijn ook verschillende munthuizen die zilveren beleggingsmunten van 1 troy ounce in omloop brengen.

Infographic: Alle toepassingen van zilver

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

20 maart 2017
Ron Paul: “Maak goud en zilver weer wettig betaalmiddel”

Ron Paul sprak deze week in Arizona zijn steun uit voor een nieuw wetsvoorstel waarmee goud en zilver weer erkend worden als wettig betaalmiddel. In dit nieuwe wetsvoorstel (HB2014) staat dat goud en zilver weer behandeld moeten worden als geld, zoals vastgelegd in de Amerikaanse grondwet uit 1787. Dat betekent in de praktijk dat beide edelmetalen niet langer onder de ‘capital gains tax’ vallen, de belasting die je in de VS betaalt over de waardestijging van beleggingen.

Door deze belasting weg te halen stimuleer je het bezit en gebruik van goud en zilver als alternatief spaarmiddel en betaalmiddel. Volgens Ron Paul is het afschaffen van de ‘capital gains tax’ op goud en zilver essentieel om eerlijke concurrentie met de dollar mogelijk te maken. Hieronder een fragment van de toespraak van oud-congreslid Ron Paul:

“Dit is historisch, dit wordt opgemerkt. Het is een stap in de goede richting en ik ben blij met wat er nu gebeurt. In de jaren ’70 werd ik gemotiveerd door het uiteenvallen van de goudstandaard in 1971. Iedereen herinnert zich de jaren ’70 nog wel, we hadden een rente van 21% en inflatie van 15%. Toen wist ik dat monetair beleid belangrijk was. Het is de geldontwaarding die overheden in staat stelt meer geld uit te geven dan ze hebben. Ze kunnen geld drukken voor een verzorgingsstaat en voor oorlogsvoering, zonder dat ze daar enige verantwoording over hoeven af te leggen. Dat is wat mij fascineerde ten aanzien van het monetaire probleem.

Er komt een dag waarop het absoluut noodzakelijk is om dit te doen. De omstandigheden zullen slechter worden, dus hoe meer kennis er is hoe beter. Ik ben altijd verheugd om te zien dat zoveel jonge mensen interesse tonen voor dit onderwerp, omdat veel jonge mensen dit probleem van ons erven en moeten proberen het op te lossen.

Maar het is echt niet zo moeilijk. Het is niet omdat ik fan ben van de goudstandaard. Bedenk goed, de goudstandaard werd heel heel lang geleden bedacht. Vanaf het begin van de gedocumenteerde geschiedenis van de mensheid 5.000 jaar geleden werd goud en zilver gebruikt, het staat ook in de Bijbel. Echte gewichten en maten van goud en zilver waar men op vertrouwde. Dit is dus niet gloednieuw, het zijn de overheden en de mensen die de macht zoeken en die de discipline proberen te ondermijnen die goud en zilver hen oplegt.

Daarom wil ik jullie feliciteren dat jullie met dit wetsvoorstel bezig zijn. Als het lukt om dit wetsvoorstel erdoor te krijgen, dan is dat een grote stap voorwaarts voor mensen om thema’s als geld en vrijheid te begrijpen. Dank u!”

Goud en zilver als wettig betaalmiddel

Dit jaar worden in verschillende Amerikaanse staten vergelijkbare wetsvoorstellen behandeld, waaronder in Maine, Idaho, Alabama en Texas. De terugkeer van goud als wettig betaalmiddel is misschien lastig in de praktijk te brengen, maar het is absoluut een stap in de goede richting dat er weer over dit onderwerp gesproken worden. Het belastingvrij maken van edelmetalen is belangrijk om het bezit van goud als financieel instrument te stimuleren. In veel Europese landen werd deze stap voor de invoering van de euro al gezet. In alle landen van de eurozone is goud vrijgesteld van btw.

Zoals Ron Paul zegt hebben overheden er altijd belang bij gehad de waarde van het geld uit te hollen, omdat ze op die manier meer geld kunnen uitgeven dan er binnenkomt via belastingen. Dat gebeurde in het verleden met het verlagen van het gewicht en gehalte van gouden en zilveren munten. Vandaag de dag gaat dat nog eenvoudiger, omdat er door het loslaten van de goudstandaard geen enkele disciplinerende werking meer van het geld uitgaat.

Je hoeft alleen maar naar de goudprijs te kijken om te zien hoeveel geldontwaarding er sinds 1971 is geweest. Toen was de prijs $35 per troy ounce, vandaag de dag staat deze op $1.200. En dan te bedenken dat de bovengrondse goudvoorraad wereldwijd in dezelfde periode is verdubbeld…

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

9 maart 2017