Tag: zilverprijs

Goud en zilver report (Week 29)

De goudprijs zakte de afgelopen week van €1.047,21 naar €1.001,41 per troy ounce (-4,37%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €441,43 naar €430,27 ging (-2.,53%). Begin deze week kwamen de prijzen van beide edelmetalen onder druk te staan door grote verkooporder op de goudmarkt, waardoor de koersen onder een belangrijk steunniveau zakten. De rest van de week bleef het sentiment op de markt voor goudcontracten zwak, omdat men steeds meer rekening houdt met een renteverhoging in de VS.

Andere factoren die op de achtergrond wellicht een rol speelden waren het akkoord over Griekenland van vorige week en de publicatie van de Chinese goudvoorraden. China voegde in zes jaar tijd iets meer dan 600 ton goud aan haar reserves toe, minder dan waar veel beleggers op rekenden. Door het akkoord over de bezuinigingen in Griekenland is de vrees voor een ‘Grexit’ ook weer naar de achtergrond verdwenen. Dat bracht de rust terug op de financiële markten.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Rusland en China blijven goud kopen
Ondanks het feit dat de goudprijs al wat langer in een dalende trend zit en deze week het laagste niveau in vijf jaar bereikte (in dollars, niet in euro) blijven opkomende grootmachten als China en Rusland goud kopen. China breidde haar officiële reserve uit tot 1.658 ton, terwijl Rusland in de maand juni weer veel goud aan haar voorraad toevoegde. Om precies te zijn 25 ton. De goudreserve van het land is nu al meer dan vier keer zo groot als tien jaar geleden, een significante wijziging van de strategie.
Particulieren kopen meer goud
Terwijl de goudprijs daalt zien we bij Goudstandaard en Hollandgold juist een explosieve toename in de vraag naar edelmetalen. Eerst waren vooral de zilveren munten populair, maar nu de munthuizen de vraag niet aankunnen en geen nieuwe bestellingen meer aannemen verschuift de focus van beleggers en spaarders naar de kleine goudbaren van 50 tot en met 250 gram.
Goudmijnen in de uitverkoop
De goudmijnen zijn door de daling van de goudkoers een stuk goedkoper geworden. De koersen van de meeste mijnen daalden afgelopen maandag al naar het laagste niveau in 6,5 jaar. Het verhaal is bekend: de winstmarge van de mijnen is als een hefboom op de goudprijs en bij een prijsdaling moeten de mijnen genoegen nemen met een lagere opbrengst. In veel gevallen ligt de kostprijs van een troy ounce goud al hoger dan de opbrengst. Toch leidt dat nog niet tot de uitval van productiecapaciteit. Integendeel, er kwam de afgelopen jaren juist steeds meer goud uit de mijnen.

Productie goudmijnen blijft toenemen

26 juli 2015
Goudprijs zakt naar laagste niveau in vijf jaar
De goudprijs in dollars zakte vanmorgen naar het laagste niveau in vijf jaar. In de vroege ochtend schoot de prijs van het edelmetaal met meer dan $30 omlaag naar een dieptepunt van minder dan $1.100 per troy ounce. Dat is een prijs die we sinds het voorjaar van 2010 niet meer hebben gezien. Een directe aanleiding voor de verkoopgolf konden we niet vinden, anders dan dat één grote verkoper in zeer korte tijd voor $2,7 miljard aan ‘goud’ in de verkoop deed. We schrijven goud tussen haakjes, omdat het meeste goud dat op de termijnmarkt verhandeld wordt alleen op papier bestaat en nooit fysiek wordt uitgeleverd.

Goudprijs daalt opeens met meer dan $30 per troy ounce (Bron: Goldprice)

Goudprijs verder omlaag

De prijs van goud bereikte een dieptepunt van $1.086,18 per troy ounce, een daling van 4,2% ten opzichte van de openingskoers. In de uren daarna werd een groot deel van het koersverlies weer weggewerkt, maar op het moment van schrijven ligt de prijs van het edelmetaal nog steeds 1,5% lager dan de openingskoers. Opvallend was dat ook de andere edelmetalen op hetzelfde moment mee omlaag gingen, waarschijnlijk als gevolg van arbitrage door computersystemen die handelen op de termijnmarkt van goud, zilver, platina en palladium.

De zilverkoers duikelde in de Aziatische handel van $14,88 naar $14,56 per troy ounce (-2,15%), maar wist in de uren daarna bijna het volledige verlies weer goed te maken. De prijs van platina dook met 3% onderuit van $994 naar $946 per troy ounce, maar wist net als zilver het verlies grotendeels goed te maken. Palladium liet in de ochtend een vergelijkbaar koersverloop zien.

Sterke dollar
De prijzen van edelmetalen staan onder druk omdat beleggers nog steeds rekening houden met een renteverhoging door de Federal Reserve. Bij een oplopende rente wordt het aantrekkelijker om schuldpapier te kopen, omdat dat meer rendement oplevert. In de aanloop naar de langverwachte renteverhoging stijgt ook de dollarindex. Was die een jaar geleden om deze tijd nog 80, nu staat de Amerikaanse valuta ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta op bijna 98. De Amerikaanse munt is ten opzichte van andere belangrijke valuta met 20% in waarde gestegen, waardoor de grote vermogens minder belangstelling hebben voor goud. Ook de alsmaar stijgende aandelenkoersen doen de ontwikkeling van de goudprijs geen goed. Opvallend is dat beleggers hun exposure aan goud afbouwen, maar dat tegelijkertijd de vraag naar fysiek goud onder particulieren toeneemt. Bij Hollandgold en Goudstandaard zagen we de afgelopen weken een stormloop op beleggingsgoud en op zilveren munten. De vraag naar edelmetalen is zelfs zo groot dat de levertijden voor Umicore goudbaren zijn opgelopen tot drie weken.
Negatief sentiment
Uit een recente peiling van Bloomberg blijkt dat het sentiment in de goudmarkt op dit moment vrij negatief is. Onder Amerikaanse vermogensbeheerders is de netto long positie in goud gedaald tot het laagste niveau sinds 2006, het jaar waarin deze gegevens voor het eerst werden bijgehouden. De netto long positie op goud zakte in de week van 14 juli met 39% naar 4.633 contracten, zo bleek uit de laatste cijfers van de CFTC. De long positie op goud, zilver, platina en palladium samengevoegd daalde naar het laagste niveau sinds 2009. Ook het grootste ETF ziet het sentiment in de goudmarkt verslechteren. Zo daalde de goudvoorraad van GLD (het grootste goud-ETF ter wereld) afgelopen vrijdag met 1,6% naar 696,25 ton, het laagste niveau sinds september 2008. Ten opzichte van december 2012 is de fysieke goudpositie van dit fonds met 49% gekrompen. De goudvoorraad van GLD wordt geliquideerd op het moment dat de aandelen van het fonds tegen een lagere koers verhandeld worden dan fysiek goud. Grote banken passen arbitrage toe door aandelen van het goud-ETF uit de markt te halen en in te leveren bij de beheerders van het fonds. Vervolgens krijgen ze het fysiek goud uitgekeerd en is het prijsverschil tussen de aandelen en het fysieke goud hun winst.
Goudmijnen
De goudmijnen staan er nog slechter voor, omdat ze geen invloed kunnen uitoefenen op de prijs van goud. Door de daling van de goudkoers wordt hun winstmarge steeds kleiner en daalt de waarde van hun ondergrondse reserves. Deze omstandigheden zijn nog ongunstiger als de mijn haar werkzaamheden voor een groot deel financiert met geleend geld. Een voorbeeld daarvan is Barrick Gold, het aandeel van deze goudmijn is de afgelopen dagen gezakt naar het laagste niveau sinds 1990. Ook de koersen van andere goudmijnen staan dit jaar fors lager door de daling van de goudkoers.

Goudmijnen zitten in de hoek waar de klappen vallen, Barrick Gold op laagste koers sinds 1990
Lees ook:
- Waarom de goudprijs verder kan dalen
- Waarom daalt de goudprijs?
20 juli 2015
Zilveren munten tijdelijk uitverkocht!

Door de problemen in Griekenland en door de daling van de zilverkoers is de vraag naar zilveren munten zo sterk toegenomen dat verschillende producenten door hun voorraad heen zijn. De Amerikaanse US Mint accepteert sinds dinsdag tijdelijk geen nieuwe bestellingen meer van de populaire Silver Eagle munten en ook het Canadese munthuis zou moeite hebben om aan de vraag te voldoen.

Een belangrijke leverancier wist ons te melden dat de zilveren Maple Leaf en de Silver Eagle op dit moment niet meer besteld kunnen worden. De zilveren Philharmoniker munten uit Oostenrijk zijn nog wel te bestellen, maar handelaren moeten in dat geval wel rekening houden met langere levertijden.

US Mint

De US Mint maakte dinsdag bekend de komende twee weken geen nieuwe bestellingen meer te accepteren voor de Silver Eagle munten. Het munthuis is door haar voorraad heen en moet deze eerst weer aanvullen.

De verkoop in de maand juni kwam uit op 4,84 miljoen troy ounce aan zilveren munten, het grootste volume in een maand sinds januari. Ook de vraag naar gouden munten was groot met in totaal 97.000 troy ounce in de maand juni. Dat was eveneens het grootste volume sinds januari.

Van het Canadese munthuis hebben we nog geen verkoopcijfers, maar uit eigen ervaring kunnen we zeggen dat deze munten zeer populair zijn. “Op de Nederlandse markt is de Maple Leaf verreweg de meest populaire zilver beleggingsmunt”, zo verklaarde Paul Croes van Hollandgold.

Griekenland
Paul Croes ziet de vraag naar zowel goud als zilver de laatste weken sterk toenemen: “Vanwege de zorgen om Griekenland en de euro besluiten meer mensen edelmetalen te kopen. De vraag is zo sterk toegenomen dat de levertijden oplopen, niet alleen voor de zilveren munten. Ook de populaire Umicore goudbaren, die rechtstreeks van de smelterij komen, zijn op dit moment moeilijk verkrijgbaar. We houden nu al rekening met een levertijd van twee á drie weken.”
Zilverprijs
De vraag naar zilveren munten stijgt meestal na een scherpe daling van de zilverkoers. Afgelopen dinsdag zakte de prijs met meer dan 4% naar het laagste niveau sinds september 2009. Door deze prijsdaling kwamen er veel koopjesjagers op de markt. Mogelijk was dat voor de munthuizen en distributeurs aanleiding om tijdelijk geen nieuwe bestellingen meer aan te nemen. Bron: Hollandgold

Zilveren munten tijdelijk uitverkocht!

TIP: Bij Goudstandaard kunt u nog steeds met korting zilveren munten kopen, klik hier voor informatie!

8 juli 2015
Goud en zilver report (Week 24)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.049,18 naar €1.057,60 per troy ounce (+0,8%), terwijl de prijs voor een kilo zilver vrijwel onveranderd bleef op iets meer dan €456. In dollars steeg de goudprijs van $1.181,54 naar $1.200,14 (+1,57%) per troy ounce, het hoogste niveau in drie weken tijd. De dollar verzwakte ten opzichte van de dollar en als gevolg van dit wisselkoerseffect ging ook de prijs van zilver in dollars wat omhoog, van $15,97 naar $16,11 per troy ounce (+0,88%).

Door de situatie in Griekenland steeg de vraag naar fysiek goud en zilver, ook in ons land. Hollandgold en Goudstandaard zagen de afgelopen dagen een flinke stijging van de omzet. Beleggers die zich zorgen maken over de economie besluiten een deel van hun vermogen om te zetten in edelmetalen.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Euro stijgt??
Terwijl we dagelijks op de hoogte worden gebracht van de problemen in Griekenland en de moeizame onderhandelingen tussen de Griekse regering en haar schuldeisers zien we de euro stijgen ten opzichte van de dollar. Vergeleken met het begin van deze week staat de wisselkoers anderhalve cent hoger (van $1,120 naar $1,135). Dat lijkt tegenstrijdig, maar dat hoeft niet zo te zijn. De financiële markten beginnen zich langzaam maar zeker te beseffen dat het wegstrepen en afschrijven van schulden een mogelijkheid is. Dat is positief voor de euro, want het alternatief zou zijn om meer euro's in de economie te pompen en daarmee de waarde van slechte leningen hoog te houden. Zetten we deze twee opties naast elkaar (afschrijving van schulden versus nieuwe ronde van stimulering), dan zien we dat de eerste optie vooral schadelijk is voor de schuldeisers en de tweede optie vooral schadelijk is voor de waarde van de valuta zelf. Als Europa de weg kiest van herstructureren en kwijtschelding van schulden kan dat de wisselkoers versterken.

Euro wordt sterker tegenover de dollar (Bron: Yahoo Finance)

China krijgt meer zeggenschap over goudprijs
Deze week werd bekend dat de Bank of China is toegelaten tot de nieuwe LBMA Gold Fix. Het is de eerste Chinese bank die invloed kan uitoefenen op de dagelijkse referentieprijs van goud. Drie maanden geleden werd de traditionele Londen Gold Fixing vervangen door een meer transparante elektronische fixing. Aan deze fixing kunnen banken van over de hele wereld meedoen. Met de insluiting van een Chinese bank kan de goudprijs fixing een betere weerspiegeling geven van de wereldwijde goudprijs.
Texas haalt goud weg uit New York
Met de acceptatie van een nieuw wetsvoorstel mag Texas een eigen goudkluis bouwen voor de opslag van edelmetalen. Zodra deze kluis gereed is komt er $1 miljard aan goud in te liggen dat nu nog bewaard wordt bij de New York Federal Reserve. Met de ondertekening van dit wetsvoorstel door gouverneur Greg Abbott heeft Texas de primeur met een goudkluis op 'staatsniveau'. Lees verder op Goudstandaard.

Texas wil haar goud dichter bij huis bewaren

21 juni 2015
Goud en zilver report (Week 22)

De goudprijs daalde de afgelopen week van €1.082,78 naar €1.054,16 per troy ounce (-2,64%), terwijl de zilverprijs van €489,82 naar €466,38 per kilo zakte (-4,78%). Ook in dollars gingen de prijzen van beide edelmetalen omlaag, maar in euro’s was de daling groter als gevolg van een wisselkoerseffect. In dollars zakte de goudkoers van $1.190,35 naar $1.171,99 per troy ounce (-1,54%) en ging de zilverkoers van $16,74 naar $16,11 per troy ounce (-3,76%).

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Stijging euro
De euro steeg woensdag door zalvende woorden tijdens de maandelijkse persconferentie van de ECB. Draghi voorziet geen Griekse exit uit de muntunie en verzekerde iedereen ervan dat de economische groei in de eurozone volgend jaar naar 2% zal stijgen. Ook verzekerde hij de financiële markten ervan dat het opkoopprogramma van staatsobligaties in omvang en duur van kracht zal blijven. Beleggers zijn er blijkbaar van overtuigd dat de ECB hiermee een positieve bijdrage kan leveren aan de economische groei in de eurozone, al is het maar door de overvloedige beschikbaarheid van goedkoop geld. Woensdag steeg de euro nog naar $1,135 tegenover de dollar, maar aan het einde van de week daalde de wisselkoers weer door een beter dan verwacht banencijfer uit de VS. Er kwamen in de maand mei 280.000 nieuwe banen bij, terwijl een panel van economen op een getal van 222.000 rekende. De volatiliteit op de valutamarkt is zeer groot, met als gevolg dat ook de goudkoers in onze valuta hard op en neer beweegt. Wie verwacht dat de euro op termijn naar pariteit met de dollar gaat kan nu tegen een relatief gunstige prijs goud kopen.
Opnieuw veel goud van Zwitserland naar Azië
In de eerste vier maanden van dit jaar werd er opnieuw veel goud naar Azië geëxporteerd, zo blijkt uit cijfers die de Zwitserse douane onlangs bekendmaakte. Goudstandaard rekende de cijfers door en maakte een overzicht van de landen die het meeste goud uit Zwitserland importeren. Net als vorig jaar zien we de usual suspects als China en India met afstand bovenaan staan. Als we Hong Kong bij deze twee voegen hebben we het over een totale stroom van 400 ton goud in vier maanden tijd, een aanzienlijk volume. Ook de Telegraaf pakte dit nieuws op.

7 juni 2015
Goud en zilver report (Week 21)

De goudkoers zakte de afgelopen week van €1.095,48 naar €1.082,78 per troy ounce (-1,16%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €499,48 naar €489,82 ging (-1,93%). De daling was maar voor een klein gedeelte het gevolg van een wisselkoerseffect, want de euro stond vrijdag met een koers van $1,09 niet veel lager dan begin deze week. Bij gebrek aan richtinggevend nieuws zagen beleggers weinig reden hun positie in goud uit te breiden of af te bouwen. HSBC verwacht op korte termijn weinig veranderingen in de goudkoers, zo meldt Kitco. De bank verwacht dat de prijs van het edelmetaal voorlopig rond de $1.180 per troy ounce zal blijven.

De vraag naar goud vanuit China lijkt de laatste tijd wat af te zwakken, maar dat wordt gecompenseerd door de toegenomen vraag naar het edelmetaal op de Indiase markt. In de eerste drie maanden van dit jaar importeerde India al 226,9 ton, een toename van 28% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. In de maand april kwam daar nog 85 ton goud bij, terwijl de Chinese import van goud via Hong Kong in de maand april juist daalde tot 52,2 ton.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

"Goud als 100% garantie tegen politiek risico"
Vorige week schreven we in het Goud en zilver report al dat Oostenrijk naar het goede voorbeeld van Nederland en Duitsland een deel van haar goudvoorraad uit het buitenland gaat terughalen. Ook bij de centrale bank van Oostenrijk is het besef doorgedrongen dat het in noodscenario's wel erg prettig is om fysiek over je eigen goudreserve te beschikken en dat het geen meerwaarde heeft om bijna al het goud in het buitenland op te slaan. Of de goudvoorraden in de toekomst een nieuwe rol gaan spelen is nog niet te zeggen, maar het is evident dat het edelmetaal een waardevolle aanvulling is op de valutareserves. Dat vindt ook Dmitry Tulin van de Russische centrale bank, die zei dat goud een 100% garantie is tegen politiek en wettelijk risico. Aan deze woorden kunnen we eigenlijk maar weinig toevoegen...

Rusland voegt goud aan reserves toe als hedge tegen politiek risico

31 mei 2015
Goud en zilver report (Week 20)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.069,24 naar €1.095,48 per troy ounce (+2,45%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €491,38 naar €499,48 klom (+1,65%). Het gele metaal bereikte de hoogste koers in vier weken tijd, terwijl de zilverkoers al een week rond de grens van €500 per kilo schommelt.

Wisselkoerseffect

De koerswinst van edelmetalen komt voort uit een wisselkoerseffect, want de euro verloor de afgelopen week weer veel terrein ten opzichte van de dollar. De ECB maakte deze week haar voornemen bekend om op korte termijn meer staatsobligaties te kopen, een besluit dat op de valutamarkt als teken van zwakte werd geïnterpreteerd. De wisselkoers ging gelijk een cent omlaag en kwam weer beneden de $1,12. Op vrijdag zakte de euro opnieuw weg tegenover de dollar, om de week af te sluiten op iets meer dan $1,10. Vergeleken met de koers van $1,144 aan het begin van de week is dat een daling van 3,85%.

Laten we het valuta-effect buiten beschouwing, dan zien we dat de prijzen van goud en zilver de afgelopen weken juist wat gedaald zijn. In dollars zakte de goudkoers van $1.224,02 naar $1.206,24 per troy ounce (-1,45%) en ging de prijs van hetzelfde gewicht in zilver omlaag van $17,50 naar $17,11 (-2,23%).

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Hedge

Beide edelmetalen functioneren als een soort hedge tegen valutarisico. Een waardedaling van de euro heeft op termijn negatieve gevolgen voor uw koopkracht, terwijl een waardestijging van de munt juist meer koopkracht oplevert. Een positie in edelmetalen compenseert voor deze fluctuaties, omdat deze nominaal gezien in waarde stijgen bij een zwakkere munt en wat dalen bij een sterkere munt. Door een gedeelte van uw spaargeld om te zetten in fysiek edelmetaal bouwt u dus wat extra zekerheid in. Door de extreem lage rente levert spaargeld weinig op, waardoor edelmetalen juist aantrekkelijker worden.

Oostenrijk haalt goud terug
Het thema goud staat hoog op de agenda bij centrale banken. Sommigen kopen goud bij, terwijl anderen onder publieke druk onderzoeken of ze goud terug kunnen halen uit het buitenland. Nederland en Duitsland hebben dat al gedaan en afgelopen vrijdag werd bekend dat ook Oostenrijk een deel van haar goudvoorraad heeft teruggebracht naar eigen land. Volgens de Kronen Zeitung gaat het om een volume van 110 ton, geen geringe hoeveelheid als je bedenkt dat het land een goudreserve van 280 ton heeft. Van deze reserve lag ongeveer 80% opgeslagen bij de Bank of England, 17% bij de Duitse Bundesbank en nog een paar procent in Zwitserland. Vanuit het oogpunt van diversificatie en risicospreiding wil de centrale bank uiteindelijk 50% van haar goud in eigen land opslaan, 30% bij de Bank of England laten liggen en 20% in Zwitserland aanhouden. We zijn benieuwd welke landen het voorbeeld van Oostenrijk volgen.In Frankrijk en België zijn ook al voorstellen gedaan om goud te repatriëren.
Rusland koopt opnieuw goud
Ander nieuws uit de goudmarkt kwam deze week vanuit Rusland. Uit de laatste cijfers van de centrale bank blijkt dat ze in de maand april 300.000 troy ounce aan haar reserves heeft toegevoegd. Daarmee komt de totale Russische goudvoorraad uit op ruim 1.247 ton, meer dan vier keer zo veel als tien jaar geleden. In de eerste vier maanden van dit jaar heeft Rusland al 38 ton goud aan haar reserves toegevoegd. Lees er meer over op de nieuwspagina van Hollandgold.

Rusland blijft goud kopen (Grafiek van Hollandgold)

24 mei 2015
Goud en zilver report (Week 19)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.052,56 naar €1.060,31 per troy ounce (+0,74%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €464 naar €472,29 wist op te klimmen (+1,79%). Beide edelmetalen sloten de week met een bescheiden winst af vanwege een weinig overtuigend banencijfer uit de VS. Daardoor is de verwachting van beleggers dat Janet Yellen van de Federal Reserve nog iets langer de tijd zal nemen voordat ze de rente verhoogt.

Bij een stijgende rente wordt goud kopen voor speculanten minder aantrekkelijk, omdat de alternatieve beleggingen zoals obligaties dan meer opleveren. Door het aansterken van de euro ten opzichte van de dollar over de afgelopen vier weken is de goudprijs in euro iets gezakt.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Beleggers kopen minder zilver
Zowel de CPM Group als Thomson Reuters GFMS hebben de afgelopen dagen een rapport over de zilvermarkt in 2014 uitgebracht. Beide rapporten bevatten zeer gedetailleerde informatie over de vraag naar zilver, maar in hoofdlijnen komen ze beide tot dezelfde conclusie: Beleggers kochten vorig jaar minder zilver dan in 2013, vooral munten en baren werden minder goed verkocht. De dalende investeringsvraag - gecombineerd met een stijgende productie van zilvermijnen - heeft vorig jaar een negatieve impact gehad op de zilverkoers. Toch moeten we niet al te somber zijn, want 2013 was een uitzonderlijk goed jaar voor wat betreft de verkoop van fysiek zilver. Een grote prijsdaling trok toen veel koopjesjagers aan. Zetten we de investeringsvraag naar zilver in het perspectief van de afgelopen vijf of tien jaar, dan was de vraag het afgelopen jaar nog wel relatief groot.

Wereldwijde vraag naar zilver daalde vorig jaar ten opzichte van 2013 (Bron: GFMS)

10 mei 2015
CPM Group: Zilverprijs onder druk door ruim aanbod

De zilverprijs heeft sinds 1991 niet meer zo lang in een dalende trend gezeten als nu, zo schrijft de CPM Group in haar nieuwste Silver Yearbook 2015. Het onderzoeksbureau schrijft in haar rapport dat de zilverprijs onder druk blijft staan door een sterk stijgende productie van zilvermijnen. De vraag naar zilveren munten en zilverbaren is de laatste jaren weliswaar sterk toegenomen, maar niet genoeg om te compenseren voor al het extra aanbod dat de laatste jaren op de markt komt.

Daardoor blijft de zilverprijs onder druk staan. “Om de zilverprijs weer omhoog te laten bewegen moet al het extra aanbod van zilver uit de mijnen opgenomen worden door beleggers”, zo schrijft de CPM Goup in haar rapport. De afgelopen twee jaar schommelde de zilverprijs rond de €500 per kilo, ver beneden de niveaus van 2011 en 2012. Op het hoogtepunt werd er meer dan €1.000 betaald voor een kilo zilver, meer dan het dubbele van de actuele zilverkoers.

In 2014 kwam er in totaal 996,9 miljoen troy ounce zilver op de markt en dit jaar zal de productie van zilvermijnen met nog eens 1,1% toenemen. De vraag naar het edelmetaal zal naar schatting met 3,2% toenemen tot 892,7 miljoen troy ounce.

De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

5 mei 2015
Goud en zilver report (Week 18)

De goudkoers daalde afgelopen week van €1.084,82 naar €1.052,56 per troy ounce (-2,97%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €465,51 naar €464 daalde (-0,03%). Omdat zilver eerder deze week al een forse stijging had laten zien bleef de prijs op weekbasis netto onveranderd.

De prijzen van beide edelmetalen gingen donderdag onderuit na de publicatie van de werkloosheidsuitkeringen in de VS. Het aantal aanvragen daalde met 34.000 naar 262.000, het beste cijfer sinds het jaar 2000. Door dit cijfer hebben meer beleggers er vertrouwen in dat de Amerikaanse centrale bank op korte termijn de rente toch zal verhogen.

Sterke euro

De prijzen van beide edelmetalen daalden ook als gevolg van een wisselkoerseffect. De euro sterkte de afgelopen week weer verder aan ten opzichte van de dollar en noteerde afgelopen vrijdag boven de $1,12. Een week eerder schommelde de wisselkoers nog rond de $1,09. Door de waardestijging van de munt heb je minder euro’s nodig om dezelfde hoeveelheid goud te kopen als een week geleden.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Banencijfer VS drukt goudprijs omlaag
De dreiging van een renteverhoging was even geweken door een slecht banencijfer, maar nu het aantal aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de VS daalt zijn beleggers daar minder zeker van. Een stijgende rente maakt het minder interessant om goud aan te houden, omdat het edelmetaal geen cashflow oplevert. Hoe hoger de rente wordt, hoe meer geld je als belegger misloopt door vermogen in goud aan te houden. We hebben op Marketupdate al vaker opgemerkt dat de statistieken over de Amerikaanse economie soms een vertekend beeld geven van de werkelijkheid. Amerikanen die al langere tijd werkloos zijn en die geen baan meer kunnen vinden 'verdwijnen' na verloop van tijd uit de statistieken. Ook hebben Amerikanen maar een beperkte periode recht op een werkloosheidsuitkering. Amerikanen die langdurig werkloos zijn vallen dus niet op in de statistieken die het meeste aandacht krijgen van de reguliere media. De eerste grafiek laat zien dat de participatiegraad nog lang niet terug is op het niveau van voor de crisis, terwijl uit de tweede grafiek blijkt dat Amerikanen gemiddeld ook bijna twee keer zo lang werkloos zijn als in de jaren voor de crisis.

De participatiegraad in de VS ligt nog steeds beduidend lager dan voor de crisis (Bron: St. Louis Fed)

Amerikanen zijn zeven jaar ja het uitbreken van de crisis nog steeds veel langer werkloos dan voor de crisis

Zwitserland exporteert meeste goud naar Azië

Vorige week publiceerde de Zwitserse douane de nieuwste cijfers over de export en import van edelmetalen. We houden deze statistieken goed in de gaten, omdat het ons inzicht geeft in de stroom van het fysieke goud. Het land functioneert als een soort doorvoerhaven voor goud, omdat er tegenover de export ook heel veel import staat. In de maand maart ging opnieuw het meeste goud richting Azië, ongeveer vier op de vijf goudstaven ging richting het Verre Oosten. De grote vraag naar goud vanuit deze regio, plus het feit dat centrale banken netto koper zijn van goud, geeft aan dat er elders in de wereld veel belangstelling is voor het edelmetaal. Ook nu de goudprijs gedaald is en sommige beleggers hun positie in het edelmetaal van de hand hebben gedaan.

Zwitserland exporteerde meeste goud naar Azië

3 mei 2015
Goud en zilver report (Week 16)

De goudprijs daalde de afgelopen week van €1.138,79 naar €1.114,46 per troy ounce (-2,14%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €499,46 naar €484,08 daalde (-3,08%). De daling is voor een gedeelte toe te schrijven aan het aansterken van de euro ten opzichte van de dollar, maar ook in de Amerikaanse valuta werden edelmetalen de afgelopen week iets goedkoper.

Euro stabiliseert
Na een grote koersdaling van de euro over de afgelopen zes maand schommelt de wisselkoers nu al een aantal weken binnen een bandbreedte van $1,05 tot $1,10 tegenover de euro. Het uitblijven van richtinggevend nieuws van zowel de ECB als de Federal Reserve houdt de wisselkoers op het huidige niveau. Aanvankelijk gingen de financiële markten nog uit van een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank, maar door een zwak banencijfer en uitspraken van Yellen is dat vooruitzicht op de lange baan geschoven. Afgelopen donderdag besloot de ECB - conform verwachtingen - de rente niet te veranderen. De munt noteert op het moment van schrijven $1,08, terwijl de wisselkoers een week geleden nog op $1,067 stond.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Indiase goudmarkt blijft sterk
De vraag naar goud in India, de tweede grootste afnemer van goud ter wereld volgens Thomson Reuters GFMS, blijft robuust. In maart importeerde het land maar liefst 125 ton goud, een verdubbeling ten opzichte van dezelfde maand van vorig jaar. Indiërs profiteren van de relatief gunstige goudprijs in roepies en van de versoepeling van importbeperkende maatregelen. De nieuwe regering lijkt positiever te staan tegenover de import van goud, maar dat neemt niet weg dat ze worstelt met het probleem op de betalingsbalans. Door de import van honderden tonnen goud op jaarbasis - voornamelijk uit Zwitserland - heeft het land te maken met een aanhoudend tekort op de betalingsbalans. Om de goudhonger van de Indiase bevolking te stillen werden er onlangs al plannen gepresenteerd om de bevolking aan te sporen hun goud in te leveren bij de bank. Het nieuwste voorstel is nog gekker, want nu wil de overheid ook tempels aanmoedigen goud in te leveren. De goudschatten die daar in liggen kunnen volgens berekeningen de import van het edelmetaal met een kwart omlaag brengen. We vragen ons af hoeveel tempels bereid zijn hieraan mee te werken.
Geen schaarste aan zilver
De Chinese economie groeide in het eerste kwartaal van dit jaar minder hard en dat zien we ook terug in de vraag naar zilver. De afgelopen maanden kocht zowel de juweliers als de industrie minder zilver in vanwege een tegenvallende vraag. De groeiende zilvervoorraad in China bewijst dat ervan tekorten aan zilver geen sprake is. Dat schaarste geen goed argument is om zilver te kopen wordt ook in de volgende video van 'Momentsintrading' helder uitgelegd.

19 april 2015