Categorie: Goud en Zilvermarkt

Jim Sinclair vertelde dat een goede vriend van hem meer dan 200.000 Zwitserse franc aan goud uitgeleverd wilde hebben, goud dat hij op naam had staan op zijn rekening. Dat was helaas niet mogelijk, omdat de centrale bank van Zwitserland daar een stokje voor stak. Voorzorgsmaatregelen ter bestrijding van terrorisme en witwaspraktijken weerhielden de bank in kwestie ervan het goud vrij te geven. De klant kon alleen een uitbetaling krijgen in geld, een zogeheten 'cash settlement'.

Sinclair zei tegen Eric King van King World News dat hij eraan twijfelt of er echt voorzorgsmaatregelen genomen moesten worden, of dat het goud gewoon niet beschikbaar was. Het voorval versterkte in elk geval het vermoeden van Jim Sinclair en zijn goede vriend dat er geen of onvoldoende fysiek goud achter het 'papieren goud' zit. Het begint er steeds meer op te lijken dat het goud er gewoon niet is.

Jim Sinclair verwijst naar een brief die ABN AMRO laatste naar haar klanten stuurde, waarin de bank bekend maakte niet langer fysiek edelmetaal uit te kunnen leveren. Ook dat is volgens Jim Sinclair een teken aan de wand (deze brief publiceerde Marketupdate overigens als eerste – exclusief voor onze lezers – in de Weekendeditie van week 11).

Vergissing

Sinclair zei tegen Eric King dat de manipulatie van de goudprijs op vrijdag en maandag middels papieren contracten mogelijk de grootste vergissing is die de manipulators gemaakt hebben. “Ik ben er heilig van overtuigd dat de recente prijsdaling heeft blootgelegd dat de goudprijs niets van doen heeft met het fysieke goud”. Sinclair denkt dat banken vaker alleen een cash settlement zullen aanbieden aan klanten, of de goudprijs nou op dit lage niveau blijft of dat die weer gaat stijgen.

Sinclair concludeert: “De conclusie is dat de papieren goudmarkt zichzelf misshien wel in brand gestoken heeft en het huis van de manipulators tot op de grond zal laten afbranden. Je kent het gezegde: 'de keizer heeft geen kleren aan'. Dit is nog veel erger, omdat eindelijk wordt blootgelegd dat de papiermarkt voor goud in feite geen goud heeft.”

Een goede vriend van Jim Sinclair kon zijn goud niet opvragen uit de Zwitserse bankkluis (Bron: KWN)

“Toen we de deuren openden stroomde de winkel van de Perth Mint gelijk vol met mensen. Het was heel erg druk en ze waren allemaal aan het kopen”, zo verklaarde Moffatt tegenover Bloomberg. Hij beschouwt de grootste 2-daagse prijsdaling van goud in dertig jaar tijd als een unieke kans voor kopers, vergelijkbaar met een kerstaanbieding.

Kopers in India, Thailand en China waren na de prijsdaling eerst nog wat afwachtend, maar kochten wel veel toen de goudprijs stabiliseerde. Vooral vanuit China was de vraag volgens Moffatt erg groot. Hij voegt eraan toe dat kopers door deze grote prijsdaling minder prijsgevoelig zijn dan voorheen: “Ze kopen wat verkrijgbaar is”. De levering van standaard goudbaren van 1 kilogram naar deze landen zal voorlopig nog wel door blijven gaan, Moffatt verwacht niet dat er op korte termijn een acuut tekort zal ontstaan. Hij benadrukt dat goud al duizenden jaren haar waarde weet te behouden en dat er altijd wel kopers voor te vinden zijn.

De documentaire werd op 18 april uitgezonden op de Canadese zender CBC, maar is helaas alleen binnen Canada te bekijken. Gelukkig is er dan nog Youtube, waar de documentaire in drie segmenten te vinden is.

Deel 1

Deel 2:

Deel 3

Infographic over goud, afkomstig van CBC

Op de website van Stuart Hughes zijn verschillende gouden telefoontoestellen en andere luxe gadgets te vinden, waaronder een vergulde iPhone 5 voor een bedrag van £21.995. Deze speciale uitvoering van £10 miljoen onderscheid zich van het vergulde toestel door een grote 26 karaats zwarte diamant, die fungeert als de 'home' knop van het toestel. Deze diamant geeft volgens de maker een bijzonder spectrum van licht, dat binnenin de steen reflecteert. De randen van het toestel zijn bezet met tal van kleine diamantjes, net als het Apple logo aan de achterkant. De behuizing zelf is verguld met circa 135 gram aan zuiver 24 karaat goud, wat bij de actuele goudprijs een waarde heeft van €4.600. Ook rondom de 26-karaat diamanten knop zitten kleine diamantjes en goud.

De daling van de goudprijs heeft de handel in edelmetalen goed gedaan. Van over de hele wereld krijgen we, weliswaar overwegend anekdotische, aanwijzingen dat de verkoop van goud en zilver is toegenomen. Gisteren schreven we al dat de Perth Mint haar verkopen deze week zag verdubbelen en daarvoor kwamen er ook al berichten naar buiten die wezen op extra drukte bij goudhandelaren en juweliers in India, China en de Verenigde Arabische Emiraten. Ook liet SilverDoctors weten dat hun goudwinkel op een gegeven moment geen nieuwe orders meer kon plaatsen bij grote leveranciers als AMARK en CNT.

Door de prijsdaling van afgelopen week wordt het kaf van het koren gescheiden. Speculanten en beleggers die, eventueel met geleend geld, in de markt zaten deden posities van de hand. Zo deed het grootste goud-ETF (GLD) alleen dit jaar al meer dan 200 ton goud van de hand, omgerekend is dat een krimp van 15% vanaf het recordvolume van december vorig jaar. Het goud dat uit de zwakke handen losgeweekt wordt weet snel een sterkere hand te vinden, getuige de grote vraag naar fysiek edelmetaal.

In de maand april verkocht de US Mint al 147.000 troy ounce aan gouden munten, meer dan de som van de twee maanden die eraan vooraf gingen. Vooralsnog zijn de gouden munten beter te verkrijgen dan de zilveren beleggingsmunten. Veel beleggers geven hun voorkeur aan het grijze metaal, terwijl centrale banken liever goud in huis kluizen leggen.

US Mint verkocht gisteren een recordvolume aan gouden munten (Bron: US Mint, via Zero Hedge)

Tokuriki Honten is de tweede grootste goudhandelaar van Japan en heeft verspreid over het land een groot aantal winkels. Volgens algemeen manager Masahiro Arai is de vraag naar goud onder beleggers verrassend groot, ondanks de prijsdaling op de inteationale markt. “Men verwacht een spoedig herstel van de goudprijs in Japanse yen, vanwege het ruime monetaire beleid van de Bank of Japan”, zo verklaarde Arai tegenover Bloomberg.

De goudprijs die Tokuriki aan klanten doorberekent bereikte op 10 april een recordniveau van ¥5.338 per gram, de hoogste prijs sinds 1980. In Japan is de goudprijs de afgelopen maanden sterk opgelopen door de zwakkere yen. De munt bereikte een niveau van 99,88 ten opzichte van de dollar, de laagste stand april 2009. De Bank of Japan heeft aangegeven de geldhoeveelheid in twee jaar tijd te zullen verdubbelen in een poging de inflatie te verhogen. De gedachte die erachter ligt is dat een zwakkere munt de export kan bevorderen en de staatsschuld wat kan verlichten.

Spaarders beginnen langzaam in te zien dat er nog weinig alteatieven over blijven, nu spaargeld en staatsobligaties bijna niets meer opleveren. Verschillende Japanse pensioenfondsen, die met een groot gedeelte van hun vermogen in Japanse obligaties zitten, besloten begin dit jaar meer goud te kopen als bescherming tegen de verwachte geldontwaarding.

Reuters schrijft dat de goudprijs in Japanse yen nog steeds 118% hoger staat dan eind 2008, toen de financiele crisis in alle hevigheid losbarstte. Uitgedrukt in Amerikaanse dollars steeg de goudprijs over deze periode met 'slechts' 46%, een verschil dat verklaard kan worden door de populariteit die de dollar nog steeds geniet als de wereldreservemunt. Het beleid van de Federal Reserve en dat van de Bank of Japan staat namelijk niet meer zo ver van elkaar af.

“Kopers van goud zijn ervan overtuigd dat de fiscale positie van Japan verder zal verslechteren”, zo verklaarde Wakako Harada van de Japanse goudwinkel Tanaka Kikinzoku Kogyo tegenover Reuters. “Wat wij aan de toonbank zien zijn mensen die zich meer en meer zorgen maken over de situatie in Japan. Daarom zien we dat er zoveel goudaankopen gedaan worden”.

Ondertussen is het niet alleen goud dat aan populariteit wint in Japan. Ook de aandelenmarkt heeft namelijk een goede impuls gekregen van het beleid van premier Shinzo Abe, dat inmiddels 'Abenomics' genoemd wordt. Een vlucht richting aandelen heeft de Nikkei alleen dit jaar al 27% omhoog geduwd.

Vertrouwen in goud

Het vertrouwen in goud is de afgelopen jaren toegenomen. Volgens Yuichi Ikemizu van de Standard Bank in Tokyo had een piek in de goudprijs van twee jaar geleden nog tot gevolg dat particulieren juist veel goud van de hand deden. “In tegenstelling tot het heden, waarin particulieren de dips gebruiken om een positie in goud te nemen. Beleggers kopen goud om hun portefeuilles van obligaties, aandelen en valuta te diversifieren en te beschermen tegen een verslechtering van de fiscale situatie in Japan”, zo vertelt Ikemizu tegenover Reuters.

Een week geleden, toen de goudprijs ook in Japanse yen nog een stuk hoger stond, was het al druk bij Japanse goudinkopers en juweliers. Er stonden lange rijen van, overwegend oudere, Japanners die oud goud kwam inruilen voor cash. Maar afgelopen dinsdag, na de indrukwekkende daling van de goudprijs, waren particuliere kopers overduidelijk in de meerderheid. In het hoofdkwartier van goudhandelaar Ginza Tanaka hebben kopers tot drie uur in de rij gestaan in een poging hun aankooptransactie te voltooien. Een andere goudhandelaar in de buurt van het hoofdkantoor van Ginza Tanaka deed ook goede zaken, want hij verkocht die dag 6 kilogram goud. Een man van 60 jaar liep met 500 gram goud de deur uit, dat een waarde vertegenwoordigde van ¥2,2 miljoen (ruim €17.000).

Japanse Tokuriki goudbaren van 1 kilogram (Afbeelding van Bloomberg)

Op SilverDoctors lezen we de reactie van Eric Sprott, die op 16 april om de tafel heeft gezeten met een aantal investeerders. Hier kwam het onderwerp ook ter sprake. Eric Sprott zou het volgende gezegd hebben over de verkoop van meer dan driekwart van zijn aandelen PSLV:

“Er zijn veel vragen gesteld over de verkoop van aandelen PSLV door onze Sprott Foundation, die we elke dag publiekelijk bekend hebben gemaakt. De aandelen zijn om twee redenen verkocht. De eerste is dat we geld nodig hadden voor diverse toezeggingen. De tweede reden om PSLV aandelen te verkopen is dat de koers van mijnaandelen nu zo onder druk is komen te staan dat ik denk dat de mijnaandelen nu een betere koop zijn dan de metalen zelf.

Ik ben uiteraard nog steeds zeer optimistisch over de edelmetalen, net als onze partners. Maar ik denk dat de mijnaandelen zodanig gecrasht zijn dat ze nu een betere koop zijn geworden. Dat is de reden voor de verandering”

Eric Sprott zegt dus meer potentie te zien in de mijnaandelen. Ook die zijn door de daling van de goud- en zilverprijs van deze week behoorlijk in prijs gezakt.

• Lees hier ons artikel over de verkoop van aandelen PSLV door Eric Sprott

De grote vraag is natuurlijk waar al dat goud heen gaat. Worden de grote goudstaven uit het GLD ETF aangeleverd aan smelterijen en juweliers of gaan de goudstaven rechtstreeks naar de kluis van een centrale bank toe? Het fonds bereikte in december vorig jaar een recordvolume van meer dan 1350 ton. Daar was op 16 april nog 1.145,92 van over, zoals blijkt uit deze historische datareeks van het GLD fonds (h/t: @VictorCleaner).

Marketupdate heeft deze historische datareeks, met de dagelijkse goudvoorraad van het GLD ETF sinds 2004, omgezet naar een tweetal grafieken. De eerste grafiek zoomt in op de meest actuele ontwikkeling en gaat terug tot begin 2012. De tweede grafiek laat de ontwikkeling van de goudvoorraad (samen met de goudprijs in dollars) zien over een veel langere periode, namelijk vanaf begin 2004 tot en met nu.

GLD goudvolume is dit jaar al met meer dan 200 ton afgenomen

Het GLD fonds heeft nog steeds meer goud dan een land als Zwitserland (1.040t) of Rusland (970t)

De Perth Mint zag een aanzienlijk stijging in het aantal verkopen, nadat de goudprijs was gezakt tot het laagste niveau in anderhalf jaar tijd. “Mensen zien dit als een mooi instapmoment. De kopers van goud reageren erg sterk op significante prijsbewegingen in de markt”, aldus Moffat.

Het Australische munthuis verschaft geen precieze data met betrekking tot de goudverkopen. Wel kan hij zeggen dat de verkopen sterk zijn toegenomen na de prijsdaling. Moffat denkt dat de goudverkopen nog verder kunnen stijgen, omdat er ook veel kopers boven de markt hangen die nog even afwachten wat de prijs nu gaat doen. Als deze week wat begint te stijgen geeft dat vertrouwen en doen ook zij aankopen, zo legt Moffat uit.

49% meer verkocht dan eerste kwartaal 2012

In de eerste drie maanden van dit jaar verkocht de Perth Mint in totaal 97.541 troy ounces aan gouden munten, een stijging van 49% ten opzichte van diezelfde periode vorig jaar. Daar zit het effect van de prijsdaling van de afgelopen dagen nog niet bij in. Ook collega's van de Perth Mint aan de andere kant van de Oceaan zagen dit jaar al een toenemende belangstelling voor hun beleggingsmunten. De US Mint verkocht nog nooit zoveel munten in het eerste kwartaal als dit jaar. Ook de Canadian Mint heeft moeite om de vraag bij te houden. Als gevolg van de drukte beginnen levertijden van winkels en distributeurs nu ook op te lopen.

In twee handelsdagen zakte de goudprijs met 14%, de grootste daling sinds 1983. Vanaf het record van $1.920 per troy ounce is de goudprijs al 28% weggezakt. De goudmarkt kent twee gezichten: de goudprijs wijst op een bear market, terwijl de aankopen van fysiek metaal bijzonder hoog zijn.

Assortiment

De Perth Mint produceert onder meer de gouden Kangaroo en Lunar munten en de zilveren Kookaburra en Koala munten. Bijzonder is dat de Australische munt deze beleggingsmunten ook in extra grote formaten levert, zoals 10 troy ounce, 1 kilo en 10 kilo. Ook maakt de Perth Mint goudbaren in gewichten die uiteen lopen van 1/2 tot en met 400 troy ounce.

Perth Mint ziet vraag naar goud sterk toenemen door daling van de prijs