Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Russia Today onder verscherpt toezicht in de VS

    Russia Today wordt in de Verenigde Staten onder verscherpt toezicht geplaatst, want de Russische nieuwszender moest zich deze week als buitenlandse organisatie inschrijven onder de ‘Foreign Agent Registration Act’ (FARA). De zender wordt ervan verdacht ‘valse informatie’ naar buiten te brengen, met als doel de publieke opinie te beïnvloeden.

    Het Amerikaanse Ministerie van Justitie had een ultimatum gesteld aan de Amerikaanse afdeling van Russia Today. De zender moest zich registreren als ‘foreign agent’ en inzage geven in haar financiële bronnen, anders zou er een rechtszaak aangespannen worden. Met tegenzin koos de zender vlak voor de deadline voor een registratie.

    “Als we moeten kiezen tussen een criminele zaak en een registratie, dan kiezen wij voor het laatste. We feliciteren de Amerikaanse vrijheid van meningsuiting en iedereen die daar nog steeds in gelooft”, zo schreef de eindredactrice van Russia Today, Margarita Simonyan, in een verklaring op twitter.

    “Amerikanen hebben het recht te weten wie er actief is in de Verenigde Staten om de Amerikaanse regering of de bevolking te beïnvloeden”, zo verklaarde assistent procureur-generaal Dana Boente tegenover de pers.

    De Foreign Agent Registration Act werd in 1938 aangenomen om de verspreiding van Duitse propaganda in de Verenigde Staten tegen te gaan. Dat de Amerikaanse regering deze oude wetgeving opnieuw gebruikt om buitenlandse invloeden te beperken is een zorgelijke ontwikkeling. Het is tekenend voor het wantrouwen ten aanzien van de Russische media, die het nieuws vanuit een andere invalshoek brengen.

    Rusland neemt vergeldingsmaatregelen

    De Russische regering heeft eerder al laten weten dat ze in reactie hierop vergelijkbare stappen zou nemen ten aanzien van buitenlandse media die in Rusland opereren. Nu dat punt bereikt is heeft ook de regering in Moskou een nieuwe wet aangenomen, waardoor alle grote media in Rusland die financiering uit het buitenland ontvangen zich nu moeten inschrijven als buitenlandse organisatie.

    In het Russische wetsvoorstel worden geen specifieke bedrijven genoemd, waardoor de omvang van deze maatregel voorlopig onduidelijk blijft. Dmitry Peskov, persvoorlichter van het Kremlin, gaf woensdag een korte verklaring op het aannemen van deze nieuwe wet.

    “Iedere poging om de vrijheid van Russische massamedia in het buitenland aan te vallen kan reken op een strenge veroordeling en een gelijke tegenzet van Moskou. Het wetsvoorstel dat nu is aangenomen maakt het mogelijk om tijdig te reageren.”

    Sinds 2012 moeten buitenlandse NGO’s die actief zijn in Rusland zich al registreren als een zogeheten ‘foreign agent’, waarbij ze ook inzage moeten geven in hun financiers. In november 2014 werd deze wet verder uitgebreid met een regel die Russische politieke partijen verbiedt geld te ontvangen van of samen te werken met NGO’s die als ‘foreign agent’ geregistreerd staan. Dit met als doel buitenlandse inmenging in de Russische politiek tegen te gaan.

    Lees ook:

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Millennials financieel slechter af dan vorige generatie

    Millennials in de Verenigde Staten en Europa hebben het financieel gezien minder goed getroffen dan de vorige generatie, zo schrijft de bank Credit Suisse in de nieuwste editie van haar Global Wealth Report. Uit onderzoek blijkt dat deze jonge generatie – geboren tussen 1980 en 2000 – het hardst getroffen is door de wereldwijde financiële crisis van 2008. Zo hebben ze niet alleen veel meer studieschuld dan de vorige generatie op hun leeftijd, ook worden ze geconfronteerd met hoge en steeds verder stijgende huizenprijzen.

    Door de combinatie van deze factoren moet de jonge generatie zich veel dieper in de schulden steken, waardoor ze veel meer moeite hebben om vermogen op te bouwen. Daar komt bij dat de millennials over het algemeen ook minder vermogen opbouwen voor hun pensioen, omdat ze vaker als zelfstandige aan de slag gaan of met flexibele en tijdelijke arbeidscontracten werken.

    Uit de cijfers die Credit Suisse verzamelde blijkt dat millennials het financieel gezien minder ruim hebben dan hun ouders op dezelfde leeftijd. Vooral ten aanzien van het inkomen en het eigen woningbezit. Jongeren studeren langer en beginnen daarom pas later vermogen op te bouwen. De tijd zal moeten uitwijzen of deze aanpak zich uitbetaalt.

    Millennials zijn financieel gemiddeld slechter af dan hun ouders (Bron: Credit Suisse Global Wealth Report 2017)

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • ECB wil banktegoeden kunnen blokkeren bij bankrun

    ECB wil banktegoeden kunnen blokkeren bij bankrun

    De ECB pleit voor een nieuw instrument waarmee monetaire autoriteiten de banktegoeden kunnen bevriezen, zodat een bankrun gestopt kan worden voordat de bank in kwestie omvalt. Volgens ECB-bestuurslid Sabine Lautenslaeger is een dergelijke maatregel nodig om een bank die in de problemen zit meer tijd te geven om orde op zaken te stellen.

    In een nieuw document dat onlangs door de Europese Centrale Bank werd gepubliceerd lezen we dat de huidige aanpak niet effectief is, omdat spaarders nog steeds de mogelijkheid hebben hun geld op te nemen of weg te sluizen in het geval een bank in de problemen komt. Daardoor kan een bankrun ontstaan, waarbij ook een bank die in de basis gezond is kan omvallen.

    Volgens de ECB is een dergelijk moratorium noodzakelijk om te voorkomen dat de bankbalans door de uitstroom van spaartegoeden verslechtert, omdat toezichthouders anders niet goed kunnen inschatten hoe levensvatbaar de bank in kwestie nog is.

    Spaargeld blokkeren

    Uit het document blijkt dat de Europese Raad en het Europees Parlement begin dit jaar al een voorstel voor nieuwe wetgeving ter beoordeling naar de ECB hebben gestuurd. Daarin staat onder meer beschreven dat de blokkade van bankrekeningen maximaal vijf werkdagen mag duren. Om te voorkomen dat het betalingsverkeer vastloopt mogen rekeninghouders tijdens een dergelijke blokkade nog wel een beperkt bedrag per dag opnemen, een bedrag dat voldoende is om boodschappen te kunnen doen.

    Hieronder een passage uit het 69 pagina’s tellende rapport:

    Om een pre-resolutie moratorium succesvol te maken in het voorkomen van een ernstige verslechtering van de situatie van een financiële instelling moet deze een zo groot mogelijk bereik hebben. Men zou kunnen zeggen dat er geen gevaar is voor een bankrun, omdat spaartegoeden gedekt worden door het depositogarantiestelsel.

    Echter, in de praktijk is het mogelijk dat zodra het omvallen van de bank onvermijdelijk lijkt, dat een substantieel aantal gedekte spaarders toch hun geld weghalen. Ofwel om er zeker van te zijn dat ze erover kunnen beschikken, ofwel omdat ze geen vertrouwen hebben in het depositogarantiestelsel. Een dergelijk scenario is vooral waarschijnlijk bij grote banken, waar de omvang van de gedekte spaartegoeden zo groot is dat het vertrouwen in de capaciteit van het depositogarantiestelsel wegvalt.

    Als in een dergelijk scenario de spaartegoeden buiten het moratorium vallen, dan kan het in werking treden van het moratorium een waarschuwing geven aan spaarders dat de financiële instelling in kwestie dreigt om te vallen. Het moratorium zou dan contraproductief zijn, omdat het dan een bankrun veroorzaakt, in plaats van deze te voorkomen. Een dergelijke uitkomst kan fataal zijn voor een correcte afwikkeling van een bank, wat uiteindelijk ernstige schade kan toebrengen aan schuldeisers en een significante last kan leggen op het depositogarantiestelsel.

    Daarom zorgt de uitzondering van spaarders voor het moratorium voor serieuze twijfels over de effectiviteit van dit instrument. In plaats van een algemene uitzondering te maken zou de Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD) bepaalde beschermingsmaatregelen moeten nemen om de rechten van spaarders te garanderen, zoals een duidelijke communicatie over wanneer spaarders weer volledige toegang krijgen en een beperking van maximaal vijf werkdagen.

    Deze radicale plannen doen denken aan de bankencrisis op Cyprus en in Griekenland, maar als het aan de ECB ligt wordt deze vorm van financiële repressie de nieuwe blauwdruk voor alle banken in de Eurozone. Het lijkt de volgende stap te zijn na de Europese bail-in regels die sinds 2016 van toepassing zijn.

    Deze bijdrage is afkomstig van Geotrendlines

  • Bank for International Settlements ziet goudswaps toenemen

    De Bank for International Settlements (BIS) heeft in oktober opnieuw meer goud uitgewisseld met andere financiële instellingen, zo blijkt uit de laatste maandrapportage van de ‘bank der centrale banken’. Een opvallende ontwikkeling, aangezien de BIS deze activiteit de laatste jaren juist steeds verder had afgebouwd en vorig jaar zelfs helemaal geen goud meer uitwisselde met banken en centrale banken. Het kan een aanwijzing zijn dat er meer stress in het financiële systeem is, waardoor de BIS meer verzoeken krijgt om liquiditeit te verstrekken.

    Volgens berekeningen van Robert Lambourne van de Gold Anti Trust Action Committee (GATA) groeide het totale volume aan goudswaps eind oktober naar 570 ton. Dat is meer dan de bijna 500 ton aan het einde van augustus en veel meer dan de 438 ton goud op 31 maart, de einddatum van het vorige financiële boekjaar van de BIS. Vergelijken we de cijfers met voorgaande jaren, dan valt de trendbreuk direct op.

    Goudswaps nemen toe

    In maart 2010 vertegenwoordigden de goudswaps van de Bank for Internationale Settlements slechts 20% van haar totale goudvoorraad in beheer bij centrale banken, maar in maart van dit jaar was dat al toegenomen tot 59 procent. En de nieuwste cijfers van oktober suggereren dat het totale volume aan goudswaps inmiddels verder is opgelopen tot 66% van al het goud dat de BIS beheert. Een mogelijke verklaring voor deze ontwikkeling is dat de liquiditeit in de goudmarkt is afgenomen en dat de BIS daarom weer meer goud uitwisselt, bijvoorbeeld met banken die posities in goud moeten aanvullen ten behoeve van fysieke uitlevering.

    Begin vorig jaar leende de Bank of England een deel van haar eigen goudvoorraad uit aan het grootste goud-ETF ter wereld, beter bekend als het GLD. Door de stijging van de goudprijs was er toen zoveel vraag naar het edelmetaal dat het ETF tijdelijk 29 ton goud moest lenen bij de centrale bank om aan haar verplichtingen te kunnen voldoen.

    BIS verstrekt dit jaar weer meer goud via swaps (Bron: Bank for International Settlements)

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

  • Video: ECB organiseert paneldiscussie centrale banken

    De ECB organiseert vandaag en morgen een bijeenkomst waar de vier belangrijkste centrale banken in de wereld aan deelnemen. Janet Yellen (Federal Reserve), Mario Draghi (ECB), Haruhiko Kuroda (Bank of Japan) en Mark Carney (Bank of England) nemen deel aan een paneldiscussie, waarin ze praten over de monetaire en economische ontwikkelingen van de laatste jaren en hoe centrale banken hun monetaire beleid communiceren. De discussie is live te volgen (en achteraf terug te kijken) via onderstaande video.


  • Valutamarkt richt zich deze week op toespraken centrale bankiers

    Bijna alle belangrijke valuta bleven vorige week binnen de recente nauwe bandbreedtes. De dollar eindigde lager tegenover andere G10-valuta, maar alle cross-valutaparen eindigden met minder dan 1% verschil ten opzichte van hun beginpunt. De beste prestatie leverde deze week het Britse pond: de munt herstelde zich op basis van economische cijfers die sterker waren dan verwacht.

    De bazen van de Bank of England, de Bank of Japan en de Federal Reserve spreken donderdag samen met de centrale bankiers van de ECB in een beleidspanel, dat door de ECB wordt gesponsord. De markten zullen hun uitspraken intensief analyseren op zoek naar aanwijzingen. De inflatiecijfers in de VS die woensdag worden gepubliceerd, leveren waarschijnlijk ook wat volatiliteit op de valutamarkten op. Hieronder de belangrijkste valuta in detail.

    Euro

    De Europese Commissie heeft de rest van de markt eindelijk ingehaald: het is geen verrassing dat zij haar economische groeiprognoses scherp naar boven heeft bijgesteld. In september stegen ook de detailhandelsverkopen in de hele eurozone sterk. Maar dit is geen nieuws meer voor de markten, die voor de komende twee jaar al een groei van meer dan 2% hebben ingeprijsd.

    Het beleid van de ECB is veel belangrijker voor de valutamarkten en recente teleurstellingen over de inflatiecijfers maken het onwaarschijnlijk dat de ECB vóór op zijn vroegst medio 2019 de rente zal verhogen. De uitspraken die president Draghi donderdag in het panel doet, zullen deze afwachtende houding waarschijnlijk duidelijk bevestigen en kunnen bearish zijn voor de gemeenschappelijke munt.

    Britse pond

    De industriële productie groeide in september veel sneller dan economen hadden verwacht; dit werd veroorzaakt door een duidelijke stijging van de output van de maakindustrie. Daarentegen was de output van de bouwsector teleurstellend. De rebound van het pond heeft waarschijnlijk evenveel te maken met de verwachting van de markt, dat de Bank of England volgende week ‘hawkish’ zal communiceren, als met de relatief sterke cijfers.

    Naast de deelname van gouverneur Carney aan het ECB-panel donderdag zullen ook drie andere leden van het monetary policy committee (MPC) volgende week toespraken houden. Vrijdag wordt naar verwachting veel duidelijker of de ‘dovish’ marktinterpretatie van de vorige bijeenkomst van de Bank of England terecht was, en of het MPC inderdaad pas op de plaats wil maken na maximaal één extra verhoging, bij rentestanden die de markten ingeprijsd hebben.

    Amerikaanse dollar

    Er was geen enkel first-tier macro-economisch nieuws uit de VS. Handelaren richtten zich daarom op het lot van het Republikeinse belastingpakket, dat zich een weg door het Amerikaanse Congres baant. Belangrijke ontwikkelingen worden volgende week niet verwacht op dit front, dus zal de dollar volgende week op twee belangrijke gebeurtenissen reageren.

    Donderdag geeft voorzitter Yellen verdere aanwijzingen over de renteverwachtingen na een verhoging in december, waar velen op rekenen. Woensdag krijgen we de consumenten-inflatiecijfers voor de maand oktober. Het belangrijkste cijfer zal de stijging van de kernprijzen zijn, dat de volatiele componenten voedsel en energie uitsluit. Dit cijfer staat in de afgelopen paar maanden op 1,7% op jaarbasis. Elke verhoging ten opzichte van dat niveau zou sterke steun voor de dollar betekenen.

    Door: Enrique Díaz-Álvarez (Ebury)

    Enrique Diaz-Alvarez is chief risk officer en staat aan het hoofd van het analistenteam van Ebury in New York. Vanwege zijn gedrevenheid, passie en gedegen kennis, wordt Enrique door Bloomberg erkend als een van de meest accurate voorspellers van de marktbewegingen.

    Over Ebury:

    Ebury maakt internationale markten toegankelijker met valutadiensten op maat en flexibel handelskrediet voor ondernemingen. Ebury werkt samen met ruim 12.000 organisaties en verricht 12 miljard euro aan valutatransacties in 140 verschillende valuta. Het bedrijf heeft kantoren in het Verenigd Koninkrijk, Nederland, Spanje en Polen. De speerpunten van Ebury:

    • Financiële diensten die normaal zijn voorbehouden aan grote multinationals
    • Financiering van uw aankopen
    • Marktkennis en valutadiensten op maat
    • Ons netwerk van liquidity providers en intermediaire banken
    • Transacties in ruim 140 verschillende valuta

    Meer informatie op www.ebury.nl

  • Volatiliteit goud naar laagste niveau in jaren

    De goudprijs beweegt al ruim een maand in een bandbreedte van slechts 3,3 procent, een situatie die we volgens Bloomberg al sinds februari 2013 niet meer hebben meegemaakt. De prijs van het edelmetaal schommelt al enige tijd rond het 100-daags gemiddelde, waarbij de koers in 14 van de 16 laatste handelsdagen gedurende de dag zowel boven als onder dit gemiddelde heeft gestaan. De volatiliteit van het gele metaal was de afgelopen vier weken zelfs het laagst in zeven jaar.

    De goudprijs lijkt zich dus bijzonder weinig aan te trekken van alle geopolitieke onzekerheid in het Midden-Oosten, de onafhankelijkheidsbeweging in Catalonië en de achtbaanrit die Bitcoin en andere virtuele munten de laatste weken hebben meegemaakt. Zelfs de voornemens van verschillende centrale banken als de Federal Reserve en de ECB om de geldkraan langzaam dicht te draaien maakt goudbeleggers niet nerveus.

    Ontwikkeling goudprijs

    Kijken we naar de ontwikkeling van de goudprijs sinds het begin van dit jaar, dan kunnen we niet zeggen dat het edelmetaal in de verkoop wordt gedaan. In dollars gemeten staat goud dit jaar al op een winst van 10,6 procent, meer dan het koersrendement van vorig jaar. In euro’s gemeten kost een troy ounce goud op dit moment ongeveer hetzelfde als begin dit jaar, maar toen stond de wisselkoers van de euro veel lager ten opzichte van de dollar dan nu.

    Door de stabiele goudkoers verliezen speculatieve beleggers hun belangstelling voor beleggen in goud. Dat blijkt ook uit de cijfers in het laatste kwartaalrapport van de World Gold Council, want daaruit kwam naar voren dat er met name in de Verenigde Staten minder gouden munten en goudbaren verkocht werden. In andere landen waar men goud als een substituut voor spaargeld ziet nam de belangstelling voor het edelmetaal wel toe.

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

  • Saoedi-Arabië versnelt neergang van de petrodollar?

    De afgelopen decennia was de status van de Amerikaanse dollar als wereldreservemunt onbetwist, maar de laatste jaren zou ik dat niet meer met overtuiging durven te zeggen. Sommige landen hebben al voorzichtig de overstap gemaakt in euro’s of lokale valuta voor internationale betalingen, terwijl andere landen soortgelijke stappen overwegen. De recente ontwikkelingen in Saoedi-Arabië kunnen deze transitie in een stroomversnelling brengen.

    Wereldreservemunt

    Natuurlijk heeft de dollar nog steeds diepe wortels. Niet alleen omdat de meeste internationale transacties in deze valuta plaatsvinden, maar ook omdat centrale banken al decennia lang dollarreserves verzameld hebben om dit monetaire systeem te ondersteunen. Landen als China en Japan hebben bijvoorbeeld ruim $1 biljoen aan Amerikaanse staatsobligaties op hun balans staan, waardoor ook zij er geen belang bij hebben om de dollar helemaal te laten vallen. En dan hebben we het nog niet eens over het feit dat er over de hele wereld in dollars geleend wordt, waarmee een voortdurende vraag naar deze munt ontstaat.

    Een transitie van de dollar naar een nieuw monetair systeem zal daarom denk ik niet van de ene op de andere dag plaatsvinden, maar we moeten er wel serieus rekening mee houden dat het exorbitante privilege van de Verenigde Staten zal verdwijnen. De meest voor de hand liggende reden daarvoor is dat het economische zwaartepunt in de wereld naar Azië verschuift.

    Olie in yuan

    Neem bijvoorbeeld Saoedi-Arabië, een van de grootste producenten van olie in de wereld. Van alle olie die dit land produceert gaat ruim twee derde richting Azië, tegenover slechts een vijfde deel voor het hele Amerikaanse continent en een tiende deel voor de Europese markt. Waarom zou Saoedi-Arabië nog in dollars blijven handelen, als haar belangrijkste klanten in Azië zitten?

    Als China graag de olie uit Saoedi-Arabië in de Chinese yuan wil afrekenen, dat moeten die twee landen daar onderling uit kunnen komen. Zeker als Chinese bereid is te investeren in de economie van Saoedi-Arabië. Ook lukte het Iran vorig jaar om olie in euro’s af te rekenen, zowel voor de export richting Europa als voor de export naar China en India. En daar krijgt het land veel investeringen vanuit Europa voor terug!

    Petrodollar

    Toen Saoedi-Arabië en de Verenigde Staten een deal sloten om olie uitsluitend in dollars te verhandelen was er geen levensvatbaar alternatief, omdat alleen de dollar in die tijd voldoende liquiditeit en omvang had om olie mee te verhandelen. Andere landen konden het daar wel niet meer eens zijn, een beter alternatief was er toen eigenlijk niet.

    Die situatie is vandaag de dag wel anders. Met de komst van de euro is er een tweede wereldmunt, een neutrale en onpartijdige valuta die door alle landen gebruikt kan worden om olie mee af te rekenen. En dan heb je natuurlijk China, dat nu al de grootste importeur van olie is en binnen afzienbare tijd ook de grootste verbruiker van olie zal worden. En daarmee kan China ook meer haar stempel op de oliemarkt drukken.

    Belangrijk is om de ontwikkelingen in Saoedi-Arabië de komende tijd goed te volgen. Een nieuwe regering rond kroonprins Mohammed bin Salman kan de deur openen naar een nieuw tijdperk, waarin andere landen opnieuw onderhandelingen zullen voeren. En daarmee zou olie in yuan en olie in euro wel eens een grote vlucht kunnen nemen.

    Frank Knopers

    Deze column van Frank Knopers verscheen eerder op Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over beleggen in edelmetalen? Bel ons op +31(0)88 46 88 488 of mail naar [email protected].




  • Rusland en China willen krachten bundelen in goudmijnsector

    Het Russische Far East Development Fund voert gesprekken met de China National Gold Group voor de oprichting van een gezamenlijk mijnbouwfonds. Deze nieuwe joint venture wil een kapitaal van $1 miljard verzamelen om te investeren in de Russische mijnbouwsector. De focus ligt daarbij op de ontwikkeling van nieuwe goudmijnen, maar er zal ook geïnvesteerd worden in de winning van andere edelmetalen.

    Deze nieuwe joint venture begint met een kapitaal van $500 miljoen, waarvan $100 miljoen wordt ingelegd door zowel het Russische als het Chinese staatsfonds. De resterende $300 miljoen zal bij private investeerders wordt opgehaald. Alexey Chekunkov van het Russische investeringsfonds gaf tijdens het Asia Pacific Economic Cooperation Forum in Vietnam een korte verklaring tegenover Bloomberg.

    “Wij en de China National Gold Group zullen een aantrekkelijk platform creëren waar private investeerders aan deel kunnen nemen en geld aan kunnen verdienen. Ons eerste doel zal zijn om te investeren in projecten op het gebied van goud, edelmetalen en koper.”

    Rusland en China investeren in goudmijnsector

    China en Rusland hebben al langer de ambitie om gezamenlijk te investeren in de goudmijnsector. Met de financiële middelen en technologische kennis van beide landen kunnen namelijk veel meer ondergrondse goudvoorraden worden aangeboord.

    Rusland was vorig jaar de derde grootste goudproducent met een mijnbouwproductie van 275 ton per jaar, terwijl China de grootste mijnbouwproductie ter wereld heeft met ongeveer 460 ton op jaarbasis. Beide landen produceren vooral voor de binnenlandse markt, maar Rusland exporteert de laatste tijd ook steeds vaker goud richting China.

  • Vraag naar beleggingsgoud 17% hoger dan jaar geleden

    De vraag naar beleggingsgoud was in het derde kwartaal van dit jaar 17% hoger dan in dezelfde periode van vorig jaar, zo blijkt uit het nieuwste kwartaalrapport dat deze week naar buiten werd gebracht door de World Gold Council. Vooral in China, maar ook in Turkije en Europa, nam de vraag naar gouden munten en baren toe, terwijl beleggers in de Verenigde Staten hun belangstelling voor het edelmetaal lijken te verliezen.

    Wereldwijd kochten beleggers in het derde kwartaal in totaal 222,3 ton aan goudbaren en gouden munten, tegenover 190,2 ton in dezelfde periode van vorig jaar. De grootste afzetmarkt voor beleggingsgoud was China, waar in totaal 64,3 ton over de toonbank ging. Vergeleken met jaar geleden was dat een toename van 57%. En terwijl de vraag naar munten en baren steeg daalde de wereldwijde vraag naar juwelen. Ook was het aantal beleggingen in edelmetaal via exchange traded funds aanzienlijk lager dan een jaar geleden, waardoor de totale investeringsvraag toch lager uitviel.

    Meer vraag naar munten en baren

    Volgens de World Gold Council zijn er twee redenen aan te wijzen voor de toegenomen vraag naar beleggingsgoud in China. Ten eerste maken veel beleggers zich zorgen over de waarde en de stabiliteit van de Chinese yuan. Een tweede argument is dat beleggers weinig andere opties hebben, omdat ze maar beperkt in het buitenland kunnen investeren en omdat vastgoed als alternatieve belegging momenteel relatief duur is.

    In Turkije steeg de vraag naar goud in het derde kwartaal naar 15 ton, bijna drie keer zoveel als in dezelfde periode van vorig jaar. Die stijging is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan het beleid van president Erdogan, die de lokale bevolking sinds eind vorig jaar stimuleert goud te kopen en vreemde valuta om te wisselen voor Turkse lira.

    De Europese goudmarkt was in het afgelopen kwartaal goed voor een volume van 45,5 ton goud, een stijging van 36% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. Het grootste gedeelte daarvan kwam voor rekening van Duitsland, waar de vraag met 45% steeg naar 25,1 ton. De belangstelling voor het edelmetaal steeg in Europa als gevolg van de waardestijging van de euro, waardoor de goudprijs in de lokale munt naar het laagste niveau sinds begin 2016 zakte. Die prijsdaling zorgde samen met de oplopende geopolitieke spanningen in de wereld voor extra goudaankopen.

    Duitse vraag naar goud trekt aan, maar is nog steeds lager dan gemiddeld (Bron: World Gold Council)

    Amerikaanse beleggers kopen veel minder goud (Bron: World Gold Council)

    Centrale banken blijven goud kopen

    Centrale banken voegden in het afgelopen kwartaal netto 111 ton goud aan hun reserves toe, een kwart meer dan in dezelfde periode van vorig jaar. De grootste afnemers waren Rusland, Kazachstan en Turkije, die samen meer dan 90% van alle aankopen voor hun rekening namen. Rusland kocht in het derde kwartaal 63 ton goud bij, terwijl Turkije en Kazachstan respectievelijk 30 en 10 ton van de markt haalden.

    Centrale banken blijven goud kopen (Bron: World Gold Council)

  • US Mint verkoopt minder zilveren munten

    De US Mint heeft dit jaar veel minder zilveren munten verkocht dan in voorgaande jaren, zo blijkt uit cijfers van het munthuis. In de eerste tien maanden van dit jaar rolden er slechts 17 miljoen zilveren Eagle munten van de band, de helft minder dan het gemiddelde van de afgelopen drie jaar.

    De slechte verkoopcijfers van zilveren beleggingsmunten in de Verenigde Staten zijn het gevolg van een samenloop van omstandigheden, zoals de kwakkelende zilverprijs, de aanhoudende rally op de Amerikaanse aandelenmarkt en de toenemende populariteit van beleggen in virtuele munten als Bitcoin.

    Volgens onderzoeksbureau Metals Focus lijkt de zilvermarkt in de Verenigde Staten momenteel verzadigd te zijn, omdat beleggers die zilver kopen inmiddels al een positie hebben ingenomen en bij de huidige prijs geen noodzaak zien om veel edelmetaal bij te kopen of juist te verkopen. Dat blijkt ook wel uit het feit dat de zilvervoorraden van ETF’s op het recordniveau van afgelopen zomer lijken te stabiliseren.

    Zilveren munten minder populair

    Het Amerikaanse munthuis ziet niet alleen de vraag naar zilveren munten, maar ook naar gouden munten wat afnemen. In de eerste tien maanden van dit jaar rolde er in totaal 714.500 troy ounce aan gouden Eagle en Buffalo munten van de productieband, minder dan in de afgelopen twee jaar en veel minder dan in de periode van 2009 tot en met 2011. Ook de vraag naar goud stond dit jaar onder druk door de records op de Amerikaanse aandelenmarkt, maar van een grote terugval zoals bij de verkoop zilveren munten was geen sprake.

    Volgens schattingen van Metals Focus zal de vraag naar zilverbaren en zilveren munten in de Verenigde Staten dit jaar met een derde dalen tot ongeveer 60 miljoen troy ounce, tegenover gemiddeld 108 miljoen troy ounce in de periode van 2010 tot en met 2016. De volgende grafieken laten de cumulatieve verkoopcijfers van dit jaar zien in vergelijking met de afgelopen jaren.

    Verkoop gouden munten US Mint (Bron: US Mint)

    Verkoop zilveren munten US Mint (Bron: US Mint)