Categorie: Nieuws

Goudprijs naar laagste niveau in tien maanden

De goudprijs zakte donderdag naar $1.166 per troy ounce, het laagste niveau sinds februari. De prijs van goud staat onder druk door de stijging van de dollar en de oplopende rente, omdat het edelmetaal geen cashflow oplevert. Deze week steeg de rente op Amerikaanse staatsleningen naar 2,45%, waardoor veel beleggers het minder aantrekkelijk vinden om een positie in goud te nemen.

Geheel tegen de verwachting van sommige analisten in begon de goudprijs na de verkiezing van Donald Trump te dalen. In dollars gemeten daalde de prijs in november met meer dan 8%, de grootste koersdaling in een maand sinds 2013. De verwachting is dat de prijs van het edelmetaal de komende dagen onder druk zal blijven staan, omdat beleggers rekenen op een renteverhoging van de Federal Reserve later deze maand.

Goudprijs weer onder de €1.100 per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Goudprijs lager

Beleggers hebben de afgelopen weken vooral op papier veel goud verkocht. Volgens Bloomberg hebben exchange traded funds (ETF’s) in de afgelopen vier weken meer dan honderd ton van hun goudvoorraden moeten liquideren. De vraag naar gouden munten en goudbaren is de afgelopen weken daarentegen juist toegenomen, zo merkt ook Sander Noordhof van Goudstandaard.

“Veel van onze klanten hebben op een lager instapmoment gewacht en zien de daling van de goudprijs als een goed moment om goud te kopen. Het is na de Amerikaanse verkiezingen aanzienlijk drukker geworden in de goudhandel.”

De goudprijs staat op het moment van schrijven op $1.170 en €1.099 per troy ounce. De zilverprijs is de laatste weken ook gedaald en noteert momenteel $526,44 en €494 per kilogram. Vergeleken met het begin van dit jaar staat de goudprijs in dollars 10,1% en in euro’s 12,3% hoger. Het year-to-date rendement voor zilver is 19,3% en 21,4%, gemeten naar respectievelijk de dollar en de euro.

2 december 2016
Analist JP Morgan: “Vertrouw niet alleen op mainstream media”

Vertrouw niet alleen op traditionele informatiebronnen, maar zoek ook via alternatieve nieuwsbronnen naar informatie. Dat is de boodschap die JP Morgan analist Marko Kolanovic onlangs gaf in zijn vooruitblik voor 2017. In zijn vooruitblik schrijft hij onder andere over de sterkere dollar en de stijgende rente, maar het meest interessant was de laatste passage uit zijn betoog:

“Geopolitieke ontwikkelingen zouden gepeild moeten worden aan de hand van zowel traditionele als niet-traditionele bronnen (zoals big-data sentimentsindicatoren, onafhankelijke media, enzovoorts), aangezien veel traditionele databronnen de geopolitieke ontwikkelingen van het afgelopen jaar niet aan zagen komen.”

De woorden zijn op verschillende manieren te interpreteren, maar het lijkt erop dat Kolanovic hier doelt op het verschil in berichtgeving tussen de reguliere media en de alternatieve media. Misschien moeten we vaker op valse nieuwssites kijken om de andere kanten van een verhaal te lezen in een tijdperk van ‘gelijkgeschakelde’ media.

2 december 2016
Bitcoin naar hoogste niveau in bijna drie jaar

De prijs van een Bitcoin is deze week gestegen tot $770, het hoogste niveau in bijna drie jaar tijd. Sinds het begin van dit jaar is de waarde van de virtuele munt met 77% gestegen. De alternatieve munt profiteert van economische onzekerheid en een toenemende financiële repressie. Steeds meer mensen hechten waarde aan Bitcoin, omdat het aanbod beperkt is en omdat de virtuele munt zonder tussenkomst van een derde partij verhandeld kan worden.

Er zijn momenteel ongeveer 16 miljoen Bitcoins in omloop, waarmee de virtuele munt een marktwaarde van $12,32 miljard vertegenwoordigt. Het aantal Bitcoins groeit langzaam en zal uiteindelijk een maximum bereiken van 21 miljoen stuks. In verschillende opzichten lijkt de Bitcoin dus op goud, met als verschil dat het edelmetaal een tastbaar bezit is en de Bitcoin een stukje ‘ongrijpbare’ code in een computer.

Goud heeft al een trackrecord van duizenden jaren als vorm van waardeopslag, terwijl de Bitcoin nog maar een paar jaar bij het grote publiek bekend is.

Prijs Bitcoin stijgt naar $770, hoogste niveau in bijna drie jaar (Bron: Coindesk)

2 december 2016
Meer dan $1,7 biljoen verdampt uit obligaties

In november verdampte er meer dan $1,7 biljoen aan waarde uit de obligatiemarkt, waarmee een einde lijkt te komen aan een lange opwaartse trend in staatsobligaties. De Bloomberg Barclays Global Aggregate Total Return Index verloor de afgelopen maand 4% van haar waarde, de grootste maandelijkse daling sinds 1990.

Door de verwachting van een renteverhoging en een oplopende inflatie in de Verenigde Staten en door toenemende politieke onzekerheid in de Eurozone verschuift de voorkeur van beleggers meer van obligaties richting aandelen. Ook het voornemen van Trump om honderden miljarden te investeren in infrastructuur maakt aandelen van bedrijven aantrekkelijker dan obligaties.

Volgens Bloomberg haalden beleggers in de eerste twee weken na de Amerikaanse presidentsverkiezingen in totaal $10,7 miljard aan vermogen weg uit Amerikaanse obligatiefondsen, de grootste uitstroom sinds 2013. Toen maakte de Federal Reserve haar plannen bekend om het QE-programma geleidelijk af te bouwen.

Meer dan $1,7 biljoen verdampt uit staatsobligaties (Bron: Bloomberg)

Stijgende rente

Omdat beleggers minder waarde toekennen aan staatsobligaties stijgt het effectieve rendement, de zogeheten yield. Bereikte de obligatie-index van Bloomberg in juli nog een historisch dieptepunt van 1,07%, eind november was die al gestegen tot 1,61%. De rente op Amerikaanse 10-jaars leningen, de zogeheten ‘Treasuries’, steeg deze week naar 2,45%, het hoogste niveau in 17 maanden. Dat is een procentpunt meer dan begin juli, toen beleggers genoegen namen met een yield van minder dan 1,4%.

Bij een stijgende rente daalt de waarde van obligaties die tegen een lagere rente zijn uitgegeven. Hoe dichter die rente bij nul ligt, hoe groter de impact is van een rentestijging. Een goed voorbeeld hiervan is de Italiaanse 50-jaars staatslening die begin oktober werd uitgegeven. Deze staatslening is door de stijgende rente al meer dan 15% in waarde gedaald, een domper voor de pensioenfondsen en institutionele beleggers die dergelijke langlopende leningen kopen.

2 december 2016
Beleggers dumpen goud-ETF’s

De daling van de goudprijs tot het laagste niveau sinds februari is voor veel beleggers reden om hun positie in exchange traded funds te verkopen, zo schrijft Bloomberg. Sinds de Amerikaanse verkiezingen hebben goud-ETF’s bijna onafgebroken goud verkocht, omdat beleggers de voorkeur geven aan meer risicovolle beleggingen en omdat ze verwachten dat de sterke dollar de waarde van goud verder onder druk zal zetten.

ETF’s die goud als onderpand bewaren voor hun aandelen hebben de afgelopen veertien dagen onafgebroken hun goudvoorraad afgebouwd. De verkoopgolf heeft vooral betrekking op het ‘papiergoud’, want in de fysieke goudmarkt blijft een grootschalige verkoop uit. Spaarders en beleggers die gouden munten en goudbaren kopen blijken minder sterk te reageren op een prijsdaling van het edelmetaal.

Beleggers stappen uit goud-ETF’s (Bron: Bloomberg)

Goudvoorraad ETF’s daalt mee met goudprijs (Via @EdVanDerWalt)

1 december 2016
Poetin: “Rusland wil geen confrontatie, maar samenwerking”

Rusland is niet uit op confrontatie, maar op meer internationale samenwerking. Niet alleen op economisch gebied, maar ook op het gebied van terreurbestrijding, milieu en gezondheidszorg. Dat zei de Russische president Poetin vandaag tijdens zijn jaarlijkse toespraak aan het land.

Hij zei dat er met de verkiezing van een nieuwe president in de Verenigde Staten een nieuw diplomatiek hoofdstuk geopend kan worden. Rusland en de Verenigde Staten moeten volgens Poetin meer samenwerken, omdat deze landen volgens hem “een gedeelde verantwoordelijkheid hebben voor de internationale veiligheid”.

De volledige toespraak van Poetin duurt ongeveer een uur en begint in deze video na negen minuten. Onlangs publiceerden we op Marketupdate de volledige vertaling van een eerdere toespraak die Poetin in oktober hield tijdens de Valdai conferentie.

1 december 2016
Griekse banken willen belasting op contant geld opnemen
Griekse banken willen een belasting invoeren op het pinnen van contant geld, zo blijkt uit een nieuw voorstel dat de banken onlangs hebben voorgelegd aan het Ministerie van Financiën. Het voorstel van de Griekse banken omvat verschillende maatregelen om het gebruik van contant geld te beperken.

De Griekse regering heeft veel last van de zwarte economie, omdat ze daardoor veel belastinginkomsten misloopt. Omdat die zwarte economie grotendeels op contant geld draait lijkt het een logische stap om het gebruik van cash te ontmoedigen. De Greek Reporter heeft de belangrijkste maatregelen uit het voorstel op een rij gezet.
- Verplicht gebruik van een bankpas, creditcard of andere elektronisch betaalmiddel voor transacties in die sectoren van de economie waar sterke aanwijzingen zijn voor belastingontwijking of waar contant geld nu nog het enige betaalmiddel is.
- Verplicht gebruik van een bankpas, creditcard of andere elektronisch betaalmiddel voor transacties boven een bepaald bedrag.
- Hervorming van het belastingstelsel met een nieuw systeem op basis van inkomsten en uitgaven. Huishoudens worden alleen belast over het inkomen dat niet wordt uitgegeven. Daardoor worden ze gemotiveerd om een bonnetje te vragen voor iedere transactie die ze doen, zodat ze die kunnen opschrijven als uitgaven en de belasting lager uitvalt.
- Het belastingvrije inkomen koppelen aan de uitgaven die met een bankpas of creditcard gedaan worden.
- Bedrijven verplichten om alle betalingen, inclusief alle salarissen via de elektronisch weg te voldoen.
Financiële repressie

Volgens schattingen van de Griekse banken heeft de zwarte economie in het land een omvang van ongeveer €40 miljard. Daardoor loopt de overheid momenteel naar schatting €15 miljard aan belastinginkomsten mis. Weet de Griekse belastingdienst daar een derde deel van binnen te halen, dan is dat ongeveer gelijk aan de opbrengst van de vermogensbelasting (ENFIA).

Het lijkt slechts een kwestie van tijd voordat deze voorstellen worden vertaald naar wetten. In mei dit jaar werd het maximumbedrag voor contante betalingen nog verlaagd naar €500 en met ingang van februari volgend jaar moeten de Grieken ook al hun bezittingen bij de belastingdienst opgeven.

Lees ook:
- Maximaal €500 contant betalen in Griekenland
- Grieken moeten al hun vermogen aangeven
1 december 2016
Goud is veilige haven in hyperinflatie

In een hyperinflatie is fysiek goud kopen misschien wel de beste manier om je vermogen te beschermen. Het is namelijk de makkelijkst verhandelbare fysieke bezitting die je buiten het bereik van overheden en banken kunt bewaren. Het is meer liquide dan kunst, niet aan een locatie gebonden zoals vastgoed en grond en het wordt niet via een beurs verhandeld zoals aandelen en obligaties.

Goud is een vorm van vermogen die je echt volledig buiten het financiële systeem kunt bewaren, zonder valutarisico en politiek risico. Tegelijkertijd is goud geen productieve vorm van bezit, omdat het geen inkomsten oplevert. De waarde van goud wordt daarom pas zichtbaar op het moment dat het vertrouwen in centrale banken en overheden wegvalt.

Hyperinflatie in Venezuela, is goud de beste veilige haven?

Hyperinflatie

Bovenstaande grafiek laat in één overzicht zien wat er gebeurt tijdens hyperinflatie, in dit geval in Venezuela. In amper twee jaar tijd gaat de prijs van dollars en van goud 54 keer over de kop, terwijl het gemiddelde prijspeil volgens economen van Oxford slechts 12,5 keer over de kop ging. Door de hyperinflatie stijgen ook de koersen van lokale aandelen, maar veel minder dan de inflatie.

In nominale termen stijgt de aandelenmarkt tijdens hyperinflatie, maar in termen van koopkracht (dollars en goud) daalt de waarde van aandelen. Dat komt omdat een dergelijke periode van onzekerheid ook een negatieve impact heeft op de winstgevendheid van bedrijven.

Vlucht richting de dollar?

Goud is niet de enige veilige haven in een hyperinflatie. Ook een relatief sterke buitenlandse valuta, in dit geval de Amerikaanse dollar, blijkt vooralsnog een uitstekende vluchthaven te zijn. Daarmee is ook de Amerikaanse aandelenmarkt aandelenmarkt tot op zekere hoogte een veilige haven voor vermogen. Tot op zekere hoogte, want ook de dollar is een valuta die door hyperinflatie waardeloos kan worden.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, uw adres voor de aankoop van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over goud kopen? Neem dan contact op via [email protected] of bel +31(0)88-4688400.

1 december 2016
Spanje verlaagt limiet contant geld naar €1.000

In Spanje wordt de limiet voor betalen met contant geld verlaagd van €2.500 naar €1.000, zo schrijft de Spaanse krant El Mundos. Deze maatregel zou bedoeld zijn om belastingfraude met de btw en het gebruik van zwart geld aan te pakken, maar de maatregel is ook eenvoudig uit te leggen als een nieuwe vorm van financiële repressie.

Naast het verlagen van de limiet op betalingen met contant geld wil de regering ook een nieuw informatiesysteem invoeren om de btw beter te kunnen administreren. Dit nieuwe systeem dwingt bedrijven om meer informatie te verstrekken aan de belastingdienst, zodat het lastiger wordt de belasting te ontwijken.

Financiële repressie

Onlangs maakte ook Italië nieuwe maatregelen bekend om de controle op contant geld te verscherpen. Daar wordt de belastingdienst voortaan op de hoogte gebracht als je als particulier meer dan €1.000 op één dag of meer dan €5.000 in één maand uit de geldautomaat haalt. Als de belastingdienst aanleiding ziet om een onderzoek te starten moet je kunnen aantonen dat het geld op legitieme wijze verkregen is.

Overheden gaan steeds vaker over tot financiële repressie om de vermogens van haar burgers in kaart te brengen en belastingontduikers op te sporen. Het lijkt slechts een kwestie van tijd voordat er ook in Nederland en België maatregelen genomen worden om het gebruik van contant geld in te perken. Cash geld is een middel waarmee je financiële repressie kunt ontwijken, omdat het buiten het banksysteem circuleert.

Ook Spanje legt nieuwe beperkingen op aan gebruik contant geld

30 november 2016
Grafiek: Hyperinflatie in Venezuela

De hyperinflatie in Venezuela laat zien wat er met een valuta gebeurt als men het vertrouwen in de overheid en de centrale bank verliest. In de afgelopen negen dagen is de waarde van de bolivar gehalveerd tot meer dan 4.000 bolivar tegenover de Amerikaanse dollar. Volgens Martin Armstrong doet deze hyperinflatie denken aan de Weimar hyperinflatie na de Eerste Wereldoorlog, die ook het resultaat was van een communistische revolutie en een omverwerping van de regering.

Net als in andere gevallen van hyperinflatie zoekt men een alternatief voor de waardeloze bolivar. In het geval van Venezuela zijn dat Amerikaanse dollars, omdat goederen uit het buitenland grotendeels in deze valuta afgerekend moeten worden. Een overvloed aan Venezolaanse bolivar drijft de koers op de zwarte markt steeds verder op, met als resultaat dat het grootste bankbiljet van 100 bolivar op het moment van schrijven nog maar 2,5 dollarcent waard is.

Hyperinflatie in Venezuela, bolivar in negen dagen in waarde gehalveerd

Hyperinflatie

Het sleutelwoord bij hyperinflatie is het wegvallen van vertrouwen in de waarde van de munt. Er ontstaat op een gegeven moment een tekort aan geld, omdat al het geld in omloop onvoldoende waarde vertegenwoordigt voor het dagelijkse betalingsverkeer. De oplossing lijkt dan om meer geld bij te drukken, maar de praktijk leert dat de waarde van de munt dan veel sneller daalt dan het tempo waarin de geldhoeveelheid kan toenemen. Het gevolg is een exponentieel groeiende geldhoeveelheid, waarvan de koopkracht exponentieel daalt.

In de regel spreekt men van hyperinflatie als de inflatie op maandbasis hoger is dan 50%. Dat wil zeggen dat de koopkracht van het geld in een maand tijd meer dan een derde daalt. In de regel is dit fenomeen altijd het resultaat van een overheid die haar tekorten financiert door simpelweg geld bij te drukken. Dit proces wordt versneld als er sprake is van een tekort op de handelsbalans, waardoor de overheid ook geld moet bijdrukken om de import van goederen in een andere valuta te kunnen financieren.

Het voorbeeld van Venezuela laat zien dat het belangrijk is om je vermogen goed te spreiden. Zorg dat u naast ‘papieren bezittingen’ als aandelen, spaargeld en obligaties ook altijd tastbare bezittingen heeft. Fysiek goud kopen is een manier om je vermogen te beschermen tegen mismanagement van politici en centrale banken.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

30 november 2016
Royal Mint lanceert blockchain platform voor goud
De Britse Royal Mint en de CME Group lanceren volgend jaar een nieuw handelsplatform op basis van blockchain technologie. Via dit nieuwe platform kunnen gebruikers 24 uur per dag en 365 dagen per jaar goud verhandelen, zonder tussenkomst van een broker die alle transacties moet verwerken. Omdat alle transacties rechtstreeks via de blockchain worden bijgehouden zijn er vrijwel geen kosten om het platform in de lucht te houden. Daarom wil de Royal Mint dit product geheel kosteloos aanbieden.

Het nieuwe blockchain gebaseerde handelsplatform zal in 2017 online gaan met ongeveer $1 miljard aan zogeheten ‘Royal Mint Gold’ (RMG) eenheden. Iedere RMG vertegenwoordigt één gram fysiek goud in de kluis van de Britse Royal Mint en heeft bij de huidige goudprijs dus een waarde van ongeveer $38. Ze worden aangeboden via een platform van de CME.

Goud kopen via blockchain
Het is voor het eerst dat een aanbieder goud verhandelbaar maakt via de blockchain technologie. Dit beleggingsproduct is in veel opzichten vergelijkbaar met een goud-ETF zoals GLD, met als verschil dat de blockchain het mogelijk maakt op ieder moment van de dag goud te verhandelen, ook als de beurzen gesloten zijn. Het is een decentraal systeem om goud te verhandelen, in tegenstelling tot aandelen van ETF's die uitsluitend via de beurs verhandeld kunnen worden. Er zijn geen opslagkosten verbonden aan deze 'Royal Mint Gold' belegging, in tegenstelling tot ETF's die jaarlijks kosten inhouden voor management en opslag van edelmetaal. Het Britse munthuis biedt ook de mogelijkheid RMG's in te wisselen voor fysiek goud, al zijn daar wel uitleveringskosten aan verbonden.
"Hoewel de goudhandel de afgelopen eeuwen verbeterd is blijft het naar onze mening nog steeds een relatief dure en lastige grondstof om in te investeren. Wat we met de aankondiging van Royal Mint Gold - of RMG - proberen te doen is dit probleem te adresseren en een betere manier aan te bieden om te investeren in solide digitaal goud", aldus David Janczewski van het Britse munthuis. "We hebben een groot deel van het jaar met de Royal Mint samengewerkt om een digitale goudbelegging te lanceren. Daarbij hebben we gekeken naar alle opties die voorhanden zijn. We hebben niet voor blockchain gekozen omdat we per se iets met blockchain wilden doen. We hebben gekeken naar het beste mechanisme dat ons ook de mogelijkheid biedt om naar verloop van tijd verder op te schalen", zo lichtte Sandra Ro van de CME Group toe.
Blockchain
Met behulp van de blockchain technologie is het mogelijk transacties uit te voeren, zonder dat deze op een centraal punt wordt bijgehouden. Alle transacties worden binnen dit systeem bijgewerkt in de blockchain, een soort register dat decentraal bij alle gebruikers wordt bewaard en dat voortdurend en geheel automatisch gecontroleerd wordt. Met deze technologie kunnen transacties rechtstreeks tussen individuen plaatsvinden, zonder tussenkomst van een bank of broker. Lees ook:
- Kan blockchain banken overbodig maken?
Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.
30 november 2016