Blog

Huizen of goud?

Zijn huizen een betere belegging dan goud? Dat is de vraag die bij een aantal van onze lezers opkwam na ons artikel over de Nederlandse huizenprijzen in goud. Nick Bakker van IEX schreef er zelfs een column over, waarin hij zijn voorkeur voor vastgoed onderbouwt. Volgens hem is vastgoed een betere belegging, omdat je naast een mogelijke prijsstijging ook een stabiele cashflow haalt uit de verhuur. Door deze stroom van inkomsten zijn de fluctuaties van de onderliggende waarde minder bepalend voor het totale rendement dan bij goud, dat geen enkele cashflow oplevert.

Nick Bakker merkt terecht op dat je eigenlijk ook de opbrengst uit verhuur moet meenemen als je het rendement van vastgoed en goud met elkaar wilt vergelijken. Daarop hebben we een rekensom gemaakt, waaruit blijkt dat je netto 8% rendement per jaar moet halen op een vastgoedbelegging om hetzelfde rendement te halen als goud. Let wel: Dit is als je de periode van 1969 tot en met 2016 als uitgangspunt neemt.

Neem je een ander startpunt, dan komt daar logischerwijs een ander percentage uit. Zo laat Nick Bakker zien dat de vergelijking tussen goud en huizenprijzen minder gunstig uitpakt voor het edelmetaal als je het jaar 1985 als startpunt neemt. Dit bevestigt dat het moment waarop je in een belegging stapt zeer bepalend kan zijn voor je rendement.

Is goud een belegging?

Uit de column van Nick Bakker komt duidelijk naar voren dat hij goud ziet als een belegging, waarvan de waarde over vijf, tien, twintig of vijftig jaar onmogelijk te voorspellen is. Gecombineerd met het feit dat het edelmetaal geen inkomsten oplevert zou je kunnen concluderen dat het zelfs een speculatieve belegging is. Maar is goud wel een belegging?

Het idee achter beleggen is dat je een bepaalde investering doet, in de hoop dat daar in de toekomst een positief rendement uit komt. Dat geldt voor aandelen, obligaties en ook voor vastgoed. Goud is lastiger als belegging aan te merken, omdat het edelmetaal geen tegenpartij risico heeft en omdat eigenlijk niets doet. De enige zekerheid die je hebt is dat je aan het einde van de rit nog steeds datzelfde stuk goud in handen hebt. De kwaliteit en het gewicht blijven precies hetzelfde en je hebt – in tegenstelling tot veel andere beleggingen – geen tegenpartij risico. Deze twee eigenschappen maken goud bij uitstek geschikt om vermogen in op te slaan.

Sparen in goud
Maak je het onderscheid tussen sparen en beleggen, dan zou ik goud eerder in die eerste groep plaatsen. Waarom? Omdat het meeste goud in de wereld in handen is van mensen en instanties die het als een stukje vermogen zien. Centrale banken, die ongeveer 20% van al het goud in de wereld bezitten, hebben niet als doel om rendement te maken. Voor centrale banken is de goudvoorraad slechts een solide onderpand, dat vertrouwen geeft aan de munt en dat in een valutacrisis gebruikt kan worden om een nieuw geldsysteem op te starten en internationale betalingen te kunnen doen. Kijken we naar al het private goudbezit in de wereld, dan is het goed om je te realiseren dat dit voor het grootste gedeelte bestaat uit gouden sieraden. Volgens cijfers van de World Gold Council bestaat de jaarlijkse vraag naar goud zelfs voor 50 tot 60 procent uit sieraden. En die worden ook niet gekocht om te profiteren van een stijging van de goudprijs. Mensen die gouden munten en goudbaren komen doen dat niet altijd met als doel rendement te maken. Er zijn ook veel spaarders die een alternatief zoeken voor hun spaargeld, omdat ze zich zorgen maken over de stabiliteit van banken en de waarde van het geld. Instinctief kiezen zij voor goud, omdat het edelmetaal door alle oorlogen en financiële crises heen waarde heeft weten te behouden.
Liquiditeit
Van alle tastbare bezittingen in de wereld is goud het meest liquide. Het edelmetaal ligt verspreid over de hele wereld, heeft een universele kwaliteit en kan dus wereldwijd verhandeld worden tegen een prijs die bij iedereen bekend is. Dat maakt dat goud wereldwijd zeer gemakkelijk te verhandelen is, omdat er in de hele wereld op ieder moment altijd wel iemand te vinden is die het van je wil kopen. In dat opzicht is goud eigenlijk net zo liquide als valuta. Vergelijk je goud met vastgoed, dan wordt het verschil meteen duidelijk. Vastgoed is veel minder liquide, want je kunt het in de regel niet van de één op de andere dag verkopen. Ook is vastgoed gebonden aan een bepaalde locatie, terwijl je goudstaven overal mee naar toe kunt nemen. Daarmee is goud eigenlijk een compleet andere vorm van vermogen die niet één op één te vergelijken is met vastgoed of andere tastbare bezittingen als kunst, klassieke auto's of sieraden.
Goud als vermogen
Een belangrijke eigenschap die goud uniek maakt is de uitzonderlijk hoge stock to flow ratio. Dit is simpelweg de verhouding tussen de bovengrondse goudvoorraden en de jaarlijkse productie van goudmijnen. Die verhouding is bij geen enkele grondstof zo hoog als voor goud, wat betekent dat het totale aanbod in de wereld vrij constant is en in een redelijk voorspelbaar tempo toeneemt. Dat zorgt ervoor dat men vertrouwen heeft in goud als middel om vermogen in op te slaan. In tegenstelling tot de hoeveelheid geld is er niemand in de wereld die de hoeveelheid goud kan manipuleren. We zien nu al dat centrale banken dollarreserves verkleinen en hun goudvoorraden uitbreiden. Mogelijk anticiperen centrale banken op een nieuw monetair systeem, waarin goudreserves veel belangrijker worden dan valutareserves. Dit is uiteraard speculatie, maar het feit dat de rente wereldwijd naar nul zakt en dat centrale banken maandelijks voor tientallen miljarden dollars aan obligaties opkopen geeft al aan dit geldsysteem op haar laatste benen loopt.
Stock to flow ratio van goud (Bron: Incrementum)

Conclusie
We zijn misschien wat afgedwaald van de vraag of goud een betere belegging is dan vastgoed. Maar het is belangrijk om beide in een bredere context te plaatsen. Het grote voordeel van vastgoed is dat het cashflow oplevert, maar het nadeel is dat het minder liquide is. Ook moet je tijd en energie investeren om het te onderhouden en verhuren. Goud daarentegen is onderhoudsvrij en kent geen tegenpartij risico. Het ligt er maar net aan wat uw financiële positie is en wat het beste bij uw situatie past. Heeft u vermogen en komt het in uw geval goed uit om dat te investeren in vastgoed, dan kan dat voor de lange termijn zeker interessant zijn. Maar heeft u spaargeld en zoekt u een tastbare bezitting waar u geen omkijken naar heeft, dan is fysiek goud een zeer interessant alternatief. Zeker in een tijdperk van extreem lage rente, waardoor het wonder van compounding interest niet meer zo'n wonder is als het ooit was...

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, uw adres voor de aankoop van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over goud kopen? Neem dan contact op via [email protected] of bel 088-4688400.

4 november 2016
Rusland hekelt eenzijdige berichtgeving Syrië

Rusland hekelt de eenzijdige berichtgeving in de Westerse media over haar optreden in Syrië. In een persconferentie sprak Maria Zakharova, woordvoerster van het Russische Ministerie van Buitenlandse zaken, zich onlangs zeer kritisch uit over het gebrek aan samenwerking om het terrorisme in Syrië aan te pakken.

Zakharova merkt op dat de samenwerking tussen Rusland en de Amerikaanse coalitie voortdurend gedwarsboomd wordt, waardoor er tot op de dag van vandaag geen gezamenlijke strategie is om het terrorisme te bestrijden. Ook zou de VN Veiligheidsraad dit proces blokkeren. Volgens Rusland weigeren de Amerikanen het onderscheid aan te geven tussen de gematigde rebellen en de terroristen van Al-Nusra.

Hieronder het antwoord van Zakharova op de vraag van een journalist waarom Rusland de Syrische president Assad steunt, die ervan beschuldigd wordt burgers te vermoorden.

Maria Zakharova: “Dit is de kern van het probleem. Laten we eens aan tafel gaan zitten en overeenstemming krijgen over welke groepen terroristen zijn en welke niet. Laten we beginnen om samen te werken. Welke andere manier is er? Vertel het me! Wil je dat we gewoon weg gaan uit Syrië? Onzer spullen pakken en de terroristen daar laten? Dat is geen oplossing.

Ik ga niet herhalen hoeveel documenten en resoluties de VN Veiligheidsraad heeft die oproepen om te vechten tegen terrorisme. En Al-Nusra is aangemerkt als een terroristische organisatie! Weggaan is geen optie voor ons, omdat iedereen nu wel begrijpt dat er iets gedaan moet worden om die terreurdreiging in toom te houden. Dit is de kern van het probleem!

Begrijp je dat? Natuurlijk begrijpen we dat er een gewapend conflict gaande is en ook zien we dat de bevolking daar onder te lijden heeft, daar mag geen twijfel over bestaan. Maar dit is waarom we een centrum voor samenwerking gecreëerd hebben met de Verenigde Staten, zodat we samen kunnen werken en besluiten kunnen nemen.

Maar er zijn partijen die de VS en Rusland voortdurend tegenhouden om hierin samen te werken. Ondanks de afspraken die hierover gemaakt zijn is het ze gelukt om dit tegen te houden. Dit betekent niet dat de posities morgen niet kunnen veranderen, maar vandaag is het voor deze partijen gunstig geweest om het dialoog tussen Rusland en de Verenigde Staten te verstoren. Dit is de kern van het probleem!

En dan nog iets: De belangrijkste boodschap die Westerse media brengen is dat “Russische gevechtsvliegtuigen Syrische burgers bombarderen” of dat het Syrische leger dat doet met hulp van de Russische luchtmacht…

Maar goed, wie was vier jaar geleden de burgerbevolking aan het vermoorden? Wie was het? De Russische luchtmacht was toen nergens te bekennen. Maar iemand was de burgers aan het uitroeien. Wie was er hoofden aan het afhakken? Er was veel terroristische activiteit – kijk naar de beelden van onze correspondenten die ter plaatse waren, in tegenstelling tot Westerse journalisten. Popova was er, Podubny was er… Geef me namen van Westerse journalisten die toen in Aleppo waren. Er was er niet één! Niet één Amerikaan, niet één Europeaan! Niemand van jullie werkte daar, alleen onze journalisten.

Deze journalisten namen het beeldmateriaal mee voor onderzoek bij de Verenigde Naties. In Geneva lieten ze zien: “Kijk eens wat er gebeurt met de burgerbevolking van Syrië”. De Russische luchtmacht was op dat moment nergens te bekennen!

Nog een vraag: Twee jaar geleden, waar is de Amerikaanse coalitie toen in vredesnaam mee begonnen? De burgerbevolking was in gevaar en de Amerikanen kwamen daar – in hun woorden – om ze te helpen. Begrijpen jullie dat je niet selectief kunt zijn en deze dingen los van elkaar kunt zien?

We zijn het erover eens dat de burgerbevolking te lijden heeft. De blokkades, de gijzelingen, ze worden omsingeld door Al-Nusra! Dus laten we om tafel gaan zitten en samenwerken. Waar zitten de burgers en waar zitten de terroristen? En laten we samenwerken! We worden er voortdurend van weerhouden om dit te doen! De gesprekken over Syrië staan weer op het punt om te beginnen, maar iedereen begrijpt dat de twee roulerende leden van de VN Veiligheidsraad een veto hebben en dat zij onze voortgang blokkeren. Dit is omdat we eindelijk bij de kern van het probleem zijn gekomen… Al-Nusra!

Al-Nusra is de nieuwe ‘Moedjahedien‘. Begrijpen jullie dit concept? Ga eens wat geschiedenis lezen, onderzoek hoe Al-Qaida ontstaan is! Dit is exact dezelfde terreurbeweging. Punt na punt is het exact hetzelfde. Dezelfde financiers, dezelfde moraal en ideologische steun. En wat heeft jullie relatie met de Moedjahedien veroorzaakt? Het heeft Al-Qaida gecreëerd. En jullie weten wat Al-Qaida is. Je kunt deze gevallen dus niet los van elkaar zien, je moet begrijpen wat het veroorzaakt heeft.

Het verhaal van de mainstream media is dat ‘Rusland iedereen zit te vermoorden en dat iedereen probeert Rusland te stoppen’. Dit is onzin! Sorry dat ik mij zo moet uitdrukken, maar dit soort simplificaties laten zien dat dit soort stomheid gevaarlijker is dan de terreurdreiging zelf. En als die simplificaties op deze schaal plaatsvinden in de mainstream media, dan is dat denk ik nog meer beangstigend dan het terrorisme zelf. Alles wordt versimpeld tot het extreme en alleen vanuit één invalshoek waarin het misschien zou kunnen werken.”

4 november 2016
Dollarreserves centrale banken naar laagste niveau in vier jaar

Wereldwijd blijven centrale banken hun dollarreserves afbouwen, zo bericht Reuters. Volgens cijfers van de Amerikaanse centrale bank hebben landen buiten de Verenigde Staten hun positie in Amerikaanse staatsschuld met $13,84 miljard teruggebracht tot $2,788 biljoen. Dat is het laagste niveau sinds augustus 2012. Sommige centrale banken gebruiken dollarreserves om hun eigen munt te ondersteunen, terwijl andere centrale banken hun blootstelling aan de dollar willen verkleinen door andere reserves aan te houden.

Sinds eind 2015 hebben centrale banken wereldwijd $200 miljard aan zogeheten ‘Treasuries’ van de hand gedaan. Daarvan komt het grootste gedeelte voor rekening van China en Japan, de twee grootste bezitters van Amerikaans schuldpapier. In de afgelopen dertien maanden verkochten deze landen respectievelijk $85 en $53 miljard aan Amerikaanse staatsleningen.

Centrale banken bouwen dollarreserves verder af (Grafiek via Zero Hedge)

4 november 2016
Goudprijs in Egyptische pond 50% gestegen

De goudprijs in Egyptische ponden is vandaag met 50% gestegen, nadat bekend werd dat de centrale bank de munt niet meer kunstmatig wil ondersteunen. De centrale bank hanteert vanaf nu een vrije wisselkoers, wat wil zeggen dat de waarde van de munt geheel aan de vrije markt wordt overgelaten. Op het moment van schrijven staat het Egyptische pond ten opzichte van de dollar 33% lager dan gisteren, want de wisselkoers schoot omhoog van minder dan 9 naar 13,26 Egyptische pond tegenover de dollar.

Kon je begin deze week als Egyptenaar nog een troy ounce goud kopen voor 11.400 Egyptische ponden, nu moet hij daar 17.800 ponden voor neertellen! Spaarders die al hun vermogen op een bankrekening hadden staan zijn dus van de één op de andere dag een aanzienlijk deel van hun koopkracht kwijtgeraakt. Had je als spaarder een deel van je spaargeld omgezet in goud, dan had je de devaluatie zonder kleerscheuren doorstaan!

Goudprijs in Egyptische ponden 50% hoger na devaluatie

Egyptische pond verliest 33% van haar waarde tegenover de dollar

3 november 2016
Deutsche Bank: “ECB heeft rentesignaal kapotgemaakt”

Het monetaire beleid van de ECB is verantwoordelijk voor een gebrek aan hervormingen, de lage spaarrente en voor nieuwe financiële bubbels. Die conclusie trekt David Folkerts-Landau, hoofdeconoom van Deutsche Bank. In een nieuw rapport getiteld ‘The Dark Sides of QE‘ beargumenteert hij dat het opkopen van staatsobligaties en het verlagen van de rente door de ECB veel meer negatieve dan positieve effecten heeft gehad op de economie.

Het kantelpunt was de omstreden ‘Whatever it takes’ toespraak uit 2012, waarin Mario Draghi aankondigde dat hij alles uit de kast zou halen om de euro te redden. Dat begon met een impliciete garantie dat hij obligaties van landen zou opkopen als die de toegang tot de kapitaalmarkt zouden verliezen. Met dit sterke staaltje bluf wist Draghi de obligatiemarkt te overtuigen, maar volgens de hoofdeconoom van Deutsche Bank is dit ook het moment waarmee de ellende is begonnen. In het rapport beschrijft hij de vijf grootste problemen van het monetaire beleid van de centrale bank.

1. Geen noodzaak tot hervormingen
Door een stijgende rente op staatsobligaties kwamen landen als Italië, Spanje, Griekenland en Portugal onder druk te staan. Ze moesten snel hervormingen doorvoeren en de begroting op orde brengen om het vertrouwen van de obligatiemarkt terug te winnen. Dat gevoel van urgentie is vandaag de dag compleet verdwenen, nu ook deze landen bijna net zo goedkoop kunnen lenen als de sterkere economieën van de Eurozone. Met maatregelen als Outright Monetary Transactions (OMT) en het Public Sector Purchase Programme (PSPP) introduceerde de ECB wat in het Engels moral hazard genoemd wordt. Doordat de ECB zich mengde in de obligatiemarkt begon de rente te dalen en verdween alle noodzaak voor overheden om snel te hervormen. Zo zag een land als Italië haar rentelasten in vier jaar tijd met een derde dalen, ondanks een stijging van de enorme staatsschuld. De hoofdeconoom van Deutsche Bank onderbouwt zijn claim met cijfers van de OESO, waaruit blijkt dat regering inderdaad laks zijn geworden met het doorvoeren van hervormingen. Werd in 2011 en 2012 nog de helft van alle bezuinigingen en hervormingen daadwerkelijk geïmplementeerd, in 2015 was dat slechts één op de vijf.
2. Rentesignaal is kapot
Iedereen met een financiële achtergrond weet dat er altijd een relatie is tussen risico en rendement. In de regel geldt dat hoe hoger het rendement is, hoe hoger het risico dat je mag verwachten. Deze vuistregel is helemaal op de kop gezet door de ECB, want sinds het begin van het opkoopprogramma zijn de spreads (het verschil in rente) tussen obligaties van verschillende landen aanzienlijk kleiner geworden. Dat betekent dat een lening aan de Spaanse of Italiaanse overheid nauwelijks meer rendement oplevert dan een lening aan de Duitse overheid, terwijl de Duitse economie veel sterker is dan de economieën van de zuidelijke landen. Doordat de ECB geheel onverschillig obligaties van alle landen opkoopt kan de markt haar werk niet doen en worden de risico's niet meer correct weerspiegeld door de obligatiemarkt. De extreem lage rente die mede het gevolg is van het ECB beleid heeft ook tal van andere kredietmarkten verstoord die gebaseerd zijn op de rente van staatsobligaties, zo concludeert Folkerts-Landau.
3. Meer risico's op de ECB balans
Een van de grootste gevaren van het stimuleringsprogramma van de ECB is dat er steeds meer risico wordt opgestapeld op de balans van de centrale bank. Moet een land uit de Eurozone in de toekomst een deel van haar schulden herstructureren of geheel afschrijven, dan moet ook de centrale bank verlies nemen. De ECB heeft nu al €1.000 miljard aan staatsobligaties op haar balans staan en de verwachting is dat het totaal tussen nu en maart 2018 zal verdubbelen tot €2.000 miljard. Moet er op een dag afgeschreven worden op deze obligaties, dan is het nog maar de vraag wie er voor deze verliezen zal opdraaien. Ook wordt de situatie volgens de hoofdeconoom van Deutsche Bank ingewikkeld als één van de landen uit de Eurozone in de toekomst besluit de muntunie te verlaten. In 2011 sprak Jens Weidmann van de Bundesbank al eens zijn zorgen uit over de toename van het aantal risicovolle bezittingen op de balans van de Duitse centrale bank.
4. Spaarders in moeilijkheden
Door de extreem lage rente en door het opkopen van staatsobligaties heeft de ECB de daling van de rente alleen maar versterkt. Door het opkoopprogramma daalt het aanbod van deze 'veilige beleggingen', waardoor spaarders, pensioenfondsen en verzekeraars genoegen moeten nemen met een steeds lager rendement. Als de rente nog langer op dit extreem lage niveau blijft, dan is het volgens de hoofdeconoom van Deutsche Bank een reële dreiging van een negatieve rente op spaartegoeden. Een bank in Duitsland introduceerde afgelopen zomer al een negatieve spaarrente.
5. Financiële bubbels
De extreem lage rente zou de economie moeten stimuleren, maar in de praktijk blijkt dat het geld niet evenwichtig verdeeld wordt. Folkerts-Landau spreekt van niet-concurrerende 'zombie bedrijven', die door de extreem lage rente overeind worden gehouden. Beleggers die op zoek zijn naar hoger rendement voelen zich min of meer gedwongen te belegger in meer risicovolle bedrijven, waar ze normaal gesproken niet in zouden investeren. Door het monetaire beleid van de ECB blijft de zogeheten 'creative destruction' uit en worden de prijzen van relatief veilige beleggingen opgeblazen. Voor het eerst in lange tijd maken Duitsers zich zorgen over een overwaardering in bepaalde segmenten van de huizenmarkt, wat het gevolg is van de extreem lage hypotheekrente.
Conclusie
Volgens de hoofdeconoom van Deutsche Bank heeft de Eurozone globaal twee opties. De eerste optie is om een fiscale unie op te zetten, waarbij de lasten door alle lidstaten gedeeld worden. De tweede optie is om meer verantwoordelijkheid voor het fiscale beleid neer te leggen bij de individuele lidstaten, door risico's weer aan de markt over te laten. Dat eerste is voor politici lastig te verkopen, terwijl de tweede optie in de praktijk ook lastig uit te leggen is. Landen zullen immers niet vrijwillig de huidige situatie van extreem lage rentes willen opgeven.

3 november 2016
Brexit loopt vertraging op, Britse pond stijgt naar $1,24

Het Britse pond steeg vandaag naar het hoogste niveau in meer dan drie weken tijd, nadat bekend werd dat de Britse premier Theresa May is teruggefloten door de rechtbank. De rechtbank oordeelde vandaag dat de Britse regering eerst toestemming van het parlement nodig heeft om het zogeheten Artikel 50 in werking te stellen. In dit wetsartikel uit het Verdrag van Lissabon zijn de bepalingen opgenomen over het vertrek van een lidstaat uit de Europese Unie.

Volgens de rechtbank ligt het initiatief op dit moment niet bij de regering, maar bij het parlement. Die moeten eerst goedkeuring geven, aangezien het referendum slechts raadgevend en niet bindend was. Daarmee loopt de Brexit vertraging op en blijft het ongewis of en wanneer het land de EU zal verlaten.

Britse pond omhoog

Beleggers vrezen dat een vertrek van het Verenigd Koninkrijk uit de Europese Unie slecht zal uitpakken voor de economie en voor het Britse pond. Op de valutamarkt stond het Britse pond de afgelopen maanden zwaar onder druk. Door de uitspraak van de Britse rechtbank staat de Brexit weer op losse schroeven. Dat is voor beleggers reden om weer voorzichtig positie te nemen in het Britse pond. De valuta steeg met 1,1% naar $1,2439 tegenover de dollar.

Britse pond veert op na uitspraak rechtbank over Brexit

3 november 2016
Egyptische pond daalt ruim 50% na loskoppeling dollar

De waarde van het Egyptische pond is vandaag met meer dan 50% gekelderd, nadat bekend werd dat de centrale bank een vrije wisselkoers zal hanteren. De wisselkoers wordt vanaf vandaag niet meer kunstmatig ondersteund door de centrale bank, maar geheel overgelaten aan de vrije markt. Egypte nam dit besluit om in aanmerking te komen voor een lening van $12 miljard van het IMF.

Door over te stappen op een vlottende wisselkoers verdampt de overwaardering van het Egyptische pond en komt er een einde aan een systeem van twee verschillende wisselkoersen, namelijk de officiële en die van de zwarte markt. Het is een belangrijke stap in een groter hervormingsprogramma, dat Egypte weer aantrekkelijk moet maken voor buitenlandse investeerders. Die waren tot voor kort zeer terughoudend met investeren, omdat de devaluatie van de Egyptische munt al een tijdje in de lucht hing.

LATEST: Egypt's stocks jump 8% after central bank lets the pound float freely https://t.co/bZDOJeHnrv pic.twitter.com/aSm8UokWyO

— Bloomberg (@business) November 3, 2016

Vlottende wisselkoers

“Zodra je een vlottende wisselkoers hebt zal de kloof tussen de officiële en de zwarte markt wisselkoersen snel kleiner worden. Voordat we onze blootstelling aan Egyptische beleggingen uitbreiden willen we eerst zien dat dit hele proces naadloos verloopt”, zo verklaarde vermogensbeheerder Tariq Qaqish van de in Dubai gevestigde vermogensbeheerder Al Mal Capital tegenover Bloomberg.

Door dit besluit verliezen spaarders van het ene op het andere moment de helft aan koopkracht ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De waardedaling van de munt betekent dat de importkosten zullen stijgen, maar dat tegelijkertijd de concurrentiepositie van het land gunstiger wordt. Zo wordt het voor toeristen uit het buitenland opeens een stuk goedkoper om naar Egypte op vakantie te gaan. En het toerisme kan wel een opsteker gebruiken na de terreuraanslagen in Sinaï.

Spaargeld minder waard

Om de oplopende inflatie in het land te beteugelen heeft de centrale bank tegelijkertijd de rente met 3% verhoogd. Dat is een schrale troost voor spaarders, want die zijn de grootste verliezer van deze waardedaling. Ze krijgen nu de helft minder dollars of euro’s voor hun geld, waardoor spullen uit het buitenland een stuk duurder worden.

Egyptische spaarders die een deel van hun vermogen op de beurs hadden belegd kwamen er beter vanaf, want de aandelenkoersen schoten met gemiddeld 8% omhoog om te compenseren voor de waardedaling van de munt. Had je spaargeld in dollars, euro’s of goud, dan was je ongeschonden uit deze devaluatie gekomen.

De meeste beleggers zijn van mening dat spreiding erg belangrijk is. Waarom zou je dan als spaarder je vermogen niet spreiden? Met goud kopen kunt u zich beschermen tegen het risico van een waardedaling van het geld.

Update (4 nov 2016): De waarde van het Egyptische pond daalde aanvankelijk met 12 procent, maar verloor uiteindelijk meer dan de helft van haar waarde.

Egyptische pond is 12% minder waard na devaluatie

3 november 2016
Video: Reinvent Money 2016

Op 14 oktober werd de Reinvent Money conferentie gehouden aan de TU Delft, mede georganiseerd door Paul Buitink. Het centrale thema van deze conferentie was geldcreatie en de evolutie van het geldsysteem, thema’s die besproken werden door gastsprekers als Arnoud Boot, Lex Hoogduin, Michael Kumhof en Stephanie Kelton. De conferentie werd ook op video vastgelegd en is nu ook online te bekijken. Speciaal voor iedereen die het gemist heeft of het nog eens terug wil luisteren.

Deel 1:

Deel 2:

Deel 3:

3 november 2016
Column: Wie niet groot en sterk is, moet slim zijn

U weet het natuurlijk wel: sinds de jaren ’90 zijn er in Nederland door de financiële sector veel producten verkocht die niet waar konden maken wat ze beloofden. Onder welluidende namen als Winstverdriedubbelaar, Koerswinststapelaar of Beursversneller werden ons plannen verkocht die later een fiasco bleken te zijn. En dat is natuurlijk een kwalijke zaak. Maar nu dit eenmaal een feit is, is de vraag wat u daar (nog) aan kunt doen.

Ik verbaas mij bij herhaling over de apathie van gedupeerden, die vaak als lammeren ter slachting stil blijven zitten en zich niet verroeren. Schades variërend van duizend tot wel honderdduizend euro worden in stilte geaccepteerd. Zeker 80% van de gedupeerden doet helemaal niets, 16% kiest de verkeerde methode en maar 4% van de gedupeerden zet wel goede stappen. In de praktijk zien we deze laatste 4% als winnaars uit de lange strijd komen.

En daarmee komen de grote financiële bedrijven als banken en verzekeraars weg met de miljarden die zij aan rommelhypotheken, aandelenleaseproducten, woekerpolissen en woekerpensioenen hebben verkocht.

Successtory’s

Als voorbeeld het dossier ‘Koersplan’. Van de ruim 700.000 verzekerden met een woekerpolis van Aegon hadden zich er in de periode tot 2013 ruim 30.000 aangemeld bij de Stichting Koersplandewegkwijt. Deze stichting heeft ruim tien jaar geprocedeerd en uiteindelijk de zaak gewonnen. In 2013 heeft de Hoge Raad uitspraak gedaan en werden de verzekerden die zich bij deze stichting hadden aangesloten gecompenseerd. De overige 670.000 gedupeerden kregen niets of heel weinig.

Een ander voorbeeld is de groep van 700.000 mensen met een aandelenleaseproduct. Slecht 12.000 mensen kregen vorige maand het gelijk aan hun zijde door een uitspraak van de Hoge Raad. Zij hadden zich aangesloten bij de claimorganisatie ConsumentenClaim, die 13 jaar voor haar klanten heeft geprocedeerd en de zaak uiteindelijk heeft gewonnen. Het gaat daarbij om een gemiddelde compensatie van € 30.000 per gedupeerde. En ook hier zien we dat 688.000 gedupeerden achter het net vissen omdat ze zich niet of niet tijdig hebben aangesloten bij de juiste organisatie. Nog 100.000 gedupeerden maken kans op schadevergoeding.

Les

Wat u uit deze voorbeelden kunt leren is dat het niet verstandig is om zelf ‘in gevecht’ te gaan met de grote bedrijven in de financiële branche. Verstandiger is het om uw energie te stoppen in het zoeken van een integere en betrouwbare claimorganisatie. Belangrijk daarbij is om erop te letten of deze organisatie de claimcode heeft ondertekend. In deze code zijn namelijk regels opgesteld voor ondermeer onafhankelijk en goed bestuur en financiële transacties. Nog geen 10% van de claimorganisaties heeft deze code onderschreven. Wanneer de claimorganisatie naast het hanteren van de claimcode ook nog eens geen verplichte entreefee vraagt, weet je dat je het maximale hebt gedaan om je recht te halen. Het enige wat nu nog nodig is, is GEDULD!

Haast

En voor degenen die nog geen stappen hebben ondernomen: haast u voordat het te laat is en er wederom een gerechtelijke uitspraak komt in het nadeel van de bank of verzekeraar en in het voordeel van hen die tijdig hun maatregelen hebben genomen.

Ab Flipse

Over Ab Flipse: Ab is in 1955 geboren in Middelburg. Tot 1987 is hij werkzaam geweest bij defensie en van 1987 tot 1993 bij een grote bank-verzekeraar. Vanaf 1993 heeft hij directiefuncties bekleed bij diverse intermediairbedrijven en was hij directeur van SmartOffice. Dit bedrijf begeleidde intermediairs naar het nieuwe werken. Hij is voorzitter van de Vereniging Woekerpolis.nl.

Ab staat bekend om zijn visie op- en vroegtijdige signalering van trends en ontwikkelingen in de financiële branche, zijn grote rechtvaardigheidsgevoel en doorzettingsvermogen, en is een groot voorstander van het vergroten van de zelfredzaamheid van de consument, met name op financieel gebied.

www.abflipse.nl

2 november 2016
Iran en China bereiken overeenkomst over Silk Road
Iran en China hebben een overeenkomst getekend die groen licht geeft voor de Silk Road, de nieuwe handelsroute van China naar Europa. Deze overeenkomst geeft China de bevoegdheid het grondgebied van Iran gebruiken om goederen naar Europa en Rusland te transporteren. Het Perzische land is vanwege haar strategische ligging een belangrijke schakel in het Silk Road Economic Belt project.

Deze overeenkomst stelt China in staat goederen per schip te transporteren naar de havens in het zuiden van Iran, waarna deze over land verder vervoerd kunnen worden richting Europa. Dat kan via Turkije en Griekenland, maar ook via Azerbeidzjan en Georgië.

Interessant in dit perspectief is de nieuwe brug die Rusland momenteel aanlegt over de Straat van Kertsj bij Krim, waarmee een snellere transportroute ontstaat richting Europa.

Silk Road Economic Belt

In 2013 kondigde de Chinese president Xi Jinping het nieuwe ‘Silk Road Economic Belt’ en de maritieme Silk Road aan, een groot project om de oude handelsroutes richting Europa en Afrika nieuw leven in te blazen. Door miljarden te investeren in nieuwe wegen, spoorlijnen, havens en vliegvelden wil China minder afhankelijk worden van handelsroutes over zee en meer profiteren van snellere verbindingen over land.

De ‘Silk Road Economic Belt’ is de verzamelnaam voor een reeks van infrastructurele projecten in een groot aantal verschillende landen. Om deze projecten in goede banen te leiden lanceerde China de Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB), een initiatief waar tientallen Europese en Aziatische landen zich meteen bij aansloten.

Lees meer:
2 november 2016
De meest bizarre Wikileaks onthullingen over Clinton

Wikileaks heeft de afgelopen weken vele duizenden emails van de gehackte mailserver van Hillary Clinton vrijgegeven. Uit deze stortvloed aan informatie hebben we al een aantal opmerkelijke zaken naar voren gehaald. Zo organiseerde haar campagneteam een bedenkelijk diner voor journalisten, accepteerden ze donaties van landen in het Midden-Oosten die terrorisme financieren en deed Clinton zelf bizarre uitspraken over het manipuleren van verkiezingen in andere landen.

De vele onthullingen van Wikileaks waren voor de FBI reden om het onderzoek naar de emails van Clinton opnieuw te openen. Hillary Clinton zou vele duizenden e-mails met mogelijk belastend bewijsmateriaal verwijderd hebben van haar server, emails die onlangs toevallig opdoken in een ander onderzoek naar de voormalige Amerikaanse politicus Anthony Wiener. Het is een soap waar de scriptschrijvers van House of Cards nog een puntje aan kunnen zuigen.

Grootste Wikileaks onthullingen over Clinton

Een lezer van onze site attendeerde ons op de website www.mostdamagingwikileaks.com, waar een overzicht staat van de honderd grootste onthullingen. Hier lezen we onder andere dat Obama wel degelijk wist van het bestaan van de privé mailserver van Clinton en dat hij daarom onder een pseudoniem mails naar haar stuurde. Ook blijkt uit de uitgelekte emails dat Clinton vooral stemmen probeerde te winnen bij ‘ongeïnformeerde’ en weinig kritische Amerikanen.

We lezen over dubieuze donaties, wapenleveranties, het vervalsen van emails, het manipuleren van opiniepeilingen, het verstoren van een bijeenkomst van Trump aanhangers en het demoniseren van de Democratische presidentskandidaat Bernie Sanders. Klik hier of op onderstaande afbeelding voor de volledige lijst.

De honderd grootste onthullingen over Hillary Clinton staan hier

2 november 2016