Marketupdate

Blog

  • Vraag naar goud in Azië in oktober licht gedaald

    Zwitserland heeft in oktober minder goud naar Azië geëxporteerd dan in de drie maanden daarvoor, zo blijkt uit de nieuwste handelsgegevens van de Zwitserse douane. In oktober kwam de totale export uit op 100,8 ton goud, waarvan meer dan 97% bestemd was voor India, China, Hong Kong en Singapore. Dat is minder dan de maand september, toen Zwitserland in totaal 116,7 ton goud exporteerde.

    De landen die in oktober het meeste goud uit Zwitserland haalden waren Hong Kong (41,79 ton), China (29 ton), India (21,47 ton) en Singapore (5,16 ton). Deze vier landen voeren al maanden de ranglijst aan als grootste afnemers van goud uit Zwitserland en hebben sinds het begin van dit jaar samen al meer dan duizend ton goud opgehaald uit de Alpenstaat.

    swiss-gold-export-monthly

    Export goud daalde in oktober naar laagste niveau in vier maanden

  • Ook Portugal kan gratis lenen

    Er was eens een tijd waarin beleggers zich zorgen maakte over de schulden van Portugal en een aantal andere Zuid-Europese landen. Ze werden de PIIGS genoemd en de vrees van sommigen was dat door de schuldenproblematiek in deze landen de hele muntunie uit elkaar zou vallen. Maar vier jaar later zijn alle problemen onder het tapijt van de ECB geschoven. Een extreem lage rente, de belofte van Draghi dat hij alles zou doen om de Eurozone te redden en het stimuleringsprogramma van €60 miljard per maand hebben er samen voor gezorgd dat nu ook een land als Portugal gratis kan lenen…

    Zo zakte de rente op Portugese staatsobligaties met een looptijd van een jaar naar -0,006%. Het was de eerste keer in de geschiedenis dat het land voor deze looptijd geld kon lenen tegen een negatieve rente. Voor een lening met dezelfde looptijd betaalt de Amerikaanse overheid 0,47% rente, terwijl Duitsland voor een jaar geld kan lenen tegen -0,32%.

    portugal-bond-yield

    Ook Portugal kan gratis lenen (Grafiek van Bloomberg)

  • Olieprijs zakt onder de $40

    De prijs van een vat ruwe olie zakte woensdag even onder de $40, het laagste niveau in drie maanden tijd. De combinatie van wereldwijde groeivertraging, overproductie en toenemende bovengrondse voorraden zet de prijs van het zwarte goud nog verder onder druk. Uit cijfers van het Internationaal Energie Agentschap (IEA) kwam naar voren dat de bovengrondse voorraden voor de achtste week op rij waren toegenomen tot in totaal 487,3 miljoen vaten. Dat is bijna evenveel als het record van 490,9 miljoen vaten in april.

    Op het laagste niveau van de dag stond de olieprijs op $39,91 per vat. De laatste keer dat de olieprijs onder de $40 zakte was op 27 augustus. Volgens insiders zijn er zoveel voorraden dat een forse prijsstijging op de korte termijn niet aannemelijk is. Veel handelaren hebben de afgelopen maanden olie ingeslagen, in de hoop het in de nabije toekomst voor een hogere prijs te kunnen verkopen. Maar zo lang olieproducerende landen de productie hoog houden is er weinig kans op een prijsherstel. Dat betekent dat ook speculanten vroeg of laat hun voorraden moeten verkopen, wat de prijs opnieuw onder druk kan zetten.

    Goldman Sachs voorziet een daling van de olieprijs naar $20 per vat, terwijl de olieprijs in het basisscenario van het IEA de komende vijf jaar langzaam zal herstellen naar maximaal $80 per vat. Maar ook zij durven een langdurig lage olieprijs niet uit te sluiten.

    olieprijs-daling

    Olieprijs weer onder de $40 (grafiek van Lynx)

  • Xi Jinping: “Puur goud heeft niets te vrezen van vuur”

    Volgens de Chinese president Xi Jinping moeten de BRICS-landen hun economische structuur opwaarderen zodat die zich op lange termijn kan blijven ontwikkelen. Dat zei de president tijdens een ontmoeting met de regeringsleiders van de andere vier BRICS-landen (Brazilië, Rusland, India en Zuid-Afrika) die ook aanwezig waren op de G20-top in de Turkse badplaats Antalya. Ook gaf hij een hint over de terugkeer van goud.

    “China is bereid projecten op te starten met andere BRICS-landen en om de economische samenwerking naar een hoger plan te tillen. Goud is niet bang voor vuur. Als we erin slagen het vertrouwen te houden en de coördinatie te versterken, zullen de BRICS-landen veilig door de golven en wind zeilen. De BRICS-landen zijn nog steeds een belangrijke motor voor de groei van de wereldeconomie”, zo verklaarde Xi Jinping na afloop van het overleg.

    xi-jinping-brics

    Xi Jinping wil meer samenwerking tussen BRICS-landen

  • Singapore groeit uit tot knooppunt goudmarkt

    De investeringen die Singapore heeft gedaan om een nieuw knooppunt te worden voor de Aziatische goudmarkt beginnen hun vruchten af te werpen. Sinds in 2012 de belasting op edelmetalen werd afgeschaft hebben veel handelaren en vermogende mensen van over de hele wereld de havenstad ontdekt als een goede plek om fysiek goud en zilver op te slaan, zo bericht Channel News Asia.

    Volgens goudhandelaar Silver Bullion is 90% van al het edelmetaal dat in beveiligde kluizen opgeslagen ligt in het bezit van buitenlanders. Die kiezen steeds vaker voor opslag van edelmetalen in Singapore vanwege de goede infrastructuur, het stabiele politieke klimaat en de gunstige belastingregels. Deutsche Bank en Malca-Amit lieten in 2013 al een grote opslaglocatie bouwen, terwijl het Zwitserse Metalor voor een bedrag van $15 miljoen een nieuwe smelterij neerzette.

    silver-bullion-1

    Singapore groeit als knooppunt goudmarkt

  • Duitse minister: “Syrisch paspoort in Parijs mogelijk neergelegd”

    Het Syrische paspoort dat werd gevonden bij een zelfmoordterrorist die zich afgelopen vrijdag opblies in Parijs is daar mogelijk door iemand neergelegd. Dat zei de Duitse minister van Binnenlandse Zaken Thomas de Maiziere dinsdag tijdens een persconferentie in Berlijn. Berichten dat de identiteit op het paspoort zich in verschillende landen langs de zogeheten ‘Balkan route’ geregistreerd heeft doet vermoeden dat het een poging is geweest om de Syrische vluchtelingenstroom erin te betrekken en mensen zich onveilig te laten voelen, zo redeneerde de minister.

    fake-syrian-passport“Er zijn aanwijzingen dat dit spoor is neergelegd, maar we kunnen nog steeds niet uitsluiten dat dit inderdaad een terrorist van ISIS was die zich heeft doen voorkomen als een vluchteling”, aldus de Maiziere.

    Verband met vluchtelingencrisis?

    Iedere mogelijke link tussen de zwaarste aanslag in Frankrijk sinds de Tweede Wereldoorlog en de Europese vluchtelingencrisis verhoogt de inzet van de Duitse bondskanselier Angela Merkel, zo schrijft Bloomberg. Merkel heeft namelijk steeds het beleid van open grenzen verdedigd in het debat over immigratie en nationale veiligheid.

    Onderzoek heeft al uitgewezen dat de vingerafdruk van één van de terroristen in het Stade de France voetbalstadion overeenkomt met de vingerafdruk van iemand die in oktober asiel heeft aangevraagd in Griekenland. Onderzoekers proberen nu de echtheid van het Syrische paspoort na te trekken, dat zou toebehoren aan de terrorist Ahmad Al Mohammad uit Syrië.

    thomas-de-maiziere

    Duitse minister: “Syrisch paspoort in Parijs mogelijk neergelegd”

  • GFMS: “Derde jaar op rij tekort aan zilver”

    De zilvermarkt kampt voor het derde jaar op rij met een tekort aan zilver, dat blijkt uit het Interim Silver Market Review 2015 dat onderzoeksbureau GFMS presenteerde voor het Silver Institute. Er werden veel meer zilveren munten verkocht, waardoor het tekort op de zilvermarkt in stand werd gehouden. Ook werd er dit jaar meer van het edelmetaal gebruikt voor zonnepanelen.

    Het aanbod van zilver komt dit jaar naar schatting uit op 1.014,4 miljoen troy ounce, een daling van 3% ten opzichte van vorig jaar. De productie van mijnen steeg dit jaar weliswaar met 0,3% naar 867,2 miljoen troy ounce, maar daar staat een daling van 5% in het aanbod van sloopzilver tegenover. Volgens onderzoeksbureau GFMS kwam er dit jaar meer metaal uit de zilvermijnen van Mexico, maar tegelijkertijd daalde de productie van het edelmetaal als bijproduct in andere mijnen.

    silvereagle-coin

    GFMS ziet voor derde jaar op rij tekort aan zilver

  • Mike Maloney: “We krijgen eerst deflatie, dan hyperinflatie”

    Volgens Mike Maloney van Goldsilver krijgen we eerst te maken met deflatie, die mogelijk gevolgd zal worden door hyperinflatie. In een nieuwe video legt hij uit dat we om verschillende redenen rekening moeten houding met een grote deflatoire crash. Hij noemt onder meer de hoge schuldenlast van huishoudens en bedrijven, de relatief hoge waardering van de aandelenmarkt, de vergrijzing en de machtsverschuiving van West naar Oost. In deze video van een half uur legt hij uit hoe al deze factoren op deflatie wijzen. Een interessante video…


  • Iran wil groter belang in oliemarkt

    iran-oil-teaserIran wil graag een aandeel krijgen in verschillende oliebedrijven in Europa, Zuid-Amerika en Azië, dat zei de plaatsvervangend olieminister van Iran tegenover de pers. Nu de sancties zijn opgeheven is het beleid van de regering om haar marktaandeel uit te breiden in olieproducerende bedrijven in het buitenland. Volgens Abbas Kazemi, hoofd van de Iranian Oil Refining Distribution Company, is Teheran in gesprek met het Indiase Essar Oil om een aandelen in dat bedrijf te nemen. Dat bericht wordt overigens ontkend door Essar Oil, dat de tweede grootste olieproducent van India is. In juli nam het Russische Gazprom al een belang van 49% in deze Indiase olieproducent.

    Iran richt zich op Azië

    Sinds Iran een akkoord gesloten heeft met het Westen richt het land zich volledig op de Aziatische regio. Het land wil meer olie exporteren naar Azië en zoekt ook meer samenwerking met Rusland. Op 23 november brengt de Russische president Poetin een bezoek aan Teheran, waar verschillende gas-producerende landen topoverleg houden. De verwachting is dat de Russische president daar ook een op een met zijn Iraanse collega Rouhani zal spreken. Ook in andere opzichten willen de twee landen samenwerken. Rusland zou bereid zijn $7 miljard te lenen aan Iran, onder meer voor de ontwikkeling van de infrastructuur. Ook levert Rusland S-300 raketten voor de ontwikkeling van een eigen raketschild. Niet alleen in militair en geopolitiek opzicht zoeken de twee landen toenadering. Eind oktober werd bekend dat Iran ook zal deelnemen aan de BRICS bankdie vorig jaar werd opgericht.

  • ECB: “Geen verstoring van financiële activa in de Eurozone”

    Er zijn volgens ECB-bestuurslid Benoit Coeuré geen grote verstoringen in de waardering van financiële activa in de Eurozone. Dat zei hij maandag tijdens een conferentie in Parijs. Wel ziet hij in een aantal sectoren kleine bubbels ontstaan, maar dat is volgens hem niet voldoende om te twijfelen aan het monetaire beleid van de centrale bank. De ECB zegt de effecten van haar monetaire beleid op de financiële stabiliteit goed in de gaten te houden, omdat de centrale bank in zijn woorden “niet blind of doof is voor de neveneffecten van haar beleid”.

    coeureGeen bubbels?

    De uitspraken van Coeuré zijn op zijn minst opmerkelijk te noemen. Mede door toedoen van de centrale bank zijn de koersen van staatsobligaties naar een recordniveau opgedreven. De extreem lage rente en het opkoopprogramma van de ECB drukken de rente op de obligatiemarkt alsmaar verder omlaag, waardoor landen als Italië en Spanje vandaag de dag gratis kunnen lenen bij een looptijd van twee jaar. Dat terwijl de Verenigde Staten een veel hogere rente van 0,87% moeten betalen om voor twee jaar geld uit de markt te halen. Dat suggereert dat Europese staatsobligaties op dit moment overgewaardeerd zijn ten opzichte van het Amerikaanse schuldpapier. Een land als Duitsland leent zelfs twee jaar voor -0,35%.

  • Zilverprijs onder druk

    De zilverprijs in dollars zakte deze week naar het laagste niveau in twee maanden tijd. Het edelmetaal staat niet alleen onder druk vanwege de verwachte renteverhoging door de Verenigde Staten, maar ook vanwege de groeivertraging in China. Zilver staat bij veel beleggers bekend als veilige haven, maar aangezien de helft van de jaarlijkse vraag uit de industrie komt reageert de prijs van dit metaal ook op verandering in het vooruitzicht voor de wereldeconomie. En juist dat pakt nu slecht uit voor zilver.

    silver-vault3Door de verwachte renteverhoging in de Verenigde Staten en de waardestijging van de dollar zien beleggers minder reden om een positie te nemen in edelmetalen als goud en zilver. Tegelijkertijd drukt de vertraging van de Chinese economie op de prijs van grondstoffen, waar zilver ook toe gerekend mag worden. Zilver wordt onder meer gebruikt in elektronica, zonnepanelen en batterijen, producten die zeer conjunctuurgevoelig zijn. Een terugval van de Chinese economie betekent dat er minder afzetmarkt is voor deze metalen, waardoor de prijs onder druk is komen te staan.

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.