Marketupdate

Blog

  • “VS wil Europa en Rusland uit elkaar drijven”

    Volgens de prominente Franse advocaat en politicus Henri Temple is het buitenlandse beleid van de VS erop gericht Europa en Rusland uit elkaar te drijven. “Washington doet haar uiterste best om Europa te verzwakken en in politiek opzicht in het stelsel van organisaties als de NAVO, de WHO, het IMF en de Wereldbank te drukken”, aldus Temple. Volgens hem doet de VS er alles aan om te voorkomen dat Europa een nieuw machtsblok wordt dat succesvol kan concurreren met de VS en banden zal aanhalen met Rusland.

    In zijn nieuwe boek ‘General Theory of the Nation’ legt Temple uit dat de regering in Washington wanhopig probeert te domineren op intellectueel gebied en op het gebied van recht. Ze probeert haar eigen visie op wetgeving, economie en finance aan de rest van de wereld op te leggen. Hij waarschuwt voor de ernstige politieke en economische gevolgen van deze ontwikkeling, die de vorming van een nieuw Europa op basis van mensen en landen inclusief Rusland, in de weg kan staan.

    'VS voert verdeel en heers poitiek'

    In een ingezonden stuk op de France website Boulevard Voltaire zegt Temple dat het de strategie van Washington is om alle 28 landen van de Europese Unie te verdelen in twee kampen: vrienden van Rusland en vijanden van Rusland. De Franse advocaat en politicus merkt op dat de informatie die naar buiten wordt gebracht door de Westerse media gekleurd is en dat het Westen probeert politieke druk op Rusland uit te oefenen, door het land te beschuldigen van het sturen van troepen naar het oosten van Oekraïne. De verscheuring van Oekraïne en de aanwezigheid van Griekenland in de Eurozone laten volgens hem de fragiliteit van het Europese kaartenhuis zien. Temple is er niet gerust op dat de spanningen tussen Europa en Rusland snel zullen afnemen. "De ambities van de VS en de NAVO om een wereldrijk in stand te houden kunnen uiteindelijk ontaarden in een gewelddadige oorlog waar een groot aantal landen in meegesleurd zal worden", aldus Temple.

    europe-us

    VS wil Europa en Rusland uit elkaar drijven

  • Nieuwsuur over het stimuleringsprogramma van de ECB

    Deze maand beginnen de Europese Centrale Bank en de nationale centrale banken van de eurolanden aan een uniek experiment: de instellingen pompen €1140 miljard in de kwakkelende economie van de eurozone om deflatie te bestrijden. Economen zetten grote vraagtekens bij het nut en de noodzaak van kwantitatieve verruiming (QE).

    Nieuwsuur kijkt achter de schermen bij de Nederlandsche Bank, die straks voor miljarden aan obligaties in zal kopen en spreekt drie economen die hun bedenking hebben. Maakt u zich al grote zorgen? Of denkt u dat het de economie eindelijk uit het slop zal trekken?

    nieuwsuur-stimulering-ecb

    Nieuwsuur over het stimuleringsprogramma van de ECB

  • Market Update (6 maart 2015)

    Marketupdate brengt u dagelijks een nieuwsupdate met een selectie van de laatste interessante nieuwsfeiten. Deze ‘Market Update’ plaatsen we iedere werkdag ’s ochtends tussen 10 en 11 uur op de site. Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (6 maart 2015)

    Kredietcrisis
    • An Oil Firm That Raised Money Seven Months Ago Just Missed Its First Bond Payment (Bloomberg)
    • It’s QE, Mario, But Not as Investors Know It (Bloomberg)
    • Bijna alles gaat voor de bijl (Edelmetaal-info)
    • Japan Now Spends 43% Of Tax Revenue To Fund Interest On Debt (Zero Hedge)
    • Consument blijft het liefst van zijn spaargeld af (NOS)
    • China snijdt in salarissen topbankiers (DFT)
    Valutacrisis
    • Euro dips below $1.10 for first time since 2003 (Reuters)
    • 'Star Trek' fans told to stop 'Spocking' Canadian $5 bill (Toronto Sun)
    Geopolitiek
    • US Wants to Drive Wedge Between Russia and European Nations (Sputnik News)
    • Geopolitics most dangerous since WWII, Lord Rothschild warns investors (Russia Today)
    • Lord Rothschild: 'Investors face a geopolitical situation as dangerous as any since WW2' (Telegraph)
    • Diplomats of Russia, Ukraine, Germany, France to discuss Donbas conflict in Berlin (Itar-Tass)
    BRICS
    • Several large countries interested in joining BRICS - Russian ForMin (BRICS Post)
    Goud

    Grafiek/Cartoon van de dag

    Wisselkoers euro/dollar versus spread Duitse en Amerikaanse obligaties

    Rente op 2-jaars obligaties van verschillende landen

    us-deficit-reserves

    Amerikaanse dollarschulden zijn onze monetaire reserves, een wankel fundament

    oil-capacity

    Landen gebruiken lage olieprijs om voorraden aan te vullen

    cartoon-invaders

    Perspectief maakt het verschil

    spocking-banknote

    'Spocking' van Canadase vijf dollar bankbiljetten

  • Oekraïne legt handel in goud aan banden

    Oekraïne legt handel in goud aan banden

    De centrale bank van Oekraïne heeft nieuwe kapitaalcontroles in werking gesteld om de waardedaling van de munt te dempen. In een nieuwe resolutie die op 3 maart werd ondertekend is vastgelegd dat banken niet meer dan $10.000 aan buitenlandse valuta mogen kopen voor cliënten. Voor andere valuta dan dollars geldt ook deze limiet, maar dan omgerekend naar de actuele wisselkoers van die munt met de Amerikaanse dollar. Ook is het niet meer mogelijk om buitenlandse valuta op Oekraïense bankrekeningen door te sluizen naar het buitenland, mits de persoon in kwestie alle rekeningen, schulden en belastingen betaald heeft.

    Goud kopen wordt beperkt

    De kapitaalcontroles beperken zich niet alleen tot buitenlandse valuta. Ook de handel in edelmetalen wordt onder verscherpt toezicht gesteld. Zo mogen banken in Oekraïne vanaf nu niet meer dan 3,216 troy ounce goud (of een soortgelijke waarde in andere edelmetalen) per week per bank aan een klant verkopen. Deze beperking geldt overigens niet voor goudtransacties tussen banken en voor klanten die hun goud eerder hebben uitgeleend aan de bank en dat willen ophalen.

    gold-ukraine

    Goudkoers in Oekraïense hryvnia

  • Negatief rendement op €21 miljard aan obligaties

    ecbDoor het stimuleringsprogramma van de ECB is het rendement op meer dan €21 miljard aan gedekte obligaties inmiddels negatief geworden, zo schrijft Bloomberg. Gedekte obligaties zijn relatief hoogwaardig schuldpapier, uitgegeven door banken en gedekt door onderpand. Vaak gaat het om gebundelde hypotheekleningen, die als beleggingsobject worden aangeboden aan grote beleggingsfondsen en pensioenfondsen. Het zijn obligaties die worden uitgeschreven door onder meer Deutsche Bank, ING en BNP Paribas en die gewild zijn door hun goede kredietbeoordelingen. De ECB heeft sinds oktober vorig jaar al €51,2 miljard van dit schuldpapier uit de markt gehaald om de eurozone te ondersteunen. Met het stimuleringsprogramma van €1.140 miljard van de ECB in het vooruitzicht zal er het komende anderhalf jaar nog veel meer schuldpapier uit de markt worden gehaald. Hierdoor zal het rendement op obligaties alleen maar verder dalen.

  • BCG: Aanbod sloopgoud ook in 2015 beperkt

    Het aanbod van sloopgoud zal dit jaar niet veel hoger zijn dan in het afgelopen jaar, zo schrijft de Boston Consulting Group in een rapport voor de World Gold Council. Het consultancybureau deed onderzoek naar de markt voor sloopgoud en concludeerde dat het aanbod sterk beïnvloedt wordt door enerzijds de goudprijs en anderzijds de toestand van de wereldeconomie. Op basis van deze indicatoren oordeelt de Boston Consulting Group dat het aanbod van sloopgoud ook dit jaar relatief laag zal uitvallen.

    In 2009 kwam er een recordhoeveelheid van 1.728 ton aan sloopgoud op de markt, omgerekend 42% van het totale aanbod van goud in dat jaar. Door de daling van de goudprijs vanaf 2012 en door een mild herstel van de wereldeconomie kwam er de laatste jaren steeds minder sloopgoud op de markt. Zo was het aanbod aan sloopgoud over het afgelopen jaar slechts 1.122 ton, omgerekend 2% van het totale aanbod van goud in dat jaar. Hoewel het aanbod van sloopgoud de laatste jaren daalde is er over de langere termijn een stijgende lijn zichtbaar. Zo kwam in 1999 slechts 17% van het totale wereldwijde aanbod van goud voor rekening van sloopgoud.

    gold-above-ground

    Een steeds groter gedeelte van het jaarlijkse aanbod van goud zal uit sloopgoud komen

  • Market Update (5 maart 2015)

    Marketupdate brengt u dagelijks een nieuwsupdate met een selectie van de laatste interessante nieuwsfeiten. Deze ‘Market Update’ plaatsen we iedere werkdag ’s ochtends tussen 10 en 11 uur op de site. Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (5 maart 2015)

    Kredietcrisis
    • U.S. Companies Are Stashing $2.1 Trillion Overseas to Avoid Taxes (Bloomberg)
    • Presidents should be able to declare economic emergencies: Bernanke (Marketwatch)
    • The U.S. Is Pumping Even More Oil and Storage Tanks Are Getting Filled to the Brim (Bloomberg)
    • New York’s Luxury Homes Soared by World-Best 19% in 2014 (Bloomberg)
    • Russian budget to be adjusted based on oil price of $50 (Itar-Tass)
    Valutacrisis
    • New York Fed Conducts First Test of Euro Swap Line (Bloomberg)
    • Swiss government has not asked for new currency cap-spokesman (Reuters)
    • Euro Slides to 11-Year Low Before ECB; China Stocks Slip (Bloomberg)
    • Who's Isolated Now? Kazakhstan Authorities Announce Plans To De-Dollarize Economy (Zero Hedge)
    • ECB Will Cut Rates To Minus 3%: JP Morgan (Zero Hedge)
    Geopolitiek
    • 600 US Paratroopers to Arrive in Ukraine by Week End (Russia-Insider)
    • Chinese diplomat tells West to consider Russia's security concerns over Ukraine (Reuters)
    • Impotent Western Sanctions Fail To Disrupt Russian Energy Exports (Oilprice)
    • The Real Story on Iran, US, Russia and China (Sputnik News)
    BRICS
    • The Chinese have put out billboard ads announcing the renminbi as the new world currency (Sovereignman)
    • Russia Prepared To Give China 50% Stakes in Oil And Gas Fields (Oil & Gas Eurasia)
    • ‘BRICS shield against isolation of Russia’ (BRICS Post)
    Goud
    • First gold mining championship to be held in Russia’s Far East in summer (Itar-Tass)

    Grafiek/Cartoon van de dag

    CPB durft toe te geven dat ramingen onzeker zijn...

    bonds-eurozone-negatieve-yield-countries

    Uit de column van Cor Wijtvliet: Steeds meer schuldpapier met negatieve rente

  • Chinese banken doen mee met nieuwe fixing goudprijs

    china-gold-barsVerschillende Chinese banken hebben belangstelling getoond voor de nieuwe elektronische goudprijs fixing die op 20 maart wordt ingevoerd. Deze nieuwe fixing belooft een grotere transparantie dan de traditionele Londen Gold Fix. Daarnaast belooft de nieuwe fixing toegankelijker te zijn voor banken die eerder niet bij de prijsvorming van goud betrokken werden.

    De China Daily bericht dat ook Chinese banken zullen deelnemen aan de nieuwe fixing, die georganiseerd wordt door een afdeling van de LBMA. Het gaat om de Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), de China Construction Bank en de Bank of China. Eerstgenoemde stuurde maandag al een persbericht naar buiten over haar deelname aan de nieuwe goudprijs fixing.

    Het is nog niet precies duidelijk hoeveel banken er deel zullen nemen aan de nieuwe elektronische fixing van de goudprijs, volgens Reuters zou het gaan om een groep van 11 banken. Dat zijn er al veel meer dan de vijf deelnemers onder de oude Londen Gold Fixing.

  • Nieuwe norm: Negatieve rente op obligaties

    bondsDe financiële markten lijken een nieuwe werkelijkheid binnengetreden. Er zullen maar weinig handelaren zijn die verwacht hadden dat de rente op obligaties negatief kan worden. Maar het is de werkelijkheid van vandaag de dag. Obligatiebeleggers gaan ermee akkoord dat ze verlies lijden, als ze hun obligaties de volle looptijd in bezit houden. De vergoeding op de Duitse Bund met een looptijd van acht jaar bedraagt nu -0,08%. En een negatieve rente lijkt meer en meer de norm te worden. Al meer dan een kwart van de Europese markt voor staatsobligaties noteert een negatieve rente of een negatief rendement. Dat gaat om een bedrag van meer dan € 2 biljoen.

    In het verleden is het wel vaker voorgekomen dat rendementen op obligaties negatief waren, maar dat bleef gewoonlijk beperkt tot papier met een heel korte looptijd. Dat was eerder uitzondering dan regel. Op dit moment is het beeld 180% gedraaid. Steeds meer papier krijgt een negatieve rente of een negatief rendement, waarbij de looptijd kan oplopen tot wel vijf jaar.

    bonds-eurozone-negatieve-yield-countriesNegatieve rente?

    Een negatief rendement wijst erop, dat de belegger betaalt om te mogen beleggen. Het wil echter weer niet zeggen, dat de belegger geen coupon ontvangt. Dat kan heel goed. Het wil alleen maar zeggen, dat de prijs die de belegger bereid is te betalen hoger uitvalt dan de uitbetaling in coupons en terugbetaling van de hoofdsom. Het belangrijkste motief om hiermee genoegen te nemen is het ontbreken van een deugdelijk alternatief. Zo is de rente op de Duitse Bund van -0,08% nog altijd aantrekkelijker dan de depositorente van -0,20% die banken de ECB moeten betalen als ze daar hun overtollige liquiditeiten stallen. Beleggers houden eveneens serieus rekening met de mogelijkheid dat de huidige economische situatie in Europa erg onvoorspelbaar is. Beleidsmakers doen bijna wanhopig hun best om daar verandering ten goede in te brengen. Gecorrigeerd voor inflatie lijken ‘fixed returns’ in geval van dalende inflatie of deflatie aantrekkelijk voor beleggers ondanks een negatieve rente. Daar komt nog bij dat menig belegger hoopt te profiteren van het duurder worden van de valuta waarin de staatsobligatie is uitgedrukt! Ook dat kan een positief effect hebben op het uiteindelijke rendement. De belangrijkste reden voor beleggers om (tijdelijk) een negatief rendement te accepteren, zijn de plannen van Mario Draghi, president van de bonds-eurozone-negatieve-yieldECB. Vanaf deze maand gaat de Europese variant van quantitative easing(QE) van start. Staatsobligaties worden maandelijks voor tientallen miljarden euro’s opgekocht. Sommige beleggers speculeren erop, dat de vraag naar schatkistpapier van de zijde van de ECB zo groot wordt, dat de prijs vanzelf omhoog gaat. Door massaal op het QE programma vooruit te lopen is de rente ver, heel ver weggezakt. Volgens sommigen is de rente op bijvoorbeeld de Duitse Bund al zover gedaald, dat je je als belegger moet afvragen of die obligatie op termijn nog wel waarde biedt! Cor Wijtvliet Over Cor Wijtvliet: Als econoom studeerde Wijtvliet af op economische geschiedenis en kent hij als geen ander de valkuilen en mogelijkheden van crises. Wijtvliet werkte tot de vorige crisis van 2008 als onderzoeker, analist en vermogensstrateeg voor banken en instellingen zoals het Nederlands Instituut voor het Bank- en Effectenbedrijf (NIBE), Centraal Bureau voor de Statistiek, KBW-Wesselius, Friesland Bank Securities en Van Lanschot Bankiers. Die wereld laat hij in 2009 achter zich en vestigt zich succesvol als onafhankelijk analist. Hij schrijft in 2009 onthullende commentaren en vileine columns en wordt regelmatig gevraagd zijn doortastende kijk op geld- en beleggingszaken te geven in de Nederlandse media. Zo was Dr. Wijtvliets opinie onder andere te zien, te horen en te lezen in RTLZ, Business Nieuws Radio (BNR) en Het Financieele Dagblad (FD). Meer informatie:

  • Market Update (4 maart 2015)

    Marketupdate brengt u dagelijks een nieuwsupdate met een selectie van de laatste interessante nieuwsfeiten. Deze ‘Market Update’ plaatsen we iedere werkdag ’s ochtends tussen 10 en 11 uur op de site. Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (4 maart 2015)

    Kredietcrisis
    • Why the drachma can’t save Greece: Goldman (CNBC)
    • UK retreat from investment banking gathers pace (CNBC)
    • Eurozone faces first regional bankruptcy as debt debacle stalks Austria's Carinthia (Telegraph)
    • Saudi's Naimi says OPEC will not cut output however far oil falls: MEES (Reuters)
    • Venezuela heads list of 15 most miserable economies - research (Russia Today)
    • Draghi's Rescue Plan Has Created a $103 Billion Problem (Bloomberg)
    • Jaap van Duijn: ‘We leven nog altijd ver boven onze stand” (Huizenmarkt-Zeepbel)
    Valutacrisis
    • Rajan Cuts India Rates After Modi Agrees to 4% Inflation Target (Bloomberg)
    • Unwinding Record Danish Reserves Poses Next Risk: Nordic Credit (Bloomberg)
    • Brazilian Real Weakens Amid Concern About Economy (Wall Street Journal)
    • Ukraine hikes rate to 30%, to avert hyperinflation and currency plunge (Russia Today)
    Geopolitiek
    • Russia launches ‘wartime government’ HQ in major military upgrade (Russia Today)
    • Western leaders hint at more Russian sanctions over Ukraine (Reuters)
    • Germany Foreign Minister Warns against Speculation on Nemtsov Murder (Russia-Insider)
    • Russia, Ukraine agree on gas delivery: EU (Xinhua)
    • Unannounced Test of Strategic Nuclear Weapons Readiness Starts in Russia (Sputnik News)
    BRICS
    • What the BRICS plus Germany are really up to? (Russia Today)
    • China’s Defense Budget to Grow by 10% in 2015 (Sputnik News)
    Goud

    Grafiek/Cartoon van de dag

    Nasdaq heeft vleugels gekregen door lage rente

    De Grote Depressie...

    Beleggingsstrategie Warren Buffett deed het veel beter dan de markt

    Jaap van Duijn: "De economie compleet uit balans en we leven nog altijd ver boven onze stand"

  • Waarom mogen de Chinezen zoveel goud kopen?

    De afgelopen jaren heeft China honderden tonnen goud geïmporteerd en cijfers van de Zwitserse douane laten zien dat een groot gedeelte daarvan afkomstig is uit het ‘Westen’. Niet alleen bovengrondse goudvoorraden verhuizen richting China, maar ook het goud dat wordt opgegraven door goudmijnen op Amerikaans grondgebied. Waarom staat de VS toe dat China zoveel goud verzamelt? Volgens Jim Rickards, auteur van de boeken Currency Wars en Death of Money is daar een logische verklaring voor te vinden.

    In een ingezonden artikel op de Daily Reckoning schrijft hij dat China als tweede grootste economie ter wereld een belangrijke rol speelt en dat het in het belang van de rest van de wereld is dat ook China goed voorbereid is op een ‘reset’ van het wereldwijde financiële systeem. Momenteel bestaan de totale reserves van landen voor een deel uit goud en voor een deel uit valutareserves, maar die verhoudingen verschillen per land bijzonder sterk.

    Als het wereldwijde monetaire systeem morgen gereset zou worden, dan zou China volgens Rickards in feite buiten de boot vallen. Haar goudreserve is omgerekend slechts 0,7% van het bbp, terwijl de weging in zowel de Verenigde Staten als Rusland op ongeveer 2,7% van het bbp staat. Voor Europese landen ligt het percentage goud ten opzichte van het bbp zelfs nog iets hoger, namelijk op 4%.

    china-gold

    Waarom mag China zoveel goud kopen?