Tag: chinese yuan

Internationaal betalingssysteem voor Chinese yuan bijna gereed

Het langverwachte internationale betalingssysteem voor de Chinese yuan zal nog dit jaar in gebruik worden genomen, zo verklaren verschillende bronnen tegenover Reuters. Het nieuwe China International Payment System (CIPS) moet het nog eenvoudiger maken wereldwijd betalingen uit te voeren in de Chinese valuta, waardoor het voor bedrijven interessanter wordt om over te stappen. De laatste jaren heeft China al veel stappen gezet richting de internationalisering van de yuan, bijvoorbeeld door de Chinese kapitaalmarkt toegankelijker te maken voor het buitenland en door met een groot aantal landen valutaswaps te ondertekenen.

“Het CIPS betalingssysteem wordt op dit moment getest door twintig verschillende banken, waarvan dertien Chinese banken en zeven buitenlandse banken met een Chinese tak. De officiële lancering zal in september of oktober plaatsvinden, afhankelijk van de resultaten van de tests en de voorbereidingen”, zo verklaarde één van de bronnen tegenover Reuters. Een tweede bron bevestigde dat de lancering van de eerste fase van het CIPS betalingssysteem nog vóór december zal plaatsvinden.

Alternatief betalingssysteem
De afgelopen jaren is het internationale SWIFT betalingssysteem verschillende keren gebruikt om politieke druk uit te oefenen op landen. In 2012 werd Iran uitgesloten van dit betalingssysteem vanwege het niet stopzetten van haar nucleaire programma. Vorig jaar stelde het Verenigd Koninkrijk voor Rusland uit te sluiten van het SWIFT betalingssysteem, als vergeldingsactie voor de bezetting van de Krim. Dit gaf Rusland en China nog meer reden om snel een alternatief betalingssysteem te ontwikkelen. Al kort na de invoering van de eerste sancties tegen Rusland liet Poetin weten dat er snel een alternatief moest komen voor SWIFT. Nog dit jaar komen zowel Rusland als China dus met hun eigen varianten op het SWIFT betalingssysteem, zodat ze minder afhankelijk zijn van het 'Westen'.

Nieuw internationaal betalingssysteem voor Chinese yuan bijna gereed

9 maart 2015
Chinese yuan naar vijfde plaats van populairste valuta
De internationalisering van de Chinese yuan begint langzaam maar zeker haar vruchten af te werpen, want de munt steeg in november naar de vijfde plaats van meest gebruikte valuta in het wereldwijde SWIFT betalingssysteem. Sinds november is de munt met twee plaatsen gestegen, voorbij de Canadese en de Australische dollar. “De doorbraak van de renminbi tot de top vijf van wereldvaluta is een belangrijke mijlpaal”, zo verklaarde Wim Raymaekers van het SWIFT betalingssysteem in een persbericht dat onlangs naar buiten werd gebracht. Het bevestigt dat de yuan is uitgegroeid van een opkomende valuta naar een gebruikelijke munt voor transacties.

In januari 2013 stond de renminbi met een marktaandeel van 0,63% in het internationale betalingsverkeer op de dertiende plaats. In december 2014 bereikte de munt een marktaandeel van 2,17% in alle wereldwijde betalingen via SWIFT. De Chinese munt nadert het marktaandeel van de Japanse yen, dat in december 2,69% bedroeg. De opkomst van verschillende clearing centra over de hele wereld was, samen met acht nieuwe valutaswaps die de People’s Bank of China in 2014 ondertekende, de drijvende kracht achter deze groei.
- Lees verder bij Argentor
Chinese yuan is de afgelopen twee jaar veel populairder geworden als internationale handelsmunt

Van alle valuta is de populariteit van de Chinese yuan renminbi het hardst gegroeid
3 februari 2015
Verenigd Koninkrijk haalt Chinese yuan op met nieuwe obligaties

Het Verenigd Koninkrijk plaatst als eerste Westerse land een obligatieveiling voor Chinese yuan, zo maakte de Britse minister van Financiën George Osborne afgelopen vrijdag bekend. Het land wil haar financiële banden met de grootste economie van Azië versterken en levert een bijdrage door Chinese yuan te lenen. Onlangs sloten China en het verenigd Koninkrijk een aantal handelsovereenkomsten ter waarde van £2,4 miljard.

“Ik kan melden dat de Britse regering de eerste is buiten China die obligaties uitschrijft in de Chinese valuta”, zo verklaarde Osborne tijdens een jaarlijkse financiële meeting tussen beide landen. “We hebben in het verleden al obligaties in Amerikaanse dollars uitgeschreven. Nu schrijven we er een uit in Chinese renminbi”. De obligatie wordt nog dit jaar uitgeschreven en heeft als doel de buitenlandse valutareserve van de regering te versterken.

Internationalisering yuan
De Chinese regering schuift de yuan steeds meer naar voren als alternatieve handelsmunt voor de Amerikaanse dollar. Ook in Europa krijgt de munt meer voet aan de grond, want China ondertekende reeds valutaswaps met het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland en de Europese Centrale Bank. De Britse hoofdstad moet zelfs een handelscentrum worden voor Chinese yuan, net als het financiële centrum van Frankfurt in Duitsland. De Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) is de eerste Chinese bank die met een volwaardige banklicentie aan de slag kan in Londen. De eerste Britse financial die dit privilege krijgt in het financiële centrum van China is Lloyd's, aldus Reuters.

Britse regering gaat Chinese yuan lenen (Afbeelding van Tyrone Siu voor Reuters)

16 september 2014
Video: De opkomst van de Chinese yuan als handelsmunt

De Chinese yuan heeft zich in een paar jaar tijd ontpopt tot een belangrijke munt voor internationale handel. De Amerikaanse dollar wordt nog steeds het vaakst gebruikt aandeel in de wereldhandel, maar het marktaandeel van deze munt neemt snel af. Zoals de volgende grafiek laat zien maakte China in 2010 nog nauwelijks gebruik van haar yuan voor internationale transacties. Nu is dat al 20% van de totale handel. De populariteit van de yuan groeit doordat China met steeds meer handelsblokken afspraken maakt om in lokale valuta te handelen. Dit is een belangrijke ontwikkeling die past binnen de trend van de-dollarisatie.

John Authers van de Financial Times zet de laatste ontwikkelingen op een rij in de volgende video. We lichten er één grafiek uit, omdat die de opkomst van de yuan als handelsmunt goed in beeld brengt. Eind vorig jaar passeerde de yuan de euro nog als tweede populairste handelsmunt ter wereld. China wil minder afhankelijk zijn van de dollar

Chinese yuan wint aan populariteit in internationale handel

Renminbi wordt nu al meer gebruikt dan de euro

3 juli 2014
Ook Frankfurt krijgt clearing bank voor Chinese yuan
Frankfurt krijgt binnenkort een clearing bank die transacties in Chinese yuan kan faciliteren, zo schrijft de Duitse Bundesbank op haar website. Daarmee treedt de Bundesbank in de voetsporen van de Bank of England, die recent soortgelijke plannen bekendmaakte voor het financiële centrum van Londen. China handelt steeds meer met Europa en beide economische blokken koesteren al langer de wens om die handel in de eigen munt af te rekenen. Met nieuwe clearing banks in zowel Londen als Frankfurt wordt het veel makkelijker om rechtstreeks transacties door te voeren in Chinese yuan, omdat deze clearing banks direct gekoppeld kunnen worden aan het internationale betalingssysteem van de Chinese centrale bank, de People’s Bank of China.

Clearing house
In oktober 2013 was de eerste bijeenkomst van de RMB Initiative Group, waar financiële dienstverleners uit Duitsland, de Duitse filialen van Chinese banken en de Bundesbank aan deelnamen. Tijdens deze bijeenkomst werd vastgelegd dat het Duitse clearing house in twee stappen wordt ingevoerd. Het schema hieronder laat zien hoe dat er in de praktijk uit gaat zien. Het idee is om op korte termijn al een clearing bank op te zetten, waar alle deelnemende banken mede-eigenaar van worden. Betalingen tussen de deelnemende banken in Chinese yuan worden intern via deze clearing bank verwerkt. De vervolgstap is om de clearing bank uit te breiden tot een clearing house, een zelfstandige entiteit met eigen financiering, en eigen management en met de mogelijkheid om internationale betalingen in Chinese yuan te verwerken. Met dit stappenplan, dat goedkeuring heeft gekregen van alle betrokken partijen, is een snellere implementatie mogelijk. De Bundesbank en de Chinese centrale bank hebben reeds een intentieverklaring afgegeven voor de introductie van een clearing house in Frankfurt. De Chinese president Xi Jinping bracht afgelopen weekend een staatsbezoek aan Duitsland, waarbij hij opnieuw wees op het belang van een clearing house voor Chinese yuan in Frankfurt.

Ook Frankfurt krijgt een clearing bank voor Chinese yuan

Lees meer over de opkomst van de Chinese yuan:
1 april 2014
Londen wordt handelcentrum voor Chinese yuan

De Chinese yuan is bezig de wereld te veroveren en wordt steeds vaker gebruikt voor de internationale handel. Deze week werd er opnieuw een stap gezet, want de Bank of England ondertekende afgelopen maandag met de People’s Bank of China een overeenkomst voor de opening van een nieuwe ‘clearing bank’ in Londen. Via deze clearing bank, die nog geen naam heeft gekregen, is het mogelijk grote transacties in Chinese yuan direct in Londen te effectueren. Deze nieuwe dienstverlening maakt een omweg via een bank in China of Hong Kong overbodig.

Londen is niet de eerste die een ‘clearing bank’ voor Chinese yuan krijgt. Eerder werden er ook al soortgelijke banken geopend in Hong Kong, Singapore en Taiwan. Die in Hong Kong bestaat nog maar sinds 2009 en was de eerste buiten het Chinese vasteland.

Internationalisering van Chinese yuan
De Chinese yuan is volgens de BIS op dit moment de negende meest verhandelde munt ter wereld. De dollar staat nog steeds met afstand op één, omdat die munt vrijwel overal al geaccepteerd wordt. Dat terwijl het aantal landen waar direct transacties in yuan verricht kunnen worden nog zeer beperkt is. “Momenteel is Londen afhankelijk van Hong Kong voor liquiditeit in yuan renminbi. Nu er een clearing bank in Londen komt wordt het veel makkelijker in yuan uitgedrukte obligaties te verhandelen en uit te geven in de Londense City”, zo verklaarde Janet Ming van de Royal Bank of Scotland tegenover de Wall Street Journal. “Het helpt ook andere financiele centra in Europa die in yuan zaken willen doen. Het verschil in tijdszone is beperkt tot één uur”, zo voegde Ming eraan toe. Valutahandelaar David Pavitt van HSBC spreekt over een belangrijke ontwikkeling, die de handel in Chinese beleggingsobjecten in Londen en Europa een impuls kan geven. Het Verenigd Koninkrijk is het eerste land van de G7 dat een valutaswap overeenkwam met China. Dankzij deze valutaswap kunnen fondsbeheerders in Londen makkelijker beleggen in de relatief gesloten Chinese aandelen- en obligatiemarkten. Dit artikel verscheen afgelopen vrijdag in de Marketupdate Weekendeditie. Schrijf u hier in en ontvang iedere vrijdag onze nieuwsbrief!

Londen wordt handelcentrum voor Chinese yuan

1 april 2014
Grootste daling Chinese yuan in vijf jaar

Afgelopen donderdag daalde de waarde van de Chinese yuan met 0,9% tegenover de dollar, de grootste daling sinds december 2008. Vorig jaar apprecieerde de munt nog tegenover de dollar, maar de afgelopen week wordt de munt opeens in de verkoop gedaan.

De Financial Times schrijft dat deze trend potentieel zeer schadelijke kan zijn voor Chinese bedrijven, omdat deze veel derivaten bezitten die profiteren van een dalende wisselkoers met de dollar. Nu wisselkoers opeens weer oploopt dreigt er een miljardenverlies. Sinds het begin van 2013 hebben banken tenminste $150 miljard aan complexe derivaten verkocht, zo verklaarden analisten tegenover de Financial Times.

Derivaten
Volgens valuta-analisten moeten we de wisselkoers goed in de gaten houden. Als deze boven de 6,20 yuan per dollar stijgt zullen de eerste verliezen zichtbaar worden. Naast derivaten hebben Chinese bedrijven ook veel leningen uitstaan in buitenlandse valuta, leningen die lucratief zijn als de yuan in waarde toeneemt ten opzichte van andere belangrijke valuta. Als de recente waardedaling van de yuan doorzet worden deze leningen juist duurder, gemeten in de lokale valuta. De Financial Times schrijft dat Chinese bedrijven halverwege 2013 voor $220 miljard aan dollarleningen hadden uitgeschreven, terwijl dat eind 2010 nog maar $50 miljard was.

Plotselinge waardedaling Chinese yuan (grafiek via Zero Hedge)
Dit artikel verscheen afgelopen vrijdag in de Marketupdate Weekendeditie. Schrijf u hier in en ontvang iedere vrijdag onze nieuwsbrief!

3 maart 2014
Centrale bank Nigeria koopt meer Chinese yuan

De centrale bank van Nigeria wil een groter deel van haar valutareserves omzetten in yuan, zo bericht Zero Hedge. De centrale bank van het Afrikaanse land bezit al valutareserves in de Chinese yuan en zal de weging in deze munt binnenkort opschroeven van 2% naar 7% van de totale valutareserve. Daar staat een verkoop van Amerikaanse dollars tegenover.

De Nigeriaanse centrale bank kondigde in september 2011 al aan dat ze “zo spoedig mogelijk” 10% van haar totale valutareserve wilde omzetten in Chinese yuan. Op dat moment hield de centrale bank 79% van de reserves aan in dollars en de rest in euro’s, Britse ponden en Zwitserse francs. De centrale bank gebruikt de valutareserves om de waarde van de eigen munt te verdedigen en voor transacties met het buitenland.

Chinese yuan steeds belangrijker
Het feit dat Nigeria een zwaardere weging geeft aan de yuan weerspiegelt de opkomst van China als economische grootmacht. Steeds meer handelspartners sluiten overeenkomsten met China om betalingen in de eigen valuta mogelijk te maken. Daardoor wordt de dollar naar verhouding steeds minder belangrijk. Hoewel de dollar nog steeds met afstand de belangrijkste munt is voor internationale handel winnen alternatieven als de euro en de yuan aan kracht. In december schreven we op Marketupdate dat de Chinese yuan een marktaandeel van 8,66% heeft, waarmee de euro van de tweede plaats verdrongen is. De munt, die in achttien Europese landen gebruikt wordt, komt op de derde plaats met een marktaandeel van 6,64% in het internationale betalingsverkeer. Nu China ook de grootste handelsnatie ter wereld is geworden is het niet meer dan logisch dat verschillende centrale banken een groter deel van hun valutareserves in deze munt willen aanhouden. Zeker de landen die een valutaswaps met de Chinezen ondertekend hebben.

Centrale bank van Nigeria koopt meer Chinese yuan

28 januari 2014
Chinese yuan neemt tweede plaats over van de euro

De Chinese yuan heeft de tweede plaats overgenomen van de euro als meest gebruikte valuta in de wereldwijde handel, zo blijkt uit de laatste cijfers van de Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT). In oktober had de yuan een marktaandeel van 8,66% in de wereldhandel, vergeleken met 6,64% voor de euro. De grootste gebruikers van Chinese yuan in het wereldwijde betalingsverkeer zijn een aantal belangrijke handelspartners van China, zoals Hong Kong, Singapore, Duitsland en Australië.

In januari 2012 stond de Chinese munt nog op de vierde plaats in de ranglijst van meest gebruikte valuta, aldus Bloomberg. Op dat moment had de yuan een marktaandeel van slechts 1,89% en werd de euro gebruikt voor 7,87% van alle transacties. Het zijn nog steeds kruimeltjes in vergelijking met de Amerikaanse dollar, de munt die ondanks alle kritiek en ondanks de talloze valutaswaps momenteel nog steeds gebruikt wordt voor 81,08% van alle transacties. In januari 2012 was het marktaandeel van de Amerikaanse munt in de internationale handel nog iets groter, namelijk 84,96%.

Dat de Amerikaanse dollar anno 2013 nog steeds de dienst uitmaakt blijkt ook wel uit de verdeling binnen de top vier. De Japanse yen stond in januari 2012 nog boven China met een marktaandeel van 1,94%, maar werd in oktober 2013 nog maar voor 1,36% van alle transacties gebruikt. Dat een valuta met een dergelijk klein marktaandeel op de vierde plaats komt zegt genoeg over de macht die de dollar al vanaf het Bretton Woods akkoord uit 1944 heeft.

Internationalisering van de Chinese yuan
De Chinezen hebben de afgelopen jaren veel stappen gezet om de yuan internationaal geaccepteerd te krijgen. Zo is de vaste wisselkoers steeds meer losgelaten en heeft China haar economie steeds meer opengesteld voor buitenlandse investeerders. Zo groeit er langzaam maar zeker een internationale markt voor de Chinese munt. Middels tal van valutaswaps met verschillende handelspartners stimuleert China ook het gebruik van de eigen munt als alternatief voor de dollar. In oktober tekenden de People's Bank of China en de ECB nog een belangrijke valutaswap, waarmee handel tussen de Eurozone en China makkelijker in yuan en euro's afgehandeld kan worden. Rond dezelfde tijd werd bekend dat Groot-Brittannië het Europese handelscentrum wordt voor Chinese yuan. Gouverneur Yi Gang van de Chinese centrale bank liet onlangs ook al weten dat China geen interesse heeft om nog meer buitenlandse valutareserves aan te houden. Ook dat houdt verband met de toenemende internationalisering van de yuan. China heeft meer dan $3,5 biljoen aan valutareserves, verreweg het meeste van alle landen in de wereld. "De Chinese yuan renminbi is overduidelijk een belangrijke valuta geworden voor de wereldhandel en al helemaal voor Azië", zo verklaarde Franck de Praetere van SWIFT.

Chinese yuan neemt tweede plaats over van de euro

5 december 2013
China wil olie futures in yuan verhandelen

De Shanghai Futures Exchange denkt na over de mogelijkheid om olie af te rekenen in Chinese yuan. Met een nieuwe futuresmarkt voor olie in yuan denkt China een nieuw referentiepunt neer te kunnen zetten voor de olieprijs op de Aziatische markt. China nam in september de rol van de Verenigde Staten over als grootste importeur van ruwe olie. Bovendien is China tegelijkertijd een grote producent, importeur én consument van olie, waardoor het land alle papieren in huis heeft voor een succesvolle introductie van een futurescontract. Een contract dat uitgedrukt wordt in Chinese yuan.

Een Aziatische oliemarkt waar men in olie in yuan verhandelt draagt bij aan de internationalisering van de Chinese munt. Volgens ingewijden zal de Shanghai Futures Exchange ook een futuresmarkt voor olie in dollars krijgen, parallel aan futurescontracten in de Chinese valuta. De contracten zouden gebaseerd zijn op ‘medium sour crude’, het type ruwe olie dat het meest geïmporteerd wordt door China.

Chinese yuan gebruiken voor grondstoffenhandel

“De yuan wordt meer en meer erkend door de financiële markten. Ik denk dat het niet onaanvaardbaar is voor de rest van de wereld om Chinese yuan renminbi te gebruiken voor grondstoffenhandel”, zo stelt Chen Bo van handelshuis Unipec’s tegenover Reuters.

De futurescontracten voor olie hebben betrekking op de prijs voor ruwe olie zonder heffingen en belastingen. Dat zei Yang Maijun, topman van de Shanghai Futures Exchange (SHFE). De SHFE wacht nog op goedkeuring vanuit Beijing. Die goedkeuring komt er waarschijnlijk snel, aangezien de beurs een nieuw handelsplatform voor energie heeft gelanceerd in de vrijhandelszone van Shanghai. Deze vrijhandelszone is een gebied waar China dit soort financiële hervormingen doorvoert, vooral met betrekking tot de converteerbaarheid van de yuan en rentes.

Een succesvolle lancering van oliehandel in Chinese yuan kan de weg vrijmaken voor nog meer futurescontracten voor andere grondstoffen en daarmee een nog breder fundament geven aan de Chinese munt als internationale handelsmunt.

Van petrodollar naar petroyuan? (Afbeelding van Comstock Images)

28 november 2013
Londen wordt Europees centrum voor handel in Chinese yuan

China heeft het Verenigd Koninkrijk gekozen als het nieuwe Europese handelscentrum voor de Chinese yuan, zo schrijft Bloomberg vandaag. Dat betekent dat Londense financiële instellingen onder het Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) programma maximaal 80 miljard yuan (omgerekend $13 miljard) mogen investeren in de Chinese aandelenmarkt. Ook zal China via het financiële centrum van Londen schuldpapieren in yuan op de markt brengen.

“Het is mijn ambitie om Londen naar voren te schuiven als het Westerse knooppunt voor handel in Chinese yuan”, zo verklaarde de Britse Minister van Financiën George Osborne. “Meer handel en meer investeringen betekent meer werkgelegenheid en meer banen voor Groot-Brittannië”, zo voegt Osborne eraan toe.

Valutaswap

De Bank of England was de eerste Europese centrale bank die een valutaswap tekende met China. In juni werd een overeenkomst gesloten voor een swap faciliteit van 200 miljard Chinese yuan, maanden voordat de ECB een valutaswap van 350 miljard yuan ondertekende met de Chinezen. Met deze valutaswaps verkleinen landen het valutarisico van de Amerikaanse dollar, de munt die in het verleden gebruikt werd voor vrijwel alle internationale transacties tussen bedrijven.

Chinese yuan wordt wereldmunt

De Chinese economie is na de Verenigde Staten de grootste ter wereld. Dat betekent dat ook de Chinese munt steeds belangrijker wordt voor de wereldwijde handel en investeringen. Het Britse pond wordt nu de vierde grote valuta die direct verhandelbaar is voor Chinese yuan, na de Amerikaanse dollar, de Japanse yen en de Australische dollar. Directe handel tussen de Australische en Chinese valuta begon in april, terwijl de directe handel tussen yuan en yen al sinds juni 2012 mogelijk is.

Volgens Nathan Chow, econoom bij DBS Group Holdings Ltd in Hong Kong, levert deze deal tussen China en het Verenigd Koninkrijk het bewijs dat de yuan een wereldmunt is geworden. “Directe handel tussen deze twee valuta levert besparing op in de transactiekosten en elimineert fluctuaties die het gevolg zijn van veranderingen in de dollar. Ook maakt deze deal tussen China en de Bank of England een toename in het gebruik van Chinese yuan binnen Europa mogelijk, omdat Londen meer kan handelen in yuan”.

Momenteel wordt er in Londen op dagbasis $5 miljard aan Chinese yuan verhandeld, een verdubbeling van het handelsvolume van een jaar geleden, zo verklaarde George Osborne op basis van berekeningen van HSBC. Het is dezelfde bank die verwacht dat China in 2015 een derde deel van al haar internationale handel in Chinese yuan zal afrekenen. Dat zou betekenen dat de Chinese munt in de top drie komt te staan van valuta die het meest gebruikt worden voor wereldwijde handel.

De Chinese valuta staat momenteel op de negende plaats van meest verhandelde valuta in de wereld. In 2010 stond de yuan volgens de Bank of International Settlements nog op de 17e plaats in deze ranglijst. Volgens het Belgische Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT), dat veel internationaal betalingsverkeer regelt, was de Chinese yuan in augustus al de twaalfde meest gebruikte valuta.

Appreciatie

De Chinese yuan is sinds juli 2005, toen de vaste koppeling met de Amerikaanse dollar werd losgelaten, al met 36% in waarde gestegen ten opzichte van de Amerikaanse munt. Ten opzichte van het Britse pond is de yuan zelfs al 47% in waarde gestegen. Volgens Bloomberg is de yuan dit jaar al 2,1% meer waard geworden tegenover de dollar, waarmee het de best presterende Aziatische munt is uit een mandje van elf Aziatische valuta.

China stelt haar eigen financiële markt steeds meer open voor buitenlandse investeerders, bijvoorbeeld via RQFII en het Qualified Foreign Institutional Investor programma. In het verleden was de Chinese markt vrij gesloten en konden buitenlandse beleggers bijna niet investeren in bijvoorbeeld Chinese aandelen of Chinees schuldpapier. Nu er steeds meer aandelen en obligaties in Chinese yuan bereikbaar zijn geworden voor buitenlandse beleggers heeft de munt ook meer toegevoegde waarde gekregen.

Chinese yuan wordt een volwassen wereldreservemunt (Afbeelding van Bloomberg)

15 oktober 2013