De goudprijs is vrijdag met 2,8% gedaald naar €36.336 per kilogram, terwijl de zilverprijs zelfs met 7% onderuit ging tot €513,93 per kilogram. Niet alleen de prijs van edelmetalen maakt een duikeling, ook grondstoffen als olie en koper gingen met procenten tegelijk onderuit. Volg de ontwikkeling van de goudprijs realtime op Goudstandaard.
Goudprijs daalt 2,8% (Bron: Goldprice.org)
Zilverprijs daalt 7% (Bron: Goldprice.org)
De overwinning van Trump heeft een kleine schokgolf op de financiële markten teweeg gebracht, want deze uitslag kwam ook voor veel beleggers als een grote verrassing. Toen de Republikeinse presidentskandidaat de leiding nam schoot de goudprijs in vier uur tijd met meer dan 4,5% omhoog tot $1.330 per troy ounce, de grootste koersstijging sinds de Brexit eind juni. Ook schoten de koersen van de goudmijnaandelen omhoog.
Dat emotie niet altijd een goede raadgever is blijkt wel uit het feit dat de goudprijs niet veel later weer terugzakte richting de $1.300 per troy ounce. De aandelenmarkten, die flink lager openden, hebben een groot deel van het verlies inmiddels weer goed gemaakt. Ook wist de dollar nadat de verkiezingsuitslag bekend was weer een deel van het verlies goed te maken.
De prijsstijging van goud was overigens voor een groot deel het gevolg van een waardedaling van de Amerikaanse dollar, want in euro’s was de prijsbeweging veel minder sterk. Op het moment van schrijven staat de goudprijs in euro’s iets meer dan een procent hoger op €1.170 per troy ounce (€37.606 per kilo). De zilverprijs in euro staat op het moment van schrijven 1,33% hoger op €540 per kilogram.
Door de plotselinge rally in goud werd er heel veel edelmetaal verhandeld. Bernard Sin, hoofd van de Zwitserse edelmetaal handelaar MKS, verklaarde tegenover Bloomberg dat de telefoon zowel in Sydney als in Genève roodgloeiend stond. Ook in Nederland was het erg druk in de goudmarkt. “Vooral in de vroege ochtend tussen 6 en 8 uur was er heel veel activiteit in de markt. We kregen op dat moment heel veel orders binnen, vrijwel allemaal van klanten die goud wilden kopen”, zo verklaarde Menno Brandsma van Hollandgold tegenover Marketupdate.
Goudprijs schiet omhoog door overwinning Trump, maar daalt daarna ook weer (Bron: Goldprice)
Goudprijs beweegt in tegenovergestelde richting van de dollar (Grafiek via Goldchartsrus.com)
De dollarindex zakte door de verkiezingsuitslag van 98 naar 96, terwijl de wisselkoers tussen de euro en de dollar met 2,7% omhoog schoot naar bijna $1,13. Deze niveaus hielden echter geen stand, want de dollar wist op maandagochtend een deel van het verlies ten opzichte van andere valuta goed te maken. De dollar ging ook onderuit tegen de Japanse yen en de Chinese yuan, maar herstelde weer toen het stof was neergedaald.
Wisselkoers euro dollar schoot omhoog van $1,10 naar $1,13, maar zakte daarna weer terug (Bron: Bloomberg)
Dollarindex zakte naar 96, maar herstelde daarna weer tot boven de 97 (Bron: Bloomberg)
Beleggers zien in de verkiezing van Trump als nieuwe president van de Verenigde Staten toenemende onzekerheid en doen daarom aandelen in de verkoop. Zo zou Trump een meer protectionistisch economisch beleid willen voeren met hogere importheffingen voor producten uit het buitenland. Ook heeft hij zich tijdens de verkiezingscampagne zeer kritisch uitgesproken over handelsverdragen als TTIP. Dat brengt voor grote bedrijven meer onzekerheid met zich mee.
De AEX opende maandagochtend ruim 3% lager, maar staat op het moment van schrijven nog maar 1% beneden de slotkoers van afgelopen vrijdag. Ook in België en Duitsland staan de belangrijkste indices op het moment van schrijven ongeveer een procent lager, nadat deze op een veel lager niveau van start gingen.
In Azië sloten de beurzen ook lager, vooral in Japan. De Nikkei index ging vandaag met 5,36% onderuit, terwijl de verliezen op de Chinese Shanghai Stock Exchange beperkt bleven tot 0,62%. De futures voor de Amerikaanse S&P 500 index staan op het moment van schrijven 1,5% lager.
De overwinning van Trump deed ook de rente op Amerikaanse staatsobligaties stijgen. Vooral de rente op Treasuries met een langere looptijd ging door het nieuws omhoog.
Rente op Amerikaanse staatsobligaties loopt op (Grafiek via @jsblokland)
De goudprijs daalde maandagochtend met 1,3% naar $1.288 per troy ounce, nadat de FBI bekendmaakte dat ze geen strafbare zaken kon vinden in de emails van Hillary Clinton. De conclusie van de Amerikaanse opsporingsdienst kwamen zondagavond voor velen als een verrassing, omdat het onderzoek pas anderhalve week geleden weer geopend werd en betrekking heeft op vele tienduizenden emails.
Dat de opsporingsdienst zo vlak voor de verkiezingen met resultaten komt is volgens de Republikeinse presidentskandidaat Donald Trump uiterst ongeloofwaardig. Hij reageerde tijdens een speech in Detroit op de uitkomsten van het onderzoek en zei het volgende.
“Ze wordt beschermd door een verrot systeem, een totaal verrot systeem. Dat heb ik al heel lang gezegd. Je kunt niet 650.000 emails onderzoeken in acht dagen. Dat gaat echt niet. Hillary Clinton is schuldig, ze weet het zelf, de FBI weet het, de mensen weten het. Nu is het aan het Amerikaanse volk om recht te spreken via de stembus.”
De verkiezingen in de Verenigde Staten hebben ook een grote impact op de financiële markten. Veel beleggers denken dat een overwinning voor Donald Trump veel onzekerheid met zich meebrengt, die gepaard zal gaan met dalende aandelenkoersen en een vlucht naar veilige havens. Analisten van HSBC en ETF Securities verwachten dat de goudprijs naar $1.400 of zelfs $1.500 per troy ounce zal stijgen als Trump president wordt.
De afgelopen dagen wist Trump zijn achterstand op Clinton in de peilingen weer in te lopen, waardoor beleggers meer rekening houden met een scenario waarin hij de nieuwe president van de Verenigde Staten wordt. Daardoor werden aandelen in de verkoop gedaan en zocht men toevlucht in veilige havens als staatsobligaties en goud. De S&P 500 sloot afgelopen vrijdag voor de negende dag op rij met een verlies.
De uitkomst van dit FBI onderzoek komt voor Clinton op een heel gunstig moment. De verklaring van onschuld door de opsporingsdienst geeft Clinton een wapen om de beschuldigingen van haar opponent van zich af te slaan. Het is de vraag wat de Amerikaanse kiezers van deze opmerkelijke gang van zaken vinden. Daar komen we in de nacht van dinsdag op woensdag achter, als de stemmen geteld zijn.
De goudprijs in Egyptische ponden is vandaag met 50% gestegen, nadat bekend werd dat de centrale bank de munt niet meer kunstmatig wil ondersteunen. De centrale bank hanteert vanaf nu een vrije wisselkoers, wat wil zeggen dat de waarde van de munt geheel aan de vrije markt wordt overgelaten. Op het moment van schrijven staat het Egyptische pond ten opzichte van de dollar 33% lager dan gisteren, want de wisselkoers schoot omhoog van minder dan 9 naar 13,26 Egyptische pond tegenover de dollar.
Kon je begin deze week als Egyptenaar nog een troy ounce goud kopen voor 11.400 Egyptische ponden, nu moet hij daar 17.800 ponden voor neertellen! Spaarders die al hun vermogen op een bankrekening hadden staan zijn dus van de één op de andere dag een aanzienlijk deel van hun koopkracht kwijtgeraakt. Had je als spaarder een deel van je spaargeld omgezet in goud, dan had je de devaluatie zonder kleerscheuren doorstaan!
Goudprijs in Egyptische ponden 50% hoger na devaluatie
Egyptische pond verliest 33% van haar waarde tegenover de dollar
De goudprijs kan naar $1.500 per troy ounce stijgen als Donald Trump president wordt, zo verwacht analist James Steel van HSBC. Hij voorziet een zeer protectionistisch economisch beleid als Trump de verkiezingen wint, waar het edelmetaal van zal profiteren. Maar ook als Clinton wint kan de goudprijs volgens hem stijgen, omdat zij als president meer fiscale stimulering zal toepassen. Dat zorgt voor een hogere inflatie en daarmee een vlucht richting goud.
Ook James Butterfill van ETF Securities is positief over goud. Een overwinning voor Trump betekent volgens hem extra politieke onzekerheid, waar met name het edelmetaal van zal profiteren.
“Goud wordt gezien als een bescherming tegen politieke onzekerheid en president Trump zal meer politieke onvoorspelbaarheid met zich meebrengen dan iedere andere president van de afgelopen generaties. Vooral ten aanzien van het leiderschap van de Federal Reserve en het monetaire beleid brengt Trump onzekerheid.”
Niet alle analisten zijn even positief over goud. Begin oktober schreef John LaForge van Wells Fargo in een rapport dat de plotselinge prijsdaling van goud in oktober het begin is van een verdere daling. Hij verwacht dat de prijs per troy ounce eerst zal dalen naar $1.050 per troy ounce, voordat er een nieuwe opwaartse trend zal komen.
Volgens analiste Georgette Boele van de ABN Amro is goud in oktober door het 200-daags gemiddelde gezakt, waarmee de opwaartse trend voor dit jaar volgens haar gebroken is. Ze verwacht voor volgend jaar overigens wel een prijsstijging voor het edelmetaal.
De huizenprijzen in Nederland stijgen de laatste jaren weer, maar hoeveel kilo goud kost een gemiddeld huis eigenlijk? We verzamelden de cijfers en maakten daar de volgende grafiek van, die in één oogopslag laat zien hoeveel goud je vanaf 1969 tot en met nu moet neerleggen om een huis te kopen. Door de huizenprijzen niet in euro’s, maar in een edelmetaal uit te drukken dat al duizenden jaren als waardevol beschouwd wordt, krijgen we een heel andere kijk op de ontwikkeling van de huizenprijzen in Nederland.
Toen de huizenmarkt in 2008 naar een recordniveau steeg, was de prijs uitgedrukt in goud al vier jaar aan het dalen. Betaalde je in 2004 omgerekend meer dan 23 kilo goud voor een gemiddelde woning, acht jaar later was dat gezakt tot minder dan 6 kilo goud. Dat is een waardedaling van meer dan 70%. Sindsdien zijn de huizenprijzen dankzij de extreem lage rente weer wat gestegen, waardoor je vandaag de dag 7,5 kilogram goud moet neertellen voor een gemiddelde woning.
We zien dat de koopkracht van goud de afgelopen jaren sterk is toegenomen. In de jaren ’80 waren woningen in Nederland naar verhouding nog goedkoper, vooral omdat de hypotheekrente in die periode richting de dubbele cijfers steeg. Daardoor kon men simpelweg minder geld lenen om een huis te kopen en waren meer mensen gedwongen te gaan huren. De goudprijs begon in 1980 te dalen en bereikte rond de eeuwwisseling een bodem van minder dan $300 per troy ounce.
Huizenprijzen Nederland in kilo goud
Als aanvulling op bovenstaande grafiek hebben we ook de prijsontwikkeling van goud en huizen in euro’s doorgerekend. De goudprijs voor de introductie van de euro heeft de World Gold Council berekend op basis van de belangrijkste Europese valuta. Sinds 1969 is de prijs van het edelmetaal met een factor vijftig gestegen, terwijl de huizenprijzen ‘slechts’ dertien keer zo hoog zijn als 47 jaar geleden. Is goud daarmee een betere belegging dan vastgoed?
Goudprijs versus huizenprijzen sinds 1969
Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold
Volgens UBS is het vooruitzicht voor goud kopen nog steeds positief, ondanks de verwachting van een renteverhoging door de Federal Reserve. Volgens de afdeling vermogensbeheer van de Zwitserse bank kan de goudprijs volgend jaar stijgen tot $1.350 per troy ounce, een toename van 7% vanaf het huidige niveau.
De analisten van de bank verwachten op korte termijn dan goud verder onder druk zal komen te staan door de verwachte renteverhoging van de Amerikaanse centrale bank. Het zou de eerste rentestap worden in een jaar tijd, want vorig jaar december werd de rente voor het laatst verhoogd. Toen volgde een periode van grote volatiliteit op de financiële markten met dalende aandelenkoersen en een vlucht richting edelmetalen.
Analisten Wayne Gordon en Giovanni Staunovo schrijven in hun nieuwste rapportage dat de goudprijs door een rentestap van de Federal Reserve kan dalen tot $1.225 per troy ounce. Maar daarna zal de prijs van het edelmetaal weer aan een opwaartse beweging beginnen, omdat de inflatieverwachting zal toenemen.
Een stijging van de inflatie betekent dat de reële rente in 2017 negatiever zal worden. Dit is historisch gezien een zeer positieve indicator voor goud, aldus de analisten van UBS. Op het moment van schrijven staat de prijs van goud op $1.259 per troy ounce.
Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard, uw adres voor de aankoop, verkoop en opslag van fysiek edelmetaal
Een daling van de goudprijs tot onder de $1.250 per troy ounce is dat volgens analisten van Goldman Sachs een strategisch moment om goud te kopen. Onzekerheid over de groei van de wereldeconomie en twijfels over de effectiviteit van het monetaire beleid van centrale banken zijn volgens analisten van de bank redenen om het edelmetaal nog steeds in de portefeuille op te nemen.
Sinds het begin van deze week is de prijs van het edelmetaal met 4,8% gedaald, de grootste wekelijkse daling in meer dan drie jaar tijd. Op het moment van schrijven noteert goud $1.255 per troy ounce, hetzelfde niveau als voor de Brexit.
Volgens Goldman analisten Jeffrey Currie en Max Layton biedt een verdere daling van de goudprijs een goed moment om in te stappen. In een rapport van 6 oktober schrijven ze daarover het volgende:
“We zien een daling van goud tot ver beneden de $1.250 per troy ounce als een strategisch koopmoment, gezien het substantiële neerwaartse risico voor de groei van de wereldeconomie en de zorgen over de capaciteit van centrale banken om met monetair beleid antwoord te geven op potentiële schokken.”
De twee analisten verwachten dat de goudprijs de komende tijd op dit niveau zal blijven. In juni verhoogde de bank haar koersdoel voor goud met $100 naar $1.280 voor het einde van dit jaar en dat koersdoel blijft ook na de prijsdaling van deze week staan.
Goudprijs daalt, maar verkoopgolf ETF’s blijft uit (Grafiek via Bloomberg)
Volgens de analisten van de bank is het een positief signaal dat de prijsdaling dit keer niet gepaard ging met een liquidatie van edelmetaal door ETF’s. Dat is opvallend, want meestal volgt op een daling van de goudprijs van deze omvang een verkoopgolf van goud uit ETF’s. In een toelichting schrijven Currie en Layton het volgende:
“De drijfveer voor de grote vraag naar fysiek goud en goud-ETF’s die we gedurende dit jaar gezien hebben blijft waarschijnlijk intact, inclusief de vraag naar goud als strategische hedge.”
De goudprijs steeg in de eerste helft van dit jaar door het uitblijven van een renteverhoging in de Verenigde Staten, de onzekerheid rondom de Brexit en de stabiliteit van de Europese bankensector. Maar een stijging van de dollarindex en geruchten dat de Federal Reserve in december toch de rente zal verhogen drukt de goudprijs omlaag. De twee Goldman Sachs analisten schatten de kans op een rentestap eind dit jaar in op 65%.
Deze bijdrage wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor aankoop en verkoop van edelmetalen
Afgelopen dinsdag zakte de goudprijs vrij onverwacht met 3,3% tot onder de $1.300 per troy ounce, het laagste niveau in meer dan drie maanden tijd. Op het moment van de prijsdaling steeg de dollar op het hoogste niveau in twee weken tijd en waren verschillende beurzen in Azië gesloten.
Beleggers reageren op uitlatingen van verschillende Federal Reserve bestuurders om de rente in december te verhogen, terwijl er ook geruchten kwamen over een mogelijke afbouw van het stimuleringsprogramma van de ECB. Wat daarvan waar is moet nog maar blijken, maar voor sommige handelaren was het reden om voor te sorteren op een daling van de goudprijs.
Op het moment van schrijven staat de goudprijs op ongeveer €36.300 per kilo en €1.130 per troy ounce. Ook zilver liet een correctie zien en zakte van ongeveer €540 naar iets minder dan €510 per kilogram.
Goudprijs zakte met ruim 3% naar €36.300 per kilogram (Grafiek via Goudstandaard)
Een grote stijging of daling van de goudprijs zorgt altijd voor veel beweging in de fysieke goudmarkt. Volgens de Arabische nieuwssite Gulfnews hadden verschillende goudhandelaren in Londen te maken met topdrukte. Bullionvault maakte zelfs de drukste dag mee sinds de Brexit, toen de goudprijs bijna tien procent omhoog schoot.
Ook in Nederland was het edelmetaal niet aan te slepen. “Een aantal klanten heeft gewacht op een goed instapmoment en dat moment kwam afgelopen dinsdag toen de goudprijs ruim 3% daalde”, aldus goudhandelaar Menno Brandsma van Hollandgold.
Ook bij Goudstandaard lieten klanten zich niet afschrikken door de prijsdaling. “Veel van onze klanten kopen fysiek edelmetaal als een verzekering van hun vermogen. Met het roekeloze beleid van centrale banken en de onzekerheid rondom Deutsche Bank is die verzekering vandaag de dag nog steeds belangrijk”, aldus Sander Noordhof.
De goudprijs staat in dollars nog steeds ruim 19% hoger dan begin dit jaar, terwijl zilver dit jaar 28% in prijs gestegen is. Toch is de prijsdaling van deze week volgens sommige analisten reden om voorzichtig te zijn. De ABN Amro schreef in een commentaar dat de ‘bodem onder de goudprijs uitgevallen is’ en dat de prijs mogelijk nog verder kan zakken.
Het gele metaal zakte door het 200-daags gemiddelde, wat volgens analist Georgette Boele van de ABN Amro een zeer negatief signaal is. De daling tot onder de $1.300 was voor verschillende handelaren reden om hun positie in het edelmetaal (al dan niet gedwongen) te verkopen.
Ook analist Binky Chadha van Deutsche Bank voorziet een verdere correctie in edelmetalen. In een interview met Bloomberg zei hij dat goud 20 tot 25 procent overgewaardeerd is in verhouding tot de olieprijs en de prijzen van grondstoffen. “Het edelmetaal deed het extreem goed in het eerste kwartaal en toen raakte goud overgewaardeerd.”
Goudprijs daalt ruim 3%, is dit een moment om in te stappen?
De goudprijs kan eind dit jaar een niveau van $1.700 tot $1.900 per troy ounce bereiken, zo verwacht goudkenner Robert McEwen. Volgens de goudkenner, die al jarenlang in de goudmijnsector actief is, zullen spaarders en beleggers door een combinatie van factoren in toenemende mate hun toevlucht zoeken in het edelmetaal. Hij verwacht dat er meer twijfel zal ontstaan over de stabiliteit van verschillende valuta en over de houdbaarheid van de enorme staatsschulden.
Naast deze factoren speelt ook de negatieve rente en de onzekerheid over de stabiliteit van de bankensector een rol van betekenis. Daardoor zullen beleggers vaker goud overwegen als alternatieve veilige haven. Daarover zei hij het volgende tijdens een goudconferentie in Colorado Springs:
“Goud is een vorm van geld zonder tegenpartij risico. Het is een waardeopslag die al duizenden jaren mee gaat. Het grootste argument tegen goud kopen was dat het geld kost om op te slaan. Maar nu kost het je geld om geld bij de bank te stallen.”
De 66-jarige Robert McEwen maakte jaren geleden de overstap van de financiële wereld naar de goudmijnsector. Hij werkte in het verleden voor Goldcorp en wist de winstgevendheid van dat bedrijf in die periode flink te verbeteren. Inmiddels geeft hij leiding aan zijn eigen goudmijnbedrijf McEwen Mining.
Het is niet voor het eerst dat McEwen een zeer positief koersdoel geeft voor goud. Ook in 2009 en 2011 had hij al zeer hoge verwachtingen van het edelmetaal. In 2011 bereikte de goudprijs een recordhoogte van ongeveer $1.920 per troy ounce, maar daarna ging de prijs ook weer omlaag. Dit jaar is de goudprijs al met 24% gestegen, maar volgens de goudkenner kan de prijs van het edelmetaal nog veel verder stijgen:
“Er zijn veel meer mensen betrokken in de goudmarkt dan ooit tevoren. Er is sprake van massapsychologie. Er zijn nu ook veel meer redenen om je zorgen te maken dan in het verleden en er zal een keer iets gebeuren dat de markt zal opschudden.”
Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, uw adres voor fysiek edelmetaal
De goudprijs zal de rest van dit jaar op het huidige niveau stabiliseren en pas volgend jaar weer verder stijgen, zo verwacht analist Georgette Boele van de ABN Amro. Volgens de analiste van de bank zal de goudprijs niet veel verder stijgen door beter dan verwachte macro-economische cijfers uit de Verenigde Staten en de verwachting van een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank. Rekende de analiste van de ABN eerder nog op een goudprijs van $1.350 per troy ounce voor eind december, nu heeft ze haar koersdoel bijgesteld tot $1.325.
Georgette Boele verwacht dat de Federal Reserve nog voor het einde van dit jaar een rentestap van 25 basispunten (0,25%) zal nemen, terwijl ze begin dit jaar geen renteverhoging voor 2016 incalculeerde. Ook verwachtte ze dat de nasleep van de Brexit veel groter zou zijn en langer zou aanhouden.
Voor dit jaar heeft de ABN Amro haar verwachting voor de goudprijs wat getemperd, maar de vooruitzichten voor volgend jaar zijn nog steeds vrij positief. Zo verwacht Boele dat goud eind 2017 als gevolg van een hogere inflatie en een zwakkere dollar waarschijnlijk rond de $1.450 per troy ounce zal noteren.
“De inflatie zal waarschijnlijk hoger zijn dan de groei, de reële rentes blijven naar verwachting negatief en de langetermijntrend van de Amerikaanse dollar is negatief”, zo verklaarde Boele tegenover het Financieele Dagblad.
Lees ook:
ABN Amro verwacht volgend jaar pas verdere stijging goudprijs