Tag: goudprijs

Nog twee banken in LBMA goudprijs fixing

In navolging op de Bank of China zullen ook Morgan Stanley en Standard Chartered voortaan meedoen in de fixing van de goudkoers. Daarmee stijgt het totaal aantal deelnemers naar tien, het dubbele van de vijf banken die betrokken waren bij de ‘Londen Gold Fix’. De twee banken en de Bank of China hebben met ingang van deze week toegang tot het elektronische handelsplatform van de Intercontinental Exchange Inc (ICE) waarop de wereldwijde goudprijs twee maal per dag wordt vastgesteld.

De Bank of China was vorige week eerste Aziatische deelnemer in het biedingsproces en het ziet er naar uit dat een tweede snel zal volgen. De China Construction Bank wordt nu al genoemd als elfde deelnemer van de nieuwe goudprijs fixing. De ICE verwacht dat nog meer banken zich de komende weken zullen melden.

De fixing van goud die de LBMA twee maal daags publiceert wordt door de hele goudsector gebruikt, van goudmijnen tot juweliers. De oude Londen fixing kwam onder druk te staan nadat toezichthouders de fraudegevoeligheid en het gebrek aan transparante prijsvorming aan het licht hadden gebracht.

De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

Morgan Stanley en Standard Chartered voegen zich bij de nieuwe LBMA goudprijs fixing

24 juni 2015
Goud en zilver report (Week 24)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.049,18 naar €1.057,60 per troy ounce (+0,8%), terwijl de prijs voor een kilo zilver vrijwel onveranderd bleef op iets meer dan €456. In dollars steeg de goudprijs van $1.181,54 naar $1.200,14 (+1,57%) per troy ounce, het hoogste niveau in drie weken tijd. De dollar verzwakte ten opzichte van de dollar en als gevolg van dit wisselkoerseffect ging ook de prijs van zilver in dollars wat omhoog, van $15,97 naar $16,11 per troy ounce (+0,88%).

Door de situatie in Griekenland steeg de vraag naar fysiek goud en zilver, ook in ons land. Hollandgold en Goudstandaard zagen de afgelopen dagen een flinke stijging van de omzet. Beleggers die zich zorgen maken over de economie besluiten een deel van hun vermogen om te zetten in edelmetalen.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Euro stijgt??
Terwijl we dagelijks op de hoogte worden gebracht van de problemen in Griekenland en de moeizame onderhandelingen tussen de Griekse regering en haar schuldeisers zien we de euro stijgen ten opzichte van de dollar. Vergeleken met het begin van deze week staat de wisselkoers anderhalve cent hoger (van $1,120 naar $1,135). Dat lijkt tegenstrijdig, maar dat hoeft niet zo te zijn. De financiële markten beginnen zich langzaam maar zeker te beseffen dat het wegstrepen en afschrijven van schulden een mogelijkheid is. Dat is positief voor de euro, want het alternatief zou zijn om meer euro's in de economie te pompen en daarmee de waarde van slechte leningen hoog te houden. Zetten we deze twee opties naast elkaar (afschrijving van schulden versus nieuwe ronde van stimulering), dan zien we dat de eerste optie vooral schadelijk is voor de schuldeisers en de tweede optie vooral schadelijk is voor de waarde van de valuta zelf. Als Europa de weg kiest van herstructureren en kwijtschelding van schulden kan dat de wisselkoers versterken.

Euro wordt sterker tegenover de dollar (Bron: Yahoo Finance)

China krijgt meer zeggenschap over goudprijs
Deze week werd bekend dat de Bank of China is toegelaten tot de nieuwe LBMA Gold Fix. Het is de eerste Chinese bank die invloed kan uitoefenen op de dagelijkse referentieprijs van goud. Drie maanden geleden werd de traditionele Londen Gold Fixing vervangen door een meer transparante elektronische fixing. Aan deze fixing kunnen banken van over de hele wereld meedoen. Met de insluiting van een Chinese bank kan de goudprijs fixing een betere weerspiegeling geven van de wereldwijde goudprijs.
Texas haalt goud weg uit New York
Met de acceptatie van een nieuw wetsvoorstel mag Texas een eigen goudkluis bouwen voor de opslag van edelmetalen. Zodra deze kluis gereed is komt er $1 miljard aan goud in te liggen dat nu nog bewaard wordt bij de New York Federal Reserve. Met de ondertekening van dit wetsvoorstel door gouverneur Greg Abbott heeft Texas de primeur met een goudkluis op 'staatsniveau'. Lees verder op Goudstandaard.

Texas wil haar goud dichter bij huis bewaren

21 juni 2015
Bank of China krijgt meer zeggenschap over goudprijs

De Bank of China is de eerste Aziatische bank die goedkeuring heeft gekregen voor deelname aan de LBMA goudprijs fixing. Dat betekent dat de bank voortaan mag meedoen in het dagelijkse biedingsproces waarmee de referentieprijs voor goud bepaald wordt. In eerste instantie deden alleen Westerse banken mee aan de nieuwe goudprijs fixing, maar het duurde niet lang voordat er belangstelling kwam vanuit Azië. De Bank of China is de eerste Aziatische bank die inspraak krijgt in de nieuwe prijsbepaling van goud.

De wereldwijde referentieprijs voor goud werd al sinds 1919 vastgesteld door een kleine groepje banken via de ‘Londen Gold Fix’. De laatste jaren kwam deze procedure onder druk te staan vanwege het gebrek aan transparantie. Onder druk van toezichthouders en de goudsector kwam er een nieuwe elektronische goudprijs fixing, de ‘LBMA Gold Fixing’. Deze fixing wordt verzorgd door de ICE Benchmark Administration, dat onderdeel uitmaakt van de LBMA.

“We zijn verheugd de Bank of China te kunnen verwelkomen in de nieuwe goudprijs fixing. De groei in het dagelijkse volume, gecombineerd met een toename in het aantal deelnemers van over de hele wereld, bewijst dat er in de markt veel steun is voor het onafhankelijke toezicht dat we implementeerden om de transparantie van en het vertrouwen in de goudprijs te versterken”, zo verklaarde Finbarr Hutcheson van de ICE Benchmark Administration. Het dagelijkse handelsvolume waar de referentieprijs voor goud op gebaseerd wordt is meer dan verdubbeld ten opzichte van vijf maanden geleden.

De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

Bank of China krijgt zeggenschap over goudprijs (Bron: Xinhua)

18 juni 2015
Waarom verkoopt Griekenland haar goud niet?

Onlangs kregen we de vraag voorgelegd waarom een land als Griekenland haar goudvoorraad niet gebruikt om haar schulden af te lossen. Het land heeft amper geld om haar schuldeisers te betalen en moet zelfs korten op de pensioenuitkeringen om haar schuldeisers tevreden te stellen. De werkloosheid is sinds de piek in 2013 wel iets gedaald, maar is met 25,6 procent nog altijd ruim twee keer zo hoog als het gemiddelde in de rest van de Eurozone. Dat terwijl het land volgens de statistieken van de Griekse centrale bank de beschikking heeft over een goudreserve van 122 ton. Deze goudvoorraad is tegen de actuele goudprijs ongeveer €5 miljard waard. Waarom verkoopt Griekenland haar goudreserve niet?

Eurozone

Met de deelname aan de Eurozone hebben de lidstaten hun monetaire soevereiniteit overgedragen aan ECB, conform de bepalingen in het Verdrag van Maastricht. Dat betekent ook dat de goudreserves van deelnemende landen onder centraal beheer gekomen is. Zonder toestemming van de ECB mogen lidstaten van de muntunie niet zomaar goud kopen of verkopen. Daar komt bij dat Griekenland vorig jaar opnieuw het Central Bank Gold Agreement ondertekende, een intentieverklaring van verschillende Europese centrale banken om geen significante hoeveelheden goud meer te verkopen. Dit zijn twee praktische barrières die het lastiger maken om goud te verkopen.

Goudprijs
Het bovenstaande is eigenlijk slechts een bijzaak als je realiseert hoe weinig substantieel de goudreserves van alle landen zijn tegen de actuele goudprijs. De 122 ton goud waar de Griekse centrale bank over beschikt is bij de huidige prijs €5 miljard waard, een schijntje in vergelijking met de totale valutareserves en de totale Griekse schuldenlast. Begin dit jaar had Griekenland een publieke schuldenlast van €323 miljard (nu al €335 miljard), waarvan alleen dit jaar al ongeveer €20 miljard afgelost moet worden aan verschillende schuldeisers. Dat zijn met name kortlopende leningen van het IMF en de ECB, maar ook wat langlopende schulden aan banken en pensioenfondsen in andere Europese landen. Zou Griekenland haar totale goudvoorraad liquideren, dan zou dat bij de actuele goudprijs slechts een druppel op de gloeiende plaat zijn. Het geeft op zeer korte termijn wat verlichting, maar het verkopen van goud biedt geen enkel uitzicht op een oplossing. Deze visie wordt ook gedeeld door politicoloog en goudkenner Sander Boon. "Centrale banken weten dat hun goudvoorraden tegen de huidige goudkoers zwaar ondergewaardeerd zijn. Het zou daarom zeer onverstandig zijn om de goudreserve nu al aan te spreken." De goudreserve dient volgens Boon als basis van buitenlands vertrouwen in de waarde van je munt. Hij verwijst naar een brief die het Amerikaanse Ministerie van Financiën eens naar het Congres stuurde en waarin staat dat de goudvoorraad van de VS onder geen enkele omstandigheid verkocht zal worden. Het Ministerie gaf als verklaring op dat goud dient als vertrouwensanker voor de waarde van de dollar. "Voor Griekenland zal dat niet anders zijn." Monetair econoom Dirk Bezemer verklaarde tegenover Marketupdate dat de verkoop van goud door Griekenland door de rest van de wereld als "een zeer slecht signaal" beschouwd zou worden. "Het zou de indruk wekken dat Griekenland haar allerlaatste bezit ten gelde maakt".
24 karaat: "Goudreserve als ultiem onderpand"
Marketupdate benaderde ook gastschrijver en goudkenner '24 karaat' om een toelichting te geven op dit vraagstuk. We hebben besloten zijn reactie integraal op te nemen in dit artikel, omdat het naar onze mening de essentie goed weet in te vullen...
"Wat betekenen €5 miljard aan goudreserve (122 ton) tegenover een directe Griekse schuld van €350 miljard ?!?! De goudreserve is dus geen kwestie van mogen of willen verkopen (verhandelen).

Wat is dan wel de functie van de goudreserve van een land!?

Antwoord: De goudreserves worden aangehouden voor slechts één reden: Wanneer de markt (alle schuldhouders) hun vertrouwen in de staat en z'n munt verliezen functioneert goud (fysiek goud in 100% bezit) als het ultieme collateraal. Let op, als collateraal!

Tijdens WOII verscheepten de Eurolanden hun goud naar de Verenigde Staten en Londen!Duitsland roofde goud en kocht er essentials mee (wapens, voedsel en grondstoffen).

Goud is geen inflatie-hedge en geen geld Goud is een waarde-asset dat enkel praktisch functioneert bij dramatische vertrouwenscrisis. Het komt er dus voor de goudkever op aan om het verloop van het vertrouwen/wantrouwen van de wereld kapitaalstromen juist in te schatten.

Je kan in tijden van zware crisis je fysiek goud ook niet overvliegen van een onveilige naar veilige plek. Je kan fysiek goud niet elektronisch van de ene bank naar de andere switchen. Je moet dus met een grote hoeveelheid goudreserve afwachten totdat men het als waarde collateraal gaat herwaarderen omdat het wantrouwen zich tegen de beheerders heeft gekeerd. Kijk hoe dit gebeurde over de afgelopen 100 jaar.

De ECB (Wim Duisenberg) heeft de functie van de goudreserve van een centrale bank correct beschreven in z'n Aken speech.

Elektronisch goud is wel een hedge. Bijvoorbeeld de dollar goudprijs en $/yen wisselkoers. Maar het is absoluut GEEN inflatie-hedge.

De criteria waarop men de goudprijs (waarde) verschillende keer herwaardeerde tijdens de afgelopen 100 jaar waren steeds anders. De criteria zullen bij de komende goud-herwaardering weer (totaal) anders zijn. Nadruk op totaal anders. Omdat de huidige aanhoudende schuldencrisis buiten alle vorige proporties is.

Waarom zouden zwaar verschuldigde landen dan nu hun pietluttige goudreserve in de weegschaal gooien voor absoluut niets!? Het is juist in hoogste crisis dat je als land de goudvoorraad dient te behouden als laatste aanknopingspunt voor het restje aan vertrouwen met betrekking tot de kredietwaardigheid. Zonder goudreserve (ultiem collateraal) beteken je totaal niets meer wanneer iedereen uw beheer, financiën en economie heftig wantrouwt. Zonder goud wil men je zelfs niet onder curatele zetten. Dan komen de schuldeisers gewoon alles plunderen.

Al wie gelooft dat de zeven magere (crisis) jaren nu al voorbij zouden zijn kan nu het beste al z'n goud verkopen. Indien je gelooft in een heftige vertrouwenscrisis kun je het beste een goudreserve in de portefeuille houden, naargelang de graad van (geloof in) een vertrouwenscrisis.

De vorige (meest recente) vertrouwenscrisis-opbouw was de periode 1971-1980 (de goudprijs steeg toen met een factor 25). Een dergelijke crisis climax staat ons opnieuw te wachten. Alle ingrediënten liggen daarvoor nog steeds op de wereld-tafel. Een goudprijs explosie zal iedereen bewust maken van die crisis-climax. Maar dan zijn de meesten weer te laat.

Het zou dus héél onwijs (eigenlijk crimineel) zijn om landen in de miserie te ontdoen van hun goudreserve (waarde-collateraal).

Je interessante Griekenland goudreserve vraag is eigenlijk een vraag over het wezen van goudreserve als zodanig (publiek & privaat). Heel veel goudkevers zitten met heel veel verkeerde & vastgeroeste begrippen over goud. Goud is enkel en alleen een motie van wantrouwen. Helemaal geen hedge tegen inflatie of geldontwaarding. Een goud herwaardering helpt flink mee om het geïnstalleerde wantrouwen weg te nemen.

Het begrip vertrouwen is ook weer een heel rekbaar begrip, omdat iedereen het anders gaat opmeten (in plaats & tijd). Het ziet er naar uit dat eind 2015 het begin wordt van heftig oplopend wantrouwen van de burger (& kapitaalstromen) in het beheer van de staat. Houdt de stijgende rentes goed in het oog..."

11 juni 2015
Goud en zilver report (Week 22)

De goudprijs daalde de afgelopen week van €1.082,78 naar €1.054,16 per troy ounce (-2,64%), terwijl de zilverprijs van €489,82 naar €466,38 per kilo zakte (-4,78%). Ook in dollars gingen de prijzen van beide edelmetalen omlaag, maar in euro’s was de daling groter als gevolg van een wisselkoerseffect. In dollars zakte de goudkoers van $1.190,35 naar $1.171,99 per troy ounce (-1,54%) en ging de zilverkoers van $16,74 naar $16,11 per troy ounce (-3,76%).

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Stijging euro
De euro steeg woensdag door zalvende woorden tijdens de maandelijkse persconferentie van de ECB. Draghi voorziet geen Griekse exit uit de muntunie en verzekerde iedereen ervan dat de economische groei in de eurozone volgend jaar naar 2% zal stijgen. Ook verzekerde hij de financiële markten ervan dat het opkoopprogramma van staatsobligaties in omvang en duur van kracht zal blijven. Beleggers zijn er blijkbaar van overtuigd dat de ECB hiermee een positieve bijdrage kan leveren aan de economische groei in de eurozone, al is het maar door de overvloedige beschikbaarheid van goedkoop geld. Woensdag steeg de euro nog naar $1,135 tegenover de dollar, maar aan het einde van de week daalde de wisselkoers weer door een beter dan verwacht banencijfer uit de VS. Er kwamen in de maand mei 280.000 nieuwe banen bij, terwijl een panel van economen op een getal van 222.000 rekende. De volatiliteit op de valutamarkt is zeer groot, met als gevolg dat ook de goudkoers in onze valuta hard op en neer beweegt. Wie verwacht dat de euro op termijn naar pariteit met de dollar gaat kan nu tegen een relatief gunstige prijs goud kopen.
Opnieuw veel goud van Zwitserland naar Azië
In de eerste vier maanden van dit jaar werd er opnieuw veel goud naar Azië geëxporteerd, zo blijkt uit cijfers die de Zwitserse douane onlangs bekendmaakte. Goudstandaard rekende de cijfers door en maakte een overzicht van de landen die het meeste goud uit Zwitserland importeren. Net als vorig jaar zien we de usual suspects als China en India met afstand bovenaan staan. Als we Hong Kong bij deze twee voegen hebben we het over een totale stroom van 400 ton goud in vier maanden tijd, een aanzienlijk volume. Ook de Telegraaf pakte dit nieuws op.

7 juni 2015
Goud en zilver report (Week 21)

De goudkoers zakte de afgelopen week van €1.095,48 naar €1.082,78 per troy ounce (-1,16%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €499,48 naar €489,82 ging (-1,93%). De daling was maar voor een klein gedeelte het gevolg van een wisselkoerseffect, want de euro stond vrijdag met een koers van $1,09 niet veel lager dan begin deze week. Bij gebrek aan richtinggevend nieuws zagen beleggers weinig reden hun positie in goud uit te breiden of af te bouwen. HSBC verwacht op korte termijn weinig veranderingen in de goudkoers, zo meldt Kitco. De bank verwacht dat de prijs van het edelmetaal voorlopig rond de $1.180 per troy ounce zal blijven.

De vraag naar goud vanuit China lijkt de laatste tijd wat af te zwakken, maar dat wordt gecompenseerd door de toegenomen vraag naar het edelmetaal op de Indiase markt. In de eerste drie maanden van dit jaar importeerde India al 226,9 ton, een toename van 28% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. In de maand april kwam daar nog 85 ton goud bij, terwijl de Chinese import van goud via Hong Kong in de maand april juist daalde tot 52,2 ton.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

"Goud als 100% garantie tegen politiek risico"
Vorige week schreven we in het Goud en zilver report al dat Oostenrijk naar het goede voorbeeld van Nederland en Duitsland een deel van haar goudvoorraad uit het buitenland gaat terughalen. Ook bij de centrale bank van Oostenrijk is het besef doorgedrongen dat het in noodscenario's wel erg prettig is om fysiek over je eigen goudreserve te beschikken en dat het geen meerwaarde heeft om bijna al het goud in het buitenland op te slaan. Of de goudvoorraden in de toekomst een nieuwe rol gaan spelen is nog niet te zeggen, maar het is evident dat het edelmetaal een waardevolle aanvulling is op de valutareserves. Dat vindt ook Dmitry Tulin van de Russische centrale bank, die zei dat goud een 100% garantie is tegen politiek en wettelijk risico. Aan deze woorden kunnen we eigenlijk maar weinig toevoegen...

Rusland voegt goud aan reserves toe als hedge tegen politiek risico

31 mei 2015
Goud en zilver report (Week 20)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.069,24 naar €1.095,48 per troy ounce (+2,45%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €491,38 naar €499,48 klom (+1,65%). Het gele metaal bereikte de hoogste koers in vier weken tijd, terwijl de zilverkoers al een week rond de grens van €500 per kilo schommelt.

Wisselkoerseffect

De koerswinst van edelmetalen komt voort uit een wisselkoerseffect, want de euro verloor de afgelopen week weer veel terrein ten opzichte van de dollar. De ECB maakte deze week haar voornemen bekend om op korte termijn meer staatsobligaties te kopen, een besluit dat op de valutamarkt als teken van zwakte werd geïnterpreteerd. De wisselkoers ging gelijk een cent omlaag en kwam weer beneden de $1,12. Op vrijdag zakte de euro opnieuw weg tegenover de dollar, om de week af te sluiten op iets meer dan $1,10. Vergeleken met de koers van $1,144 aan het begin van de week is dat een daling van 3,85%.

Laten we het valuta-effect buiten beschouwing, dan zien we dat de prijzen van goud en zilver de afgelopen weken juist wat gedaald zijn. In dollars zakte de goudkoers van $1.224,02 naar $1.206,24 per troy ounce (-1,45%) en ging de prijs van hetzelfde gewicht in zilver omlaag van $17,50 naar $17,11 (-2,23%).

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Hedge

Beide edelmetalen functioneren als een soort hedge tegen valutarisico. Een waardedaling van de euro heeft op termijn negatieve gevolgen voor uw koopkracht, terwijl een waardestijging van de munt juist meer koopkracht oplevert. Een positie in edelmetalen compenseert voor deze fluctuaties, omdat deze nominaal gezien in waarde stijgen bij een zwakkere munt en wat dalen bij een sterkere munt. Door een gedeelte van uw spaargeld om te zetten in fysiek edelmetaal bouwt u dus wat extra zekerheid in. Door de extreem lage rente levert spaargeld weinig op, waardoor edelmetalen juist aantrekkelijker worden.

Oostenrijk haalt goud terug
Het thema goud staat hoog op de agenda bij centrale banken. Sommigen kopen goud bij, terwijl anderen onder publieke druk onderzoeken of ze goud terug kunnen halen uit het buitenland. Nederland en Duitsland hebben dat al gedaan en afgelopen vrijdag werd bekend dat ook Oostenrijk een deel van haar goudvoorraad heeft teruggebracht naar eigen land. Volgens de Kronen Zeitung gaat het om een volume van 110 ton, geen geringe hoeveelheid als je bedenkt dat het land een goudreserve van 280 ton heeft. Van deze reserve lag ongeveer 80% opgeslagen bij de Bank of England, 17% bij de Duitse Bundesbank en nog een paar procent in Zwitserland. Vanuit het oogpunt van diversificatie en risicospreiding wil de centrale bank uiteindelijk 50% van haar goud in eigen land opslaan, 30% bij de Bank of England laten liggen en 20% in Zwitserland aanhouden. We zijn benieuwd welke landen het voorbeeld van Oostenrijk volgen.In Frankrijk en België zijn ook al voorstellen gedaan om goud te repatriëren.
Rusland koopt opnieuw goud
Ander nieuws uit de goudmarkt kwam deze week vanuit Rusland. Uit de laatste cijfers van de centrale bank blijkt dat ze in de maand april 300.000 troy ounce aan haar reserves heeft toegevoegd. Daarmee komt de totale Russische goudvoorraad uit op ruim 1.247 ton, meer dan vier keer zo veel als tien jaar geleden. In de eerste vier maanden van dit jaar heeft Rusland al 38 ton goud aan haar reserves toegevoegd. Lees er meer over op de nieuwspagina van Hollandgold.

Rusland blijft goud kopen (Grafiek van Hollandgold)

24 mei 2015
“Goudstandaard China vereist veel hogere goudprijs”

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

Als China haar munt wil dekken met goud moet de goudkoers bijna vijftig keer zo hoog zijn als nu, namelijk $64.000 per troy ounce. Dat schrijft Bloomberg op basis van een eigen onderzoek. Voor een traditionele goudstandaard, waarin al het geld gedekt wordt door goud, is er tegen de huidige goudkoers volstrekt onvoldoende goud in de wereld. China zou in dat geval 525.000 ton goud nodig hebben, drie keer de hoeveelheid goud die wereldwijd door de jaren heen opgegraven en verzameld is.

Met een herwaardering van goud is een dekking wel mogelijk, want Bloomberg rekende door dat China bij een goudkoers van $64.000 per troy ounce genoeg heeft aan 10.000 ton goud. Dat is een haalbare doelstelling, als je bedenkt dat China de afgelopen jaren een paar duizend ton goud geïmporteerd heeft. Ook heeft de goudmijnsector van China zich in minder dan tien jaar tijd ontwikkeld tot de grootste ter wereld.

Goudgedekte yuan
Volgens Bloomberg kan China meer buitenlands kapitaal aantrekken met een goudgedekte yuan. Er wordt al langer gespeculeerd over wat China van plan is met al dat goud. Veel van het goud komt echter niet terecht bij de centrale bank, maar bij huishoudens die goud kopen als belegging of als vorm van spaargeld. Als de centrale bank haar munt zou willen dekken door goud, dan zou ze al dat goud moeten opkopen van de eigen bevolking. Dat lijkt ons niet waarschijnlijk. De Chinese centrale bank staat met een goudreserve van 1.054,1 ton op de zesde plaats van landen met de grootste goudvoorraden, maar dit cijfer is al een aantal jaar niet meer bijgewerkt. "Waarschijnlijk krijgen we iets dat heel anders dan een oude goudstandaard. Het wordt geen traditioneel systeem waarbij je bij een bank naar binnen loopt en je met een troy ounce goud weer naar buiten komt. Het zal iets anders en iets nieuws zijn", zo verklaarde Kenneth Hoffman van de onderzoeksafdeling van metalen en mijnbouw van Bloomberg.
Goud ondergewaardeerd?
Tot en met 1971 was goud nog het anker van het wereldwijde monetaire systeem, maar sindsdien vervult het edelmetaal geen officiële functie meer in het geldsysteem. Toch heeft het zeker niet aan glans verloren. Sinds het uitbreken van de financiële crisis voegen centrale banken immers weer goud aan hun reserves toe. Maar door de relatief lage waardering van goud kunnen centrale banken maar een fractie van hun reserves in het edelmetaal aanhouden. In maart 2013 Yi Gang, gouverneur van de Chinese centrale bank, dat ze maar 2% van hun totale reserves in goud kunnen aanhouden, omdat de goudmarkt simpelweg te klein was. Met een herwaardering van goud naar een prijs die een factor vijftig hoger ligt is het voor centrale banken opeens wél mogelijk een groot deel van de reserves in fysiek goud aan te houden. China kan een herwaardering afdwingen door fysiek goud te kopen tegen een veelvoud van de huidige goudkoers. Op deze manier devalueert ze niet alleen haar eigen munt, maar ook die van andere landen ten opzichte van goud. Bent u ook van mening dat goud nog steeds sterk ondergewaardeerd is? Bij Hollandgold kunt u kiezen uit een breed assortiment van scherp geprijsde gouden munten!

21 mei 2015
World Gold Council: Beleggers stappen weer in goud ETF’s

Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

Beleggers kochten in het eerste kwartaal van dit jaar meer goud dan in dezelfde periode van vorig jaar, zo schrijft de World Gold Council in haar nieuwe kwartaalrapport over de goudmarkt. In de eerste drie maanden van dit jaar werden er weliswaar minder gouden munten en goudbaren verhandeld, maar die daling werd meer dan goed gemaakt door een heropleving van de goud-ETF’s.

De vraag naar juwelen daalde juist wat, terwijl centrale banken in het eerste kwartaal van dit jaar bijna evenveel goud kochten als een jaar eerder. Het volledige rapport is te vinden op de website van de World Gold Council.

Goud-ETF’s weer in trek
De cijfers van de World Gold Council laten zien dat beleggers langzaam maar zeker weer in goud-ETF’s stappen. Na acht kwartalen van verkopen voegden deze beleggingsfondsen eindelijk weer wat goud aan hun voorraden toe. In de eerste drie maanden van dit jaar kwam er 25,7 ton bij, terwijl een jaar geleden nog 13,5 ton werd weggehaald uit ETF’s. Kennelijk vinden beleggers die speculeren op de ontwikkeling van de goudprijs dit een goed moment om in te stappen.

Beleggers stappen weer in goud-ETF's

Munten en baren
Terwijl de vraag naar aandelen van goud-ETF’s toenam werden er juist minder gouden munten en goudbaren verkocht. Ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar daalde de vraag met 10% naar 253,1 ton. Dat lijkt een grote daling, maar als we naar het gemiddelde over de afgelopen jaren kijken is de totale vraag nog steeds robuust te noemen. De volgende grafiek van de World Gold Council laat zien dat de markt voor fysiek beleggingsgoud zich stabiliseert op een niveau dat ruim drie keer zo hoog is als voor de crisis.

Er worden drie keer zoveel gouden munten en goudbaren verkocht als voor de crisis

Juwelen
De wereldwijde vraag naar juwelen wist het recordvolume van het eerste kwartaal van vorig jaar niet te evenaren. Toen werd er wereldwijd nog 620,2 ton aan gouden sieraden verkocht, tegenover 600,8 ton in de eerste drie maanden van dit jaar. In China daalde de vraag van 236 naar 213,2 ton (-10%), omdat men door de relatief vlakke goudprijs minder geneigd was tot goud kopen. Ook werden veel Chinezen gelokt door de aandelenmarkt, want de Chinese beurs is in de eerste maanden van dit jaar sterk gestegen. Dat was in India wel anders, want daar steeg de vraag juist van 123,5 naar 150,8 ton (+22%) vanwege minder strenge invoerbeperkingen. De vraag naar gouden juwelen overtrof het gemiddelde van de afgelopen vijf jaar, dat ligt op 570,3 ton.

Chinese markt voor gouden juwelen blijft groeien

Centrale banken
Centrale banken kopen al sinds het uitbreken van de financiële crisis structureel goud bij, in volumes van gemiddeld 100 tot 175 ton goud per kwartaal. Centrale banken kopen goud als vorm van diversificatie, vooral die van landen met een relatief kleine goudreserve. Voorbeelden daarvan zijn Rusland en China, twee economische machten die in verhouding tot het ‘Westen’ nog steeds relatief weinig goudreserves hebben. In het eerste kwartaal van dit jaar kochten centrale banken netto 119,4 ton goud. Dat was bijna gelijk aan het niveau van een jaar eerder. Rusland voegde 30 ton goud aan de reserves toe en neemt daarmee een kwart van alle goudaankopen van centrale banken voor haar rekening. Andere landen die het edelmetaal kochten waren onder meer Kazachstan, Wit-Rusland, Maleisië en Mauritius.

Centrale banken blijven goud kopen
Tip: Wilt u ook goud kopen? Dan bent u bij Goudstandaard aan het juiste adres. De OPM goudbaar van 1 troy ounce is deze week extra scherp geprijsd.

15 mei 2015
China wil fixing van goudprijs in yuan
China heeft de afgelopen maand al verschillende tests uitgevoerd voor een goudprijs fixing in Chinese yuan, zo bericht Reuters. China is de laatste jaren uitgegroeid tot de grootste producent, afnemer en importeur van goud, maar het land heeft nog steeds amper invloed op de prijsvorming van het edelmetaal. Een nieuwe goudprijs fixing in de eigen valuta moet daar nog dit jaar verandering in brengen.

De fixing van de goudprijs in Chinese yuan moet later dit jaar van start gaan aan de Shanghai Gold Exchange (SGE), het belangrijkste handelsplatform van de Chinese goudmarkt. Aan deze alternatieve fixing zullen zowel Chinese als buitenlandse banken deelnemen. De prijs die wordt vastgelegd zal betrekking hebben op een contract voor 1 kilo goud.

“Afgelopen maand hebben banken de nieuwe Chinese fixing van de goudkoers al kunnen testen”, zo verklaarde en goed ingevoerde bron tegenover Reuters. “Een definitief voorstel over de fixing is er nog niet. Dit was een beta-test en er is nog ruimte voor discussie”, zo verklaarde een tweede bron die als goudhandelaar direct betrokken was bij het testen van de Chinese fixing.
- Lees verder bij Argentor
China wil fixing van goudprijs in yuan
11 mei 2015
Goud en zilver report (Week 19)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.052,56 naar €1.060,31 per troy ounce (+0,74%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €464 naar €472,29 wist op te klimmen (+1,79%). Beide edelmetalen sloten de week met een bescheiden winst af vanwege een weinig overtuigend banencijfer uit de VS. Daardoor is de verwachting van beleggers dat Janet Yellen van de Federal Reserve nog iets langer de tijd zal nemen voordat ze de rente verhoogt.

Bij een stijgende rente wordt goud kopen voor speculanten minder aantrekkelijk, omdat de alternatieve beleggingen zoals obligaties dan meer opleveren. Door het aansterken van de euro ten opzichte van de dollar over de afgelopen vier weken is de goudprijs in euro iets gezakt.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Beleggers kopen minder zilver
Zowel de CPM Group als Thomson Reuters GFMS hebben de afgelopen dagen een rapport over de zilvermarkt in 2014 uitgebracht. Beide rapporten bevatten zeer gedetailleerde informatie over de vraag naar zilver, maar in hoofdlijnen komen ze beide tot dezelfde conclusie: Beleggers kochten vorig jaar minder zilver dan in 2013, vooral munten en baren werden minder goed verkocht. De dalende investeringsvraag - gecombineerd met een stijgende productie van zilvermijnen - heeft vorig jaar een negatieve impact gehad op de zilverkoers. Toch moeten we niet al te somber zijn, want 2013 was een uitzonderlijk goed jaar voor wat betreft de verkoop van fysiek zilver. Een grote prijsdaling trok toen veel koopjesjagers aan. Zetten we de investeringsvraag naar zilver in het perspectief van de afgelopen vijf of tien jaar, dan was de vraag het afgelopen jaar nog wel relatief groot.

Wereldwijde vraag naar zilver daalde vorig jaar ten opzichte van 2013 (Bron: GFMS)

10 mei 2015