Marketupdate

Tag: goudvoorraad

  • Nederland haalt 130 ton goud terug uit VS

    De Nederlandsche Bank heeft in het diepste geheim een deel van haar goudvoorraad uit New York teruggehaald, zo bericht de Telegraaf vandaag. Met een geheime operatie werd 20% van de totale goudvoorraad (ongeveer 130 ton) overgebracht van de Federal Reserve in New York naar de goudkluis van de Nederlandsche Bank. De totale goudvoorraad van Nederland is ongeveer 612 ton, waarvan tot voor kort maar tien procent in Nederland opgeslagen werd. De rest lag al die jaren verspreid over New York (50%), Canada (20%) en Londen(20%). Over deze verdeling werden al eens Kamervragen gesteld door de SP.

    Van 10% naar 30%

    Door deze geheime operatie ligt ruim 30% van de Nederlandse goudvoorraad weer binnen de landsgrenzen. De repatriëring heeft maanden geduurd en werd onder strenge militaire bewaking uitgevoerd. Niet vreemd als je bedenkt dat 120 ton goud alleen al tegen de huidige goudkoers een waarde van bijna €3,7 miljard vertegenwoordigt. De afgelopen weken reden gepantserde trucks af en aan richting het Frederiksplein in Amsterdam om de goudstaven af te leveren. Een woordvoerder van de DNB zei daar het volgende over: “Het is niet langer verstandig de helft van ons goud in één deel van de wereld te houden. Misschien was dat tijdens de Koude Oorlog nog wenselijk, nu niet meer.”

    Evenwichtige verspreiding van de Nederlandse goudvoorraad

    Momenteel ligt ongeveer 30% van het Nederlandse goud weer in Amsterdam opgeslagen. Een soortgelijk percentage blijft in de Verenigde Staten liggen. In de Tweede Wereldoorlog bracht Nederland haar goudvoorraad in veiligheid, door een groot deel over te brengen naar de zwaar beveiligde goudkluis van de Amerikaanse Federal Reserve en de goudkluis van de Canadese centrale bank in Ottawa. Onder het Bretton Woods systeem heeft de Nederlandsche Bank onder leiding van centraal bankier Jelle Zijlstra veel dollarreserves omgewisseld voor goud. Dat goud werd bewaard bij het andere Nederlandse goud in de kluis van de Amerikaanse centrale bank. Nederland heeft in het verleden veel geld verdiend aan het uitlenen van goud, maar sinds de ondertekening van het Central Bank Gold Agreement zijn ook die leasing activiteiten afgebouwd. Nu er geen verplichtingen meer op het goud rusten kan de Nederlandsche Bank het naar eigen inzicht herverdelen over de verschillende locaties. De nieuwe herverdeling, waarbij dertig procent van de totale goudreserve weer in Nederland ligt, zal de komende tijd niet worden aangepast. Theo Besteman van de Telegraaf gaf de volgende toelichting op deze geheime operatie van de DNB: "Reden hiervoor is de tumult sinds het uitbreken van de financiële crisis, banken werden met miljarden gered, steeds door overheden. Telkens was de vraag of daar het geld wel voor was en of ons goud nog wel veilig was. Door deze operatie laat de Nederlandsche Bank zien van : Jongens we hebben het. Dat doet het altijd goed." Marketupdate peilde eind vorig jaar de stemming over het terughalen van de goudvoorraad. De respondenten gaven vrijwel unaniem aan dat het verstandig zou zijn als Nederland een deel van haar goudvoorraad zou terughalen uit het buitenland.

    nederlands-goud

    Nederland haalt een groot deel van haar goud terug naar Amsterdam

  • Goudmijnen in Rusland verkopen goud aan centrale bank

    Goudmijnen in Rusland verkopen goud aan centrale bank

    De centrale bank van Rusland heeft dit jaar meer goud moeten kopen van binnenlandse goudmijnen, zo meldt Reuters. Door de Westerse sancties hebben de mijnen meer moeite om hun product in het buitenland te verkopen. Buitenlandse banken mogen nog wel goud kopen uit Rusland, maar durven door de sancties toch niet aan zaken te doen.

    Het grootste deel van de goudmijnproductie van het land wordt in de regel verkocht aan Russische commerciële banken, zoals Sberbank en VTB. Die verkopen het goud vervolgens weer aan banken in het buitenland of aan de Russische centrale bank. Dit jaar zijn buitenlandse banken volgens bronnen van Reuters zeer terughoudend geweest met het kopen van goud uit Rusland, waardoor de centrale bank zich genoodzaakt voelde meer goud te kopen.

    Volgens cijfers van de World Gold Council heeft Rusland dit jaar aanzienlijk meer goud aan haar reserves toegevoegd. Dit jaar kocht ze al bijna 115 ton goud, tegenover 77,5 ton in 2013 en 75 ton in 2012. Geen enkele andere centrale bank heeft de afgelopen jaren zoveel goud gekocht als Rusland. Sinds 2005 heeft het land haar goudvoorraad bijna verviervoudigd van minder dan 300 naar 1.150 ton.

    goldbar-russia

  • Beleggers keren goud ETF massaal de rug toe

    Het grootste goud-ETF ter wereld liquideerde in de maand oktober 28,66 ton aan goud, de grootste maandelijkse uitstroom van goud van dit jaar. Beleggers verkochten ruim $1 miljard aan aandelen van het fonds, omdat ze hun vertrouwen in het edelmetaal verloren hebben. De goudkoers zakte in oktober naar het laagste niveau in ruim vier jaar tijd, nadat afgelopen vrijdag het belangrijke steunniveau van $1.180 per troy ounce doorbroken werd.

    Het GLD fonds werd in 2004 opgericht en bereikte eind 2012 een recordvolume van 1.353,3 ton goud. Als gevolg van de scherpe daling van de goudkoers sinds begin 2013 zijn veel beleggers weer uit GLD gestapt. Eind oktober zat er nog maar 741 ton goud in het fonds, dat was het laagste niveau sinds september 2008. Doijer & Kalff maakte een grafiek van de maandelijkse in- en uitstromen van goud uit het ETF. Wilt u weten hoe dat precies in zijn werk gaat, lees dan het volledige artikel.

    gld-monthly-outflow

    GLD liquideerde in oktober ruim $1 miljard aan goud (klik voor een grotere versie)

  • Moet Zwitserland echt zoveel goud kopen?

    Op 30 november mag de Zwitserse bevolking haar stem laten horen over de Zwitserse goudvoorraad. Via een referendum kan men de Swiss National Bank (SNB) verplichten om haar totale goudvoorraad terug te halen naar eigen land en om deze uit te breiden tot 20% van de totale buitenlandse reserves. Wanneer de meerderheid van de bevolking instemt met dit referendum zou dat betekenen dat de SNB in de toekomst helemaal geen goud meer mag verkopen. Ook zou de centrale bank veel goud moeten kopen om de gewenste dekkingsgraad van 20% te halen. Men heeft al becijferd dat de centrale bank met de huidige goudprijs ruim 1.700 ton goud moet kopen om die doelstelling te halen. Dat zou nog eens een impuls zijn voor de goudmarkt!

    Maar is het allemaal echt zo simpel? Sommige analisten van het Franse Société Générale hebben zo hun bedenkingen. Wanneer het referendum geaccepteerd wordt kan de Zwitserse centrale bank de verplichting om goud te kopen simpelweg omzeilen door een deel van de valutareserves van de balans te halen en onder te brengen in een apart beleggingsfonds, zo verklaarde de Franse bank. Als dat fonds onder het beheer van het ministerie van Financiën geplaatst wordt tellen deze valutareserves niet meer mee als reserves van de centrale bank, wat betekent dat de gouddekking automatisch toeneemt. Om dit te bereiken volstaat het afstoten van valutareserves die de centrale bank aanhoudt in de vorm van euro’s en dollars.

    Als dit echt mogelijk is hoeft de centrale bank van Zwitserland dus helemaal geen goud te kopen en is alle opheft hierover een storm in een glas water. Wat denken jullie?

    Bron: Forexcombined

    Lees ook: Accepteert Zwitserland het referendum over goud?

    gold_coins-bar

    Volgens SocGen hoeft de centrale bank van Zwitserland helemaal geen goud te kopen

  • Grafiek: Zwitserland verkocht in 20 jaar meeste goud

    Grant Williams, auteur van de nieuwsbrief ‘Things that make you go hmmm…’ heeft in zijn laatste nieuwsbrief een interessante grafiek meegenomen die de verandering in goudvoorraden van landen laat zien tussen 1993 en 2014. We zien dat vooral Zwitserland in deze periode veel goud verkocht heeft. Ook Nederland en België deden volop mee aan de gecoördineerde Europese verkopen van goudvoorraden, door honderden tonnen van het metaal op de markt te brengen.

    Waar is al dat goud naartoe gegaan? Een deel kwam in handen van andere centrale banken, zoals die van Rusland, China, Duitsland, Turkije, Italië, India en Saoedi-Arabië. Maar een veel groter deel van het goud kwam terecht in private handen, getuige de totale omvang van alle publieke goudvoorraden in de wereld zoals op de tweede grafiek staat afgebeeld.

    veranderingen-goudvoorraden-1993-2014

    Welke centrale banken kochten en verkochten goud? (Bron: Mauldineconomics)

    WorldOfficialGoldReserves

    Steeds meer goud verschuift richting private handen

  • Rusland voegt 1,2 miljoen troy ounce goud aan reserves toe

    De centrale bank van Rusland heeft in de maand september 1,2 miljoen troy ounce goud (ruim 37 ton) aan haar reserves toegevoegd, zo blijkt uit de laatste cijfers die onlangs bekend werden gemaakt. De afgelopen vijftien jaar heeft de Bank of Russia nog niet eerder zoveel goud gekocht in één maand tijd, een opvallende constatering. Omgerekend naar de gemiddelde goudprijs in deze maand gaat het om een bedrag van ruim $1,5 miljard.

    Rusland blijft goud kopen ter diversificatie van haar valutareserves. Sinds 2005 heeft het land stelselmatig en bijna zonder onderbreking goud aan haar reserves toegevoegd, met als resultaat dat het land nu over een grotere goudvoorraad beschikt dan China.

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

    russian-gold-reserves

    Rusland blijft goud kopen ter diversificatie van haar reserves (Afbeelding van Sharelynx)

  • China wil grotere goudvoorraad dan VS

    China streeft ernaar een grotere goudvoorraad op te bouwen dan de Verenigde Staten, zo schrijft Koos Jansen voor Bullionstar. Song Xin, president van de China Gold Association, schreef op 30 juli in een ingezonden artikel op Sina Finance dat China de goudreserve stapsgewijs moet uitbreiden, eerst naar 4.000 en later naar 8.500 ton. Dat is meer dan de ruim 8.100 ton goud waar de Verenigde Staten volgens de officiele cijfers over beschikt.

    “Goud is het ultieme geld in alle omstandigheden en zal de Chinese renminbi ondersteunen als internationale munt. Goud vormt de materiele basis voor modern fiatgeld”, zo merkt Xin op. Hij schrijft verder dat goud de enige monetaire bezitting is die buiten de nationale soevereiniteit staat.

    Ook merkt Xin op dat goud in extremis het enige middel is dat geaccepteerd zal worden voor internationale betalingen. Hoewel de internationale situatie momenteel nog vrij stabiel is kunnen conflicten en lokale oorlogen ervoor zorgen dat goud het enige geaccepteerde betaalmiddel wordt, zo schrijft de president van de China Gold Association in zijn ingezonden stuk voor Sina Finance.

    china-gold-bars

  • Grafiek: Welke landen kopen goud

    Via de twitter van @RudyHavenstein kwamen we uit bij de volgende grafiek, die in één oogopslag laat zien dat centrale banken wereldwijd weer goud kopen. Sinds 2009 zijn centrale banken wereldwijd weer netto kopers van goud, maar merk ook op dat er de afgelopen drie jaar geen significante hoeveelheden goud meer op de markt zijn gebracht door centrale banken. Landen die naar eigen inzicht onvoldoende edelmetaal hebben kopen stelselmatig goud bij en de landen die al een riante goudvoorraad hebben willen er tegen de huidige goudprijs blijkbaar geen afstand van doen.

    Verschillende Europese centrale banken lieten vorig jaar tijdens een bijeenkomst van de LBMA weten geen plannen te hebben om goud te verkopen. Ook het Amerikaanse ministerie van Financiën verkoopt al decennia niets meer. Al het goud dat centrale banken elders in de wereld accumuleren is dus afkomstig van grote goudvoorraden in private handen en van goud dat ieder jaar uit de mijnen komt. Dat aanbod is relatief beperkt in verhouding tot de grote hoeveelheid goud die de mensheid door de eeuwen heen heeft verzameld.

    central-banks-buying-gold

    Centrale banken kopen goud

  • Repatriëring goud Duitsland wordt niet stopgezet

    Gisteren publiceerde Bloomberg een artikel over de repatriëring van de Duitse goudvoorraad, een artikel dat door sommigen onjuist geïnterpreteerd werd. Hoewel de titel van het Bloomberg artikel enigszins suggestief is valt er uit de inhoud niet op te maken dat Duitsland de repatriëring van goud gepauzeerd heeft. Toch werd het nieuws wel als zodanig geïnterpreteerd en gepubliceerd op onder andere Zero Hedge.

    In het artikel van Bloomberg staat dat de Duitse overheid genoegen neemt met het feit dat in 2020 de helft van het goud in Duitsland ligt en de andere helft in het buitenland. Dit was voor sommigen aanleiding om te geloven dat Duitsland minder goud wil terughalen uit de VS dan eerder werd afgesproken...

    "Surging mistrust of the euro during Europe’s debt crisis fed a campaign to bring Germany’s entire $141 billion gold reserve home from New York and London. Now, after politics shifted in Chancellor Angela Merkel’s coalition, the government has concluded that stashing half its bullion abroad is prudent after all."

    Maar niets is minder waar, zo merkt Bullionbaron op... De volgende tabel van de Bundesbank laat zien hoe de verdeling van de goudreserve er in 2020 uit komt te zien. Zoals je kunt zien staat hier ook al de 50% die genoemd wordt in het artikel van Bloomberg.

    Duitsland wil in 2020 helft goudvoorraad in eigen land hebben

    Duitsland wil in 2020 helft goudvoorraad in eigen land hebben

    Feitelijk is er dus helemaal niets veranderd aan het repatriëringsschema van Duitsland. Er komt nog steeds 374 ton terug uit Parijs en 300 ton uit de Verenigde Staten. Hoewel de repatriëring achter loopt op schema kunnen we geen concrete aanwijzing vinden waarom het de VS niet zou lukken om tussen nu en 2020 het goud terug te geven aan Duitsland.

    Repatriëring goudvoorraad

    Begin vorig jaar kondigde de Bundesbank aan dat ze een deel van haar goudvoorraad terug ging halen uit Parijs en New York. Na een jaar was er slechts 5 ton goud teruggekeerd uit de VS, waardoor er geruchten rond gingen dat de VS haal doelstelling niet zou halen. Die doelstelling was om in 2020 in totaal 300 ton goud terug te brengen naar Duitsland.  

  • Ecuador stuurt helft goud naar Goldman Sachs

    Ecuador legt de helft van haar goudvoorraad de komende drie jaar in bewaring bij Goldman Sachs, zo schrijft Bloomberg. Het land heeft meer buitenlandse valutareserves nodig en neemt daarom de komende drie jaar afstand van in totaal 466.000 troy ounce goud (14,5 metrische ton). Daarna komt het weer terug. Het goud heeft met de actuele goudprijs een waarde van $580 miljoen.

    In ruil voor het gele metaal krijgt Ecuador “instrumenten met hoge liquiditeit en veiligheid”, die over de looptijd van drie jaar tevens een rendement van $16 tot $20 miljoen moeten opleveren. Verdere details over deze deal, zoals de vergoeding die Goldman Sachs krijgt voor deze ruil, werden niet bekend gemaakt door de centrale bank van Ecuador.

    Ecuador heeft liquiditeit nodig

    Het Zuid-Amerikaanse land was vijf jaar geleden niet in staat een lening van $3,2 miljard af te lossen. Ook dit jaar voorspelt het ministerie van Financiën van Ecuador een aanzienlijk tekort op de begroting van bijna $5 miljard. Om de tekorten te kunnen financieren zal er binnenkort voor $700 miljoen aan nieuwe leningen uitgeschreven worden. De obligatieveiling zal op internationaal niveau plaatsvinden. Het is de vraag of het buitenland bereid is Ecuador geld voor te schieten, gezien het feit dat er vijf jaar geleden een lening niet terugbetaald werd.

    Goud levert geen rendement op

    Het goud wordt van de hand gedaan omdat Equador op zoek is naar nieuwe inkomsten. De goudstaven in de kluis leveren geen enkele cashflow op, terwijl er wel kosten gemaakt worden voor de beveiliging. De centrale bank zegt in een persverklaring dat de helft van het goud nu ingewisseld wordt voor productieve bezittingen die wél cashflow genereren. "Deze interventies in de goudmarkt weerspiegelen het begin van een nieuwe en permanente strategie van actief vermogensbeheer door de centrale bank. Een strategie van aankopen, verkopen en financiële transacties." Zowel Goldmans Sachs als de centrale bank van Ecuador wilden geen verdere toelichting geven aan Bloomberg. De transactie heeft in mei plaatsgevonden, want Bloomberg constateerde een 55% daling in de waarde van de goudreserve van de centrale bank. Volgens Vicente Albornoz, decaan aan de Universidad de las Americas in Quito, lijkt het erop dat de centrale bank om liquiditeit verlegen zit. De financiële middelen die met deze deal beschikbaar worden gemaakt kunnen gebruikt worden om een deel van de overheidstekorten te financieren. In 2008 verloor de centrale bank van het land haar autonomie middels een constitutioneel referendum. Als het geld daadwerkelijk gebruikt wordt om overheidstekorten te dichten is het nog maar de vraag of het goud na drie jaar wel weer terug zal keren. Vorig jaar werd Venezuela op soortgelijke wijze benaderd door Goldman Sachs.

    Ecuador stuurt helft van haar goud naar Goldman Sachs in ruil voor liquiditeiten

    Ecuador stuurt helft van haar goud naar Goldman Sachs in ruil voor liquiditeiten

    Schrijf in op onze nieuwsbrief om wekelijks op de hoogte te blijven van de ontwikkelingen in de goudmarkt.

  • Centrale bank Oostenrijk laat goudvoorraad controleren

    Oostenrijk wil een controle laten uitvoeren op het gedeelte van haar goudvoorraad dat ze in bewaring heeft gegeven aan de Bank of England. De Oostenrijkse centrale bank wil verifiëren of al het goud dat de Britse centrale bank ik Londen bewaart er ook daadwerkelijk ligt, zo schrijft het Oostenrijkse tijdschrift Trend. Het land heeft volgens de laatste cijfers van de World Gold Council een goudvoorraad van 280 ton, waarvan 150 ton in Londen opgeslagen ligt. Slechts 17% van het goud ligt in eigen land opgeslagen. De controle volgt op een toenemend publiek wantrouwen ten aanzien van de goudvoorraden. Men vraagt zich af of het goud in Londen er wel ligt en met een controle denkt de Oostenrijkse centrale bank het publiek gerust te kunnen stellen.

    Ewald, Nowotny, gouverneur van de Oostenrijkse centrale bank, uit zijn onvrede over de situatie. Hij zei het volgende tegenover Trend: "Iedere groenteboer is verplicht de voorraad eens per jaar na te lopen. Dat is de enige manier om van deze onredelijke beschuldigingen af te komen". Uit zijn woorden valt af te leiden dat de controle niet geheel vrijwillig tot stand gekomen is.

    Bundesbank

    Begin vorig jaar besloot de Duitse Bundesbank onder druk van de publieke opinie een deel van haar goud terug te halen naar eigen land. In zeven jaar tijd moet al het goud dat in Parijs opgeslagen ligt terug zijn in Frankfurt. Ook moet er in die periode 300 ton goud terugkomen uit de kluizen van de New York Fed. Volgens de laatste berichtgeving ligt de repatriëring achter op schema.

    Ook de Oostenrijkse centrale bank laat goudvoorraad controleren

    Ook de Oostenrijkse centrale bank laat goudvoorraad controleren