Tag: olieprijs

Olieprijs duikt opnieuw omlaag

Maandagavond bereikte de Amerikaanse overheid een akkoord over het verkopen van miljoenen vaten olie uit haar strategische oliereserves, zo bericht Bloomberg. Van de totale reserve van 695 miljoen vaten worden er 58 miljoen verkocht. Dat gebeurt tussen 2018 en 2025 in stapjes van eerst vijf en later tien miljoen vaten per jaar. Daardoor zakte de olieprijs verder weg naar het laagste niveau sinds augustus. Op het moment van schrijven kost een vat WTI olie $42,92, terwijl Brent olie voor $46,65 per vat van eigenaar wisselt.

Voorstanders van het verkoopprogramma zijn van mening dat de Verenigde Staten nog over genoeg ondergrondse reserves beschikken, bijvoorbeeld in de vorm van schalieolie. Hoe dan ook, het gegeven dat de Verenigde Staten in de toekomst meer olie op de markt gaan brengen zet de prijzen opnieuw onder druk. Een koper voor de olie is al gevonden, want China wil haar strategische olievoorraad tussen nu en 2020 verder uitbreiden van 200 naar 500 miljoen vaten.

De VS heeft drie keer eerder olie uit haar strategische voorraden verkocht, namelijk in 1991 (Golfoorlog), in 2005 (na orkaan Katrina) en in 2011 (na de oorlog in Libië). In al deze gevallen verkocht de VS olie om een daling van de wereldwijde olieproductie op te vangen. Volgens Jeffrey Currie, grondstoffenexpert van Goldman Sachs, kan de olieprijs verder zakken naar $20. Verschillende olieproducerende bedrijven verwachten dat de olieprijs de komende jaren rond dit niveau zal blijven schommelen.

Olieprijs gaat opnieuw omlaag

27 oktober 2015
Analyse: Rusland en Saoedi-Arabië blijven meer olie oppompen

Rusland en Saoedi-Arabië, de twee grootste olieproducenten ter wereld, hebben vooralsnog geen plannen hun productie te verlagen. Sterker nog, in beide landen is de productie de afgelopen maanden juist toegenomen, ondanks het structurele overschot op de wereldwijde oliemarkt. Rusland heeft de afgelopen jaren geleidelijk haar productie opgeschroefd en produceerde in september een recordhoeveelheid van 10,74 miljoen vaten olie per dag. Dat is het grootste volume sinds het uiteenvallen van de Sovjet-Unie.

Ook Saoedi-Arabië heeft dit jaar de productie verder opgeschroefd, waardoor het overschot op de oliemarkt in stand wordt gehouden. Daar betaalt het land een hoge prijs voor, want door de dalende opbrengst van de olie-export ziet hun begroting er opeens een stuk slechter uit. Het land is voor 90% van haar inkomsten afhankelijk van olie en zal volgens berekeningen van het IMF door de halvering van de olieprijs uitkomen op een begrotingstekort van 19,5%. Het is niet voor niets dat het land onlangs obligaties uit moest geven om het gat in de begroting te financieren.

Rusland en Saoedi-Arabië willen productie niet verlagen

OPEC buitenspel

Zonder de medewerking van Saoedi-Arabië staat de OPEC machteloos. In het verleden konden de OPEC-landen vaak overeenstemming bereiken over het terugschroeven van de productie, met als doel de olieprijs kunstmatig hoog te houden. Nu een steeds groter deel van de wereldwijde olieproductie afkomstig is van niet-OPEC landen (waaronder Rusland) is het moeilijker geworden de olieprijs te beïnvloeden. Het voortbestaan van de OPEC wordt bedreigd, nu de twee grootste olieproducenten zich niet meer aan de productiequota willen houden.

Christopher Weafer van het consultancy bureau Macro-Advisory verklaarde tegenover de Wall Street Journal dat er geen enkele kans is dat Rusland gaat deelnemen aan de OPEC. “Rusland heeft een heel andere benadering dan de meeste OPEC-landen. Het streeft er voortdurend naar zoveel mogelijk olie te produceren”, aldus Weafer. Ook olie & gas analist Pavel Kushnir van Deutsche Bank verwacht niet dat Rusland de productie gaat verlagen, nu de olieprijs zo ver gezakt is.

Wat betekent de lage olieprijs?
Vorig jaar november werd duidelijk dat de olieproducerende landen geen overeenkomst zouden bereiken over het ondersteunen van de olieprijs. Sindsdien is de prijs in een rap tempo gehalveerd tot minder dan $50 per vat. Maar waarom ondernemen Rusland en Saoedi-Arabië geen enkele poging om de olieprijs op te drijven? Het is in deze context goed om te begrijpen dat verreweg de meeste olie in de wereld nog in dollars wordt afgerekend. Een hoge olieprijs betekent dus ook veel vraag naar de Amerikaanse dollar. Daalt de olieprijs, dan hebben landen minder dollars nodig om hun energierekening te betalen. En als landen minder dollars nodig hebben voor het internationale handelsverkeer, dan betekent dat ook dat landen minder dollarreserves nodig hebben en meer kunnen diversificeren richting andere handelsmunten zoals de euro en de renminbi. Nu Rusland de olieproductie opschroeft ziet Saoedi-Arabië geen andere optie dan om ook zelf maar de oliekraan verder open te draaien. Want zouden ze de productie wél terugschroeven, dan kan Rusland dat gat opvangen en de winst opstrijken. Ook dat kan niet de bedoeling zijn. Het is opvallend dat de Saoedi's als trouwe bondgenoot van de VS niet langer streeft naar een hogere olieprijs. Is het onmacht? Of is het onwil?
Schalie-olie
De Verenigde Staten lijkt vooralsnog de grootste verliezer te zijn van deze ontwikkelingen. Hun schalie-olie heeft een veel hogere kostprijs en de industrie die om deze schalie-revolutie heen gebouwd is blijkt voor een groot deel gefinancierd te zijn met schulden. Het mag dan ook geen verrassing zijn dat de productie van schalie-olie dit jaar een enorme terugval heeft meegemaakt. Afgelopen vrijdag werd bekend dat het aantal actieve schalie-olie installaties in de VS was gedaald naar het laagste niveau in vijf jaar tijd.

Aantal schalie-olie installaties in de VS zakte naar het laagste niveau in vijf jaar

5 oktober 2015
Saudi-Arabië ziet geen reden voor nieuw overleg OPEC

Saudi-Arabië ziet geen reden om opnieuw om tafel te zitten met de vertegenwoordigers van de OPEC-landen, indien daar geen concrete plannen gemaakt worden over het handhaven van een hogere olieprijs. Op dit moment zou Saoedi-Arabië er geen belang bij hebben om de oliemarkt te ‘sturen’, zo verklaarde een insider donderdag tegenover persbureau Reuters.

Als een nieuw topoverleg over de olieproductie van de OPEC landen niet tot resultaten leidt kan dat een verdere neerwaartse druk geven op de olieprijs, zo verklaarde een bron vanuit de Saudische hoofdstad Riyad. Afgelopen donderdag bespraken olieministers van de verschillende Golfstaten het voorstel van Venezuela om een topoverleg te organiseren voor zowel de OPEC als de niet-OPEC landen. Venezuela wil een hogere olieprijs en is van mening dat ook de niet-OPEC landen betrokken moeten worden in het overleg om tot nieuwe productiequota te komen.

Sinds eind vorig jaar heeft de OPEC de controle over de oliemarkt verloren. Saudi-Arabië weigerde haar productie te verlagen, terwijl de productie in veel niet-OPEC landen bleef stijgen. Het gevolg was een groot overschot, waardoor de olieprijs in zes maanden tijd halveerde van meer dan $100 naar minder dan $50 per vat. De verwachting is dat de olieprijs nog een lange tijd laag blijft, omdat alle olieproducerende landen hun marktaandeel willen uitbreiden. Daardoor komt de olieprijs steeds dichter bij de marginale productiekosten. Goldman Sachs voorziet zelfs een verdere daling van de olieprijs tot $20 per vat.

OPEC verliest haar greep op de oliemarkt

11 september 2015
China wil olieprijs in yuan
China wil meer zeggenschap krijgen over de prijsvorming van olie en zal daarom naar verwachting volgende maand al een alternatief voor de gangbare WTI en Brent olie aanbieden. Deze nieuwe oliecontracten zijn genoteerd in Chinese yuan en zullen verhandeld worden op de Shanghai International Energy Exchange. De komst van een nieuw benchmark voor olie in yuan kan gezien worden als een nieuwe stap in de internationalisering van de Chinese munt. Met deze nieuwe referentieprijs in Chinese yuan worden landen in Azië in staat gesteld olie te verhandelen zonder tussenkomst van dollars.

De toevoeging van een nieuwe referentieprijs voor olie is geen gek idee, als je bedenkt dat de referentieprijs slechts voor een beperkt deel van de olieproductie van toepassing is. Twee derde van de wereldwijde olieproductie wordt tegen de prijs van Brent olie verhandeld, terwijl deze prijs slechts gebaseerd is op de productie van vier olievelden in de Noordzee. Deze velden produceren ongeveer 1 miljoen vaten per dag, terwijl de wereldwijde olieproductie per dag op ongeveer 92 miljoen vaten ligt.

Petro yuan
China is na de Verenigde Staten de grootste afnemer van olie ter wereld. Naar verwachting zal China in de toekomst de grootste gebruiker van olie worden, aangezien meer Chinezen toetreden tot de middenklasse en zich de luxe van een eigen auto kunnen veroorloven. Het is daarom niet meer dan logisch dat China de olie uit de regio in de eigen munt wil afrekenen. Niet alleen China, maar ook handelspartner Rusland wil graag olie in een andere munt afrekenen dan dollars. De twee landen hebben de afgelopen jaren verschillende pijpleidingen aangelegd om meer olie uit Siberië naar China te kunnen transporteren. Sindsdien heeft ook Rusland haar voornemen uitgesproken om een eigen referentieprijs voor olie te maken. Naast de Amerikaanse WTI en de Europese Brent olie zou er voor de Aziatische markt ook een East Siberia Pacific Ocean (ESPO) referentieprijs moeten komen. Zover is het tot op heden nog niet gekomen. Lees ook:
10 september 2015
Olieprijs schiet 8% omhoog

De olieprijs is maandag met maar liefst 8% gestegen, nadat bekend werd dat de olieproductie in Amerika waarschijnlijk lager zal uitvallen dan eerder werd aangenomen. Ook zou de OPEC willen onderhandelen met de olieproducerende landen die geen lid zijn van het oliekartel, in een poging de olieprijs naar een hoger niveau te brengen.

Nog niet zo lang geleden zakte de prijs van een vat ruwe olie naar $39, het laagste niveau sinds 2008. Maar door de stijging van $10 per vat in de afgelopen drie dagen werd de volledige koersdaling van de afgelopen maand weer ongedaan gemaakt. In dollars was dit de grootste prijsstijging in drie dagen sinds februari 2011, maar in procenten hebben we sinds 1990 niet meer een dergelijk grote stijging gezien. Het zwarte goud werd 27,5% duurder.

Productie verlagen

De OPEC-landen suggereren in hun meest recente publicatie dat er bereidheid is om de productie te verlagen. Het was de overproductie van olie die zorgde voor de ongekende prijsdaling van de afgelopen tien maanden, dus een beperking van de productie kan effect hebben als er genoeg landen aan mee willen werken.

“De scherpe stijging van de olieprijs in de afgelopen drie handelsdagen werd gedreven door short covering en door technisch analisten die een koopsignaal zagen in de grafiek”, zo schrijft Citi in een rapport. Toch is het volgens de bank nog te vroeg om te spreken van een bodem in de markt. Voor het einde van het jaar kan de prijs nog een lagere bodem testen.

Olieprijs schiet omhoog

1 september 2015
Wint OPEC alsnog de slag om de olieprijs?

Deze bijdrage is afkomstig van Beurshalte

Een van de slachtoffers van de beurscrash in China was de olieprijs. De markt legde terecht een link tussen de crash en de sterk dalende economische groei. China is de grootste importeur ter wereld van olie en dan ligt een prijsdaling voor de hand. In de dagen van de grootste volatiliteit op de beurzen dreigde de prijs voor een vat West Texas Intermediate (WTI) door het niveau van $38 te zakken. Een vat Brent kostte minder dan $44.

Als de nood het hoogst is, dan is de redding nabij. Dat was nu ook het geval en de ridder op het witte paard was dit keer de Amerikaanse economie. Die groeide in het tweede kwartaal met 3,7% en dat was veel meer dan de eerder geraamde 2,3%. Na het bekend worden van het nieuws schoten de prijzen van WTI en Brent naar respectievelijk $42,56 en $47,56, terwijl ook de koersen van de Oil Majors omhoog gingen. Meer economische groei gaat hand in hand met meer vraag naar olie! Een cynische marktvorser merkte op, dat het aantal verkopers van aandelen van oliemaatschappijen zo onderhand wel op is en dat was voor hem de belangrijkste oorzaak voor het sterke koersherstel van energieaandelen.

De koers van Royal Dutch Shell veerde al snel weer op

Of we nu getuige zijn van het definitieve herstel van de olieprijzen, is uiteraard nog maar zeer de vraag. Toch gloort er op de niet al te lange termijn weer enige hoop. Natuurlijk wordt er op dit moment meer olie opgepompt dan er vraag naar is. OPEC onder leiding van Saoedi Arabië verdedigt hardnekkig zijn marktaandeel, terwijl vooral Amerikaanse schalieproducenten steeds beter in staat zijn om tegen veel lagere kosten olie op te pompen.

Kan de olieprijs nog verder omlaag?
Wat is echter de rek nog? Volgens the Bloomberg Intelligence North America Independent Explorers & Producers Index bedraagt de schuld van de Schalie-industrie $235 miljard. Als de prijs voor olie nog lang op het huidig niveau blijft, zullen er ongetwijfeld flink wat slachtoffers gaan vallen. Daarmee zullen de Saoedi’s alsnog hun doel bereikt hebben. Door ongelimiteerd te produceren moest de prijs zo laag worden, dat de Amerikaanse concurrentie vanzelf stil zou vallen. Deze strategie heeft echter veel meer zweetdruppels en vooral veel meer dollars gekost dan de Saoedi’s ooit hebben durven bevroeden. Prijzen zijn nu zo laag dat ook leden van OPEC, de zogeheten fragile five, in steeds grotere financiële nood komen. Algerije, Irak, Libië, Nigeria en Venezuela hebben zo in hun begrotingen moeten schrappen dat grote politieke en sociale onrust nagenoeg onvermijdbaar is. Trouwens, ook het steenrijke Saoedi-Arabië plukt de zure vruchten van zijn eigen strategie. Het land moet fors lenen op de internationale kapitaalmarkten om zijn financiële huishouding weer op orde te krijgen. Daarnaast moet ook dit land het mes in zijn begroting zetten.

Olieprijs daalt verder
Het Internationaal Energie Agentschap denkt echter, dat ondanks alle tegenslagen OPEC toch de winnende kaart heeft gespeeld. Mede onder druk van de extreem lage prijzen voorziet het IEA dat in 2016 de productie van de non-OPEC landen in 2016 met 200 000 vaten gaat teruglopen. Door de verbeterde economische omstandigheden stijgt de vraag met 1,4 miljoen vaten per dag. OPEC zou dan in het gat kunnen springen dat non-OPEC landen laten vallen. Als bovenliggende partij en dankzij een verzwakte concurrentie zou OPEC weer voorzichtig de prijzen kunnen verhogen. Er kleeft echter een ‘maar’ aan dit reële scenario. Er is sprake van een dark horse, een onzekere factor en dat is Iran. Dat land is voornemens om weer op grote schaal olie te gaan exporteren zodra de sancties definitief opgeheven zijn. Als ze hun werk goed doen, zal er ook in 2016 teveel olie geproduceerd worden en blijft de kans op een behoorlijke stijging van de olieprijs gering. Cor Wijtvliet Hoofdredacteur Beurshalte.nl Over Beurshalte: Dagelijks publiceert Beurshalte nieuwsbrieven en columns van leden van de redactie en van gastauteurs over de wereld van beleggen en alles wat ermee samenhangt. Daarnaast publiceert beurshalte wekelijks een nieuwsbrief met unieke inhoud over relevante beleggingsthema’s. Belangstellende lezers kunnen een gratis abonnement nemen. Als u geïnteresseerd bent, kunt u zich hier aanmelden!

31 augustus 2015
Olieprijs naar laagste niveau sinds 2008: $42 per vat

De olieprijs is deze week gezakt naar een nieuw dieptepunt van $42 per vat, het laagste niveau in zeven jaar tijd. De olieprijs blijft dalen door een aanhoudend overschot op de oliemarkt, dat volgens het Internationaal Energie Agentschap ook in 2016 een neerwaartse druk zal geven op de prijs van een vat olie. Ook zijn er door de devaluatie van de Chinese munt twijfels ontstaan over de kracht van de Chinese economie. Een zwakkere groei in één van de grootste economieën ter wereld betekent dat het overschot op de oliemarkt nog langer zal aanhouden.

De olieprijs kwam eind vorig jaar in een vrije val toen Saudi-Arabië en Rusland besloten de olieproductie niet te verlagen. Door de opkomst van andere olieproducerende landen verliest het oliekartel van de OPEC-landen haar grip op de oliemarkt. Daarom werd er geen consensus bereikt over het terugschroeven van de productie. In het verleden werd de olieprijs kunstmatig hoog gehouden door de productie beperkt te houden. Nu veel landen hun productie opschroeven is er een structureel overschot ontstaan en is de prijs van het zwarte goud meer dan gehalveerd.

Eind 2008 bereikte de olieprijs nog een dieptepunt van minder dan $40 per vat. Dat was na een crash van de grondstoffenmarkt in de zomer van 2008 en de val van Lehman Brothers later dat jaar.

Olieprijs zakt naar laagste niveau sinds 2008

14 augustus 2015
IEA: Olieprijs blijft ook in 2016 laag

Het Internationaal Energie Agentschap (IEA) verwacht dat de olieprijs ook in 2016 laag zal blijven. De vraag naar olie laat de sterkste groei zien in vijf jaar tijd, maar dat effect wordt compleet teniet gedaan door structurele overproductie in de wereld. Die overproductie zal ook volgend jaar nog een drukkend effect hebben op de prijzen, zo denkt het agentschap.

In haar nieuwste maandrapport spreekt het IEA de verwachting uit dat de vraag naar olie volgend jaar opnieuw zal toenemen, terwijl de productie van olie in de niet-OPEC landen volgend jaar een minder sterke groei zal laten zien dan in 2015. Vooral de Amerikaanse schalie-olie wordt uit de markt geprijsd, omdat de kostprijs van deze olie inmiddels boven de wereldwijde marktprijs ligt.

Door de combinatie van een toenemende vraag en een aanbod dat minder sterk groeit zal er in de loop van volgend jaar weer balans komen in de markt, zo denkt het IEA. Dat betekent dat de olieprijs nog tot en met volgend jaar op een relatief laag niveau zal blijven en dat landen de lage prijs zullen gebruiken om hun strategische voorraden aan te vullen.

1,6 miljoen vaten per dag
Het IEA verwacht dat de vraag naar olie dit jaar met 1,6 miljoen vaten per dag zal toenemen, dat zijn 260.000 vaten per dag meer dan waar ze eerder rekening mee hielden. De vraag naar olie blijkt sterker te reageren op de daling van de olieprijs dan eerder werd aangenomen. In 2014 groeide de wereldwijde vraag nog met 'slechts' 0,7 miljoen vaten per dag. Dit jaar is de groei dus ruim twee keer zo groot, geholpen door de grote prijsdaling van olie die eind 2014 in gang werd gezet.
OPEC verlaagt productie niet
Eind vorig jaar besloten OPEC-landen de productie van olie niet te verlagen. Als gevolg daarvan kelderde de olieprijs van meer dan $110 per vat in 2014 naar slechts $43 per vat op dit moment. Met name Rusland en Saoedi-Arabië waren tegen het voorstel om de productie te verlagen en op die manier de prijs kunstmatig hoog te houden. Eind vorig jaar liet de minister van Energie van de Verenigde Arabische Emiraten weten dat een daling van de olieprijs tot $40 per vat toelaatbaar is. Dat niveau hebben we nu al bijna bereikt. In het tweede kwartaal van dit jaar was er nog een productieoverschot van 3 miljoen vaten per dag, het grootste overschot sinds 1998. Pas in de loop van 2016 zal dat overschot volledig weggewerkt worden, zo denkt de IEA. Maar ook dat is niet helemaal zeker, want in de berekeningen is geen hogere olieproductie in Iran opgenomen. Als alle sancties tegen Iran opgeheven worden zal de productie in dat land naar verwachting verder toenemen en bijdragen aan het overschot op de oliemarkt.

12 augustus 2015
Prijzen grondstoffen naar laagste niveau sinds 2002

De prijzen van grondstoffen zakten deze week naar het laagste niveau sinds 2002. Niet alleen de prijzen van olie en edelmetalen zijn gedaald, ook andere metalen en de zogeheten ‘soft commodities’ zijn aanzienlijk goedkoper geworden. De Bloomberg Commodity Index, een mandje dat bestaat uit 22 verschillende grondstoffen, zakte eerder deze maand al door de grens van 100 punten en noteert op het moment van schrijven een koers van 95,33. Dat is zoals gezegd de laagste koers in dertien jaar tijd.

Er zijn verschillende factoren aan te wijzen die hebben bijgedragen aan een daling van de grondstofprijzen. Veel beleggers stapten de afgelopen jaren in grondstoffen uit angst voor een zeer hoge inflatie, maar die hoge inflatie is nog niet gekomen. Ook hadden beleggers hoge verwachtingen van opkomende markten, want die zouden door hun snelle economische groei een grote behoefte hebben aan grondstoffen. Nu blijkt dat ook de economische groei van opkomende economieën afzwakt is die dreiging van schaarste opeens een stuk minder groot.

Prijzen grondstoffen naar laagste niveau sinds 2002

Daling olieprijs
Een andere verklaring voor de dalende grondstofprijzen is de daling van de olieprijs. Voor de productie van grondstoffen is veel brandstof nodig en als de olieprijs daalt betekent dat op termijn lagere productiekosten en lagere prijzen voor alle andere grondstoffen. Eind vorig jaar besloten een aantal olieproducerende landen om hun productie niet terug te schroeven, met als resultaat dat de prijs in een paar maanden tijd halveerde van ruim $100 naar ongeveer $50 per vat. "Beleggers zeggen dat de grondstoffencyclus voorbij is. Het aanbod is sneller toegenomen dan de vraag, vooral nu de Chinese economie vertraagt", zo verklaarde vermogensbeheerder Dan Denbow van het USAA Precious Metals & Mineral Fund in San Antonio tegenover Bloomberg. Ook vermogensbeheerder Fain Shaffer van Infinity Trading Corp denkt dat de prijs van grondstoffen de komende tijd verder zal dalen. "Als de VS ook nog de rente verhoogt zal de dollar verder in waarde stijgen. En nu er meer vraagtekens zijn over de groei van de Chinese economie lijkt de weg met de minste weerstand voor de grondstoffen de weg omlaag te zijn." Een dalende vraag naar grondstoffen in de wereld, gecombineerd met een robuuste productie uit landbouw en mijnbouw, betekent dat de voorraden zich verder opstapelen. Daardoor kunnen de prijzen nog een tijd onder druk blijven staan, zeker als de economische groei in groeimarkten als China en India achter blijft.

23 juli 2015
Amerikanen blijven massaal olie oppompen
Voor de Saoedi ‘s was het een uitgemaakte zaak aan het einde van 2014. OPEC zou ongeveer 30 miljoen vaten per dag blijven produceren, veel meer dan de markt nodig had. Daardoor zouden de prijzen gaan dalen en dat was precies wat de Saoedi’ s voor ogen hadden. Door deze lage prijzen zou een deel van de nieuwe Amerikaanse concurrentie het werken onmogelijk gemaakt worden. De kostprijs van een vat Amerikaanse schalie-olie zou ergens tussen $ 60 – $ 70 liggen. Als de olieprijs langdurig onder dat niveau zou duiken, dan moesten de Amerikanen wel stoppen met oppompen.

Het heeft er enkele weken naar uit gezien dat de Saoedi ‘s het gelijk aan hun zijde hadden. In februari steeg de prijs van een vat Brent olie weer tot boven $60 per vat. De Saoedische olieminister, Ali al-Maimi, sprak toen al enigszins triomfantelijk van een nieuwe prijsstabiliteit. Zijn gelijk leek bovendien bevestigd over berichten uit Texas en North Dakota, dat boortorens massaal stilvielen. Het kon dus niet anders, dan dat de olieproductie in de Verenigde Staten zou gaan dalen.

Amerika blijft volop olie produceren
In de praktijk ziet het er naar uit, dat de Saoedi ’s een misrekening hebben gemaakt. Volgens het Internationaal Energie Agentschap (IEA) is het correct, dat er steeds meer boortorens stil gezet worden. Aan het begin van maart waren er nog maar 866 boortorens actief, het kleinste aantal sinds 2011. Maar van een dalende productie is voorlopig geen sprake. De Amerikaanse productie blijft ook in 2015 nog stijgen. In zijn meest recente berekeningen komt het IEA tot een gemiddelde productie van maar liefst 12,56 miljoen vaten energie. De markt in de VS lijkt daarom letterlijk overvoerd te raken met olie. Volgens de Amerikaanse Energy Information Administration zijn de Amerikaanse olievoorraden voor de negende week op rij gestegen en bedragen ze nu 448,9 miljoen vaten. Nog nooit waren de olievoorraden zo hoog. In Cushing, het belangrijke overslagpunt voor olie in Oklahoma liggen nu 51,5 miljoen vaten opgeslagen. De totale capaciteit bedraagt 70,8 miljoen vaten. De angst begint te groeien, dat nog voor mei Cushing ‘vol’ zal zijn. En niet alleen Cushing dreigt ‘vol’ te lopen, maar ook de overige opslagcentra kunnen het aanbod nog maar amper aan. Ongeveer 70% van de beschikbare opslagcapaciteit op land is nu gevuld. Als voorraden nog verder oplopen, dan moeten de prijzen wel fors omlaag. Sommige partijen voorzien een forse prijsval tot ver onder $ 40 per vat. Als dat gebeurt, dan zal de productie in de VS pas daadwerkelijk terug gaan lopen. Een man als Alan Greenspan, oud-centraal bankier, verwacht wel een hernieuwde prijsdaling van een vat West Texas Intermediate (WTI), maar geen prijsval. De VS blijven naar zijn mening nog lang heel veel olie oppompen.
Niet alleen de Amerikanen blijven hun productie opvoeren, ook OPEC doet hetzelfde. De lidstaten pompen nu al negen maanden op rij meer dan 30 miljoen vaten op. Dat getal kan komende maanden nog gaan groeien. Het gerucht gaat, dat Iran vooruitlopend op een opheffen van de sancties zijn olie tegen concurrerende prijzen aanbiedt bij vooral Aziatische partijen. Als dat waar is, dan zal de prijsdruk op de prijs van een vat Brent alleen maar toenemen. Ook hier zullen prijzen eerder gaan dalen dan verder herstellen. Cor Wijtvliet Over Cor Wijtvliet: Als econoom studeerde Wijtvliet af op economische geschiedenis en kent hij als geen ander de valkuilen en mogelijkheden van crises. Wijtvliet werkte tot de vorige crisis van 2008 als onderzoeker, analist en vermogensstrateeg voor banken en instellingen zoals het Nederlands Instituut voor het Bank- en Effectenbedrijf (NIBE), Centraal Bureau voor de Statistiek, KBW-Wesselius, Friesland Bank Securities en Van Lanschot Bankiers. Die wereld laat hij in 2009 achter zich en vestigt zich succesvol als onafhankelijk analist. Hij schrijft in 2009 onthullende commentaren en vileine columns en wordt regelmatig gevraagd zijn doortastende kijk op geld- en beleggingszaken te geven in de Nederlandse media. Zo was Dr. Wijtvliets opinie onder andere te zien, te horen en te lezen in RTLZ, Business Nieuws Radio (BNR) en Het Financieele Dagblad (FD). Meer informatie:
- Opmerkingen en vragen kunt u richten aan: [email protected]
- Bezoek ook de website van Cor Wijtvliet en lees meer door hem geschreven artikelen
- U kunt Cor Wijtvliet boeken voor een inspirerende spreekbeurt. Laat u verrassen!
- Ontvangt u het Journaal niet rechtstreeks? Abonneert u zich dan hier!
- Volg Cor Wijtvliet op twitter: @wijtvliet
17 maart 2015
$200 miljard aan olieprojecten afgeblazen door lage olieprijs
De afgelopen drie maanden is er wereldwijd voor ongeveer $200 miljard aan investeringen in de oliesector geannuleerd, zo bericht Gulf News. De reden ligt voor de hand, want door de daling van de olieprijs zijn veel projecten simpelweg niet rendabel meer voor oliemaatschappijen en hun investeerders. Vooral in de VS is het effect van de dalende olieprijs goed te merken. Olie-expert Christophe de Mahieu verklaarde tegenover Gulf News dat het aantal booractiviteiten daar ‘als een baksteen gevallen is’. Door de negatieve cashflow situatie zijn veel boorplatformen reeds stilgelegd.

Kosten besparen

Christophe de Mahieu heeft meer dan 25 jaar ervaring in de oliesector en is al meer dan tien jaar adviseur voor grote olieproducenten in het Midden-Oosten. Ook is hij manager geweest bij Exxon Corporation. In een gesprek met Gulf News zei hij dat het heel moeilijk te voorspellen is waar de olieprijs de komende zes maanden naar toe zal bewegen. Omdat het niet uit te sluiten is dat de olieprijs nog langdurig laag blijft ligt er veel druk op olieproducerende bedrijven om hun kostprijs omlaag te brengen. “Vooral kleine en middelgrote producenten zullen vaker moeten samenwerken”, aldus de Mahieu.

Door de daling van de olieprijs hebben veel olieproducerende bedrijven al gesneden in hun personeelsbestand. De operationele kosten in de sector zijn al met 10 tot 15 procent omlaag gebracht door personeel te ontslaan. “Dit gebeurt nu overal ter wereld bij olieproducenten en dienstverlenende bedrijven in de oliesector”, aldus de expert.

Daling olieprijs
Sinds de zomer van vorig jaar is de olieprijs meer dan gehalveerd, van een piek van $115 per vat in juni 2014 naar ongeveer $50 afgelopen maand. Een zwakke vraag en toenemende productie van niet-OPEC landen is de oorzaak van de extreme prijsdaling. Ondanks de wens van Iran en Venezuela om de productie terug te schroeven (en daarmee de prijs hoog te houden) hebben de twee grootste olieproducenten ter wereld, Saudi-Arabië en Rusland, besloten hun productie niet te verlagen. Beide landen willen olie niet langer gebruiken als politiek instrument en ook willen beide landen geen marktaandeel verliezen. "Ik denk dat het beleid van de OPEC is om de markt te laten balanceren op basis van vraag en aanbod. Ze [de OPEC-landen] willen geen marktaandeel weggeven", aldus de Mahieu. Lees ook:
$200 miljard aan olieprojecten afgeblazen door lage olieprijs
16 februari 2015