Marketupdate

Tag: olie

  • Olieprijs duikt opnieuw omlaag

    Maandagavond bereikte de Amerikaanse overheid een akkoord over het verkopen van miljoenen vaten olie uit haar strategische oliereserves, zo bericht Bloomberg. Van de totale reserve van 695 miljoen vaten worden er 58 miljoen verkocht. Dat gebeurt tussen 2018 en 2025 in stapjes van eerst vijf en later tien miljoen vaten per jaar. Daardoor zakte de olieprijs verder weg naar het laagste niveau sinds augustus. Op het moment van schrijven kost een vat WTI olie $42,92, terwijl Brent olie voor $46,65 per vat van eigenaar wisselt.

    Voorstanders van het verkoopprogramma zijn van mening dat de Verenigde Staten nog over genoeg ondergrondse reserves beschikken, bijvoorbeeld in de vorm van schalieolie. Hoe dan ook, het gegeven dat de Verenigde Staten in de toekomst meer olie op de markt gaan brengen zet de prijzen opnieuw onder druk. Een koper voor de olie is al gevonden, want China wil haar strategische olievoorraad tussen nu en 2020 verder uitbreiden van 200 naar 500 miljoen vaten.

    De VS heeft drie keer eerder olie uit haar strategische voorraden verkocht, namelijk in 1991 (Golfoorlog), in 2005 (na orkaan Katrina) en in 2011 (na de oorlog in Libië). In al deze gevallen verkocht de VS olie om een daling van de wereldwijde olieproductie op te vangen. Volgens Jeffrey Currie, grondstoffenexpert van Goldman Sachs, kan de olieprijs verder zakken naar $20. Verschillende olieproducerende bedrijven verwachten dat de olieprijs de komende jaren rond dit niveau zal blijven schommelen.

    oil-prices-down

    Olieprijs gaat opnieuw omlaag

  • Chinezen kopen olieveld in Texas

    De Chinese onderneming Xinchao Shiye is van plan een olieveld in de Verenigde Staten over te nemen. Het beursgenoteerde bedrijf heeft een intentieverklaring ondertekend om het olieveld voor een bedrag van 8,3 miljard yuan over te nemen, dat is omgerekend ongeveer $1,3 miljard. Het veld ligt in de staat Texas, om precies te zijn op het grondgebied van Howard en Borden. De Chinezen nemen de exploitatie over van Tall City Exploration en Plymouth Petroleum.

    oil-field

    Chinees bedrijf koopt olieveld in Texas

  • Analyse: Rusland en Saoedi-Arabië blijven meer olie oppompen

    Rusland en Saoedi-Arabië, de twee grootste olieproducenten ter wereld, hebben vooralsnog geen plannen hun productie te verlagen. Sterker nog, in beide landen is de productie de afgelopen maanden juist toegenomen, ondanks het structurele overschot op de wereldwijde oliemarkt. Rusland heeft de afgelopen jaren geleidelijk haar productie opgeschroefd en produceerde in september een recordhoeveelheid van 10,74 miljoen vaten olie per dag. Dat is het grootste volume sinds het uiteenvallen van de Sovjet-Unie.

    Ook Saoedi-Arabië heeft dit jaar de productie verder opgeschroefd, waardoor het overschot op de oliemarkt in stand wordt gehouden. Daar betaalt het land een hoge prijs voor, want door de dalende opbrengst van de olie-export ziet hun begroting er opeens een stuk slechter uit. Het land is voor 90% van haar inkomsten afhankelijk van olie en zal volgens berekeningen van het IMF door de halvering van de olieprijs uitkomen op een begrotingstekort van 19,5%. Het is niet voor niets dat het land onlangs obligaties uit moest geven om het gat in de begroting te financieren.

    crude-output-russia-saudiarabia

    Rusland en Saoedi-Arabië willen productie niet verlagen

    OPEC buitenspel

    Zonder de medewerking van Saoedi-Arabië staat de OPEC machteloos. In het verleden konden de OPEC-landen vaak overeenstemming bereiken over het terugschroeven van de productie, met als doel de olieprijs kunstmatig hoog te houden. Nu een steeds groter deel van de wereldwijde olieproductie afkomstig is van niet-OPEC landen (waaronder Rusland) is het moeilijker geworden de olieprijs te beïnvloeden. Het voortbestaan van de OPEC wordt bedreigd, nu de twee grootste olieproducenten zich niet meer aan de productiequota willen houden.

    Christopher Weafer van het consultancy bureau Macro-Advisory verklaarde tegenover de Wall Street Journal dat er geen enkele kans is dat Rusland gaat deelnemen aan de OPEC. “Rusland heeft een heel andere benadering dan de meeste OPEC-landen. Het streeft er voortdurend naar zoveel mogelijk olie te produceren”, aldus Weafer. Ook olie & gas analist Pavel Kushnir van Deutsche Bank verwacht niet dat Rusland de productie gaat verlagen, nu de olieprijs zo ver gezakt is.

    Wat betekent de lage olieprijs?

    Vorig jaar november werd duidelijk dat de olieproducerende landen geen overeenkomst zouden bereiken over het ondersteunen van de olieprijs. Sindsdien is de prijs in een rap tempo gehalveerd tot minder dan $50 per vat. Maar waarom ondernemen Rusland en Saoedi-Arabië geen enkele poging om de olieprijs op te drijven? Het is in deze context goed om te begrijpen dat verreweg de meeste olie in de wereld nog in dollars wordt afgerekend. Een hoge olieprijs betekent dus ook veel vraag naar de Amerikaanse dollar. Daalt de olieprijs, dan hebben landen minder dollars nodig om hun energierekening te betalen. En als landen minder dollars nodig hebben voor het internationale handelsverkeer, dan betekent dat ook dat landen minder dollarreserves nodig hebben en meer kunnen diversificeren richting andere handelsmunten zoals de euro en de renminbi. Nu Rusland de olieproductie opschroeft ziet Saoedi-Arabië geen andere optie dan om ook zelf maar de oliekraan verder open te draaien. Want zouden ze de productie wél terugschroeven, dan kan Rusland dat gat opvangen en de winst opstrijken. Ook dat kan niet de bedoeling zijn. Het is opvallend dat de Saoedi's als trouwe bondgenoot van de VS niet langer streeft naar een hogere olieprijs. Is het onmacht? Of is het onwil?

    Schalie-olie

    De Verenigde Staten lijkt vooralsnog de grootste verliezer te zijn van deze ontwikkelingen. Hun schalie-olie heeft een veel hogere kostprijs en de industrie die om deze schalie-revolutie heen gebouwd is blijkt voor een groot deel gefinancierd te zijn met schulden. Het mag dan ook geen verrassing zijn dat de productie van schalie-olie dit jaar een enorme terugval heeft meegemaakt. Afgelopen vrijdag werd bekend dat het aantal actieve schalie-olie installaties in de VS was gedaald naar het laagste niveau in vijf jaar tijd.

    oil-rig-chart-7-2-15

    Aantal schalie-olie installaties in de VS zakte naar het laagste niveau in vijf jaar

  • 5 redenen waarom het slecht gaat met de Russische economie

    Het gaat niet goed met de Russische economie. CNN Money komt met de 5 belangrijkste redenen hiervan.

    1. Daling van de economische groei. De Russische economie zal dit jaar met 3,4% gaan krimpen, en volgend naar nog eens met 1 procent. De prijzen in Rusland zijn met 16 procent gestegen en ongeveer 22 miljoen Russen leven in armoede. Dalende netto lonen en hoge rente percentages hebben de binnenlandse markt hard geraakt. De gewone burger en de kleine bedrijven hebben hier voornamelijk last van.

     

    1. Lage olieprijzen. Olie is Ruslands hoofdinkomen. 70 procent van de export is aan olie gerelateerd, en 50 procent van de overheidsinkomen komt direct van de oliesector af. De prijs van een vat olie is gedaald van 100 dollar naar 45 dollar per vat. Analisten verwachten dat Rusland hierdoor zo’n 2 miljard dollar per dag misloopt. Door de lage olieprijzen is de roebel ook 20% in waarde gedaald ten opzichte van de dollar.

    1. Internationale sancties. Deze sancties zijn opgelegd naar aanleiding van de Russische inval van de Krim in Oekraïne. De sancties zorgen ervoor dat Russische bedrijven geen mogelijkheid hebben om geld te lenen van andere Europese landen. Daarnaast zijn bankrekeningen in westerse landen van meerdere rijke Russen geblokkeerd. Als reactie op deze sancties heeft Rusland een verbod ingevoerd op het importeren van voedsel en landbouw producten vanuit west Europa. Hierdoor is er een tekort aan diverse producten waardoor de prijzen stijgen. Nadat de sancties zijn ingevoerd is de waarde van de import van Rusland met 39 procent gedaald en de waarde van de export met 30 procent gedaald.

     

    1. Geen nieuwe vrienden. Voordat de sancties werden opgelegd werd er veel handel gedreven met West-Europa. Door de internationale sancties is dit niet meer het geval. Rusland heeft daardoor de contacten met China verbeterd. Deze contacten moesten even veel geld gaan opbrengen als de handelsrelatie met West-Europa maar dit is tot op het heden nog niet het geval.

    1. Olie en sancties zijn niet alleen de reden. Een andere reden van de verslechterende economische toestand in Rusland is de corruptie. In Rusland wordt veel geld verdient maar dit geld gaat vaak naar de zelfde personen. Het overgrote deel van de bevolking profiteert hier niet van.

  • Saoedi-Arabië in financieel zwaar weer

    De nummer 1 exporteur van olie zit in geldnood door lage olieprijzen. De huidige prijs van 45 dollar per vat is een probleem voor Saoedi-Arabië. Het land is zeer afhankelijk van de olieprijzen, 80 procent van de totale inkomsten komt de verkoop van olie.

    Om toch genoeg inkomsten te hebben verkoopt het land zijn internationale beleggingen. In het afgelopen half jaar is er voor 70 miljard euro aan beleggingen verkocht. Om weer rond te kunnen komen zal het land zijn uitgaven met 10 procent moeten terugbrengen. Dat lijkt niet haalbaar, al is het maar omdat het woestijnland onlangs een dure oorlog begon in buurland Jemen.

    Geen verandering in olie beleid

    Een andere manier om de financiële positie te verbeteren, is het aanjagen van de olieprijs. Saoedi-Arabië is het enige land dat de olieprijs kan beïnvloeden door de productie te verlagen.Niemand gelooft dat dit ook daadwerkelijk gaat gebeuren. Saoedi-Arabie is de drijvende kracht achter de lage olie prijs. Wanneer de concurrentie is uitgeschakeld zal de olieprijs ook weer omhoog gaan en zal het tekort weer verdwijnen.

  • Saudi-Arabië ziet geen reden voor nieuw overleg OPEC

    Saudi-Arabië ziet geen reden om opnieuw om tafel te zitten met de vertegenwoordigers van de OPEC-landen, indien daar geen concrete plannen gemaakt worden over het handhaven van een hogere olieprijs. Op dit moment zou Saoedi-Arabië er geen belang bij hebben om de oliemarkt te ‘sturen’, zo verklaarde een insider donderdag tegenover persbureau Reuters.

    Als een nieuw topoverleg over de olieproductie van de OPEC landen niet tot resultaten leidt kan dat een verdere neerwaartse druk geven op de olieprijs, zo verklaarde een bron vanuit de Saudische hoofdstad Riyad. Afgelopen donderdag bespraken olieministers van de verschillende Golfstaten het voorstel van Venezuela om een topoverleg te organiseren voor zowel de OPEC als de niet-OPEC landen. Venezuela wil een hogere olieprijs en is van mening dat ook de niet-OPEC landen betrokken moeten worden in het overleg om tot nieuwe productiequota te komen.

    Sinds eind vorig jaar heeft de OPEC de controle over de oliemarkt verloren. Saudi-Arabië weigerde haar productie te verlagen, terwijl de productie in veel niet-OPEC landen bleef stijgen. Het gevolg was een groot overschot, waardoor de olieprijs in zes maanden tijd halveerde van meer dan $100 naar minder dan $50 per vat. De verwachting is dat de olieprijs nog een lange tijd laag blijft, omdat alle olieproducerende landen hun marktaandeel willen uitbreiden. Daardoor komt de olieprijs steeds dichter bij de marginale productiekosten. Goldman Sachs voorziet zelfs een verdere daling van de olieprijs tot $20 per vat.

    OPEC-controle

    OPEC verliest haar greep op de oliemarkt

  • China wil olieprijs in yuan

    china-oilChina wil meer zeggenschap krijgen over de prijsvorming van olie en zal daarom naar verwachting volgende maand al een alternatief voor de gangbare WTI en Brent olie aanbieden. Deze nieuwe oliecontracten zijn genoteerd in Chinese yuan en zullen verhandeld worden op de Shanghai International Energy Exchange. De komst van een nieuw benchmark voor olie in yuan kan gezien worden als een nieuwe stap in de internationalisering van de Chinese munt. Met deze nieuwe referentieprijs in Chinese yuan worden landen in Azië in staat gesteld olie te verhandelen zonder tussenkomst van dollars.

    De toevoeging van een nieuwe referentieprijs voor olie is geen gek idee, als je bedenkt dat de referentieprijs slechts voor een beperkt deel van de olieproductie van toepassing is. Twee derde van de wereldwijde olieproductie wordt tegen de prijs van Brent olie verhandeld, terwijl deze prijs slechts gebaseerd is op de productie van vier olievelden in de Noordzee. Deze velden produceren ongeveer 1 miljoen vaten per dag, terwijl de wereldwijde olieproductie per dag op ongeveer 92 miljoen vaten ligt.

    Petro yuan

    China is na de Verenigde Staten de grootste afnemer van olie ter wereld. Naar verwachting zal China in de toekomst de grootste gebruiker van olie worden, aangezien meer Chinezen toetreden tot de middenklasse en zich de luxe van een eigen auto kunnen veroorloven. Het is daarom niet meer dan logisch dat China de olie uit de regio in de eigen munt wil afrekenen. Niet alleen China, maar ook handelspartner Rusland wil graag olie in een andere munt afrekenen dan dollars. De twee landen hebben de afgelopen jaren verschillende pijpleidingen aangelegd om meer olie uit Siberië naar China te kunnen transporteren. Sindsdien heeft ook Rusland haar voornemen uitgesproken om een eigen referentieprijs voor olie te maken. Naast de Amerikaanse WTI en de Europese Brent olie zou er voor de Aziatische markt ook een East Siberia Pacific Ocean (ESPO) referentieprijs moeten komen. Zover is het tot op heden nog niet gekomen. Lees ook:

  • Olieprijs schiet 8% omhoog

    Silhouette three oil pumpsDe olieprijs is maandag met maar liefst 8% gestegen, nadat bekend werd dat de olieproductie in Amerika waarschijnlijk lager zal uitvallen dan eerder werd aangenomen. Ook zou de OPEC willen onderhandelen met de olieproducerende landen die geen lid zijn van het oliekartel, in een poging de olieprijs naar een hoger niveau te brengen.

    Nog niet zo lang geleden zakte de prijs van een vat ruwe olie naar $39, het laagste niveau sinds 2008. Maar door de stijging van $10 per vat in de afgelopen drie dagen werd de volledige koersdaling van de afgelopen maand weer ongedaan gemaakt. In dollars was dit de grootste prijsstijging in drie dagen sinds februari 2011, maar in procenten hebben we sinds 1990 niet meer een dergelijk grote stijging gezien. Het zwarte goud werd 27,5% duurder.

    Productie verlagen

    De OPEC-landen suggereren in hun meest recente publicatie dat er bereidheid is om de productie te verlagen. Het was de overproductie van olie die zorgde voor de ongekende prijsdaling van de afgelopen tien maanden, dus een beperking van de productie kan effect hebben als er genoeg landen aan mee willen werken.

    “De scherpe stijging van de olieprijs in de afgelopen drie handelsdagen werd gedreven door short covering en door technisch analisten die een koopsignaal zagen in de grafiek”, zo schrijft Citi in een rapport. Toch is het volgens de bank nog te vroeg om te spreken van een bodem in de markt. Voor het einde van het jaar kan de prijs nog een lagere bodem testen.

    oil-price

    Olieprijs schiet omhoog

  • Olieprijs naar laagste niveau sinds 2008: $42 per vat

    De olieprijs is deze week gezakt naar een nieuw dieptepunt van $42 per vat, het laagste niveau in zeven jaar tijd. De olieprijs blijft dalen door een aanhoudend overschot op de oliemarkt, dat volgens het Internationaal Energie Agentschap ook in 2016 een neerwaartse druk zal geven op de prijs van een vat olie. Ook zijn er door de devaluatie van de Chinese munt twijfels ontstaan over de kracht van de Chinese economie. Een zwakkere groei in één van de grootste economieën ter wereld betekent dat het overschot op de oliemarkt nog langer zal aanhouden.

    De olieprijs kwam eind vorig jaar in een vrije val toen Saudi-Arabië en Rusland besloten de olieproductie niet te verlagen. Door de opkomst van andere olieproducerende landen verliest het oliekartel van de OPEC-landen haar grip op de oliemarkt. Daarom werd er geen consensus bereikt over het terugschroeven van de productie. In het verleden werd de olieprijs kunstmatig hoog gehouden door de productie beperkt te houden. Nu veel landen hun productie opschroeven is er een structureel overschot ontstaan en is de prijs van het zwarte goud meer dan gehalveerd.

    Eind 2008 bereikte de olieprijs nog een dieptepunt van minder dan $40 per vat. Dat was na een crash van de grondstoffenmarkt in de zomer van 2008 en de val van Lehman Brothers later dat jaar.

    oil-price-low

    Olieprijs zakt naar laagste niveau sinds 2008

  • IEA: Olieprijs blijft ook in 2016 laag

    Het Internationaal Energie Agentschap (IEA) verwacht dat de olieprijs ook in 2016 laag zal blijven. De vraag naar olie laat de sterkste groei zien in vijf jaar tijd, maar dat effect wordt compleet teniet gedaan door structurele overproductie in de wereld. Die overproductie zal ook volgend jaar nog een drukkend effect hebben op de prijzen, zo denkt het agentschap.

    In haar nieuwste maandrapport spreekt het IEA de verwachting uit dat de vraag naar olie volgend jaar opnieuw zal toenemen, terwijl de productie van olie in de niet-OPEC landen volgend jaar een minder sterke groei zal laten zien dan in 2015. Vooral de Amerikaanse schalie-olie wordt uit de markt geprijsd, omdat de kostprijs van deze olie inmiddels boven de wereldwijde marktprijs ligt.

    Door de combinatie van een toenemende vraag en een aanbod dat minder sterk groeit zal er in de loop van volgend jaar weer balans komen in de markt, zo denkt het IEA. Dat betekent dat de olieprijs nog tot en met volgend jaar op een relatief laag niveau zal blijven en dat landen de lage prijs zullen gebruiken om hun strategische voorraden aan te vullen.

    1,6 miljoen vaten per dag

    Het IEA verwacht dat de vraag naar olie dit jaar met 1,6 miljoen vaten per dag zal toenemen, dat zijn 260.000 vaten per dag meer dan waar ze eerder rekening mee hielden. De vraag naar olie blijkt sterker te reageren op de daling van de olieprijs dan eerder werd aangenomen. In 2014 groeide de wereldwijde vraag nog met 'slechts' 0,7 miljoen vaten per dag. Dit jaar is de groei dus ruim twee keer zo groot, geholpen door de grote prijsdaling van olie die eind 2014 in gang werd gezet.

    OilBarrelsOPEC verlaagt productie niet

    Eind vorig jaar besloten OPEC-landen de productie van olie niet te verlagen. Als gevolg daarvan kelderde de olieprijs van meer dan $110 per vat in 2014 naar slechts $43 per vat op dit moment. Met name Rusland en Saoedi-Arabië waren tegen het voorstel om de productie te verlagen en op die manier de prijs kunstmatig hoog te houden. Eind vorig jaar liet de minister van Energie van de Verenigde Arabische Emiraten weten dat een daling van de olieprijs tot $40 per vat toelaatbaar is. Dat niveau hebben we nu al bijna bereikt. In het tweede kwartaal van dit jaar was er nog een productieoverschot van 3 miljoen vaten per dag, het grootste overschot sinds 1998. Pas in de loop van 2016 zal dat overschot volledig weggewerkt worden, zo denkt de IEA. Maar ook dat is niet helemaal zeker, want in de berekeningen is geen hogere olieproductie in Iran opgenomen. Als alle sancties tegen Iran opgeheven worden zal de productie in dat land naar verwachting verder toenemen en bijdragen aan het overschot op de oliemarkt.

  • Grondstoffen naar laagste prijs in 12 jaar

    Commodities-VadodaraDe prijzen van grondstoffen zakten deze week naar het laagste niveau in meer dan twaalf jaar tijd. De Thomson Reuters CRB Index, een mandje dat bestaat uit 19 verschillende grondstoffen, dook onder de 200 punten en staat daarmee lager dan het dieptepunt van begin 2009. Rond die tijd maakten de financiële markten zich veel zorgen over het herstel van de wereldeconomie en zakten aandelenindices wereldwijd naar het laagste niveau in jaren. Dalende prijzen voor grondstoffen wijzen vaak op groeivertraging van de wereldeconomie, waardoor het aanbod de vraag overstijgt.

    Het is moeilijk om iets te zeggen over de prijs van een mandje grondstoffen, omdat elke grondstof weer door andere factoren beïnvloedt wordt. Olie en goud reageren bijvoorbeeld sterk op geopolitieke spanningen en de waardeontwikkeling van de dollar, terwijl de prijzen van soft commodities als graan, cacao en suiker juist sterk afhankelijk zijn van de kwaliteit van de oogst in een bepaalde periode. En dan heb je nog metalen als aluminium en koper, waarvan de prijzen meebewegen met de cyclus van de economie. De koperprijs, doorgaans een goede barometer voor de toestand van de wereldeconomie, zakte onlangs naar het laagste niveau in zes jaar tijd.

    Zwakke economische groei

    Zorgen over de groei van de wereldeconomie hebben de prijzen van verschillende grondstoffen onder druk gezet. Daar komt de prijsdaling van olie bij, die eind vorig jaar in gang werd gezet omdat OPEC-landen niet bereid bleken hun olieproductie terug te schroeven. Goedkopere olie maakt het produceren van grondstoffen weer wat goedkoper, waardoor de kostprijs van grondstoffen verder gedaald is. Het is de vraag hoe lang het zwakke sentiment in de grondstoffenmarkt aanhoudt en in hoeverre dit een voorbode is voor een nieuwe crisis.

    crb-index-small

    De CRB grondstoffenindex zakte naar laagste niveau in twaalf jaar