Marketupdate

Tag: zilvermijn

  • Column: Zilver rechtstreeks van de mijn…

    Wat gebeurde er weer een hoop in de wereld de afgelopen week. En zoals we inmiddels helaas gewend zijn; de grote Westerse media besteedden er vrijwel geen aandacht aan. De meeste aandacht ging naar de roof van juwelen van een realityster en het verketteren van Donald Trump.

    De laatste keer dat er Duitse tanks verschenen voor de grens met Rusland (de voormalige Sovjet-Unie) was in 1941, toen Operatie “Barbarossa” van start ging. Hitler besloot toen om bondgenoot Stalin te verraden en Rusland met 3 miljoen soldaten, 3.000 tanks, 7.000 stuks artillerie en 2.500 vliegtuigen aan te vallen. Dat was nog altijd de grootste militaire operatie in de menselijke geschiedenis, maar wel één die uiteindelijk faalde. De Sovjet-Unie won uiteindelijk, maar aan het einde van de Tweede Wereldoorlog hadden ze wel meer dan 20 miljoen mensen verloren en volgens sommige schattingen nog vele miljoenen meer.




    anaconda-2016Ter vergelijking: Aan de kant van de Verenigde Staten waren ‘slechts’ 400.000 dodelijke slachtoffers te betreuren. Het is naar mijn mening niet zo vreemd dat de Russen gespannen raken, nu tanks van de NAVO (dus o.a. Duitse) opnieuw aan de grenzen worden gestationeerd. Ook de in Oost-Europa gelanceerde NAVO operatie ‘Anaconda 2016’, de grootste Westerse oorlogsoefening sinds het einde van de Koude Oorlog, doet bepaald geen goed in Moskou. Zo’n 31.000 NAVO soldaten oefenen in onder andere Polen op een snelle overwinning op Rusland, mocht het tot een oorlog komen. Voor de beeldvorming: Een anaconda is een grote slang die zijn prooi doodt door deze plat te drukken/wurgen...

    Oplopende spanningen

    Hillary Clinton vergeleek het optreden van Poetin in Oekraïne al eens met dat van Hitler eind jaren dertig, erg gevaarlijke taal allemaal. Ze heeft ook de gewoonte om alles wat fout gaat in deze wereld in de schoenen van de Russen te schuiven, kijk bijvoorbeeld naar haar e-mails die via Wikileaks uitlekten. Daar staan bizarre dingen in. Zonder enig bewijs wordt het openbaar maken van deze vertrouwelijke e-mails aan de Russen toegeschreven. De Duitse minister van BuZa Franz-Walter Steinmeier is één van de zeer weinige politici die een goed besef lijkt te hebben van de gevaren van deze operatie: ‘Wie gelooft dat een symbolische tankparade aan de oostelijke grens van de alliantie veiligheid zal brengen, heeft het mis. We zouden er goed aan doen om geen voorwendselen te creëren voor het hernieuwen van een oude confrontatie.’ Ik ben het volledig met hem eens. Beide kanten halen momenteel vreemde capriolen uit. Ik wil ook helemaal geen partij kiezen, maar laten we alsjeblieft in gesprek met elkaar blijven en begrip proberen te tonen voor elkaars standpunten,zodat we tot een vreedzame oplossing kunnen komen. Ik maak me er grote zorgen over. Albert Einstein zei ooit: “Ik weet niet welke wapens men zal gaan gebruiken in de Derde Wereldoorlog, maar de Vierde Wereldoorlog zal worden uitgevochten met stokken en stenen”.

    Zilver rechtstreeks van de mijn

    Nu over naar een onderwerp waar we allemaal interesse in hebben, namelijk edelmetaal. Een groot mijnbouwbedrijf dat hoofdzakelijk zilver uit de grond haalt, kwam met het nieuws naar buiten dat een grote Japanse producent van elektrische auto’s rechtstreeks contact met ze had opgenomen voor de levering van zilver. De reden daarvoor? De autofabrikant maakt zich zorgen over de toekomstige levering van het edelmetaal via de ‘gewone’ markt. silverbars-sprottmoney-teaserDit is volgens de CEO van het mijnbouwbedrijf een belangrijke ontwikkeling. Hieronder volgt een stuk uit het artikel wat naar mijn mening voor zich spreekt: “Silver is not a precious metal, it’s a strategic metal,” Neumeyer said in an interview in Vancouver, where the company is based. “Silver is the most electrically conductive material on the planet other than gold, and gold is too expensive to use in circuit boards, solar panels, electric cars. As we electrify the planet, we require more and more silver. There’s no substitute for it.”Industrial demand is set to increase, driven by rising incomes and growing penetration of technology in populous, developing nations, as well as thanks to new uses being found for silver’s anti-bacterial and reflective properties in everything from hospital paints to Band-Aids to windows. Dus naast de waarde als beleggingsobject heeft zilver naar de toekomst toe ook een enorm industrieel potentieel. De voorraad op deze wereld is maar beperkt… Sander Noordhof

    gs-logo-breed

    Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen weekend op Goudstandaard. Goudstandaard is gespecialiseerd in de verkoop en opslag van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over beleggen in edelmetalen? Bel ons op +31(0)88 46 88 488 of mail naar [email protected].

  • China investeert in ontwikkeling zilvermijnen Rusland

    China investeert in ontwikkeling zilvermijnen Rusland

    De Russische provincie Madagan en het Chinese South West Mining Company hebben een overeenkomst ondertekend voor de winning van zilver. Het Chinese mijnbouwbedrijf is bereid 400 miljoen roebels (omgerekend $8 miljoen) te investeren in de ontwikkeling van een nieuwe zilvermijn in de regio. Dat schrijft Russia Beyond the Headlines.

    De provincie Madagan is rijk aan ondergrondse goud- en zilverreserves en Rusland en China hebben een gezamenlijk belang om deze bronnen aan te boren. Vorig jaar wist de mijnbouwsector in deze regio meer dan 24 ton goud en 961 ton zilver te produceren, maar als het aan China ligt mag dat in de toekomst nog wel wat meer worden.

    China gaat helpen met de ontwikkeling van de verschillende zilverbronnen die luisteren naar de namen Utro, Senon en Sentyabrskoye. Die laatste twee bevatten naast zilver ook een economisch winbare hoeveelheid goud, terwijl de eerstgenoemde reserve naast zilver ook antimoon bevat. Dit is een metaal dat vooral wordt gebruikt voor batterijen, soldeerverbindingen en elektronica. Tegen het einde van dit jaar moeten alle voorbereidingen getroffen zijn om de te beginnen met de constructie van de mijnen. Ook wordt er een weg van 130 kilometer aangelegd naar de nabijgelegen smelterij waar het edelmetaal verder verwerkt kan worden.

    silvermining-russia

    China investeert in ontwikkeling zilvermijnen Rusland

  • Binnenvaren met de zilvervloot van Silver Wheaton

    Silver Wheaton Corp is deze week het Aandeel van de Week bij OptieAcademy. Silver Wheaton zou zo maar weer eens een zilvervloot kunnen worden die komt binnenvaren. Alleen moet je er wel wat voor doen: uiteraard de juiste positie innemen in aandelen of door de juiste optiestrategie op te zetten. Het aandeel heeft het afgelopen jaar aanzienlijke klappen gehad en bereikte in juni 2013 zelfs een dieptepunt van $17,75.

    slw-stockprice

    SLW weekly

    Vervolgens trad een sterk herstel op richting $29 waarna het aandeel gas terugnam. Inmiddels heeft SLW steun gevonden rond $20. SLW noteert nu ruim 5% boven deze $20-steunzone, waardoor wij het op dit niveau wel aandurven om een longpositie in te nemen, het liefst met opties.




    Profiel Silver Wheaton

    slw-key-statistics

    SLW Statement

    Silver Wheaton Corp is een zeer groot mijnbouwbedrijf, dat met een groot aantal dochterondernemingen wereldwijd actief is. Het fonds heeft een marktcapitalisatie van circa $7,6 miljard. De koers/winst-verhouding gerekend voor de komende 12 maanden bedraagt 16,37 en het dividendrendemen bedraagt circa 1,7% wat niet bijzonder hoog is. De profit margin van SLW is evenwel aanzienlijk: 55,6% volgens Yahoo Finance.

    Silver Wheaton heeft lange termijn zilver en diverse lange termijn edelmetalen koopovereenkomsten gesloten. Daarbij wordt de zilver- en goudproductie van de tegenpartijen gekocht in een groot aantal landen zoals: Mexico, de Verenigde Staten, Griekenland, Zweden, Peru, Chili, Argentinië en Portugal. Het hoofdkantoor van Silver Wheaton Corp zetelt in Vancouver, Canada. Meer info kun je vinden op de website van Silver Wheaton. Dit zilverfonds staat aan de NYSE staat genoteerd met tickersymbol SLW (huidige koers $21,21).

    SLW goud waard?

    slw-stockprice2SLW Daily

    Bovenstaande grafiek geeft de koersontwikkeling aan SLW op dagbasis, waarbij het aandeel eind augustus vorig jaar een top bereikte rond $29. In de erop volgende maanden gleed SLW af tot een dieptepunt van $19,23 begin december.

    Sindsdien is SLW bezig met een bodemproces en vond de weg omhoog middels een opwaartse ‘gap’ rond $20,50. Dit zou het startsein kunnen zijn voor een rally richting $25 (zijnde een weerstandszone van september/oktober 2013. Een doorbraak van deze weerstandszone, maakt de weg open voor en verdere stijging richting $30.

    slw-hourly-price-data
    SLW Hourly OptieAcademy

    Bovenstaande uurgrafiek illustreert het prachtige bodemproces van SLW: een herstel vanaf de ‘low’ rond $19,23, met het in januari gevormde opwaartse koershiaat rond $20,50. Op uurbasis zit het aandeel weliswaar aan de bovenkant van het trendkanaal, maar er is zeker ruimte voor een korte termijn rally van meer dan 6,5% richting de eerste weerstand rond $22,50.

    Zit er meer in het vat?

    Het zou kunnen en wij denken dat zeker. Een stijging op termijn richting $30 achten we zeker mogelijk, waarbij een stop-loss kan worden gelegd rond $19,23. Beleggers die korter op de bal willen spelen, zouden al een stop-loss order kunnen plaatsen rond $19,50. Mocht SLW boven de steunzone rond $20 weten te blijven en inderdaad een fors herstel gaan inzetten, dan wordt het een ware goudmijn.

    SLW boven EMA’s 10,20, 40 en 47

    Het aandeel noteert op uurbasis boven het cluster van 4 voortschrijdende gemiddelden, zijnde de EMA’s 10,20, 40 en 47. Met een strakke stop-loss onder $19,50 kunnen we long gaan rond de koers van $21,10. Dit komt dus overeen met een neerwaarts risico van circa 7,5%, waarbij we een eerste koersdoel van $25 hanteren (+18,5%).

    Bij deze profit/risk-verhouding van 2,4 lijkt ons het verantwoord een positie in te nemen. Wellicht dat er zelfs nog meer in het vat zit tot het tweede koersdoel van $30 wat we berekenen op basis van een opwaartse uitbraak uit de driehoek.

    Wij vinden op dit moment SLW koopwaardig en beraden ons momenteel op een (optie)haussestrategie. Een strakke stop-loss kunnen we plaatsen onder $19,50 met ons koersdoel van $25 en een goede winst/verlies-ratio.

    Steun- en weerstandsniveaus

    Eerste steun: $19,50
    Tweede steun: $19,23

    Eerste weerstand: $21,61
    Tweede weerstand: $22,58

    Optiestrategie Silver Wheaton mogelijk

    Op Silver Wheaton (SLW) zijn opties voorhanden in de VS en zijn ook bij BinckBank verhandelbaar. We zitten te broeden om een haussepositie in te nemen middels opties, bijvoorbeeld met een ‘kromme synthetic’.

    Een andere goede en goedkope broker om aandelen en opties te handelen (zowel long, als short) is Tradersonly. Open via deze link een gratis rekening en profiteer van de Laagste Transactiekosten.

    Zodra wij een optie-affaire gaan opzetten, dan zullen wij dit uiteraard exclusief aan onze deelnemers aan de OptieAcademy Aanbevelingen communiceren. Lees hier meer info betreffende deze portefeuille.

    Uiteraard kunt u ook uw eigen suggestie voor een Aandeel van de Week danwel optiestrategie naar ons doormailen naar [email protected].

    Think, Talk & Talk like a Winner!

    Met vriendelijke groeten,

    OptieAcademy
    Voor een optiemaal resultaat

    Harry Klip en Jan Robert Schutte

    Disclaimer: Marketupdate geeft geen beleggingsadvies en dit artikel van OptieAcademy moeten ook niet als zodanig worden aangemerkt. Marketupdate heeft geen geld ontvangen of betaald voor deze bijdrage van OptieAcademy. Zowel Marketupdate als OptieAcademy hebben op het moment van schrijven geen positie in Silver Wheaton.

  • Zilvermijn staakte verkoop door lage zilverprijs

    De zilvermijn First Majestic heeft in het tweede kwartaal een deel van haar productie achter de hand gehouden vanwege de scherpe daling van de zilverprijs, zo schrijft Mineweb. De mijn hield in totaal 700.000 troy ounce zilver van de markt, omdat ze verwachtte dat de zilverprijs weer zou gaan stijgen. Door een deel van de productie niet te verkopen kon First Majestic in het tweede kwartaal nauwelijks winst maken. Daar staat tegenover dat het bedrijf een extra voorraad van 700.000 troy ounce op de markt kan brengen bij een stijgende zilverprijs.

    Daling zilverprijs

    Volgens Keith Neumeyer, de CEO van First Majestic Silver, was de daling van de zilverprijs dit jaar ongekend. Het management kwam toen tot het besluit om een deel van de zilverproductie niet naar de markt te brengen. De zilverprijs zakte in het tweede kwartaal met 31%, vergelijkbaar met de daling tijdens de financiële crisis van eind 2008. “Het was de derde grootste prijsdaling in de afgelopen vijftig jaar”, zo verklaarde Neumeyer tegenover Mineweb.

    Het management van First Majestic Silver is ervan overtuigd dat de zilverprijs in de nabije toekomst weer gaat stijgen. In de tussentijd wordt een deel van de opgebouwde voorraad verkocht, omdat de zilverprijs alweer wat herstel heeft laten zien. Tijdens de laatste aandeelhoudersvergadering van First Majestic Silver zei Keith Neumeyer het volgende over het besluit om een deel van de productie niet op de markt te brengen: “We hebben in het tweede kwartaal niets verkocht voor prijzen onder de $22,80 per troy ounce […] We kunnen hierdoor in het derde kwartaal een paar miljoen dollar extra verdienen, dat is mooi meegenomen”.

    Productie zilver stijgt

    First Majestic heeft geen moeite om meer zilver uit de grond te halen, zo blijkt uit de cijfers van het tweede kwartaal van dit jaar. Gedurende deze periode haalde de zilvermijn 2.767.966 troy ounce zilver uit de grond, een stijging van 44% ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar (1.917.248 troy ounce). Ook de productie van goud nam sterk toe, van 533 troy ounce in het tweede kwartaal van 2012 naar 1.995 troy ounce in dezelfde periode van dit jaar. De zilvermijn haalde ook andere metalen als lood, zink en ijzer uit haar mijnen. First Majestic wist de productie van lood en zink ruwweg te verdubbelen ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar. De productie van ijzererts bleef ongeveer gelijk.

    Kosten verlagen

    Door de daling van de grondstoffenprijzen (met name zilver) heeft ook First Majestic Silver bezuinigingsplannen opgesteld. In mei en juni werkte het management aan een plan om $50 miljoen te besparen op de kosten. Vooral de uitgaven aan exploratie en ontwikkeling worden teruggeschroefd, zodat de huidige productie zoveel mogelijk wordt ontzien. Ook heeft het bedrijf van de gelegenheid gebruik gemaakt om eigen aandelen terug te kopen. De mijnaandelen staan zwaar onder druk, waardoor de zilvermijn relatief goedkoop haar eigen aandelen terug kon kopen. In het tweede kwartaal ging dat om een bedrag van $2,4 miljoen.

    In de eerste helft van dit jaar maakte First Majestic $26,68 miljoen winst (23 cent per aandeel), een behoorlijke daling ten opzichte van de $41,68 miljoen (39 cent per aandeel) van dezelfde periode van vorig jaar.

    First Majestic hield 700.000 troy ounce zilver van de markt
    First Majestic hield 700.000 troy ounce zilver van de markt

  • Zilvermijn moet deuren sluiten door lagere zilverprijs

    Het kleine mijnbouwbedrijf Alexco Resource zal dit najaar één van haar zilvermijnen sluiten. Door de daling van de zilverprijs is het niet meer rendabel om zilver uit de Bellekeno mijn te halen. Tot en met oktober zal er nog zilver uit de betreffende mijn gehaald worden, daaa wordt deze voor onbepaalde tijd gesloten.

    In de eerste zes maanden van dit jaar heeft Alexco ongeveer 955.772 troy ounce zilver uit de grond gehaald. De mijn gaat een lastige periode tegemoet, want door de scherpe daling van de zilverprijs (alleen dit jaar al 35%) moet het bedrijf behoorlijk snijden in haar kosten.

    De sluiting van de Bellekeno zilvermijn is niet de eerste stap die het bedrijf neemt om de winstgevendheid te verbeteren. Een maand geleden werd 25% van het personeel in de Yukon goudmijn van Alexco naar huis gestuurd. Voor nog eens 10% van de mijnwerkers die hier werken is het nog maar de vraag of ze hun baan kunnen houden. Het management heeft ook de broekriem aangehaald, want door de daling van de zilverprijs voelt ze zich genoodzaakt 20% van haar eigen compensatie in te leveren.

    Alexco wil over de hele linie de productiekosten verlagen. In het eerste kwartaal van dit jaar waren de basiskosten (cash-costs) $16,10 per troy ounce. Daarin zitten nog niet alle kosten verwerkt. Het is dus niet vreemd dat deze mijn maatregelen neemt, nu de zilverprijs weer onder de $20 per troy ounce gezakt is.

    Efficiëntie verhogen

    Door de prijsdaling van zilver heeft Alexco de ontwikkeling van een nieuwe zilvermijn uitgesteld. Er zijn ongetwijfeld meer mijnbouwbedrijven die net als Alexco moeten snijden in de kosten. De aankomende winterperiode wil Alexco gebruiken om de vaste kosten omlaag te brengen. Op de langere termijn (2014-2015) wil het bedrijf haar verwerkingscapaciteit verder opschroeven tot 400 á 500 ton erts per dag.

    Ook de goudmijnsector heeft last van de prijsdaling van goud en zilver. Nick Holland van Gold Fields zei onlangs nog dat goudmijnen een prijs van $1.500 per troy ounce nodig hebben om te overleven. AngloGold Ashanti, een andere grote goudmijn, heeft alvast een afschrijving van ruim $2 miljard gedaan. Door de prijsdaling van goud en zilver zijn ook de mijnaandelen relatief goedkoop geworden. Ten opzichte van het begin van dit jaar is het GDX (een ETF van diverse grote goudmijnaandelen) in waarde gehalveerd.

    Bron: Mineweb

    Zilververwerking bij de Yukon zilvermijn van Alexco

  • Grootste zilvermijn ziet winstmarge slinken

    Op SilverDoctors lezen we dat de ertskwaliteit van de Fresnillo zilvermijn is gezakt van 15,2 troy ounce per ton in 2005 naar 9,2 troy ounce per ton in 2012. Dat betekent dat het mijnbouwbedrijf nu veel meer puin moet verwerken om de productie van zilver op peil te houden. Met een stijgende zilverprijs is dat geen groot probleem, maar met een dalende prijs gaat veel marge verloren.

    In 2011 bereikte Fresnillo door de hoge zilverprijs een recordomzet van $2,19 miljard en kon het een nettowinst van $901 miljoen noteren. Door het opschalen van de mijnactiviteit is zowel de omvang als de winst van het bedrijf toegenomen. Maar hoe kwetsbaar is die winst eigenlijk? Eerst twee grafieken…

    De kwaliteit van het zilvererts bij Fresnillo wordt met het jaar slechter…

    … maar ondertussen maakt de mijn wel ieder jaar meer winst.

     

    Productiekosten zilver

    In het jaarverslag van Fresnillo over 2012 staan de operationele kosten en de exploratiekosten die het mijnbouwbedrijf gemaakt heeft (zie pag. 167). Ook is uiteen gezet hoeveel procent van de opbrengst toegeschreven kan worden aan de mijnproductie van goud, zilver, lood en zink. Een analist die op Youtube actief is onder de naam ‘MomentsinTrading’ rekende alle cijfers door en kwam tot de conclusie dat Fresnillo in 2012 met een gemiddelde zilverprijs van $31,43 per troy ounce nog steeds een marge van meer dan $10 kon behalen.

    De zilverprijs staat momenteel op $23 per troy ounce, ruim $8 beneden de prijs die Fresnillo in 2012 kreeg voor haar zilver. Als de prijs van zilver nog $2 verder zakt is er van de ruime winstmarge van 2012 niets meer over en draait de mijn break-even. Geen wonder dat ook de mijnaandelen, die in 2011 profiteerden van de hoge zilverprijs, nu uit de gratie zijn geraakt. De beleggers in mijnaandelen zijn dit jaar veel harder getroffen dan de beleggers in fysiek metaal.

    De hoge zilverprijs leverde Fresnillo in 2012 nog een winstmarge op van meer dan $10 per troy ounce

  • Endeavour Mining verwacht lagere zilverprijs

    Endeavour Mining gaat vooral bezuinigen op de exploratiekosten en de lange-termijn investeringen, zoals het identificeren en aanboren van nieuwe reserves. Van alle geplande investeringen die nog niet essentieel zijn voor de productie van dit jaar heeft de mijn 20% uitgesteld. Ook wordt een kwart van het budget voor exploratie geschrapt en worden kostenbesparingen doorgevoerd in de operationele kosten van de mijnen. Dat zal gepaard gaan met het ontslaan van personeel. Ook wil Endeavour Silver haar administratie- en managementkosten omlaag brengen, door het personeelsbestand te verkleinen en door 10% van het salaris van het management voorlopig niet uit te keren.

    De bezuinigingen en hervormingen zullen geen negatieve impact hebben op de zilverproductie van 2013, zo stelt het bedrijf. Volgens Bradford Cooke, de directeur van Endeavour, slaagde het management er in 2008 ook in de kosten terug te brengen, na een soortgelijke daling van de zilverprijs. Toen kwam het mijnbouwbedrijf sterker uit de crisis. “Het loont om voorzichtig te zijn in tijden als deze”, aldus de CEO.

    Een daling van de zilverprijs drukt op de winstmarge van de mijn, waardoor deze geneigd zal zijn in te teren op de bestaande reserves. Als de prijs weer stijgt wordt het lucratief om nieuwe reserves te identificeren en aan te boren. Dat zijn precies de uitgaven waarop Endeavour zal bezuinigen. Endeavour is een mid-cap zilvermijn die werd opgericht in 2004 en die actief is in Mexico. Het bedrijf wist sinds de oprichting ieder jaar haar zilverproductie en -reserves uit te breiden. Het bedrijf heeft drie operationele zilvermijnen en combineert exploratie en acquisitie om de toekomstige zilverproductie veilig te stellen.

    Endeavour Mining verwacht lagere zilverprijs en snijdt in de kosten