Tag: zilverprijs

Goudprijs breekt door de €1.100 per troy ounce!

De goudprijs is vandaag door de €1.100 per troy ounce gebroken en staat op het moment van schrijven op een koers van €1.108,54. In dollars steeg de goudprijs naar $1.276 per troy ounce. Deze week werd goud in euro’s 7,3% meer waard, terwijl de koers in dollars met 4,4% omhoog ging. De afgelopen twee weken is de goudkoers in euro’s zelfs meer dan 10% gestegen.

Goudprijs breekt door de €1.100 per troy ounce (Grafiek van Goldprice)

Zilverprijs is deze week 9% gestegen!

Ook de zilverkoers gaat hard omhoog, op het moment van schrijven noteren we een koers van bijna €487 per kilo en $17,47 per troy ounce. Dat zijn nog steeds niet de niveaus die we gewend waren in 2011 en 2012, maar het zijn wel aanzienlijk hogere niveaus dan begin dit jaar. De afgelopen week is zilver in euro's met 9% en in dollars met 6% gestegen!

Zilverprijs is deze week 9% gestegen in euro's

16 januari 2015
Goudprijs stijgt naar €1.050 per troy ounce

De goudprijs is vandaag gestegen naar €1.050 per troy ounce, het hoogste niveau in meer dan 15 maanden tijd. De zilverprijs kwam boven de €460 per kilo, een niveau dat we sinds september vorig jaar niet meer gezien hebben. Het nieuwe jaar is nog maar twee weken onderweg en nu al staat de goudprijs in euro’s 6,5% en de zilverprijs 7,8% hoger. Ook in dollars staan beide edelmetalen op winst, maar door de zwakke euro stijgen de prijzen in onze valuta veel harder. De euro noteert op het moment van schrijven $1,1790 tegenover de dollar, het laagste niveau in negen jaar tijd.

De stijging van de goudprijs is opmerkelijk te noemen, omdat het gebeurt bij een stijgende dollarindex en een dalende olieprijs. Deze twee factoren hebben historisch gezien juist een negatieve invloed op goud. Wanneer de koopkracht van de dollar toeneemt wordt het minder interessant om fysiek goud aan te houden. Ook heeft een dalende olieprijs doorgaans een negatieve invloed op goud, omdat goedkopere olie een drukkend effect heeft op de prijsinflatie.

Renteverhoging blijft uit
Hoe dan ook, voor diegene die goud in de portefeuille hebben is de prijsstijging een meevaller. Het geduld van de goudbelegger is vorig jaar al enigszins op de proef gesteld, omdat de koers toen het hele jaar schommelde tussen de €900 en €1.000 per troy ounce. De stijging van de goudkoers werd ook niet verwacht door banken, want die hadden hun koersdoel voor goud in 2015 juist naar beneden bijgesteld in de afwachting van een rentestijging door de Federal Reserve. Analist Suki Cooper van Barclays blijft bij haar standpunt dat de goudkoers in dollars dit jaar verder zal dalen vanwege de sterkere dollar en de verwachte stijging van de rente door de Amerikaanse centrale bank.

Goudprijs stijgt naar €1.050 per troy ounce

Zilverprijs stijgt naar hoogste niveau sinds september

13 januari 2015
Goud en zilver report (Week 2)

De goudprijs is de afgelopen week gestegen van €990,44 naar €1.032,63 per troy ounce, een stijging van 4,26%. Ondertussen steeg de zilverkoers met 6%, van €422,86 een week geleden naar een slotkoers van €448,39 afgelopen vrijdag. De stijging is voor ongeveer een kwart te verklaren door een wisselkoerseffect, want de euro stond de afgelopen week opnieuw onder druk. Op het moment van schrijven is de euro nog maar $1,18 waard, terwijl de wisselkoers in mei 2014 nog bijna de $1,40 aantikte!

Grote bewegingen zien we ook terug op de obligatiemarkt en de aandelenmarkten. De AEX was de afgelopen week buitengewoon volatiel, net als de aandelenmarkten elders in de wereld. Afgelopen vrijdag sloot de AEX toch weer 1,8% lager, nadat de beurs eerder deze week nog een dag met +2,7% wist af te sluiten. Beleggers maken zich zorgen over de situatie in Griekenland en over de gevolgen van een dalende olieprijs. In de Verenigde Staten is voor honderden miljarden aan leningen verstrekt aan de schalie-industrie, die bij een olieprijs van minder dan $50 per vat niet meer rendabel is. Ook in andere olieproducerende landen begint een pijnlijk aanpassingsproces naar een lagere, marktconforme olieprijs.

De goudkoers bereikte afgelopen vrijdag het hoogste niveau in 15 maanden, terwijl de zilverkoers deze week naar het hoogste niveau sinds september vorig jaar steeg. De prijsstijging is deels toe te schrijven aan het verzwakken van de euro ten opzichte van de dollar, maar ook trekt de vraag naar goud in India en China weer aan na een wat zwakkere zomerperiode.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilogram

Goudprijs naar hoogste niveau in 15 maanden (Bron: Goldprice.org)

Chinezen kopen goud in aanloop naar Chinees Nieuwjaar
Chinese banken, juweliers en goudhandelaren breiden hun voorraad goud uit in de aanloop naar het Chinese Nieuwjaar dat in februari plaatsvindt. Traditioneel grijpen Chinezen deze gelegenheid aan om goud te kopen. Reuters schrijft dat de premies op goud aan de Shanghai Gold Exchange nu al oplopen vanwege de toenemende vraag naar het gele metaal. Lees verder op Goudstandaard.

Chinezen kopen goud in aanloop naar Chinese Nieuwjaar

LBMA stopt met publicatie GOFO
De LBMA stopt met de publicatie van de Gold Forward Offered Rate, het tarief dat banken rekenen om goud uit te lenen. Er zou onvoldoende belangstelling zijn voor deze leningen. Vorig jaar staakten Deutsche Bank en Société Générale hun activiteiten al. Op 30 januari zal voor het laatst de GOFO Rate bekend worden gemaakt. Lees er meer over bij Hollandgold.

De LBMA zal vanaf 30 januari geen GOFO rates meer publiceren

10 januari 2015
Goud en zilver report (Week 1)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €982 naar €990,44 per troy ounce, een stijging van 0,86%. De prijs voor een kilo zilver daalde van €424,52 naar €422,86, een bescheiden verlies van 0,39%. Het nieuwe jaar begint voor goud beter dan voor zilver, terwijl goud het de afgelopen twee jaar ook al beter heeft gedaan dan zilver. Op het moment van schrijven kost een troy ounce goud 75,3 keer zo veel als hetzelfde gewicht in zilver. Een jaar geleden was die ratio nog 61 en twee jaar geleden kon men nog 55 troy ounce zilver inwisselen voor een troy ounce goud.

Zilver presteerde de afgelopen twee jaar beduidend slechter dan goud (Bron: Goldprice)

Zwakke euro ondersteunt goudprijs

Het afgelopen jaar wist goud in euro's met een winst van 12,1% af te sluiten, terwijl zilver in euro's 9% in waarde daalde. Dat lijkt mee te vallen na de grote prijsdaling van 2013, maar we moeten niet vergeten dat het wisselkoerseffect een grote rol heeft gespeeld. In de zomer van 2013 bereikte de euro een niveau van $1,37 tegenover de dollar, terwijl de wisselkoers afgelopen week onder de $1,20 zakte. Dat is het laagste niveau voor de euro in 29 maanden tijd.

De financiële markten anticiperen op nieuwe monetaire stimulering door de ECB, maar het is nog niet duidelijk of die er werkelijk gaat komen. Draghi zei dat hij het balanstotaal van de centrale bank met ongeveer een biljoen euro wil opkrikken, maar sindsdien is er vrijwel geen resultaat geboekt. Tegelijkertijd wint de dollar aan kracht, onder meer door de dalende olieprijs. Veel olie wordt nog steeds afgerekend in dollars en kost vandaag de dag nog maar de helft van wat het een half jaar geleden kostte. Een dollar heeft daardoor meer waarde gekregen.

Daar komt bij dat beleggers optimistisch zijn over de Amerikaanse economie. Stijgende aandelenkoersen en een economische groei van 5% straalt vertrouwen uit, maar we moeten niet vergeten dat deze groei het gevolg is van nog meer schuldcreatie en niet van een aanzienlijke toename in de productieve capaciteit van de Verenigde Staten.

Voor beleggers in de Eurozone betekent de zwakke euro dat hun goud compenseert voor de waardedaling van de munt. Koopjesjagers moeten nog even wat geduld oefenen, want door de zwakke euro kruipt de goudkoers weer richting de €1.000 per troy ounce.

In dollars zakte de goudprijs van $1.196,06 naar $1.188,84 (-0,6%) en de zilverprijs van $16,08 naar $15,77 (-1,93%) per troy ounce.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard.com)

Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard.com)

Rendement goud in perspectief
Het afgelopen jaar hebben Amerikaanse aandelen het beduidend beter gedaan dan goud. Maar hoe ziet het plaatje er op de lange termijn uit? We hebben een grafiek gevonden van het afgelopen jaar, van de afgelopen tien jaar en vanaf het jaar 1802! Op de laatste grafiek zien we dat goud een matig rendement behaalde tegenover aandelen en obligaties, maar merk tegelijkertijd op dat het rendement hier wordt uitgedrukt in dollars. Weliswaar gecorrigeerd voor inflatie, maar het is nog maar de vraag of de inflatie in werkelijkheid niet veel hoger is geweest. Bedenk ook dat fysiek goud van generatie op generatie altijd waarde heeft behouden. Lang niet alle aandelen en valuta van toen bestaan vandaag niet meer, of niet in de huidige vorm.

Goud versus Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en dollars (1 jaar)

Goud versus Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en dollars (10 jaar)

Goud versus Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en dollars (~200 jaar)

Wilt u fysiek goud kopen? Bekijk eens het assortiment van Hollandgold en Goudstandaard.

4 januari 2015
Goud en zilver report (Week 52)

De goudprijs is de afgelopen week gestegen van €977,77 naar €982 per troy ounce, een minimale winst van slechts 0,43%. Ook de zilverprijs steeg licht, van €422,64 naar €424,52 per kilogram, omgerekend een stijging van 0,44%. Aan het begin van de week gingen de koersen van beide edelmetalen scherp omlaag, om op vrijdag weer sterk te stijgen. De goudprijs steeg vrijdag met ongeveer €20 per troy ounce, een winst van 2%. De prijs van een kilo zilver steeg die dag met iets meer dan €10, een winst van omgerekend bijna 2,5%.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

2014: Goud in dollars onveranderd, zilver werd goedkoper
Netto kwamen de prijzen van goud en zilver de afgelopen week nauwelijks van hun plaats. Maar hoe ziet de balans voor het jaar 2014 eruit? In dollars bleef de goudkoers vrijwel onveranderd, wat erop duidt dat de twee elkaar in evenwicht hielden. In dollars daalde de zilverprijs met 16,8%, nadat er vorig jaar ook al bijna 36% van de prijs af was gegaan. Kijken we naar de prijs in euro's, dan zien we dat goud dit jaar een rendement van 12,4% geboekt heeft. Goud compenseerde de beleggers in de Eurozone dus voor het waardeverlies van de munt, maar ook niet meer dan dat. Door de zwakkere euro bleef de daling van de zilverprijs dit jaar beperkt tot 6,4%. Vergelijken we het koersrendement op goud en zilver met het rendement op andere beleggingscategorieën als aandelen, obligaties, valuta en grondstoffen, dan kunnen we ook niet bepaald enthousiast worden. Zoals gezegd wist goud haar waarde te behouden, terwijl zilver samen met tal van andere grondstoffen in de hoek geduwd werd waar de klappen vielen.
Belegging in goud en zilver heeft dit jaar in financiële zin weinig opgeleverd (Bron: Finviz)

28 december 2014
Goud en zilver report (Week 50)

De goudkoers steeg de afgelopen week van €970,66 naar €981,41 per troy ounce (+1,1%), terwijl de zilverkoers in dezelfde periode van €426,44 naar €439,43 per kilo wist te klimmen (+3,05%). De winst is volledig toe te schrijven aan de koersstijging van afgelopen dinsdag, waarbij de goudprijs in euro’s bijna door de €1.000 per troy ounce wist te breken. Uiteindelijk leverde goud een deel van de winst weer in, terwijl de zilverprijs het hoge niveau beter wist vast te houden.

De volatiliteit blijft hoog, want de afgelopen weken wisselen grote opwaartse en neerwaartse koersbewegingen in hoog tempo af. Begin december zagen we de zilverkoers nog dalen naar een 5-jaars dieptepunt van €383 per kilogram, nu staat de prijs ruim €50 hoger. Ook de prijs van een troy ounce goud wist sinds 1 december met meer dan €50 te stijgen.

Vlucht naar edelmetalen....
Beleggers vluchtten de afgelopen week in edelmetalen door toenemende onzekerheid over de wereldeconomie. De beurzen doken onderuit, terwijl beleggers en analisten proberen de daling van de olieprijs te duiden. Voor consumenten en voor de industrie is de daling van de olieprijs tot onder de $60 per vat een gunstige ontwikkeling, maar in andere opzichten baart de lage olieprijs zorgen. Zo is de Amerikaanse schaliegas-industrie door enorme investeringen die al gedaan zijn erg kwetsbaar voor dalende prijzen. Ook vraagt men zich af hoe centrale banken op de lagere olieprijs zullen anticiperen, aangezien lagere brandstofkosten een drukkend effect hebben op de prijsinflatie. Dat terwijl de ECB en de Bank of Japan nu al hun best doen om de inflatie aan te wakkeren. Is een verdere daling van de olieprijs voor de genoemde centrale banken reden om het monetaire gaspedaal dieper in te trappen?

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs per kilo (Bron: Goudstandaard)

... en obligaties
De vlucht naar veiligheid ging traditioneel gepaard met dalende aandelenkoersen en een vlucht richting obligaties. De rente op 10-jaars leningen van heel veel landen ging de afgelopen week fors onderuit. Zo daalde de 'yield' op Amerikaanse Treasuries met een dergelijke looptijd in een week tijd van 2,31 naar 2,08 procent. De rente op Duitse Bunds met een looptijd van 10 jaar zakte de afgelopen week van 0,78 naar 0,62 procent. De vlucht naar liquiditeit drukt de rente steeds verder richting nul, een zorgelijke ontwikkeling. Weliswaar stijgen de obligatiekoersen, maar institutionele beleggers die een bepaald rendement moeten halen om aan hun verplichtingen te kunnen voldoen zullen steeds meer risico moeten nemen om nog wat rendement te halen. De volgende grafiek laat de ontwikkeling van de 10-jaars rente van Duitsland en Spanje zien. Sinds Draghi in de zomer van 2012 de toezegging deed dat hij alles zou doen om de euro te redden is de rente op Spaanse obligaties veel harder gedaald dan dat van Duitse obligaties. Een vreemde ontwikkeling, als je de macro-economische cijfers van beide landen rechtstreeks met elkaar zou vergelijken. Spanje leent nu tien jaar tegen een rente van 1,8%, goedkoper dan de Verenigde Staten!

Duitse versus Spaanse 10-jaars rente (Bron: Bloomberg)
Het verschil in rente tussen de 'sterke' en 'zwakke' economieën wordt alsmaar kleiner, een proces dat versterkt wordt door centrale banken die zich bereid tonen schuldpapier te kopen wanneer dat nodig is. De Federal Reserve heeft honderden miljarden dollars aan dubieuze hypotheekleningen uit de markt gehaald, terwijl de ECB overweegt staatsobligaties te kopen. De Bank of Japan is ondertussen bezig met een monetair experiment dat zijn weerga niet kent...
Oostenrijk wil goud terughalen?
Sinds de repatriëring van een deel van de goudvoorraad door de Nederlandsche Bank beginnen ook andere Europese landen zich eindelijk zorgen te maken over hun goud. Of dat terecht is of niet, dat blijkt heel moeilijk aan te tonen. Maar in de publieke opinie heerst de overtuiging dat het beter is om een groter deel van de goudvoorraden in eigen land te bewaren. België onderzoekt de mogelijkheid om goud terug te halen, terwijl de Franse centrale bank een open brief kreeg van Marine Le Pen met een soortgelijk verzoek. De storm is nog niet over gewaaid, want nu is ook in Oostenrijk de discussie over de locatie van de goudreserve losgebarsten. De 'hoge concentratie' van haar goudvoorraad in het Verenigd Koninkrijk wordt door de toezichthouder bekritiseerd, zo lezen we op het Oostenrijkse Der Standard. De goudvoorraad van dit land heeft een omvang van 280 ton, waarvan slechts 17% in eigen land ligt. Nog een klein stukje van 3% ligt in buurland Zwitserland, terwijl maar liefst 80% in Londen bewaard wordt. Nederland en Zwitserland bewaarden in het verleden ook het grootste deel van hun goudreserve in het buitenland, maar hebben inmiddels (plannen om) het grootste deel in eigen land liggen. Frankrijk heeft bijna haar volledige goudvoorraad al in eigen land, van België hebben we nog geen exacte gegevens anders dan dat het grootste deel in Londen ligt.

Er wordt meer druk op Europese centrale banken uitgeoefend om goud terug te halen (Afbeelding via Derstandard.at)

Rusland blijft goud kopen

Het is eigenlijk al geen nieuws meer, maar we blijven het belang van deze trend graag benadrukken. In november voegde de Russische centrale bank 18,9 ton goud aan haar reserve toe, waarmee het totaal op 1.168,7 ton komt. Het land blijft stelselmatig goud kopen en laat zich niet afschrikken door de dalende wisselkoers van de roebel. In verschillende media wordt de suggestie gewekt dat Rusland goud verkoopt om de roebel te ondersteunen, maar die bewering durven wij te weerleggen.

Rusland blijft goud kopen

14 december 2014
Goudprijs naar hoogste niveau in 13 maanden

De goudprijs steeg gisteren met 1,85% tot €998 per troy ounce, het hoogste niveau sinds september vorig jaar. De zilverkoers steeg met 4% naar meer dan €440 per kilo, het hoogste niveau in bijna twee maanden. Beleggers wereldwijd maken zich opnieuw zorgen over de economische vooruitzichten en deden aandelen in de verkoop. De Shanghai Composite index maakte een pas op de plaats na een spectaculaire rally van 20% in zes weken, terwijl de Griekse aandelenmarkt gisteren de grootste koersdaling in jaren meemaakte. De beurs in Athene zakte van 1035 naar 903 punten, een verlies van 12,75%. In Duitsland zakten de aandelen met ruim 2,2% en in Amsterdam verloor de AEX ongeveer 2% van haar waarde.

Volgens Bloomberg verdampte er gisteren wereldwijd meer dan $100 miljard aan waarde op de aandelenmarkten. Beleggers vluchten richting een veilige haven en daar lijkt vooral goud van te profiteren. In dollars steeg de goudkoers naar het hoogste niveau in zes weken, maar in euro’s steeg de koers naar het hoogste niveau in meer dan een jaar tijd. In de slipstream van goud doet zilver het nog beter, de prijs van dit metaal wist sinds het dieptepunt van €380 per kilo van begin vorige week met ruim 14% te stijgen.

Zorgen over wereldeconomie stuwen goudprijs omhoog
Maandag publiceerde de Bank of International Settlements (BIS) een rapport waarin ze waarschuwde voor de gevaren van een sterke dollar. Veel bedrijven in opkomende markten hebben de afgelopen jaren goedkope dollarleningen afgesloten. Nu de dollar in waarde stijgt tegenover vrijwel alle andere valuta wordt de effectieve schuldenlast voor het bedrijfsleven in opkomende landen steeds zwaarder. Dit kan het herstel van de wereldeconomie bedreigen. Een andere stimulans voor goud is de monetaire stimulering door de Bank of Japan en de plannen van de ECB om datzelfde te gaan doen.

Goudprijs naar hoogste niveau sinds oktober 2013

Zilverprijs steeg de afgelopen twee weken met ruim 14%

10 december 2014
Goud en zilver report (Week 49)

De goudkoers steeg de afgelopen week van €938,15 naar €970,68 per troy ounce (+3,47%), terwijl de zilverkoers van €399,47 naar €426,44 wist te stijgen (+6,75%). Het was een goede week voor beide edelmetalen, ondanks het mislukken van het Zwitserse referendum. Vorige week zondag werd duidelijk dat de Zwitserse bevolking geen steun gaf aan het plan om de goudvoorraad uit te breiden naar 20% van de totale reserves en dat goud nooit meer te verkopen. Speculanten gingen short op goud en zilver, met als gevolg een grote koersdaling voor beide edelmetalen bij opening van de handel.

Toch zette de daling niet door, integendeel. Toen handel in Europa van start ging begonnen de prijzen weer hard te stijgen. Tussen de laagste en hoogste koers zat die maandag een verschil van €50 per troy ounce voor goud en €50 per kilo voor zilver. Na het spektakel van maandag stabiliseerden de koersen op een hoger niveau. Donderdag kon Draghi de financiële markten nog in beweging brengen, maar dat deed hij niet. In zijn persconferentie kwamen geen nieuwe maatregelen naar voren en werden ook nog geen concrete plannen gecommuniceerd over het eventueel opkopen van staatsobligaties.

In dollars steeg goud van $1.168,14 naar $1.192,31 per troy ounce (+2,07%) en ging zilver van $15,46 naar $16,31 per troy ounce (+5,5%). De hogere winsten in euro’s laten zien dat de dollar de afgelopen week opnieuw iets sterker is geworden tegenover de euro. De wisselkoers is op het moment van schrijven $1,2286 per euro. Sinds mei is de euro al met 10% gezakt ten opzichte van de dollar, maar daar zit volgens Weidmann van de Bundesbank geen enkele opzet achter…

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo

België wil goud terughalen?
VTM Nieuws kreeg van de Belgische centrale bank bevestigd dat er onderzocht wordt hoe België haar goudvoorraad terug kan halen naar eigen land. Een interessante ontwikkeling, want twee weken maakte de Nederlandse centrale bank nog bekend dat ze een deel van haar goudvoorraad had teruggehaald uit de VS. België beschikt over een goudreserve van 227,4 ton. Waar deze momenteel ligt hebben we nog niet kunnen achterhalen. Ook in andere Europese landen is dit jaar een roep geweest om de goudvoorraden te inspecteren en/of deze terug te halen. Lees meer.
China wil import goud makkelijker maken
De Chinese centrale bank heeft afgelopen week plannen naar buiten gebracht om de import van goud op de Chinese markt te versoepelen. De centrale bank wil meer financiële instellingen en ook de grotere goudmijnen met activiteiten in het buitenland een importvergunning geven. Zodoende kan er makkelijker goud geïmporteerd worden en kan de premie op de Chinese goudmarkt dalen. Lees meer.
Zilveren munten blijven populair
De laatste cijfers van verschillende grote munthuizen laten zien dat er ook dit jaar weer veel zilveren munten verkocht worden. Beleggers zien de dalende zilverprijs als een mooi moment om zilver te kopen. Terwijl de verkopen van zilveren munten bij de Royal Canadian Mint en de US Mint naar een recordniveau gaan blijft de verkoop van gouden munten achter. Dit jaar is de goudprijs met ruim 11% gestegen, terwijl zilver met 6% gedaald is.

US Mint kan dit jaar record van 2013 overtreffen

7 december 2014
Goud en zilver report (Week 47)

De goudprijs steeg de afgelopen week van €949,16 naar €969,10 per troy ounce, een winst van 2,1%. Het is de tweede week op rij dat de goudprijs stijgt, maar het was ook opnieuw een week met bijzonder veel volatiliteit. Woensdag dook de prijs opeens hard omlaag, om vervolgens weer even hard te stijgen. Vrijdag steeg de goudprijs ook, maar dat kwam vooral door een wisselkoerseffect. Zilver liet gedurende de week een soortgelijk koersverloop zien en sloot afgelopen vrijdag op €425,92 per kilo, een stijging van 1,73% vergeleken met de slotkoers van een week eerder.

Goudprijs in euro van Goldprice.org (door technische problemen is er deze week heen koersgrafiek van Goudstandaard)

Nederland haalt goud terug

Vrijdag maakte de Nederlandsche Bank bekend dat een deel van de goudvoorraad veilig is overgebracht van New York naar Amsterdam. Bijna 130 ton goud werd met zwaar beveiligd transport weggehaald uit de VS, waardoor nu ruim 30% van het Nederlandse goud weer in Amsterdam ligt. Een duidelijke reden voor de repatriëring werd niet gegeven. De centrale bank houdt het op een gewijzigd locatiebeleid en stelt dat deze nieuwe verdeling van de goudreserve een positief vertrouwenseffect kan bewerkstelligen bij het publiek.

Marketupdate deed een rondvraag bij verschillende kenners en zal daar de komende dagen verslag van doen. Houdt onze site dus in de gaten als u meer wilt weten over deze significante ontwikkeling.

Nederland haalt deel goudvoorraad terug

Vraag naar zilver daalt

Volgens berekeningen van Thomson Reuters GFMS valt de vraag naar fysiek zilver dit jaar een paar procent lager uit dat in 2013. Reden daarvoor is het afnemende gebruik van zilver in de industrie, de daling van de vraag naar zilveren sieraden en de relatief zwakke vraag naar zilveren munten en zilverbaren in de eerste helft van dit jaar. De totale vraag naar zilver komt dit jaar naar schatting uit op 1.004,5 miljoen troy ounce, tegenover 1.077 miljoen troy ounce vorig jaar.

Draghi stuurt aan op inflatie
Een andere gebeurtenis die vrijdag even aan onze aandacht ontsnapte was een toespraak van ECB-president Draghi. Hij zei dat de inflatie in de Eurozone snel omhoog moest en dat hij bereid was daar alles voor te doen dat binnen zijn mandaat lag. In 2012 wist Draghi de zorgen in de financiële markten weg te nemen door te zeggen dat hij alles zou doen om de euro te redden. Zal deze uitspraak een even krachtige uitwerking hebben op de markt? Vrijdag daalde de euro met 1,2% ten opzichte van de dollar en sloot de Amsterdamse beurs 1,6% in de plus. In Duitsland gingen de aandelenkoersen nog wat meer omhoog, namelijk met 2,6%. Dat is niet vreemd als je bedenkt dat de economie van Duitsland veel afhankelijker is van de export naar gebieden buiten de Eurozone dan Nederland. Een zwakkere euro verbetert de concurrentiepositie. De dalende inflatie is iets waar de ECB al een tijd mee in haar maag zit. De centrale bank streeft naar prijsstabiliteit, maar heeft geen passend antwoord op de schulddeflatie die blijft voortwoekeren in de Eurozone. Overheden moeten in veel gevallen bezuinigen en bedrijven en huishoudens worden steeds terughoudender met het afsluiten van leningen. Ondertussen wordt er wel massaal schuld afgelost, waardoor er in feite geld uit de economie verdwijnt. Door de hoogte van de private schulden is het effect van de lage rente onvoldoende. De laatste twee renteverlagingen wisten geen indruk te maken op de financiële markten. Waar men op wacht is een krachtig stimuleringsprogramma en dat lijkt er langzaam aan ook te komen. De ECB begon in oktober schuldpapier op te kopen en Draghi stelde zich als doel het balanstotaal van de centrale bank met €1 biljoen op te schroeven. Ook Yves Mersch mengde zich in de discussie. Hij zei onlangs nog dat de ECB kan overgaan op het aankopen van staatsobligaties, ETF's en goud om de inflatie aan te jagen. Draghi zei dat er al veel stappen zijn gezet om de financiële toestand in de Eurozone te verbeteren, maar dat het economische herstel nog steeds achterblijft. Het groeitempo is laag en de werkloosheid daalt nog onvoldoende. Ook is het consumentenvertrouwen nog niet daar waar het zou moeten zijn.

Draghi wil snel iets doen om de inflatie aan te jagen

23 november 2014
Goud en zilver report (Week 46)

De goudmarkt was deze week opnieuw zeer volatiel, want de goudprijs fluctueerde tussen de €925 en €950 per troy ounce. Opnieuw begon de week met een scherpe prijsdaling en opnieuw was het een rally op vrijdagmiddag die het verlies wist om te buigen naar winst. De goudprijs steeg netto van €945,79 naar €949,16 per troy ounce, een minimale winst van ongeveer 0,36%.

Zilver deed het aan het begin van de week al wat beter dan goud en profiteerde van een krachtige herstelrally op vrijdag. Stond de prijs voor een kilo zilver vrijdag rond het middaguur nog net onder de €400, aan het eind van de dag noteerden we een koers van bijna €420. Dat is een intraday koersstijging van 5%. De slotkoers van afgelopen vrijdag lag met €418,65 per kilo 2,74% hoger dan de slotkoers van €407,49 van de week ervoor.

In dollars steeg de goudkoers van $1.177,80 naar $1.188,80 per troy ounce (+0,93%) en steeg de zilverkoers van $15,78 naar $16,32 per troy ounce (+3,42%). De dollar werd deze week iets zwakker ten opzichte van de dollar, de wisselkoers was vrijdag bij sluiting van de handel $1,2523 tegenover de euro.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Waarom steeg de goudprijs?
We hebben geen verklaring kunnen vinden voor de plotselinge rally in zowel goud als zilver. De Wall Street Journal vermoedt dat er sprake was van een short-covering rally, wat wil zeggen dat speculanten geen verdere prijsdaling meer verwachten en hun shortposities willen afdekken met een long positie op de edelmetalen. Het sentiment in de goudmarkt is al enige tijd negatief, waar de plotselinge rally van goud van vorige week vrijdag liet zien dat ook short gaan op goud niet altijd zonder risico is. Blijkbaar was dat voor speculanten reden om hun blootstelling aan de goudprijs te verkleinen. Ook is het mogelijk dat speculanten die al eerder short waren gegaan op goud het een goed moment vonden om winst te nemen. Het Indiase Free Press schrijft dat het Zwitserse referendum over goud mogelijk wat te maken heeft met de bewegingen op de goudmarkt, maar daar kunnen we ons eerlijk gezegd weinig bij voorstellen. Het was al eerder bekend dat er op 30 november een referendum gehouden zal worden en voor zover wij weten waren er vrijdag geen nieuwe ontwikkelingen in deze zaak die de goudprijs met meerdere procenten op zou kunnen stuwen. Wat ook een mogelijkheid is dat het volgende nieuws de stijging van de goudprijs verklaart...
ISIS lanceert gouden en zilveren munten
Eerder deze week schreven we op Marketupdate al over de plannen van ISIS om een eigen munt te introduceren op basis van goud en zilver. Dat gerucht lijkt waarheid te worden, want een paar dagen later bracht een website gelieerd aan de terreurgroep het bericht naar buiten dat ISIS leider Abu Bakr al-Baghdadi instructies had gegeven om de productie van de munten te starten. Volgens een persbericht van AP komt er op de munten de tekst "Islamitische Staat / Een kalifaat gebaseerd op de doctrine van de profeet" te staan. Het is niet duidelijk waar de terreurgroep het goud, zilver en koper vandaan wil halen. De koopkracht van de munten zal gebaseerd zijn op het gewicht aan metaal, dus de intrinsieke waarde van de munten. Er komen verschillende gouden dinars, waarvan één met het symbool van zeven tarwestengels en één met een wereldkaart. Op één van de zilveren dirhams wordt een zwaard met schild afgebeeld, op een andere versie van de dirham zal een minaret staan. Er komt ook een muntstuk met daarop de afbeelding van de Al-Aqsa moskee in Jeruzalem. Op de koperen munten zal een halve maan met drie palmbomen te zien zijn, wat volgens Associated Press ook een belangrijk symbool is voor de Islam. We blijven de ontwikkeling van dit geldsysteem op basis van de intrinsieke waarde van goud, zilver en koper volgen. Naar onze mening wordt het pas echt interessant zodra ISIS edelmetaal gaat vragen in ruil voor haar olie. Momenteel wordt de olie voor een sterk gereduceerde prijs van $20 per vat op de markt gebracht.
De nieuwe gouden, zilveren en koperen munten van de Islamitische Staat (Afbeelding van Iraqinews)

De aankondiging van de nieuwe munten door terreurgroep ISIS (Afbeelding via Iraqinews)

16 november 2014
Grafiek: Zilver versus grondstoffen

De zilverprijs staat op het laagste niveau in 4,5 jaar en lijkt daarmee bijzonder gunstig gewaardeerd. Maar hoe presteerde dit industriële metaal ten opzichte van andere grondstoffen? We vergeleken het koersverloop van zilver over de afgelopen vijf jaar met dat van een grondstoffenindex. We kozen voor de ‘DBC: PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund’ van Deutsche Bank, omdat deze index een breed scala aan grondstoffen bevat.

We zien dat zilver in de tweede helft van 2010 aan een sterke opmars begon, om uiteindelijk in april 2011 een piek te bereiken van bijna $50 per troy ounce. Sindsdien is de zilverkoers weer gezakt naar het niveau van andere grondstoffen. Met de meest recente prijsdaling inbegrepen is het rendement van zilver over de afgelopen vijf jaar lager geweest dan het gemiddelde van alle grondstoffen uit het indexfonds van Deutsche Bank.

Als er al sprake was van een bubbel in zilver, dan is die nu voor het grootste deel leeg gelopen. De prijs van het edelmetaal loopt na een wilde rit naar $50 per troy ounce weer in de pas met de prijs van andere grondstoffen. Kan zilver nog lager of is dit een goed moment om zilver te kopen?

Zilver is ingehaald door grondstoffen

10 november 2014