Marketupdate

Tag: zimbabwe

  • Was Bitcoin echt $13.800 in Zimbabwe?

    Verschillende media kwamen een week geleden met het bericht dat Bitcoin in Zimbabwe voor een veel hogere prijs verhandeld werd dan in de rest van de wereld, omdat de lokale bevolking door de politieke onzekerheid massaal hun toevlucht zocht in de virtuele munt. Op Golix – de grootste Bitcoin beurs in Zimbabwe – werd de virtuele munt voor een prijs van meer dan $13.000 verhandeld, ruim $5.000 meer dan de prijs waarvoor een Bitcoin op verschillende beurzen elders in de wereld verhandeld werd.

    Al snel werd de conclusie getrokken dat spaarders en beleggers in Zimbabwe in paniek $5.000 extra betaalden bovenop de normale prijs om een Bitcoin te kunnen bemachtigen, maar dat verhaal is volgens blogger JP Koning onjuist. Deze blogger, die zich al jaren verdiept in financiële markten en monetair beleid, dook in de materie en maakte korte metten met het verhaal dat de afgelopen dagen rond ging in de mainstream media.

    Dollars of bond notes?

    Toen er in Zimbabwe een prijs van meer dan $13.000 per Bitcoin op de borden stond legden de meeste nieuwssites de link met de politieke onzekerheid in het land, maar de werkelijke verklaring blijkt veel eenvoudiger te zijn. De prijs van de Bitcoin bleek in het Afrikaanse land niet in Amerikaanse dollars genoteerd te staan, maar in de nieuwe Zimbabwaanse ‘bond note’ dollars die door een lening van Amerikaanse dollars gedekt worden.

    Dit nieuwe geld in Zimbabwe is op papier evenveel waard als de Amerikaanse dollar, maar in de praktijk worden deze biljetten tegen een veel lagere waarde verhandeld. Op de zwarte markt was de wisselkoers deze week ongeveer 1,45 tegenover 1, zo schrijft de Volkskrant in een reportage. Dat betekent dat je $145 aan bond notes nodig hebt voor $100 in Amerikaanse dollars.

    De prijs van $13.800 Zimbabwaanse ‘bond note’ dollars voor een Bitcoin blijkt niets te zeggen over een premie op de virtuele munt op de lokale markt, maar blijkt simpelweg de wisselkoers van de Zimbabwaanse valuta te zijn ten opzichte van de Amerikaanse dollar, zoals die op de zwarte markt verhandeld werd. Daarnaast blijkt de handel in Bitcoin op het platform van Golix vrij dun en het verschil tussen aankoop en verkoop groot te zijn, wat ook niet aansluit bij de theorie dat de virtuele munt massaal omarmd wordt door de bevolking van Zimbabwe.

    Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

  • Nieuw geld Zimbabwe is nu al minder waard

    Nieuw geld Zimbabwe is nu al minder waard

    Sinds de hyperinflatie van tien jaar geleden heeft Zimbabwe geen eigen munteenheid meer en heeft de Amerikaanse dollar de rol van betaalmiddel overgenomen. Maar door een structureel tekort op de handelsbalans stromen de dollars het land uit en blijft er steeds minder geld over om de binnenlandse economie draaiende te houden.

    Om te voorkomen dat de liquiditeit opdroogt en de economie van het Afrikaanse land opnieuw tot stilstand komt heeft de centrale bank eind vorig jaar nieuw geld in omloop gebracht, de zogeheten ‘bond notes’. Officieel zijn deze biljetten één op één gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, maar in de praktijk blijkt die koppeling geen stand te houden. De bond notes zijn namelijk alleen in Zimbabwe te gebruiken, terwijl de dollars wereldwijd geaccepteerd worden.

    Dollars versus bond notes

    Winkeliers kunnen de bond notes gebruiken om hun personeel te betalen, maar voor de import van goederen blijven ze aangewezen op dollars. Daarom proberen winkels op allerlei manieren klanten over te halen om met Amerikaanse dollars te betalen. Volgens de Economist hanteren sommige winkels een korting van 50% voor klanten die met dollars betalen, terwijl tankstations apart de prijs vermelden voor iedereen die met Amerikaanse dollars kan betalen. Een prijs die uiteraard lager is dan wanneer je met een bankpasje of met het nieuwe Zimbabwaanse geld zou betalen.

    zimbabwe_dollar-teaserGrote winkelketens in Zimbabwe hebben niet de mogelijkheid om twee verschillende prijzen te hanteren en hebben daarom simpelweg besloten alle prijzen te verhogen. Daarmee compenseren ze voor het feit dat het Zimbabwaanse geld in realiteit minder waard is dan een Amerikaanse dollar. Officieel zijn ze evenveel waard, maar op de zwarte markt worden de Amerikaanse dollars tegen een premie van 5 tot 30 procent aangeboden.

    Met de invoering van nieuwe bankbiljetten komt er weliswaar meer geld in omloop, maar de waarde van het geld daalt. De snelheid waarmee het nieuwe geld aan waarde verliest roept bij de lokale bevolking de herinnering op naar de verschrikking van de hyperinflatie van ruim tien jaar geleden. Het is de vraag wat de centrale bank kan doen om het vertrouwen in de nieuwe bankbiljetten te herstellen.

    Euro

    Het voorbeeld van Zimbabwe laat duidelijk zien hoe belangrijk het is dat de bevolking vertrouwen heeft in de centrale bank die het geld uitgeeft. Ook laat dit voorbeeld zien hoeveel voordelen het biedt om een munt te hebben die wereldwijd geaccepteerd wordt. Stel je eens voor dat een Europees land – bijvoorbeeld Griekenland – besluit uit de euro te stappen en een eigen munt in te voeren. Zouden bedrijven en consumenten in de rest van de Eurozone dat nieuwe geld dan accepteren in plaats van euro’s?

    Die kans is zeer klein, omdat de euro in veel meer landen gebruikt wordt en iedereen in de Eurozone gewend is om in euro’s te rekenen en te betalen. Een bedrijf uit Duitsland of Italië dat goederen levert aan Griekenland zal dat in euro’s willen afrekenen, want dat is de munt waarmee het bedrijf haar eigen rekeningen moet betalen. Ook is er veel meer zekerheid over de waarde van de gemeenschappelijke munt.

    Griekenland kan haar eigen munt wel proberen te koppelen aan de euro, maar dan is het nog maar de vraag of die koppeling stand zal houden. Als ook de Griekse bevolking meer vertrouwen heeft in euro’s dan in de nieuwe eigen valuta, dan zullen ze iedere kans aangrijpen om hun eigen geld in te wisselen voor euro’s.

    Je kunt je voorstellen wat dat betekent voor de waarde van de eigen munt ten opzichte van de euro. De Griekse regering en centrale bank zullen dan alles uit de kast moeten halen om een kapitaalvlucht te voorkomen. Daarbij vergeleken stellen de huidige kapitaalrestricties maar weinig voor.

  • Zimbabwe wil nieuwe munt introduceren

    Zimbabwe wil nieuwe munt introduceren

    Zimbabwe probeert zeven jaar na de hyperinflatie weer een eigen munt in omloop te brengen, zo schrijft Bloomberg. De centrale bank wil nieuwe biljetten van $2 en $5 uitgeven, waarvan de waarde gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar. Het nieuwe geld, dat alleen in Zimbabwe de status van wettig betaalmiddel heeft, is gedekt door een lening van $200 miljoen van een niet nader genoemde geldschieter.

    Deze nieuwe Zimbabwaanse dollars moeten het tekort aan geld in de economie verlichten en als aanvulling dienen op alle buitenlandse valuta die in het betalingsverkeer gebruikt worden. Sinds de hyperinflatie gebruikt men onder meer Amerikaanse dollars, euro’s, Britse ponden, Zuid-Afrikaanse randen en Chinese yuan om betalingen te verrichten. Dat zijn buitenlandse valuta die het land alleen kan bemachtigen door meer goederen te exporteren dan te importeren of door geld te lenen in een vreemde valuta.




    Tekort aan geld

    Door de daling van de export komt er vandaag de dag te weinig buitenlands geld in de economie en dreigt de liquiditeit op te drogen. Daardoor worden salarissen steeds later betaald en wordt het geld dat er nog is steeds meer gehamsterd. De Zimbabwaanse regering probeert dit probleem op te lossen door nieuw geld in omloop te brengen. Het in omloop brengen van geld is één ding, maar het geaccepteerd krijgen van het geld is een ander verhaal. Voor de Zimbabwanen ligt de hyperinflatie van minder dan tien jaar geleden nog vers in het geheugen. Het geld werd zo waardeloos dat men met het grootste bankbiljet alleen nog maar drie eieren kon kopen. De economie kwam door een hyperinflatie compleet tot stilstand, want al het spaargeld verloor in een mum van tijd haar koopkracht. Het is dus maar de vraag of men het nieuwe geld zal accepteren. Het voorbeeld van Zimbabwe bewijst dat geld boven alles vertrouwen is. Is de tegenpartij die het geld in omloop brengt niet kredietwaardig, dan zal men het geld niet accepteren.

    zimbabwe_100_trillion_2009_obverse

    De herinneringen aan de waardeloze Zimbabwaanse dollar ligt nog vers in het geheugen (Afbeelding via Wikipedia)

  • Zimbabwe accepteert yuan als wettig betaalmiddel

    In Zimbabwe kun je binnenkort ook met Chinese yuan betalen, want het land heeft de munt officieel erkend als wettig betaalmiddel. Sinds 2009 heeft het land al geen eigen valuta meer, nadat de Zimbabwaanse dollar door hyperinflatie compleet waardeloos was geworden. Sindsdien gebruikt de bevolking van het land buitenlands geld, voornamelijk Amerikaanse dollars, in het betalingsverkeer.

    Nu de Zimbabwaanse regering ook de Chinese munt erkent als wettig betaalmiddel kan ze ook geld van China lenen in de yuan en kunnen Chinese bedrijven die in het land actief zijn ook de kosten van het personeel en de belastingen in yuan afrekenen.

    China investeert in Afrika

    China investeert veel in het Afrikaanse continent en probeert daarom ook de handelsrelaties te verbeteren. De opkomende wereldmacht heeft veel grondstoffen nodig voor haar snel groeiende economie en investeert daarom veel geld in de mijnbouw en infrastructuur van Afrika.

    chinese-yuanOok met Zimbabwe heeft China een belangrijke handelsrelatie. Dat wordt nu onderstreept met de invoering van de yuan als wettig betaalmiddel. Momenteel is de Amerikaanse dollar de belangrijkste munt in de Zimbabwaanse economie, maar dat kan snel veranderen nu de yuan gekomen is. Zimbabwe handelt namelijk veel meer met China dan met de Verenigde Staten.

    De yuan was al opgenomen in de reserves van de Zimbabwaanse centrale bank, maar met ingang van volgend jaar kan de munt ook in de winkels gebruikt worden naast de dollar. Zimbabwe is het eerste land dat besloten heeft de yuan te gebruiken in het betalingsverkeer. In een verklaring zei Mugabe dat zijn land de blik op het Oosten wil richten, meer specifiek op de Oost-Aziatische landen.

    Internationalisering yuan

    De Chinese munt wordt al steeds vaker opgenomen in de valutareserves van centrale banken. Eind november voegde ook Rusland de yuan toe aan haar nationale reserves.

  • Zimbabwe sluit tijdperk van hyperinflatie af

    Zimbabwe neemt dit jaar afscheid van haar eigen munteenheid, de Zimbabwaanse dollar. De bankbiljetten zijn het laatste overblijfsel van de munt die door hyperinflatie compleet waardeloos werd. In 2009 werd het gebruik van andere valuta zoals de Amerikaanse dollar en de Zuid-Afrikaanse rand al toegestaan, maar de vrijwel waardeloze Zimbabwaanse dollar bleef al die tijd nog bestaan als wettig betaalmiddel.

    Op het hoogtepunt van de hyperinflatie verdubbelden de prijzen iedere 25 uur en lag de inflatie op jaarbasis op vele miljarden procenten. In 2009 besloot de centrale bank twaalf nullen van de bankbiljetten te schrappen, omdat zelfs de coupures van $100 biljoen geen enkele waarde meer vertegenwoordigden. Omdat de munt vandaag de dag geen enkele functie meer vervuld en het betalingsverkeer al volledig is overgestapt naar buitenlandse valuta vond de centrale bank het niet meer nodig de Zimbabwaanse valuta te onderhouden.

    zimbabwe-100-trillion-dollar-bill-obverse

    Een bankbiljet van 100 biljoen Zimbabwaanse dollars

  • China vraagt goud en diamanten als onderpand voor lening

    Zimbabwe gaat de toekomstige opbrengst van haar export van goud en diamanten als onderpand beschikbaar stellen voor leningen van China, zo schrijft The Source. China heeft de afgelopen drie jaar in totaal voor $1,5 miljard aan leningen verstrekt aan het Afrikaanse land, dat gebukt gaat onder een zware schuldenlast. Omdat de regering van Zimbabwe moeite heeft om de schulden af te lossen heeft ze een regeling getroffen met de Chinese geldschieters. Door de opbrengsten van de mijnbouw als onderpand aan te bieden kan Zimbabwe in de toekomst weer geld lenen van China.

    Vorig jaar verdiende het Afrikaanse land $1,97 miljard met de export van grondstoffen, ongeveer 64% van de totale opbrengsten in vreemde valuta. Afgelopen maandag maakte de Zimbabwaanse minister van Mijnbouw bekend dat de nieuwe Mining Promotion Corporation gaat vaststellen welke ondergrondse schatten als onderpand beschikbaar worden gesteld voor de leningen.

    China investeert in Afrika

    De Chinezen investeren volop in Afrika, met als doel de levering van diverse grondstoffen veilig te stellen. Zimbabwe heeft volgens Bloomberg na Zuid-Afrika de grootste reserves van platina en chroom. Ook beschikt het land over andere waardevolle grondstoffen, zoals diamanten, goud, steenkool en ijzererts. China investeerde in 2010 nog maar $35 miljoen in de economie van Zimbabwe. In 2011 was dat gestegen tot $460 miljoen en in het afgelopen jaar hadden de investeringen een totale omvang van $600 miljoen. Het is opmerkelijk dat Zimbabwe toekomstige opbrengsten uit grondstoffen als onderpand aanbiedt aan de Chinezen. Het kan een voorbeeld zijn voor andere landen die over veel grondstoffen beschikken, maar die er financieel slecht voor staan. Dit voorbeeld laat ook zien dat in extremis niet de mijnbouwbedrijven, maar de overheid, beslag kan leggen op de grondstoffen.

    China accepteert toekomstige opbrengst van goud en diamanten als onderpand voor lening

    China accepteert toekomstige opbrengst van goud en diamanten als onderpand voor lening (Bron: The Source)

  • Mugabe wil mijnen nationaliseren

    De Zimbabwaanse president Mugabe is nog maar net herkozen, maar nu al heeft hij het omstreden plan op tafel gelegd om alle buitenlandse mijnen te nationaliseren. Saviour Kasukuwere, de Zimbabwaanse minister die deze operatie gaat uitvoeren, zal naar schatting $7 miljard aan bezittingen nationaliseren. Alle mijnen die in handen van buitenlandse beleggers zijn moeten 51% van de aandelen overdragen naar de Zimbabwaanse regering of naar investeerders uit Zimbabwe. Dat zei Kasukuwere vandaag in een interview in de hoofdstad Harare.

    “Als het aankomt op natuurlijke hulpbronnen, dan zal Zimbabwe daar niet voor betalen. Als ze [de buitenlandse mijnbouwbedrijven] zich niet aan de wet willen houden, dan is dat hun probleem. Mijnen die niet meewerken riskeren hun licentie”, zo verklaarde de minister. De banken die leningen verstrekt hebben aan buitenlandse mijnen worden wel gecompenseerd, maar de buitenlandse aandeelhouders zullen verliezen moeten nemen.

    Onder andere Anglo American Platinum (AMS), Impala Platinum Holdings (IPM), Barclays en Standard Chartered zijn actief in Zimbabwe en zullen de gevolgen van deze maatregel ondervinden. De totale export van Zimbabwe bestaat voor 71% uit metalen en mineralen, waaronder goud en platina. In de eerste vier maanden van dit jaar gaat het om een bedrag van $719,9 miljoen aan waardevolle grondstoffen, zo blijkt uit data van het Zimbabwaanse ministerie van Financiën.

    Verlies

    Anglo American Platinum, de grootste producent van platina ter wereld, weigerde commentaar te geven op dit nieuws. Ook Aquarius Platinum (AQP), dat een belang heeft in een Zimbabwaanse mijn, wilde geen reactie geven. Impala Platinum Holdings reageerde niet meteen op een email van Bloomberg. De aandelen van Impala en Anglo American Platinum verloren respectievelijk 3,17% en 0,84%. De Barclays Bank of Zimbabwe stond volgens Bloomberg zelfs 20% lager bij sluiting van de handel op de beurs van Harare.

    De overheid en zwarte Zimbabwaanse investeerders krijgen de helft van de waarde van de mijnbouwbedrijven. De operatie die in totaal ongeveer $7 miljard moet opleveren heeft nu al $1 miljard in het laatje gebracht. De regering zal een nieuwe beurs openen waarop de geconfisqueerde aandelen van buitenlandse mijnbouwbedrijven verhandeld kunnen worden. Deze beurs, die als de Harare Stock Exchange door het leven zal gaan, moet binnen 100 dagen operationeel zijn. De beurs is alleen toegankelijk voor Zimbabwaanse handelaren.

    Volgens minister Kasukuwere kunnen buitenlandse investeerders blijven investeren in Zimbabwe, zo lang ze “het land niet uitbuiten” en de lokale bevolking voldoende mee laten profiteren.

    Logisch plan

    “We willen buitenlandse investeerders verwelkomen, zo lang het maar in samenwerking met onze mensen gebeurt. Het is een logisch economisch plan dat onze partij heft voorgesteld om de Zimbabwaanse bevolking meer te laten profiteren van hun natuurlijke hulpbronnen”, aldus Kasukuwere. Hij is niet rouwig om het verlies voor buitenlandse investeerders: “49% is een gigantisch gedeelte van de taart”

    Ook in andere sector eist de Zimbabwaanse regering een aandeel op van buitenlandse investeerders. Ook in de telecommunicatie wordt er bezit overgenomen, alhoewel dat procentueel minder is dan in de mijnbouwsector.

    De Zimbabwaanse aandelenmarkt zakte vandaag met 2,2%. Gisteren gingen de koersen al met 11% onderuit. “Dit is een schrikreactie, maar daar moet de markt overheen komen”, zo verklaarde Kasukuwere tegenover Bloomberg. De banken zijn er toch niet gerust op. De meeste verstrekken geen nieuwe leningen meer vanwege de onzekerheid over het beleid van de regering. Dat verklaarden twee CEO’s die niet bij naam genoemd wilden worden tegenover het persbureau.

    Minister Kasukuwere stelt dat banken de zwarte boeren niet ondersteund hebben en dat ze daarom meer kredieten moeten verstrekken. “Ze zijn zeer onredelijk geweest. Daarom gaan we hun activiteiten monitoren.”

    Overdracht van welvaart

    De politieke partij van Mugabe heeft grootste plannen voor de Zimbabwaanse economie: “De komende vijf jaren gaat Zimbabwe een unieke overdracht van welvaart meemaken, waardoor de normale bevolking de controle zal krijgen over de economie”.

    Mugabe nationaliseert mijnen
    Mugabe nationaliseert mijnen

  • Mugabe wil in 2015 een goudstandaard invoeren

    Zimbabwe gebruikt momenteel een mandje met buitenlandse valuta, waarin de Amerikaanse dollar en de Zuid-Afrikaanse rand dominant zijn. Sinds 2009 staat de regering van Zimbabwe het gebruik van buitenlandse valuta toe, omdat de eigen munt door hyperinflatie waardeloos en bijna onbruikbaar geworden is.

    Door een nieuwe munt te lanceren kan men de Amerikaanse dollar overbodig maken, maar dat lukt alleen als de nieuwe munt het vertrouwen kan winnen van de lokale bevolking. Gideon Gono, gouveeur van de Zimbabwaanse centrale bank, gaf onlangs al een hint naar een goud-gedekte valuta. “Het is noodzakelijk om serieus en met enige urgentie na te denken over een goudgedekte Zimbabwaanse valuta die niet alleen stabiel is, maar die ook inteationaal geaccepteerd wordt”, aldus de gouveeur.

    Goudgedekte munt

    Het idee van een goudgedekte Afrikaanse valuta is niet nieuw. In 2009 werder er al private gesprekken gevoerd over dit onderwerp tussen de toenmalige Libische leider Gaddafi en Mugabe. De Libische leider wilde een gemeenschappelijke goudgedekte valuta voor het hele Afrikaanse continent, maar Mugabe vond het een beter idee om in eerste instantie nog per land te besluiten over de introductie van een goudgedekte valuta. Een muntunie is volgens de Zimbabwaanse president pas de tweede stap.

    De nieuwe munt komt volgens insiders bij de Zimbabwaanse centrale bank in biljetten van $1, $10, $25, $30, $50 en $100 op de markt. De munt zal opnieuw de Zimbabwaanse dollar gaan heten. Het portret van Mugabe siert het $100 biljet, terwijl het $10 biljet gereserveerd is voor het portret van zijn opvolger.

    De laatste valuta van Zimbabwe was de Rhodesie dollar, een munt die in 1970 werd gelanceerd om de lokale pond te vervangen. De waarde van de munt kreeg in 1997 een zetje naar beneden, toen er geen geld opzij was gezet om $4 miljard uit te keren aan oorlogsveteranen. In 2003 was er een ongekend tekort aan contant geld en kon de centrale bank niet meer aan de vraag naar bankbiljetten voldoen. De centrale bank liet toen geld drukken in Groot-Brittannië, Duitsland en Canada. Sindsdien is het vertrouwen in – en daarmee de waarde van – deze valuta volledig verdampt.

    De gouveeur van de Zimbabwaanse centrale bank ziet toekomst in een goudstandaard. Hij zei het volgende:

    “We moeten onze goudmijnstrategie, de liberalisering van goud en de marketingstrategieen als land opnieuw overwegen. De wereld heeft behoefte aan een goudstandaard en zal zeer waarschijnlijk ook die kant op bewegen. Zimbabwe moet daar de leiding in nemen.

    De financiele crisis van 2008 vraagt om een nieuwe benadering van zelfredzaamheid en ten aanzien van een grondstofgedekte munt. Voor mij heeft goud zich door de jaren heen bewezen als stabiel en zeer geliefd edelmetaal”.

    Centrale bank gouveeur Bono en president Mugabe