Lars Schall van Matterhorn Asset Management sprak met goudmarktanalist Ronan Manly over de laatste ontwikkelingen op de goudmarkt. Manly werkte de afgelopen maanden aan een uitgebreide encyclopedie van de wereldwijde goudmarkt en vertelt daarover in een bijna half uur durend gesprek. Interessante info voor iedereen die meer wil weten over de goudmarkt. Volg Ronan Manly ook op twitter.
De hyperinflatie in Venezuela gaat een nieuwe fase in, want na een tekort aan levensmiddelen, auto-onderdelen en medicijnen dreigt nu ook een tekort aan geld te ontstaan. Het geld verliest zo snel aan waarde dat er voortdurend nieuwe bankbiljetten aangevoerd moeten worden om de economie draaiende te houden. Het probleem is dat de centrale bank van Venezuela de bankbiljetten in het buitenland laat drukken en dus dollars nodig heeft om de drukkerij te betalen. Nu de dollarreserves opraken wordt ook de drukkerij niet meer op tijd betaald, met als gevolg dat de aanvoer van nieuwe bankbiljetten vertraging oploopt.
De eerste tekenen van een tekort aan geld waren al in 2014 zichtbaar, toen de waarde van de munt op de zwarte markt in een vrije val terechtkwam. Al snel was een Amerikaanse dollar gelijk aan honderden Venezolaanse bolivar en hadden mensen stapels bankbiljetten nodig om wat boodschappen te kunnen doen. Het grootste bankbiljet van 100 bolivar was nog maar een paar dollarcent waard. Al die tijd heeft de centrale bank geen stappen ondernomen om bankbiljetten met een hogere nominale waarde in omloop te brengen, met als gevolg dat er steeds meer bankbiljetten nodig zijn om dezelfde waarde te vertegenwoordigen. Voor een avondje uit eten heb je nu al een rugzak met papiergeld nodig. Er zijn wel plannen om dit jaar biljetten van 500 en 1.000 bolivar in omloop te brengen, maar in dit tempo van geldontwaarding is dat als een druppel op een gloeiende plaat.
Bankbiljetten in Venezuela zijn vrijwel waardeloos geworden
"Het is de vicieuze cirkel van hyperinflatie, omdat de daling van de koopkracht van het geld groter is dan de snelheid waarmee nieuwe bankbiljetten in omloop worden gebracht. Tijdens hyperinflatie neemt de geldhoeveelheid in nominale zin toe, maar krimpt deze in reële zin (koopkracht). Er ontstaat dus letterlijk een tekort aan geld, dat een zichzelf versterkend en alles verwoestend effect heeft."Lees ook:
De munt van Venezuela is in een paar jaar waardeloos geworden (via www.goudstandaard.com)
Tijdens de beroemde Hannover Messe heeft Satya Nadella een nieuw werkterrein voor Microsoft onthuld. Dat werkterrein luistert naar the Industrial Internet of Things. Nu al produceren auto’s, vliegtuigen en noem maar op karrevrachten aan data. Daar gebeurt nu nog nagenoeg niks mee. Het is de bedoeling van Microsoft en andere software bedrijven die data te gaan gebruiken om intelligent systemen te bouwen.
Wat Satya aankondigde was het lang verbeide samengaan van industrie en IT. Deze partijen willen allemaal een cloud-based platform bouwen met talloze applicaties die al de data verwerken van verbonden systemen. De uiteindelijke doelstelling van the Industrial Internet of Things is om va gerichte analyses meer voorspellend vermogen te ontwikkelen. Dat betekent een betere en doeltreffende controle en lagere kosten. Het kan hopelijk ook resulteren in nieuwe bronnen van inkomsten door de verkoop van hardware te koppelen aan een betere dienstverlening.
Veel toegevoegde waarde in Internet of Things
Volgens GE zal pakweg $100 miljard naar een kleine groep bedrijven die in staat is om de centrale platforms voor het Internet te bouwen. Dat betekent dat zij software kunnen ontwikkelen die de data verzamelt en combineert. Zodoende ontstaat een basis, waarop weer nieuwe applicaties kunnen gebouwd worden. Die basis kan ook functioneren als etalage waar ontwikkelaars hun vaardigheden kunnen showen aan een industrieel product. Dat publiek zal bestaan uit bedrijven die asset-intensief zijn zoals energiecentrales, mijnen en industriële bedrijven, zoals autofabrikanten. Het vorm krijgen van deze nieuwe markt gaat niet ongemerkt voorbij aan de softwarewereld. Investeringen in bedrijven die zich bezighouden met the Industrial Internet of Things is afgelopen jaar gestegen met maar liefst 76% tot een bedrag van meer dan $1 miljard.
Internet of Things heeft grootste impact op de industrie (Bron: Financial Times)
General Electric is voornemens om een rol à la Amazon voor the Industrial Internet of Things te spelen. Het is de bedoeling dat het bedrijf technologie gaat ontwikkelen, waar ook andere bedrijven van kunnen profiteren. Of het een succes wordt, valt nog te bezien. Het Predix softwareplatform is in ieder geval in de lucht en wacht op de eerste klanten. GE krijgt concurrentie van softwarebedrijven als het eerder genoemde Microsoft en Amazon.com. Die hebben weliswaar niet zo veel kennis van industrie, maar weer wel van software voor analyses. Ze hopen die te kunnen aanpassen aan de eisen van het industriële Internet. Het is ook heel goed mogelijk dat een industrieel onderneming als General Electric de krachten gaat bundelen om zo beter in staat te zijn deze nieuwe markt naar de eigen hand te zetten. Dat het een hard gevecht gaat worden, is nu al duidelijk. De financiële belangen zijn immers immens! Cor Wijtvliet Deze bijdrage is mogelijk gemaakt door Beurshalte
Over Beurshalte:
Dagelijks publiceert Beurshalte nieuwsbrieven en columns van leden van de redactie en van gastauteurs over de wereld van beleggen en alles wat ermee samenhangt. Daarnaast publiceert beurshalte wekelijks een nieuwsbrief met unieke inhoud over relevante beleggingsthema’s. Belangstellende lezers kunnen een gratis abonnement nemen. Als u geïnteresseerd bent, kunt u zich hier aanmelden!
Disclaimer: Bovenstaand artikel is geen professioneel beleggingsadvies en het is ook geen uitnodiging om te gaan beleggen. Beleggen brengt kosten en risico’s met zich mee. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het artikel is louter de persoonlijke mening van de auteur.
Miljardair Warren Buffett overweegt zijn geld bij de bank weg te halen als de negatieve rente daadwerkelijk bij spaarders in rekening wordt gebracht. Dat zei hij maandag in een interview met CNBC. Het is een opmerkelijke uitspraak voor een belegger van zijn kaliber.
“Er is een moment waarop je je geld van de bank wilt halen. Als geld op een bankrekening minder waard is dan geld in je hand, dan heeft dat invloed op het spaargedrag. Het is een andere wereld. Als je veel geld in euro’s hebt, dan ben je beter af als je het in een matras stopt dan dat je het op een bankrekening laat staan”
Ook merkt hij op dat die lage rente bij grote bedragen al snel in de papieren kan lopen. Zijn beleggingsfonds Berkshire Hathaway heeft $60 miljard in beleggingen die een kwart procent rente of minder opbrengen. Een procent rendement op dit vermogen is $600 miljoen, dus als je een paar procent meer rendement kunt halen loopt het zo in de miljarden. “Dat merk je wel.”
Het videofragment van dit interview is op het moment van schrijven helaas niet meer te vinden op de website van CNBC. Zodra we de video hebben gevonden zullen we die aan het bericht toevoegen.
Warren Buffett: “Bij negatieve rente overweeg ik geld van de bank te halen”
De goudprijs bereikte vandaag voor het eerst sinds januari 2015 weer een niveau van $1.300 per troy ounce. Een zwakkere dollar en de verwachting dat centrale banken nog langdurig vast zullen houden aan een ruimer monetair beleid speelt het edelmetaal in de kaart als veilige haven. Ook profiteert het edelmetaal van de negatieve rente, waardoor ook steeds meer spaarders overwegen in goud of zilver te beleggen.
Eerder dit jaar verhoogde Georgette Boele van de ABN Amro haar koersdoel voor goud naar $1.300 per troy ounce. Volgens analisten van BNP Paribas hebben centrale banken hun kruit verschoten en kan de prijs van het edelmetaal dit jaar verder oplopen tot $1.400 per troy ounce.
Sinds het begin van dit jaar is de prijs van goud in dollars met 20% gestegen. Zilver doet het overigens nog veel beter met een stijging van ruim 27% sinds het begin van dit jaar. De zilverprijs passeerde vorige week opnieuw de €500 per kilo en staat in dollars uitgedrukt op het hoogste niveau sinds begin 2015. Het rendement is in euro’s gemeten een paar procenten lager, omdat de dollar de afgelopen maanden wat terrein heeft prijsgegeven ten opzichte van andere valuta.
Goudprijs weer boven de $1.300 per troy ounce (Bron: Goudstandaard)
Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard, aanbieder van fysiek edelmetaal
De Australische ondernemer Craig Wright maakte vandaag een einde aan de jarenlange speculatie over de herkomst van de Bitcoin. In een interview met de BBC zegt Wright dat hij de ontwikkelaar is achter deze virtuele munt, die wereldwijd gebruikt wordt om anoniem en zonder tussenkomst van banken transacties te kunnen doen.
Als bewijs liet Wright berichten zien die hij versleuteld had met cryptografische sleutels die al in de begindagen van Bitcoin gemaakt werden. Deze sleutels horen bij Bitcoins die ‘gemijnd’ zijn door Satoshi Nakamoto, de schuilnaam waaronder de bedenker van Bitcoin jarenlang zijn werkelijke identiteit verborgen wist te houden.
"Ik wil geen geld, geen roem, ik wil met rust gelaten worden. Ik heb niet zelf besloten hiermee naar buiten te komen. Er zijn andere mensen die dit voor mij besloten hebben. En zij maken het leven niet alleen moeilijk voor mij, maar ook voor mijn familie, vrienden en personeel. Ik heb personeel elders in de wereld en die willen ook anoniem blijven. Ik wil niet dat iemand er problemen mee krijgt. Er zijn heel veel verhalen die gewoon verzonnen zijn en ik wil niet deze verhalen mensen benadelen waar ik veel om geef."In het gesprek laat Wright er ook geen twijfel over bestaan dat hij liever anoniem was gebleven. Hij zegt dat hij na dit optreden nooit meer de media te woord zal staan en nooit meer voor de camera zal verschijnen.
Craig Wright maakt zichzelf bekend als de bedenker van Bitcoin (Bron: BBC)
Prijsontwikkeling van Bitcoin (Bron: Coindesk)
Het Platform Duurzame en Solidaire Economie heeft in samenwerking met Marketupdate alle columns van Lou Keune gebundeld in een gratis eBook. De afgelopen maanden schreef Lou Keune verschillende columns voor Marketupdate, waarin hij een kritische blik wierp op ons huidige sociaal-economische bestel.
Lou Keune, onderzoeker bij de Universiteit van Tilburg en adviseur van het Platform Duurzame en Solidaire Economie (PDSE), geeft vanuit zijn persoonlijke ervaring een kritische reflectie op verschillende actuele economische thema’s zoals de Griekse schuldencrisis, het TTIP handelsverdrag en geldcreatie. Met helder taalgebruik en aansprekende voorbeelden leidt Keune de lezer langs nieuwe en oude ideeën over de andere economie.
Klik hier om het eBook te downloaden!
Wat hebben Zwitserland, Japan en Duitsland met elkaar gemeen? Uit berekeningen van de Financial Times blijkt dat meer dan 70% van de staatsschuld van deze drie landen verhandeld wordt tegen een negatieve rente. Pensioenfondsen en andere beleggingsfondsen duikelen over elkaar heen om deze schuldpapiertjes te bemachtigen, terwijl ze over de hele looptijd bezien helemaal geen inkomsten meer opleveren.
Waarom vlucht men dan nog steeds in staatsobligaties? Dat komt omdat er binnen het huidige financiële systeem geen passend alternatief te vinden is dat even liquide is en evenveel nominale zekerheid biedt als de obligatiemarkt. Ook hebben staatsobligaties uit het verleden nog steeds de bevoorrechte status van risicovrije belegging. Banken, pensioenfondsen en verzekeraars worden door toezichthouders verplicht een deel van hun vermogen in dit soort ‘risicovrije’ activa te parkeren.
Lees ook:
Veel staatsobligaties met een negatieve rente (Bron: Financial Times)
Edelmetalen hebben het beste kwartaal van de afgelopen 30 jaar achter de rug, terwijl goud- en zilvermijnen de sterkste rally in jaren meemaakten. Aandelen van deze bedrijven zijn in amper vier maanden tijd gemiddeld in waarde verdubbeld. Nu was de index van deze mijnbedrijven de afgelopen jaren met bijna 90% gezakt, dus om dit goed te maken moet de index nog veel verder stijgen. Van een overwaardering lijkt dus nog lang geen sprake. Wie wacht op een correctie om in te stappen, kan daar mogelijk nog lang op wachten. De toekomst zal het uitwijzen…
Veel beleggers wachten momenteel op een terugval van de goud- en zilverprijs om in te stappen. Dit bleek de laatste jaren steeds een goede tactiek in een ‘bear market‘. Maar de kans is groot dat we het einde van de bear market hebben gezien en dat beide edelmetalen nu in een bull market zitten. En dan gelden er andere regels.
Aandelen goudmijnen dit jaar al bijna in prijs verdubbeld (Bron: Yahoo Finance)
Niets gaat in een rechte lijn omhoog, maar goud en zilver weigeren vooralsnog veel van hun winst prijs te geven. In februari daalde de goudprijs van $1.250 tot $1.200, een daling van 4% die slechts één week duurde. Daarna ging goud verder met een stijging tot $1.272 op 10 maart. Daarna volgde weer een kleine correctie waarbij de prijs daalde tot $1.215, een daling van 4,4% die uiteindelijk drie weken duurde. Op 11 april was de goudprijs alweer terug boven $1.250.
Recent zagen we opnieuw een 3-daagse daling tot $1.227, een stijging tot boven $1.250 gevolgd door een lichte daling tot $1.232 vorige week vrijdag. Afgelopen week steeg de prijs weer tot $1.283 op het moment van schrijven. Op iedere dip zien we nieuwe kopers op de markt komen, een sterk signaal.
Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen vrijdag in de nieuwsbrief van Goudstandaard.
Een argument dat mensen ervan weerhoudt fysiek goud te kopen is dat het geen rendement oplevert. Maar nu we steeds vaker negatieve rentes zien wordt die eigenschap juist een voordeel. Heb je vermogen dat je twee jaar wilt parkeren, dan betaal je voor een staatsobligatie van de meeste Europese landen al meer dan voor goud…
Rendement op goud is beter dan op 2-jaars staatsobligaties (Bron: Pension Partners)
Maar de goudprijs is toch heel volatiel? Dat klopt, maar ook de koersen van staatsobligaties kunnen gedurende de looptijd sterk schommelen. Wil je eerder verkopen, dan loop je ook met obligaties een risico. De rente is nu al extreem laag. Zou deze weer gaan stijgen, dan kan de waarde van je obligatie ook flink dalen.
Wilt u maximale zekerheid voor uw vermogen? Dan is het een goed idee om het beste van twee werelden te combineren. Een spreiding van je vermogen tussen obligaties, aandelen en goud maakt je portefeuille bestand tegen onzekerheid in het financiële systeem. Wilt u meer informatie over beleggen in goud, klik dan hier.
Als lezer van Marketupdate bent u waarschijnlijk wel bekend met Zero Hedge, het blog dat razendsnel verslag doet van allerlei financiële en politieke ontwikkelingen in de wereld. Het blog combineert uitgebreide financiële analyses en verslagen met meer sensationele berichten over een onvermijdelijke ineenstorting van het financiële systeem en hoe centrale banken dat proberen te voorkomen.
Het blog verscheen kort na het uitbreken van de financiële crisis in 2008, maar tot voor kort wist niemand wie er achter alle berichten zat die onder de schuilnaam “Tyler Durden” geplaatst werden. Een naam die overigens is afgeleid van de film ‘Fight Club’ uit 1999. Tot vandaag, want Bloomberg licht in een exclusief artikel de sluier van Zero Hedge op…
Het antwoord op deze vraag zal u misschien verbazen… het zijn maar drie personen! Een daarvan was het oneens met de koers die Zero Hedge was ingeslagen en klapte uit de school. Daarmee breekt hij met de eerste regel uit de film Fight Club: “Je zult niet over de Fight Club praten”. We hebben het over Colin Lokey (32), die pas vorig jaar voor Zero Hedge begon te schrijven.
Hij werkte samen met Daniel Ivandjiiski (37), een man van Bulgaarse afkomst die in het verleden als analist werkte voor een bank. Zijn naam werd al eerder in verband gebracht met het blog Zero Hedge, maar er was niemand die dat kon bewijzen. De derde persoon die berichten plaatst onder het pseudoniem ‘Tyler Durden’ blijkt Tim Backshall (45) te zijn, een bekende kredietanalist die gespecialiseerd is in derivaten.
Colin Lokey raakte overwerkt en moest naar het ziekenhuis vanwege een paniekaanval. Daarna begon hij zijn verhaal te vertellen en het mysterie omtrent Zero Hedge te onthullen. Lokey vertelt dat Zero Hedge zich als blog duidelijk profileerde als ‘anti-establishment’, waarbij cynisme en negativiteit meestal de boventoon voerde in de berichtgeving.
"Wat je leest op Zero Hedge is nonsens. En je zou er niet achter moeten staan. Twee mannen leiden een leven waar je alleen maar van kunt dromen, terwijl ze pretenderen voor jou te kunnen spreken. Tyler Durden woont in een kasteel. Als je de film Fight Club hebt gezien weet je hoe ironisch dat is."
Op 2 april nam Lokey afscheid van het blog. De relatie met zijn collega's was toen al drastisch verslechterd, zo blijkt uit de chat geschiedenis die Lokey bewaarde. In een gesprek met Ivandjiiski schrijft hij het volgende:"Ik kan niet 24 uur per dag een cheerleader zijn voor de Hezbollah, Moskou, Teheran, Beijing en Trump. Het is verkeerd. Klaar. Ik weet dat het veel bezoekers oplevert, maar het sloopt je goede naam op de langere termijn."
"Ik probeerde zoveel mogelijk feiten in mijn artikelen te plaatsen, maar daar was simpelweg geen ruimte voor. Rusland = goed. Obama = idioot. Assad = Goedgezinde leider. John Kerry = domkop. Poetin = Grootste leider in de wereldgeschiedenis."
Zijn werkgever Ivandjiiski weerlegt deze bewering, door te stellen dat Lokey alle vrijheid kreeg om te schrijven wat hij wilde. Hij laat Bloomberg weten teleurgesteld te zijn dat Lokey de media heeft opgezocht om de site zo in diskrediet te brengen. Op Zero Hedge lezen we meer...