Marketupdate

Categorie: Goud en Zilvermarkt

Op Marketupdate leest u dagelijks het laatste nieuws over goud, zilver en andere edelmetalen. In welke landen wordt het meeste goud gekocht? En wat is het nieuws achter de laatste stijging of daling van de goudprijs? En welke ontwikkelingen zijn voor u als goudbelegger interessant? Volg de ontwikkelingen op de voet via onze site.

  • First Majestic hanteert haar eigen zilverprijs?

    Als eerste nemen we u graag mee naar de webwinkel van First Majestic, waar we twee dagen later nog steeds de vaste prijs van $27 per troy ounce zien. Via deze webwinkel verkoopt de First Majestic zilvermijn zelf geproduceerde zilverbaren en zilveren munten rechtstreeks aan particulieren. Naast deze zilverbaar van 1 kilogram treffen we ook zilverbaren van 5 en 10 troy ounce en munten van 1/2 en 1 troy ounce aan. Wat opvalt is dat al deze prijzen gekoppeld zijn aan die $27 per troy ounce, ook de prijs van de munten.

    De genoemde zilverprijs van $27 per troy ounce (die overigens al drie dagen achtereen hetzelfde is gebleven) is dus niet de spotprijs, maar een all-in prijs waar ook alle kosten en de winstmarge in verwerkt zitten. Ons vermoeden wordt bevestigd door een medewerker van het bedrijf zelf. We stuurden de volgende email naar de sales afdeling van First Majestic:

    “Dear sir/madam,

    When looking at your online webshop I was suprised to see a different silver price of $27 per troy ounce. That is a lot more than the $22,62 per troy ounce on the world spot market. What explains the difference and why do you mention the $27 per troy ounce price tag?

    https://www.store.firstmajestic.com/product/view/3

    Best regards,

    Frank Knopers (Netherlands)”

    Hierop kwam de volgende reactie van de Bullion Sales Manager van First Majestic:

    “Frank- 
    Thank you for your enquiry. The price of our silver bullion is determined by our management. Instead of following hourly and daily price fluctuations we watch for the trends and price our silver bullion accordingly. Once the silver spot price gains some stability, we will decide where to set our selling price at. First Majestic silver bullion is sold at one of the smallest premiums over spot price on the inteet. This premium is necessary to cover the additional costs associated with the production of our beautiful products. You may not be aware, but most silver is sold into industry for commercial use and fewer manufacturing steps are required to get our silver to these buyers. However, in order to produce our product line, as sold on our website, several additional manufacturing processes are required, which like in any business, are passed onto the end buyer such as yourself. The price shown on our web-store is our current selling price per ounce for all our silver bullion products. 
    Regards,
    ………………….
    Bullion Sales Manager
    Toll free: 1.866.529.2807
    T. 604.688.3033
    Direct: 604.639-8827
    Direct Fax. 604.357.1000″

    De prijs van de zilverbaren en munten die First Majestic rechtstreeks aan particulieren verkoopt wordt dus vastgesteld door het management. De zilvermijn baseert de prijs van deze producten niet op de koersen van dag tot dag en van uur tot uur, maar op de trend in de zilverprijs. Pas op het moment dat de prijs lijkt te stabiliseren wordt er een besluit gekomen over aanpassing van hun ‘all-in’ zilverprijs (die nu al drie dagen precies op $27 per troy ounce staat).

    First Majestic legt uit dat het meeste zilver bestemd is voor de industrie. Die krijgen het zilver in grote ruwe baren aangeleverd die goedkoper te produceren zijn. Ze betalen daarvoor ook een lagere prijs per troy ounce. Voor de eigen productlijn van First Majestic worden meer kosten gemaakt, kosten die allemaal doorberekend zijn in prijs die op de website staat.

    Ontkoppeling?

    De prijs van $27 per troy ounce waar First Majestic over spreekt is dus niet direct te vergelijken met de wereldwijde spotprijs van zilver, die op het moment van schrijven weer op $22,50 staat. We kunnen moeilijk spreken van een ontkoppeling, zoals het CD Fund suggereert op haar website. Wél zien we dat het aanbod van zilverbaren momenteel zeer beperkt is in de VS. Op de website van APMEX (één van de grootste aanbieders van goud en zilver in de VS) zien we dat het aanbod van zilverbaren van 1 kilogram bijzonder krap is. De meeste baren van dat formaat zijn uitverkocht. Alleen de zilverbaar van de Duitse smelterij Hereaus is daar op het moment van schrijven goed verkrijgbaar, tegen een prijs van $887,02 per stuk. Vergeleken met het aanbod van APMEX is de prijs van $868,05 voor een kilo baar zilver van First Majestic niet eens zo hoog.

    Hierbij moeten we opmerken dat het standaardgewicht van 1 kilogram in de VS minder populair is. Aan de andere kant van de oceaan zijn de 100 troy ounce zilverbaren een stuk beter te verkrijgen. APMEX biedt verschillende baren van dit gewicht (3,11 kg) aan tegen prijzen van ongeveer $2.450. Een simpel rekensommetje leert ons dat deze baren per troy ounce $24,50 zijn, ene premie van ~9% ten opzichte van de spotprijs.

    Conclusie

    Concluderend kunnen we stellen dat er nog geen sprake is van een ontkoppeling en dat de prijs van een kilobaar zilver van First Majestic marktconform is. De ‘all-in’ prijs van $27 per troy ounce die First Majestic toepast op haar hele assortiment van munten en baren is wel aan de hoge kant, want op de website van APMEX vinden we meer dan genoeg zilverbaren van 100 troy ounce en zilveren munten van 1 troy ounce die omgerekend een ‘all-in’ prijs hebben van $24,50 tot $25 per troy ounce.

    Marketupdate heeft een tweede mail gestuurd met de vraag of er echt sprake is van een schaarste in zilver en of er een permanent danwel tijdelijk tekort bestaat aan zilverbaren. We wachten het antwoord af.

  • Infographic: De productiekosten van goud

    Bron: VisualCapitalist

  • Franklin Templeton: “Goud nog steeds relevant als verzekering”

    Steven Land, die met zijn fonds $1,34 miljard onder beheer heeft, maakte de volgende opmerking tegenover Bloomberg:

     “Als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille speelt goud een rol, omdat er reële risico’s zijn in de twaalf maanden die voor ons liggen. Op het moment dat je gezondheid het beste is voel je je goed en dat is precies het moment waarop een verzekering voor als het mis gaat het goedkoopste is. De daling van de goudprijs was volatiel en pijnlijk, maar in het grotere geheel dient een positie in goud nog steeds haar doel. Zodra je ontdekt dat je ziek bent gaat het je meer geld kosten, heel veel meer.”

    De populariteit van goud is aan het afnemen, omdat de aandelenkoersen de laatste maanden sterk stijgen. Beleggers willen meer risico nemen en stappen uit het goud, waarvan de prijs al een half jaar aan het dalen is. De hoop op economisch herstel vanuit de VS groeit en daarmee neemt de belangstelling voor goud als bescherming tegen het worst-case scenario af. Goud-ETF’s deden alleen dit jaar wereldwijd al 17% van hun goudvoorraad van de hand.

    Veel vraag naar fysiek goud

    Land wijst ook op de grote vraag naar fysiek goud sinds de grote prijsdaling van midden april. Wereldwijd werden er veel meer gouden munten en goudbaren verkocht, vooral in India en China. Die ontwikkeling is volgens de vermogensbeheerder van het Franklin Gold and Precious Metals Fund veelzeggend:

    “Ik ben erg enthousiast geworden door de significante stijging in de vraag naar beleggingsgoud en juwelen. Men gelooft nog steeds in goud en men wil het hebben. Zodra goud weer in de belangstelling van beleggers staat zullen ze het veel moeilijker vinden om het metaal uit de handen van de mensen te krijgen en er een goud-ETF mee te vullen”.

    Andere vermogensbeheerders als Paul Singer (Elliott Management Corp.) en John Paulson (Paulson & Co.) blijven ook vasthouden aan hun positie in goud. Ze blijven enthousiast, ondanks dat ze op papier veel geld verloren hebben met hun goud. Paulson is van mening dat goud de beste bescherming biedt tegen geldontwaarding en inflatie, terwijl Singer ervan overtuigd is dat goud de beste manier is om vermogen in te bewaren en dat het gele metaal in prijs zal stijgen zo lang overheden geen oplossing kunnen vinden voor hun schuldenprobleem.

    Bron: Bloomberg

    Steven Land van Franklin Templeton Investments ziet goud als verzekering in een beleggingsportefeuille

  • VS exporteerde in januari en februari bijna 130 ton goud

    De drie genoemde landen zijn belangrijke knooppunten voor de wereldwijde handel in fysiek goud. Van de totale export van bijna 130 ton kwam 102,4 ton (~80%) in deze drie landen terecht. Het Verenigd Koninkrijk ontving in janauri en februari in totaal 18,9 ton goud. Hong Kong en Zwitserland namen respectievelijk 40 en 43,5 ton goud in ontvangst.

    Tegenover de export van bijna 130 ton goud in de eerste twee maanden van dit jaar stond een import van 50 ton. De binnenlandse goudproductie van de mijnen voegde daar nog 35 ton aan toe. Netto ging er dus 44 ton goud het land uit gedurende de eerste twee maanden van dit jaar.

    De netto export van goud bewijst dat er elders in de wereld meer belangstelling is voor het gele metaal dan in de VS. Deze cijfers, die verzameld zijn door SRSrocco, sluiten aan op eerdere berichtgeving in de media. Afgelopen week schreven we al over de 20 ton ruw goud die de VS naar Zuid-Afrika exporteerde en in april wisten Aziatische handelaren te melden dat ze door de explosieve vraag naar fysiek goud extra voorraad lieten overvliegen vanuit Zwitserland en Londen.

    VS exporteerde in januari en februari in totaal bijna 130 ton goud (Bron: Silverdoctors)

  • VS verbiedt verkoop goud aan Iran

    Goud blijkt een belangrijke rol te spelen in het conflict tussen Iran en de VS. Als gevolg van het handelsembargo kon Iran geen olie meer leveren aan de VS en Europa en werd het de toegang geweigerd tot het inteationale betalingsverkeer. In reactie daarop werd steeds vaker goud gebruikt als betaling voor olie en gas uit Iran. Ook de Iraanse bevolking heeft de waarde van goud ontdekt, nu de waarde van de Iraanse rial onder druk staat.

    ‘Verkoop goud aan banden leggen’

    De Amerikaanse overheid wil met ingang van 1 juli een wereldwijd verbod afdwingen op de verkoop van goud aan Iran en haar bevolking. Buurlanden Turkije en de Verengide Arabische Emiraten hebben al een waarschuwing gekregen vanuit Washington om niet langer zaken te doen met klanten uit Iran. Deze twee landen hebben een omvangrijke fysieke goudmarkt, waar ook Iraniers goud verhandelen.

    “We zijn heel duidelijk geweest tegenover de regeringen van Turkije, de V.A.E. en andere landen, maar ook tegenover de private sector die goud verhandelt. Ze moeten per ingang van 1 juli stoppen met het verkopen van goud aan alle Iraniers, niet alleen aan de Iraanse regering”, aldus David Cohen van het Amerikaanse bureau voor terrorisme-bestrijding. Volgens Cohen blijft de Amerikaanse overheid zoeken naar nieuwe manieren om Iran te kunnen isoleren van het inteationale financiële systeem: “We zijn in het bijzonder bezig met acties die de druk op de waarde van de Iraanse rial kunnen opvoeren”.

    Rial verzwakken

    Het verhinderen van de verkoop van goud moet de rial nog meer verzwakken. “Er is een ongekende vraag naar fysiek goud onder de Iraanse bevolking, wat in zekere zin het succes van onze sancties laat zien”, aldus Cohen. “Ze dumpen hun rial en kopen goud als middel om hun vermogen te behouden. Dat wijst erop dat de Iraanse bevolking begint in te zien dat de waarde van hun valuta aan het dalen is.”

    Sinds begin 2012 is de waarde van de rial ten opzichte van de Amerikaanse dollar gezakt van 16.000 rial naar 36.000 rial per $1. De waardedaling dwingt de Iraanse centrale bank ertoe het aanbod van buitenlandse valuta te verkrappen en meer geld bij te drukken. Dat heeft een inflatie van 30% opgeleverd. Volgens Cohen kan de VS de druk op Iran verder opschroeven, door ook de export van olie-gerelateerde producten door Iran te belemmeren. Daardoor wordt het voor Iran nog moeilijker om buitenlandse valuta te bemachtigen en komt de waarde van de eigen munt nog meer onder druk te staan.

    Sancties

    De blokkade op de export van olie kost Iran $3 tot $5 miljard per maand en zorgde het afgelopen jaar voor een economische krimp van 8%, zo licht Cohen toe. Van de 20 oorspronkelijke afnemers van Iraanse olie zijn er nog maar zes over. Deze zes – China, India, Turkije, Zuid-Korea, Japan en Taiwan – hebben hun import bovendien sterk verminderd.

    Iran vroeg laatst tijdens een inteationaal topopverleg in Kazachstan om een verlichting van de sancties, in ruil voor het doen van concessies met betrekking tot hun nucleaire programma. Volgens Cohen is dat een teken dat Iran echt last heeft van de handelsbeperkingen die de VS heeft opgelegd.

    Bron: India Times

    Ook de VS kan niet ontkennen dat goud meer is dan zomaar een grondstof voor juwelen en elektronica

  • Pimco vergelijkt goud met Apple en Facebook

    Volgens El-Erian moet iedereen die goud gekocht heeft proberen te luisteren naar wat de goudprijs ze probeert te vertellen. In een column op the Financial Times legt hij uit dat de prijs van een beleggingsobject lelijk kan dalen als de waardering ervan “compleet losgezongen raakt” van de intrinsieke eigenschappen van het onderliggende object. Het is hetzelfde fenomeen dat we zagen toen het aandeel Apple de $700 bereikte en toen Facebook naar de beurs ging, zo beschijft El-Erian. Bij de beursgang van Facebook waren de verwachtingen ook bijzonder hoog, gebaseerd op de populariteit en het marktaandeel van de sociale netwerksite.

    De daling van de goudprijs heeft volgens hem een tweedeling veroorzaakt tussen twee kampen met een diepe overtuiging. Het ene kamp ziet goud als een overgewaardeerde belegging die geen inkomsten genereert en niet produceert. Het andere kamp denkt dat het slechts een kwestie van tijd is voordat men goud weer gaat waarderen als ultieme bescherming tegen economische calamiteit.

    Centrale banken

    El-Erian denkt dat de lessen die we kunnen trekken uit Facebook, Apple en goud ook gelden in een groter geheel. Hij wijst op centrale banken die schuldpapier gekocht hebben om de financiële markt te ondersteunen. Dat beleid heeft volgens El-Erian tot gevolg gehad dat beleggers meer risico in het portefeuille hebben gestopt. Ook heeft het beleid van centrale banken bijgedragen aan een verdere daling van de volatiliteit en een lagere correlatie tussen beleggingen.

    Mohamed El-Erian beschrijft in zijn stuk op de Financial Times dat centrale banken met hun ruime monetaire beleid een ‘illusie van stabiliteit’ geschapen hebben. Het collectieve denken dat het weer beter gaat met de economie schept een ‘stabiele onevenwichtigheid’, zo meent de beleggingsexpert van Pimco. De financiële markten doen het veel beter dan men op basis van de fundamenten zou mogen verwachten, gedreven op de verwachting dat centrale banken de economie zullen blijven ondersteunen.

    Er-Erian van Pimco vergelijkt daling goudprijs met daling van aandelen Apple en Facebook

  • Zuid-Afrika gaat $1,1 miljard aan Amerikaans goud smelten

    Volgens Howard Craig, directeur van de Rand Refinery, is het niet vreemd dat er grote hoeveelheden goud worden aangeboden bij de Zuid-Afrikaanse smelterij. De Rand Refinery heeft namelijk de capaciteit om ruw goud voor andere landen om te smelten, waaronder de VS. Het bedrijf koopt jaarlijks ongeveer 200 ton goud in, edelmetaal dat uit allerlei verschillende gebieden kan komen. Volgens Howard Craig probeert zijn smelterij goud uit conflictgebieden te vermijden, maar afgezien daarvan komt het metaal uit een groot aantal verschillende gebieden.

    Quartz ontdekte de export van goud vanuit de VS richting Zuid-Afrika in recent vrijgegeven handelsdata. Die data liet zien dat het handelsoverschot van Zuid-Afrika met de Verenigde Staten van $402 miljoen in januari plotseling was omgeslagen in een tekort van $689 miljoen in de maand maart. Ook op Marketupdate schreven we daarover.

    Bullionstreet kreeg van analisten te horen dat er waarschijnlijk fysieke uitlevering gevraagd is in de futuresmarkt voor goud. Het goud, dat in ruwe vorm werd overgevlogen van de VS naar Zuid-Afrika, zal bij de Rand Refinery worden gesmolten en gezuiverd. De Rand Refinery is de enige leverancier van ‘blanks’ voor de productie van Krugerrand munten. Daaaast maakt de smelterij ook goudbaren voor de inteationale markt.

    Rand Refinery gaat 20 ton ruw goud uit de VS smelten en zuiveren

  • Hong Kong Mercantile Exchange stopt met goudcontracten

    De HKMEx zou aanvankelijk een platform moeten worden waar men in dollars genoteerde oliecontracten zou verhandelen, met name geraffineerde olie. Dat plan lag er al in 2006, maar is uiteindelijk niet van de grond gekomen. In plaats van olie begon men in 2011 contracten goud aan te bieden op de HKMEx. Afgelopen zaterdag trok de directeur van het handelsplatform, Barry Cheung Chun-yuen, de stekker er definitief uit.

    “Het was geen verrassing dat de KHMEx zou stoppen met het aanbieden van goudcontracten, omdat goud een inteationaal product is dat wereldwijd in eeen zeer concurrerende omgeving verhandeld wordt”, aldus goudhandelaar Josephn Tong Tang van Sun Hung Kai Financial. Tong Tang verhandelt goud voor zijn klanten, maar doet dat via de veel grotere Chinese Gold & Silver Exchange Society. “De Chinese Gold & Silver Exchange Society biedt zowel cash als futures producten aan voor goud en heeft daaaast veel meer liquiditeit, terwijl de KHMEx alleen goudfutures aanbiedt”, azo voegt Tong Tang eraan toe.

    Gold & Silver Exchange Society

    De president van de Chinese Gold & Silver Exchange Society, Haywood Cheung Tak-hay, gaf ook een verklaring tegenover de South China Moing Post: “Vrijwel alle handelaren – die werken met juwelen, baren en munten – zitten bij de Chinese Gold & Silver Exchange Society, een handelsplatform dat aan alle wensen voldoet. Er is voor onze klanten weinig reden om op een ander platform te gaan handelen waar de liquiditeit veel beperkter is.”

    Afgaande op het aantal transacties die worden vastgelegd op de website van de HKMEx was het dagelijk verhandelde volume ongeveer $15,9 miljoen. Dat is een fractie van het dagelijkse handelsvolume van $7,7 tot $10,3 miljard van de 103 jaar oude Chinese Gold & Silver Exchange Society.

    Barry Cheung Chun-yuen van de HKMEx (Afbeelding via SCMP)

    Lagere marges

    Volgens Haywood Cheung is zijn handelsplatform zo populair omdat handelaren minder marge op tafel hoeven te leggen voor een contract. Bij de HKMEx is dat 5%, terwijl de Chinese Gold & Silver Exchange Society slechts 2 tot 3 procent onderpand vraagt van handelaren. Dat maakt het laatstgenoemde platform veel interessanter voor speculanten. Daaaast biedt het platform ook directe cash contracten aan, terwijl de HKMEx alleen goudfutures kan bieden.

    Het feit dat er met zulke lage marges ‘goud’ verhandeld worden zegt genoeg over de aard van de ‘papieren’ goudmarkt. Aan de ene kant staan verkopers die in veel gevallen geen goud kunnen leveren en aan de andere kant staan speculanten en handelaren die geen geld of geen interesse hebben om een fysieke uitlevering van goud te (kunnen) vragen. Op twitter verwoordt @freegolds dat in zo min mogelijk woorden. Wat van toepassing is op de Comex is ook van toepassing op de Aziatische handel in ‘papiergoud’.

     

  • Zilverprijs valt bijna 6% bij opening handel in Azië

    De daling van de zilverprijs is nog indrukwekkender dan de daling van de goudprijs. Sinds het begin van dit jaar is goud in euro’s 16,2% goedkoper geworden en is de prijs voor zilver met 23,5% onderuit gegaan. Het is bekend dat de zilverprijs veel volatieler is dan de goudprijs, omdat de omvang van de markt veel kleiner is dan die van goud en omdat zilver een geliefd metaal is voor speculanten.

    De plotselinge prijsdaling van zilver is moeilijk op een logische manier te verklaren. De omvang, snelheid en timing van de prijsdaling doet vermoeden dat er sprake is van marktmanipulatie. Geen enkele handelaar zou op deze manier posities van de hand doen, omdat de opbrengst hoger zou zijn geweest als de verkoop in verschillende tranches was uitgevoerd.

    Een ander gegeven dat het vermoeden van manipulatie versterkt is het verdere koersverloop van zilver. De prijs ging in één keer omlaag en ging gedurende de dag heel geleidelijk weer naar boven. Er volgde geen nieuwe verkoopgolf en speculanten waren bereid op weer positie in te nemen. De zilverprijs staat op het moment van schrijven op $21,67 / €16,86 per troy ounce en maakt daarmee ongeveer de helft van de prijsdaling van afgelopen nacht weer goed. De prijsontwikkeling van goud was vergelijkbaar, de prijs van een troy ounce is op het moment van schrijven $1.358 / €1.055.

    Update: Zero Hedge weet te melden dat de handel in zilver door de CME Group vandaag 4x voor een periode van 20 seconden is stilgelegd vanwege de grote volatiliteit.

    De zilverprijs zakte kort na opening van de handel met 5,83%

    De goudprijs stond een uur na opening van de handel 1,68% lager

  • Goud en zilver report (Week 20)

    Een relatief sterke dollar en stijgende aandelenkoersen zetten de goudprijs verder onder druk. De hele week bleef de prijs dalen en een einde aan de daling lijkt voorlopig ook nog niet in zicht te zijn. Dat suggereert althans een enquete die Kitco hield onder speculanten, handelaren, banken en vermogensbeheerders. Van de 28 ondervraagde deelnemers hielden 17 rekening met een verdere prijsdaling. Negen deelnemers hielden rekening met een stijging van de goudprijs, twee ondervraagden wisten het nog niet.

    De goudprijs zakte in een week tijd van €1.114,51 naar €1059,64 per troy ounce (-4,9%), terwijl de zilverprijs met 5,7% zakte van €590,56 tot €556,91. In dollars zakte de goudprijs van $1.448,72 naar $1.359,53 per troy ounce (-6,15%) en ging de zilverprijs van $23,88 naar $22,23 (-6,9%). Hieruit kunnen we opmaken dat de dollar weer iets aansterkte tegenover de euro ($1,2833).

    Van ETF naar fysiek goud

    De afnemende populariteit van ETF’s is een teken aan de wand voor de ‘bull market’ in goud. Beleggers wantrouwen de fondsen die alleen een contractuele verplichting kunnen afgeven en kiezen steeds vaker voor persoonlijk bezit van fysiek goud. De World Gold Council bracht afgelopen donderdag verslag uit van de goudmarkt in het eerste kwartaal van dit jaar. Grafieken uit dat rapport lieten zien dat ETF’s wereldwijd voor het eerst minder goud in bezit hadden dan de vorige periode. Sinds 2003 is de omvang van goud-ETF’s explosief gestegen, nu lijkt de trend weer te keren. Niet verwonderlijk, want met een goudprijs die bijna 30% onder het all-time high van $1.920 per troy ounce staat is het voor sommigen moeilijker positief te blijven. Alleen dit jaar zakte de goudprijs al met 18,6% in dollars en 16,2% in euro’s. Beleggers die de afgelopen maanden uit goud en in aandelen stapten werden daarvoor rijkelijk beloond. Ook een shortpositie op goud legde de afgelopen maanden geen windeieren.

    De daling van de goudprijs ontmoedigt beleggers om long te gaan op goud-ETF’s als het GLD. De populariteit van dit soort goudfondsen is de laatste maanden sterk afgenomen, getuige de uitstroom van goud uit het GLD fonds. We hebben de cijfers van het GLD fonds erbij gepakt en meegenomen in onze eigen grafiek. De stand van zaken zag er afgelopen vrijdag zo uit:

    De goudvoorraad van het GLD is deze maand al 35 ton kleiner geworden!

    Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in € per kilo (Bron: Goudstandaard)

    Nieuws

    Afgelopen week plaatste Quartz een interessant artikel over de export van goud uit de VS naar Zuid-Afrika. Ongeveer 20 ton ruw goud (waarschijnlijk sloopgoud) werd per vliegtuig overgebracht naar het Afrikaanse land dat in het verleden nog de allergrootste producent en exporteur van goud was. Zuid-Afrika produceerde in 2012 nog 170 ton goud, goed voor een vijfde plaats op de werelranglijst. Waarom heeft Zuid-Afrika goud nodig als het zoveel goud in de grond heeft zitten? Kan het zo zijn dat de South African Mint goud heeft ingekocht om de productie van Krugerrand munten op te schroeven? Sinds de prijsdaling van april zijn de premies op Krugerranden veel sterker gestegen dan op andere gouden munten zoals de Canadese Maple Leaf. We hebben geen feiten om deze analyse te onderbouwen, maar het kan zeker een geldige verklaring zijn. Of we er ooit achter zullen komen….

    Dan is er nog wat nieuws uit India. De regering van dit land voert haar strijd tegen goud op door een alteatief te bieden voor het gele metaal. Een staatsobligatie met inflatiecorrectie moet spaarders en beleggers beschermen tegen de permanente waardedaling van de roepie. Het is de vraag of dat gaat werken, want goud heeft als bijkomend voordeel dat je er mooie sieraden van kunt maken.

    Grafieken lezen…

    De analist die op YouTube door het leven gaat als ‘daytradeshow’ plaatste gisteren weer een interessante video op zijn eigen blog. Hij zag onderstaande grafiek op Jesse’s Café Américain. De grafiek suggereert dat de huidige prijsontwikkeling van goud (blauwe lijn is oktober 2012 t/m mei 2013) veel gelijkenis toont met de prijsontwikkeling van goud in het jaar 1976. Maar is dat ook zo? In hoeverre is er ‘gemanipuleerd’ met dit soort grafieken, met als doel het publiek te overtuigen om nu goud te kopen….

    Ontwikkeling goudprijs lijkt sterk overeen te komen met 1976…

    …. maar is dat wel de juiste voorstelling van zaken?

  • Grafiek: Beurs krijgt vleugels ondanks slecht nieuws

    We kunnen niet om de cijfers heen. De S&P 500 en de Dow Jones hebben sinds het begin van dit jaar al een koersrendement van meer dan 16% behaald, terwijl zowel goud als zilver in het verdomhoekje zitten met een rendement van respectievelijk -18% en -25,8% sinds het begin van dit jaar. Voor beleggers die nu meteen rendement willen is er geen alteatief, dat horen we althans steeds vaker in de financiele media.

    De eerste grafiek is van Zero Hedge, de tweede grafiek komt van Finviz.

    Slechte macro-economische vooruitzichten hebben weinig impact

    De daling van de goudprijs als ‘confirmation bias’ voor de aandelenbeleggers