Categorie: Nieuws

2014 wordt een mooi jaar voor aandelen

De aandelenmarkten in de VS hebben een uitstekend jaar achter de rug. De S&P 500 is bijna 30% omhoog gegaan en de Dow Jones ook een royale 25%. Toch zijn veel vermogensbeheerders terughoudend als het gaat om de vooruitzichten voor 2014. Volgens T. Row Price krijgen we in 2014 te maken met een stier die op leeftijd is gekomen. De huidige stierenmarkt duurt immers al 58 maanden en dat is sinds de jaren dertig van de vorige eeuw het gemiddelde voor zo’n markt. Een vooraanstaande partij als BlackRock adviseert zijn cliënten daarom Europese en Japanse aandelen te kopen.

Mooi jaar

Bij Fidelity zijn ze echter niet overtuigd van de insteek van hun collega’s. Zij zien nog wel degelijk een mooi jaar voor Amerikaanse aandelen. Hun optimisme is gebaseerd op de verwachting, dat winstcijfers voor de Amerikaanse bedrijven op peil zullen blijven. Die gedachte is niet zo vreemd. Bedrijven hebben in de afgelopen jaren vooral winst gemaakt door niet te investeren of mensen aan te nemen. De financieringslasten hebben ze laag kunnen houden door schuldpapier uit te geven, waarover amper rente vergoed hoeft te worden. Ze hebben de winst per aandeel nog verder opgestuwd door in een ongehoord hoog tempo eigen aandelen op te kopen.

Omzetgroei Deze trends laten zich maar moeilijk keren, als de economische groei in 2014 gematigd blijft. Dan hoeft er geen nieuw personeel aangenomen worden en de voordelen van de goedkope schuld duren nog wel jaren voort. Mochten rente en lonen stijgen, dan is dat te danken aan een sterkere economie. De beloning daarvoor zal omzetgroei zijn. Dat is al jaren een nagenoeg ontbrekend verschijnsel. Bedrijven zullen echter op grote schaal aandelen blijven inkopen en een hoger dividend blijven uitkeren. De schatkist van het doorsnee bedrijf loopt immers over van de cash. Volgens Fidelity zullen winsten in 2014 daarom eigenlijk alleen maar kunnen stijgen en dat is goed nieuws voor aandelen. Stijging Er is nog een argument dat pleit voor stijgende aandelenkoersen. In januari is het zover. De Fed start met taperen. Voor veel obligatiehouders is dat de aanleiding om te gaan zoeken naar betaalbare alternatieven. Aandelen zijn dan nog steeds een aantrekkelijk alternatief. Er is uiteraard een grote MAAR. De Fed moet wel controle kunnen blijven uitoefenen over de rente. Als de Bank daarin faalt, dan is het leed niet te overzien in de VS en de rest van de wereld. Elke vorm van herstel zal dan onmiddellijk in de kiem gesmoord worden. Geschiedenis Maar ook in dat opzicht zijn de voortekenen niet slecht. De financiële wereld reageerde rustig op de aankondiging van voorgenomen afbouw van monetaire stimulering. De markt is er blijkbaar van overtuigd, dat het inderdaad gaat om minder verruiming en niet om een restrictief rentebeleid. De geschiedenis leert bovendien een geruststellende les. Zoals het er nu naar uit ziet, wordt 2013 voor de S&P 500 het vijfde beste jaar in haar bestaan. In alle voorafgaande gevallen volgde op dat topjaar opnieuw een sterk jaar met groeicijfers variërend van 8,5% tot 26,7%. De stierenmarkt mag dan op leeftijd zijn gekomen, maar hij is nog steeds tot veel instaat! Bron: Stephen Foley, Even an aging bull can stil pack some power. Financial Times, December 24 2013

31 december 2013
China importeerde in november 42% minder goud

China heeft in november veel minder goud geïmporteerd dan een maand eerder, zo blijkt uit cijfers die de South China Morning Post vandaag publiceerde. De bruto import kwam in de maand november uit op 107,36 ton, tegenover 147,92 ton in oktober. Ook in november importeerde China bruto meer goud dan in 2012, maar het verschil ten opzichte van vorig jaar was in november het kleinst.

De netto import zakte in november met 42% ten opzichte van de maand ervoor. Werd er in oktober 131,19 ton goud geïmporteerd, in november was dat nog maar 76,39 ton. De zes maanden daarvoor lag de netto import nog stelselmatig boven de 100 ton goud.

Een goudhandelaar verklaarde tegenover de South China Morning Post dat het erop lijkt dat banken hun quota al bereikt hebben en dat de import daarom wat is teruggevallen. Een andere mogelijke verklaring is dat de vraag naar goud onder de Chinese bevolking is teruggelopen, omdat de prijzen in november relatief stabiel bleven. Koopjesjagers wachten op nog lagere prijzen of hebben in oktober al hun slag geslagen.

China grootste importeur van goud
China is momenteel de grootste importeur van goud, een rol die de afgelopen jaren vrijwel onafgebroken werd ingevuld door India. Door verschillende importbeperkende maatregelen in India is de import wat teruggelopen, maar het zal niemand verbazen dat een gedeelte via smokkel alsnog het land binnen is gekomen. De Chinese overheid wil de import van goud juist versoepelen, door het aantal bedrijven dat toegang heeft tot het import- en exportkanaal uit te breiden. De onderstaande cijfers hebben alleen betrekking op de import van goud via Hong Kong en geven dus geen totaaloverzicht van de Chinese import van goud. We weten inmiddels dat er ook goud via Shanghai het land binnenkomt. Hoe die cijfers zich ten opzichte van elkaar verhouden, daar hebben we helaas geen data van. China blijft in dat opzicht een vrij gesloten land. Ook verstrekt het land slechts zeer sporadisch informatie over haar officiële goudreserve.

Chinese import van goud in 2012 en 2013

Bruto versus netto import van goud in China

31 december 2013
Fictieve rijkdom

We stellen ons nu de vraag waarom Westers goud crescendo naar het Oosten vloeit. Het antwoord ligt hem in het verschil van rijkdom notie tussen West & Oost. Westerlingen zien hun rijkdom als bezittingen in de financiële industrie (aandelen en obligaties). Ze geloven in de vrije markt die de waarde van die financiële bezittingen correct weergeeft. Maar bestaat die vrije marktwerking wel, vrij van interventies en prijsmanipulaties?

Hoe betrouwbaar is de boeking van al die financiële rijkdom aan ON-vrije marktwaarde (mark-to-market)? Als uw huis stijgt in prijs, is het dan ook in waarde vermeerderd? Werd het dan groter of werd de kwaliteit beter? Wat gebeurt er met de prijs van een aandeel dat een grote aandeelhouder wenst te verkopen? Waarom moeten centrale banken massa’s schuldpapier (obligaties) opkopen? Wat gebeurt er als men massaal financiële bezittingen te koop zet op de veronderstelde vrije markt, omdat men de waarde wil verzilveren in fiat geld?

Het Westen is verslaafd geraakt aan waarde boeking tot fictie. De vrije markt realiteit wordt kunstmatig verholen. Maar alle fictie blijft waarheid, omdat de overgrote grote meerderheid blijft geloven in de fictie. Deze fictie illustreren we met de US Treasury / Federal Reserve die blijft vasthouden aan de vastgestelde goudprijs van $ 42,22 per troy ounce. Terwijl de ECB de goudreserve op haar balans blootstelt aan de marktwaarde. Mark-to-market.

Fictieve rijkdom
De Oosterling produceert overschotten en wenst deze te consolideren in een tastbare rijkdom-reserve-asset (goudmetaal). Het Westen moet echter z’n rijkdom mark-to-fiction volhouden omwille van de oplopende schulden en tekorten. Daarom worden we nu allemaal weer vriendelijk verzocht om aandelen te kopen en 'te investeren in de economie'. Ondertussen halen de Aziaten het Westerse goudmetaal binnen. Ze kijken niet naar de vervalste (Westerse) goudprijs, maar wel naar de goudwaarde versus de financiële rijkdom fictie van het Westen. De in toenemende mate door schuld gedreven economie eist ook steeds hogere fictieve ontastbare financiële rijkdom (stijgende beurzen). En zelfs dat blijkt vandaag de dag moeilijk te lopen. De stagnerende economie is deflatoir (stagflatie). De stimulerende inflatoire impulsen werken economisch niet meer door... De vermeende financiële rijkdom wordt steeds minder economisch gedragen! De financiële bezittingen kunnen onmogelijk aangeven wat uw echte rijkdom is. Deze bezittingen stijgen nominaal in prijs, tegelijk met de schuldgroei. Daarom moet goudmetaal zich ook uiteindelijk losrukken van het monetaire keurslijf waarin men het gevangen houdt. Dat weten de Aziaten maar al te best. Daar anticiperen ze ook op door verdere accumulatie van fysiek goud (demonetized gold). Door: 24 karaat

Disclaimer: De artikelen van gastschrijver 24 karaat zijn op persoonlijke titel geschreven en hoeven daarom niet altijd de visie van Marketupdate te vertegenwoordigen. Marketupdate geeft geen beleggingsadvies en de artikelen van 24 karaat moeten ook niet als zodanig worden aangemerkt. Marketupdate heeft geen geld ontvangen of betaald voor de bijdragen van 24 karaat.

30 december 2013
De tien best gelezen artikelen van 2013

Het jaar is bijna voorbij en dat betekent dat we de balans opmaken. We gaan het niet nog een keer over de goudprijs hebben, maar over de onderwerpen die de meeste aandacht trokken bij de lezers van Marketupdate. Hier volgt het overzicht van de tien artikelen die het afgelopen jaar het meest gelezen werden op onze site.

1. EU: Maximaal €100 tot €200 pinnen bij bankencrisis

Als het aan Europa ligt kunnen spaarders voortaan nog maar €100 tot €200 per dag opnemen als de bank waar ze hun spaargeld hebben staan in de problemen komt. Tijdens de reddingsoperatie zullen spaarders vier weken lang niet over al hun spaargeld kunnen beschikken. Weliswaar is een bedrag van maximaal €100.000 gegarandeerd door het Europese deposito garantiestelsel (DGS), maar spaarders kunnen dankzij dit besluit van de EU vier weken niet over het volledige bedrag beschikken. Lees verder…

2. IMF pleit voor eenmalige 10% heffing op spaargeld

Het IMF pleit voor een eenmalige heffing van 10% op al het spaargeld in de Eurozone. Door een greep te doen op uw spaargeld kan de last van de Europese schuldencrisis verlicht worden. Het is een omstreden voorstel dat in het verleden ook al eens geopperd werd. Zo berekende de Boston Consulting Group in 2011 dat een heffing van 30% van alle activa – waaronder uw spaargeld – een uitweg uit de Europese schuldencrisis kan zijn. Lees verder…

3. Rabobank: Pas op voor onze ledencertificaten

De Rabobank heeft afgelopen dinsdag alle 150.000 houders van Rabobank ledencertificaten een brief gestuurd om te waarschuwen voor de risico’s van deze certificaten. De bank adviseert om niet meer dan 20% van hun vermogen in de ledencertificaten te beleggen. Ook maakt de bank nog maar eens duidelijk dat de ledencertificaten niet als een spaarproduct, maar als een belegging beschouwd moeten worden. Lees verder…

4. Bloomberg: De veertig rijkste mensen ter wereld
Een ranglijst van de veertig rijkste mensen ter wereld komt binnen op de vierde plaats in ons jaaroverzicht. Dat hadden we van tevoren niet voorzien. Blijkbaar wil men toch graag weten wie de meest vermogende mensen zijn op deze aardbol. Lees verder...
5. EU gaf €500.000 subsidie voor Farmville boerderij – update
De EU heeft de afgelopen drie jaar een half miljoen euro subsidie gegeven aan acht Roemenen die een boerderij runden in het Facebook spelletje Farmville. In 2010 deed de groep Roemenen aanvraag voor Europese landbouwsubsidie, een potje dat bedoeld is om kleinschalige landbouw te stimuleren. Voor iedere koe kregen de Roemenen €100 tot €150 uit het Europese potje, een bedrag dat behoorlijk aantikt als je 1.860 virtuele koeien op de virtuele boerderij hebt rondlopen! Dit bericht bleek achteraf niet te kloppen. Er werd weliswaar gefraudeerd met subsidie, maar de vergelijking met Farmville bleek onterecht. Lees verder...
6. Verkoop ledencertificaten Rabobank sterk toegenomen
In de maand oktober zijn er een recordaantal ledencertificaten van de Rabobank verkocht, zo schrijft het Financieel Dagblad. Leden zouden boos zijn over het Libor-schandaal, waar de bank onlangs nog een recordboete van meer dan €700 miljoen voor kreeg. Het FD kreeg van een woordvoerder van de bank te horen dat er kort na de bekendmaking van de recordboete een piek zichtbaar was in het aantal verkooporders. Lees verder...
7. Marc Faber: “Crisis zal eindigen met financiële ramp of oorlog”
Marc Faber verwacht dat de huidige crisis zal eindigen in een financiële ramp. Zelfs een oorlog is volgens hem niet uit te sluiten. Door de onbeperkte geldcreatie door centrale banken stevenen we af op een vertrouwenscrisis die gepaard zal gaan met een deflatoire depressie of hyperinflatie. Door de extreem lage rente is het niet meer lucratief om geld op een spaarrekening te zetten. In plaats daarvan stopt men geld in obligaties, aandelenmarkten, vastgoed, grondstoffen en goud. Dat levert de financiële bubbels op die zoveel schade toebrengen aan de economie. Lees verder...
8. Analyse: Waarom de goudprijs verder kan zakken
Op het blog van Jesse’s Café Américain wordt met enige regelmaat een grafiek geplaatst van de COMEX, het platform waar termijncontracten voor onder andere goud en zilver verhandeld worden. Deze grafiek laat zien hoeveel handel er is in termijncontracten en hoeveel fysiek goud er beschikbaar is om daadwerkelijk uit te leveren als daarom gevraagd wordt. De laatste versie van deze grafiek ziet er als volgt uit. Van boven naar beneden ziet u de goudprijs, het aantal papieren claims op goud, het beschikbare aanbod van fysiek goud en de verhouding tussen het ‘papiergoud’ en het fysiek goud. Lees verder...
9. “Een gezin in de bijstand zit er warmpjes bij”
Het is prima vertoeven in de bijstand, als we de berekeningen van het Nibuden van Daskapital mogen geloven. Een gezin met twee volwassen thuiswonende kinderen blijkt iedere maand, inclusief alle andere toeslagen zoals vakantie- en zorgtoeslag, een bedrag van €3.255 op te strijken. En dat is niet het bruto ‘inkomen’, maar netto! Een echtpaar in de bijstand krijgt onder de huidige regels 100% uitkering (€1.493 per maand inclusief vakantie- en zorgtoeslag) en de kinderen krijgen in dit voorbeeld ieder 60% uitkering (€881 inclusief vakantie- en zorgtoeslag). Lees verder...
10. Waarom daalt de goudprijs? De “perfect storm” uitgelegd
Het begon allemaal met de notulen van de Federal Reserve, die ‘per ongeluk’ vijf uur te vroeg werden vrijgegeven aan een selecte groep financiële instellingen. Op deze adressenlijst stonden 154 bedrijven, waaronder Goldman Sachs, Barclays, JP Morgan Chase, Citigroup, Nomura, UBS en BNP Paribas. Ook kredietbeoordelaar S&P, de Europese Unie en de ECB ontvingen de notulen van de FOMC meeting te vroeg, zo merkte Fox Business vorige week op. Lees verder...

30 december 2013
Goud en zilver report (week 52)

De goudkoers steeg afgelopen week van €880,12 naar €882,54 per troy ounce (+0,27%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €456,23 naar €469,64 wist te stijgen (+2,94%). In dollars steeg de goudprijs van $1.204,24 naar $1.213,01 per troy ounce (+0,73%) en kwam zilver weer boven de $20 met een prijsstijging van $19,40 naar $20,08 per troy ounce (+3,5%).

Met nog één handelsdag te gaan staat goud dit jaar op een verlies van 30,5% en is de zilverprijs 36,1% lager dan begin dit jaar. Dat verschil was een stuk groter, want de afgelopen twee weken was het koersrendement op zilver aanmerkelijk beter dan dat op goud.

De euro is opnieuw sterker geworden ten opzichte van de dollar en steeg vorige week van 1,3675 naar 1,3751 (+0,55%). De dalende wisselkoers van de ’tapering’ is daarmee alweer ongedaan gemaakt.

De goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

De zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Slechtste jaar sinds 1981

Met nog één handelsdag te gaan kunnen we de balans voor 2013 opmaken. Het was een uitzonderlijk slecht jaar voor de goudmarkt en de zilvermarkt, want de prijzen zijn sinds 1981 niet meer zo sterk gedaald als dit jaar. Verschillende drijfveren voor een hogere goudprijs, zoals een oplopende inflatie en angst voor het omvallen van banken, zijn naar de achtergrond verdwenen. Sterker nog, obligatiebelegger Pimco waarschuwt zelfs voor een Japan-scenario in de Eurozone, met stelselmatig dalende prijzen.

Ook de bankencrisis in Cyprus in het voorjaar bleek geen impuls te geven aan de goudmarkt. Op 12 en 15 april liet de goudkoers de grootste daling sinds jaren zien. Aanvankelijk werd de prijsdaling door Aziatische landen zeer positief ontvangen, want in het tweede kwartaal rapporteerde de World Gold Council nog een 53% hogere vraag naar fysiek goud dan een jaar eerder. Dat de prijsdaling hierdoor niet gestopt werd kwam door een steeds groter aanbod van goud uit de ETF’s. Dit jaar hebben de ETF’s gezamenlijk ongeveer 800 ton goud geliquideerd, nieuw aanbod dat voor een belangrijk deel richting Azië ging. Die 800 ton goud vertegenwoordigt meer dan 30% van de totale goudvoorraad waar de ETF’s begin dit jaar over beschikten.

GLD verloor dit jaar meer dan 500 ton goud

Het afgelopen jaar was die verschuiving van goud richting het Oosten misschien wel de belangrijkste ontwikkeling. Zo importeerde China dit jaar veel meer goud dan vorig jaar en werd er vanuit Zwitserland steeds meer goud richting China geëxporteerd. Ondanks dat was de verkoopdruk in de goudmarkt het afgelopen jaar groter dan de koopdruk.

Chinese import van goud neemt toe

30 december 2013
Ben je geschikt als trader?
Als je succesvol wil traden is het van groot belang een tradingplan te hebben waarbij je jezelf prettig voelt. Erg vaak kom ik mensen tegen die het liefst, zonder er bij na te denken, een bestaand tradingplan exact willen overnemen en uitvoeren. Ik begrijp dat wel, want het is natuurlijk wel zo efficiënt om het wiel niet opnieuw uit te hoeven vinden. En als de werkwijze je bevalt is dat natuurlijk ook prima.

Maar misschien past de handelswijze van een ander je (deels) niet of zijn er punten waarover je anders denkt. Dan wordt het erg lastig om zo’n systeem vloeiend ten uitvoer te brengen en ga je mindere resultaten boeken dan de uitvinder van het systeem. Die mindere resultaten hebben dan vaak ook niets met de kwaliteit van het tradingplan te maken, maar alles met de uitvoering door de gebruiker. Ik vergelijk het wel eens met een snelle sportwagen: iemand anders rijdt moeiteloos rond in dat ding terwijl ik ‘m tegen de eerste boom parkeer die ik tegen kom. Dat zegt niets over de kwaliteit van de auto, maar alles over mijn rijkunsten…

De meeste traders zijn geneigd om een tradingplan te selecteren waarmee andere traders veel geld op halen. Veel belangrijker is echter een plan te gebruiken (of te maken) dat past bij je persoonlijkheid, als iets je past is het logischer dat het succes zal volgen.

Negen criteria voor de trader

Hieronder zet ik negen belangrijke criteria op rij waarvan ik vind dat je ze als trader in ogenschouw moet nemen als je een tradingplan gaat volgen of ontwikkelen. Of voor traders die al een duidelijk tradingplan hebben: leg die criteria eens naast je huidige werkwijze, misschien kom je er wel achter dat er ruimte is voor verbetering!
1. Vraag je eens heel goed af hoe je zelf in elkaar steekt, bijvoorbeeld: Heb je geduld? Kost het je moeite om veel zaken te combineren? Als je niet goed weet hoe je in elkaar steekt, kun je ook nooit een plan maken dat bij je past.
2. Stel jezelf redelijke doelen die je wilt behalen. Een redelijk doel is niet ‘zo veel mogelijk geld verdienen’. Wel redelijk is om te kijken hoe koersbewegingen zich doorgaans gedragen en daaraan waarschijnlijke targets te koppelen.
3. Heb je een mening over de markt? Zo ja, in hoeverre zit je dat in de weg bij je trading? Ik ken traders die al 4 jaar roepen dat een bepaalde koers moet gaan dalen en daarom geen long trades doen. Maar tussentijds is de betreffende koers ruim 35% gestegen. Of heb je geen mening en ben je in staat om iedere keer geheel neutraal de markt te analyseren?
4. Vraag je af wat je precies te weten wilt komen ten behoeve van je tradingplan. Zorg dat de antwoorden nuttige informatie vormen die je helpt besluiten te nemen.
5. Een tradingplan bestaat uit meerdere onderdelen, zorg dat je van ieder onderdeel precies kunt zeggen wat de waarde ervan is in je handelswijze. Als dat niet duidelijk is moet je jezelf afvragen of alle onderdelen wel zinvol zijn.
6. Is het je bedoeling met een plan te werken wat onder iedere marktomstandigheid functioneert? Of heb je een bepaalde markt voor ogen waarop je wil traden? Je kunt moeilijk met alle winden meewaaien.
7. Zorg dat je voor jezelf weet onder welke winst- en risicofactoren je jezelf comfortabel voelt. Meet en test vervolgens of die waarden haalbaar zijn met je voorgenomen werkwijze.
8. Wanneer is een plan in praktische zin werkbaar voor je? Hoe vaak kan of wil je in actie komen om er iets aan te doen? Dit is van groot belang ten aanzien van je handelshorizon.
9. Zorg ervoor dat alles waarbij je geen goed gevoel hebt geen deel uitmaakt van je tradingplan. Ook niet als anderen zeggen dat het belangrijke factoren zijn. Probeer zo veel mogelijk bij je eigen karakter in de buurt te blijven.
Als blijkt dat bovengenoemde punten je voor problemen stellen waardoor consistent traden een moeilijkheid wordt, moet je jezelf afvragen of je wel geschikt bent voor trading. In dat geval kan het verstandig zijn om het traden over te laten aan ervaren traders.

Momentumtrades beschikt over die ervaren traders die iedere dag in- en uitstappen terwijl u kunt blijven zitten. Door vast te houden aan een strategie is er in 2013 een netto rendement gemaakt van 39,3%.

http://www.momentumtrades.nl/
27 december 2013
Euforie

De NYSE schuld-margins staat op absolute recordhoogte met 2,5% van GDP! Dat betekent dat er met steeds meer geleend geld op de beurs wordt belegd. Aandelen hebben nu *cultstatus*. Buy-the-dips, want beurzen gaan in 2014 nog eens 10% verder omhoog en de meeste economieën gaan nu uit hun startblokken???

NYSE Margin Debt naar recordhoogte

Euforie op de beurs

De parabolische fasen van de S&P worden steeds driftiger in navolging van al de monetaire expansies (fractaal theorie). De propaganda van het financiële rijkdom-effect en het economische optimisme blaast de crisisstemming van haar sokkel. All is well!

De oplopende totale financiële markt kapitalisatie (& schuld) tegenover het GDP van alle landen is reeds krankzinnig hoog!

Balanstotaal Federal Reserve en de S&P 500 index

Geen correcties maar interventies
Aandelen, obligaties en schulden (financiën) zijn overal een veelvoud van het GDP (de economie). Het zou normaliter slechts de helft mogen zijn. Dit moet dan doorgaan voor het economisch stimulerende wealth-effect waar Bernanke naar verwijst ter onderbouwing van het expansieve monetaire beleid van de Federal Reserve. Een totaal absurde grondslag, natuurlijk. Men blijft deze dynamiek crescendo propageren ten nadele van goudmetaal rijkdom reserve consolidatie. Dit systeem kan dus niet meer corrigeren (crashen). Iedere nadelige uitwas zal kunstmatig weggewerkt worden door interventies van centrale banken... De doom zit hem niet in de crash-dreiging maar in de continuatie van het foute & falende economisch-financieel systeem. Geen beurscrash en enkel wat dipjes die zelfs geen correcties zijn. In dergelijke toestand moet het systeem ook goud opwaardering buiten alle radars houden door het laag bij de grond te drukken. Chinezen denken daar anders over. Ze staan aan te schuiven om hun rijkdom vast te leggen in fysiek goud. Het draait hem nu allemaal rond de dollar-index als spil van de financiële industrie. Een sterke aanhoudende stijging van de dollar rente zal voor de hele wereld aangeven dat de dollar z’n laatste uur geslagen is. Misschien is het niet aangeraden om op dit event te blijven wachten zonder afdoende bescherming... Door: 24 karaat

Chinezen kopen goud en sieraden

Disclaimer: De artikelen van gastschrijver 24 karaat zijn op persoonlijke titel geschreven en hoeven daarom niet altijd de visie van Marketupdate te vertegenwoordigen. Marketupdate geeft geen beleggingsadvies en de artikelen van 24 karaat moeten ook niet als zodanig worden aangemerkt. Marketupdate heeft geen geld ontvangen of betaald voor de bijdragen van 24 karaat.

27 december 2013
De Federal Reserve is een zegen voor bankiers

De volgende video kregen we doorgestuurd van onze gastschrijver 24 karaat en is gemaakt ter gelegenheid van het 100 jarig bestaan van de Federal Reserve. De video laat treffend zien hoe een kleine groep machtige bankiers de economie in haar greep kan houden. Door de rente te verhogen en te verlagen kunnen ze een boom-bust cycli in gang zetten, waar ze met hun voorkennis optimaal van kunnen profiteren op zowel de weg naar boven als op de weg naar beneden. De concentratie van macht wordt na iedere crisis groter, omdat de zwakkere banken ten onder gaan. De kleine groep mensen die snappen hoe dit financiële systeem werkt kunnen er zoveel aan verdienen dat ze dit systeem niet omver zullen werpen:

“The few who understand the system, will either be so interested in its profits, or so dependent on its favors that there will be no opposition from that class, while on the other hand, the great body of people, mentally incapable of comprehending the tremendous advantages…will bear its burden without complaint, and perhaps without suspecting that the system is inimical to their best interests.” – Rothschild Brothers of Londen (1863)

26 december 2013
Revaluatie van goud

In de 100 jaar dollar-goudgeschiedenis zijn er reeds vier belangrijke herschikkingen van de goudprijs in dollars geweest. Voor 1934 was de goudprijs $20,67/oz, daarna $35/oz. In 1971 werd het $38/oz en in 1973 $42,22/oz. Er komt dus een moment waarop de US Treasury een nieuwe goudprijs zal afroepen. We onthouden hierbij dat de goud & zilverprijs over de voorbije 200 jaar een koopkracht waarde achterstand opliepen van om en bij de dertig. Wat niet automatisch betekent dat de komende goudprijs reset noodzakelijk een factor dertig zal moeten zijn…

De-dollarisatie

De redenen waarom het dollarsysteem noodgedwongen over zal moeten gaan tot een vijfde goud revaluatie liggen voor de hand. We kunnen dit het beste samenvatten met het volgende begrip: het de-dollarisatie proces! Het dollar-regime heeft de financiële industrie laten verworden tot een gigantisch waterhoofd tegenover de werkelijke economie. Het Nederlands banksysteem is bijvoorbeeld zes keer grote dan het bbp. De schuldgraad van China is nu groter dan die van de VS en Japan samen. Het dollar gebaseerde internationaal monetair financieel systeem ($-IMFS) staat nu onder enorme stress, wat ook een bedreiging is voor de status van de dollar als wereldreservemunt. Een arbitraire goudprijs (waarde) revaluatie kan niet zo héél lang meer op zich laten wachten.

Het zal dan ook een win-win ingreep zijn. Zowel voor de Amerikaanse schulden als voor de overschotlanden die dollarreserves verzameld hebben (China & olieboeren). Een éénzijdig door de Verenigde Staten afgeroepen revaluatie van goud zal op het vertrouwensdieptepunt opnieuw een enorme boost geven aan economisch-financieel optimisme. Dan kunnen ook meteen alle nodige dramatische structurele (schuld) herschikkingen gebeuren die daarmee moeten gepaard gaan.

Revaluatie van goud

In het verleden heeft de US$ goudstandaard ook steeds tot op het laatste nippertje gewacht met goud-revaluatie. Steeds om de fatale vertrouwensbreuk in het $-IMFS te vermijden. De voorbije veertig jaar (sinds 1973) heeft de US Treasury/FED geen nieuwe goud-revaluatie afgeroepen en kon de private goudmarkt het vertrouwen in de dollar nog niet breken. De Amerikaanse dollar slaagt er nog steeds in economisch optimisme levendig te houden met de absurde dynamiek van het op z’n kop zetten van financiën & economie. Het is onnodig opnieuw te herhalen dat iedere fatale vertrouwensbreuk komt als een dief in het holst van de nacht.

De grote olie-exporterende landen en andere surplus landen met grote dollarreserves zullen het initiatief tot muntdevaluatie overlaten aan het dollarsysteem/regime. Daar anticiperen ze al decennia lang op met de accumulatie van fysiek goud binnen hun grenzen. Ze blijven daar ook mee doorgaan in de wetenschap dat het Westers economisch schuld-systeem aan hervorming toe is.

De vijfde goud-revaluatie zal zich inspireren op het 100% goudstandaard gegeven van 100 gram goud tegenover de benchmark van de financiële industrie: de Dow Jones. Vandaag zou dat een goudprijs van $5.000 per troy ounce betekenen. Nog steeds helemaal niet genoeg om goud z’n 100 jaar koopkracht verlies te compenseren, maar waarschijnlijk al wel voldoende om het $-IMFS een vertrouwensboost te geven wat dan economisch goed zou uitkomen. Door goud gecompenseerde munt devaluaties die de respectievelijke schulden verlichten. Waarbij de flexibele goud waardestandaard dan weer eens z’n dienst gaat bewijzen.

We staan dus nog niet voor een financiële ineenstorting, maar wel voor het dreigend falen van de schuld-gebaseerde valuta. Het zal opnieuw de Amerikaanse dollar zijn die de waarde zal bepalen van de goud-revaluatie. Die moet meteen ook voldoende zijn voor alle grote partijen die daarbij betrokken zijn. Die waardebepaling zal dan nu op BIS niveau gebeuren.

De ongeduldigen kunnen eens gaan kijken naar GDX & GDXJ (bijna decimering). Kan de huidige goudprijs nog véél dieper zakken? Men kan zich tegelijk ook eens afvragen waarom de Shanghai Composite zo laag staat terwijl de Dow Jones nieuwe toppen scheert… Waarom vloeit het Chinese hot momentum money niet in de beurs? En waarom vloeit er zo veel fysiek goud naar het Oosten….?

Door: 24 karaat

Disclaimer: De artikelen van gastschrijver 24 karaat zijn op persoonlijke titel geschreven en hoeven daarom niet altijd de visie van Marketupdate te vertegenwoordigen. Marketupdate geeft geen beleggingsadvies en de artikelen van 24 karaat moeten ook niet als zodanig worden aangemerkt. Marketupdate heeft geen geld ontvangen of betaald voor de bijdragen van 24 karaat.

25 december 2013
Marketupdate wenst u fijne feestdagen toe!

Namens het hele team van Marketupdate wensen we u fijne feestdagen toe!

25 december 2013
Smokkel van goud overtreft drugs in India

De smokkel van goud in India was dit jaar lucratiever dan die van drugs. Als gevolg van de importbeperkingen op edelmetalen is er dit jaar naar schatting zeven keer zo veel goud het land binnen gesmokkeld als vorig jaar. De Indiase regering begon aanvankelijk met het stapsgewijs verhogen van de importheffing (van 2% naar 10%), maar dat was blijkbaar niet genoeg. Ook de import van gouden munten werd aan banken gelegd en door de een 80/20 importquotum is de hoeveelheid goud die ingevoerd mag worden ook verder ingeperkt.

Als gevolg van die maatregelen is het aanbod van goud via officiële kanalen sterk teruggelopen, terwijl de vraag nog steeds groot is. Dat verschil wordt opgevuld door een levendige zwarte markt in goud. De smokkelaars nemen goud mee uit Thailand, Sri Lanka, Singapore en Dubai en verzinnen de meest creatieve manieren om het goud langs de douane te krijgen. Volgens de Indiase autoriteiten is het smokkelen van goud vandaag de dag lucratiever en aantrekkelijker dan het smokkelen van drugs.

De omvang van de goudsmokkel in 2013 werd door de World Gold Council geschat op 150 tot 200 ton goud, bovenop de geregistreerde importen van ongeveer 900 ton. Tussen april en september wist de Indiase douane al bijna twee keer zoveel goud te onderscheppen als in heel 2012. "Hoewel het aantal onderscheppingen is toegenomen denken we dat we nog maar één a twee procent van de totale smokkel onderscheppen". De premie op goud steeg onlangs al naar $180 per troy ounce, terwijl die in Hong Kong slechts $2 is. U begrijpt dat het dus zeer lucratief kan zijn om wat kilo's goud de grens over te halen. Buurlanden van India proberen de goudsmokkel ook te ontmoedigen, door zelf de importheffing op goud op te schroeven. Daardoor wordt de smokkel minder lucratief en pikt de overheid ook nog wat extra belastinginkomsten mee van de vraag naar goud.
Vliegtuigen vol goud naar India
Afgelopen week werd de ernst van de situatie duidelijk, toen bleek dat bijna alle passagiers van een vlucht van Dubai naar de Indiase stad Calicut een kilo goud bij zich hadden. Volgens de Indiase autoriteiten ligt er een heel netwerk aan ten grondslag, waarmee grote hoeveelheden goud het land binnen komen. Indiase arbeiders die in Dubai werken krijgen soms gratis vliegtickets aangeboden, op voorwaarde dat ze een kilogram goud meenemen en bij een adres in India afleveren. Met een officiële importheffing van 10% kunt u zich voorstellen dat het bijzonder lucratief is om een kilo goud mee te nemen. Naar schatting hebben passagiers uit Dubai alleen in de afgelopen drie weken gezamenlijk al meer dan 1.000 kilogram goud meegenomen. Volgens goudhandelaren gaat veel van het gesmokkelde goud uit Dubai rechtstreeks naar juweliers in Tamil Nadu en Andhra Pradesh, zo schrijft de Times of India.

Smokkel van goud in India is explosief toegenomen (Bron: Reuters)

24 december 2013