Marketupdate

Blog

  • “Populariteit zilver terug op niveau van 2011”

    Vermogensbeheerders stappen weer massaal in zilver, want uit cijfers van Bloomberg blijkt dat de voorraad zilver van ETF’s bijna weer op recordhoogte staat. Beleggers hebben hoge verwachting van het edelmetaal, dat sinds het begin van dit jaar al met een kwart in prijs gestegen is.

    Beleggers zien in zilver een edelmetaal dat niet alleen kan profiteren van onrust op de financiële markten en een vlucht richting tastbare bezittingen, maar ook van een toenemende vraag voor industriële toepassingen. Dat maakt de zilverprijs extra volatiel, maar mogelijk ook extra interessant bij een opwaartse trend voor edelmetalen. De zilverprijs is dit jaar bijvoorbeeld harder gestegen dan de goudprijs en de prijzen van industriële edelmetalen als platina en palladium.

    silverdemand-etf

    Voorraden zilver ETF’s weer naar recordhoogte (Bron: Bloomberg)

    Zilver ETF’s populair

    De totale voorraad zilver in zogeheten exchange traded funds vertegenwoordigt een waarde van $11 miljard. Dat lijkt veel, maar het niet meer dan 15% van het totaalbedrag dat beleggers via ETF’s in edelmetalen beleggen. Afgelopen vrijdag zat er voor het eerst sinds 2014 weer meer dan 20.000 ton zilver in deze ETF’s.

    Volgens een grote edelmetaalhandelaar die in verschillende landen opslag van zilver aanbiedt is de vraag naar het edelmetaal de laatste tijd weer vergelijkbaar met begin 2011, toen de zilverprijs in een paar maanden tijd meer dan verdubbelde. Beleggers kopen zilver omdat ze minder vertrouwen hebben in de waarde van het geld. Ook is de extreem lage rente voor sommigen een reden om te beleggen in zilver in plaats van te sparen.

    Zilver in opslag

    Beleggen in zilver is door de btw minder aantrekkelijk dan beleggen in goud, maar er zijn manieren om het edelmetaal zonder btw aan te kopen. De meest eenvoudige optie is om te kiezen voor zilverbaren in combinatie met opslag in Zwitserland, omdat het edelmetaal daar is vrijgesteld van btw. Bovendien is uw edelmetaal dan meteen volledig verzekerd en gemakkelijk weer te verkopen.

    Een tweede optie is om zilverbaren via uw bedrijf aan te kopen. In dat geval kunt u de btw verleggen. Goudstandaard informeert u graag naar de mogelijkheden. Wilt u het zilver toch liever in huis hebben, maar heeft u geen bedrijf? Dan zijn de zilveren munten een goed alternatief. Deze zijn in aanschaf wat duurder, maar u krijgt er bij verkoop ook meer voor terug. Voor zilveren munten betaal je alleen btw over de winst van de handelaar.

    gs-logo-breed

    Deze bijdrage wordt u aangeboden door Goudstandaard, gespecialiseerd in de aankoop, verkoop en verzekerde opslag van fysiek edelmetaal.

    Wilt u meer weten over beleggen in goud? Kijk dan eens op www.goudstandaard.com of neem telefonisch contact op via 088-4688488.

  • Shell: “Europa heeft Nord Stream 2 nodig”

    Europa wordt steeds afhankelijker van de import van aardgas en heeft daarom de Nord Stream 2 nodig, zo verklaarde Shell-topman Ben van Beurden. De Nord Stream 2 is een tweede gasleiding die naast de bestaande Nord Stream leiding aangelegd zal worden en die de transportcapaciteit van aardgas via de Oostzee verdubbelt. Daarmee wordt Rusland nog belangrijker voor de Europese energievoorziening. Volgens de topman van Shell is dit een bijzonder positieve ontwikkeling. Hij zei daar het volgende over:

    “Wij geloven dat de Nord Stream 2 een goed project is, omdat het de infrastructuur levert die Europa nodig heeft om aardgas te importeren. Rusland is een belangrijke leverancier van gas voor de EU.”

    Nord Stream 2

    Shell is als strategisch partner van Gazprom betrokken bij de aanleg van deze nieuwe gasleiding, omdat deze in de toekomst ook belangrijk is voor de energievoorziening van Nederland. Toch is het project in Europa omstreden, omdat het lijnrecht in gaat tegen de Europese afspraken om minder afhankelijk te worden van aardgas uit Rusland. Ook is de aanleg van de Nord Stream 2 niet in het belang van verschillende Oost-Europese landen die zijn aangesloten op bestaande transportroutes.

    Landen als Slowakije en Oekraïne vrezen inkomsten als de Nord Stream 2 voltooid is, omdat Rusland daarmee rechtstreeks aardgas naar het noordwesten van Europa kan transporteren. In 2019 loopt een het contract tussen Gazprom en Oekraïne af, hetzelfde jaar waarin de nieuwe Nord Stream 2 opgeleverd moet worden.

    Verschillende Oost-Europese landen vrezen een minder stabiele toevoer van aardgas uit Rusland als deze nieuwe gasleiding gereed is. Polen bereid zich daar alvast op voor door te investeren in een nieuw distributienetwerk van vloeibaar aardgas, dat per schip aangeleverd kan worden via de Oostzee.

    Lees meer over dit dossier:

    nordstream-capacity

    Nord Stream wordt belangrijkste aanvoerroute van aardgas naar Europa

  • Saoedi-Arabië grootste importeur van wapens

    Geen enkel land ter wereld heeft vorig jaar zoveel wapens gekocht als Saoedi-Arabië, zo schrijft Bloomberg. Het land importeerde in 2015 voor $9,3 miljard aan wapens, een toename van van ongeveer 50% ten opzichte van het jaar daarvoor. Het land gebruikt deze voor een omstreden oorlog tegen de sjiieten in Jemen, waar zelden iets over te horen of te lezen is in de reguliere media. Zo kocht de oliestaat onder andere ‘Eurofighter Typhoon’ en ‘F-15’ gevechtsvliegtuigen, Apache helikopters, op afstand bestuurbare raketten, drones en andere surveillanceapparatuur. Wereldwijd steeg de verkoop van wapens in 2015 met ongeveer 10% naar een totaal van $65 miljard.

    wapenimport

    Saoedi-Arabië importeert de meeste wapens (Bron: Bloomberg)

    Wie levert de wapens?

    De Verenigde Staten was in 2015 opnieuw de grootste leverancier met een totale export van $23 miljard. Daarvan was $8,8 miljard bestemd voor het Midden-Oosten. Rusland volgt op een tweede plaats in de ranglijst van grootste wapenleveranciers met bijna $8 miljard aan geëxporteerde wapens. Een belangrijke afnemer van Russische wapens is Iran, dat haar luchtmacht wil versterken met nieuwe gevechtsvliegtuigen en raketafweersystemen.

    wapenexport

    En de Verenigde Staten leveren de meeste wapens (Bron: Bloomberg)

  • Rente 10-jaars staatsobligaties Duitsland onder nul

    Het rendement op Duitse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is deze week voor het eerst in de geschiedenis onder nul gedoken. Dat betekent dat je nu geld bij moet leggen als je het schuldpapier gedurende de volledige looptijd in bezit wilt houden. De daling van de rente is niet alleen het gevolg van het ECB-beleid, maar ook van toenemende zorgen over de Brexit. Een vertrek van het Verenigd Koninkrijk kan de financiële markten flink opschudden en daarom zijn beleggers alvast aan het voorsorteren op traditionele veilige havens zoals de Duitse staatsobligaties.

    De negatieve rente op Duits schuldpapier is een belangrijk gegeven, omdat het de meest liquide en meest verhandelde staatsobligaties zijn binnen de Eurozone. Ze worden gezien als een soort referentiepunt voor de obligatiemarkt. Nu ook deze onder nul gezakt is zullen meer vermogensbeheerders zich nog eens achter de oren krabben, want de obligatiekoersen staan juist bijzonder hoog. Waarom zouden beleggers nog meer geld betalen voor een staatsobligatie, als deze geen enkel rendement meer oplevert? En hoe waardeer je een staatsobligatie als de verwachte opbrengst negatief is?

    10-year-bond-yield

    Rente op Duitse staatsobligaties met looptijd van 10 jaar negatief (Grafiek via Bloomberg)

    $10 biljoen aan staatsobligaties met negatieve rente

    Het totaal aan staatsobligaties met een negatieve rente is al opgelopen naar $10 biljoen. Dat is nog nooit eerder in de geschiedenis voorgekomen. Volgens obligatiebelegger Bill Gross kan dat niet anders dan slecht aflopen. Hij vergelijkt de obligatiemarkt van vandaag de dag met een ‘supernova’ die vroeg of laat zal exploderen. Gross werkte jarenlang als vermogensbeheerder voor Pimco, het grootste obligatiefonds ter wereld. Hij beheert nu een vermogen van $1,4 miljard voor het Janus Global Unconstrained Bond Fund.

    Lees ook:

  • Goudprijs in Britse pond 29% hoger in zes maanden

    De goudprijs in het Verenigd Koninkrijk is de afgelopen zes maanden met 29% gestegen naar het hoogste niveau sinds 2013. Door de dreiging van een Brexit staat de waarde van het Britse pond onder druk, waardoor de goudprijs in deze valuta veel harder gestegen is dan in andere valuta. Kijken we naar de goudprijs in euro’s, dan zien we dat deze sinds het begin van dit jaar 16,4% gestegen is. De Britse pond zakte vandaag naar de laagste koers in acht weken tijd en staat ten opzichte van de Japanse yen zelfs op het laagste niveau in bijna drie jaar.

    Britse spaarders die hun vermogen in goud bewaren hebben geen last van de waardedaling van het pond, omdat ze veel meer geld krijgen als ze hun goud nu zouden inwisselen. Het edelmetaal biedt dus bescherming tegen een waardedaling van de munt. Britten die goud willen kopen krijgen overigens meer mogelijkheden, nu de belastingdienst goud in opslag bij de Royal Mint aanmerkt als pensioenbelegging. Daarmee is het fiscaal aantrekkelijker geworden om in goud te sparen.

    https://twitter.com/StuartLWallace/status/742628367242035201

  • Traditioneel beleggen werkt niet meer

    De wereld van vermogensbeheer staat de grootste uitdaging in decennia, want met een traditionele beleggingsportefeuille van aandelen en obligaties valt amper nog rendement te behalen. De rente op staatsobligaties is historisch laag en veel gevallen zelfs negatief, terwijl aandelen de afgelopen tien tot vijftien jaar per saldo ook niet veel in waarde zijn toegenomen. Beleggers die zich op de lange termijn richten komen niet meer weg met de oude beleggingsmodellen die jarenlang goede resultaten opleverden.

    Analist Andrew Lapthorne van de Franse bank Société Générale denkt dat de traditionele beleggingsportefeuille van obligaties en aandelen zijn beste tijd heeft gehad. Hij pakte een traditionele beleggingsportefeuille, bestaande uit 50% aandelen van de MSCI World index, 40% staatsobligaties, 5% cash en 5% in bedrijfsobligaties en berekende vervolgens het rendement van een belegging van €100.000 over de afgelopen twintig jaar. Daarbij bracht hij jaarlijks een procent aan kosten in rekening voor het management van de portefeuille en voor transactiekosten.

    Steeds minder rendement op beleggen

    De resultaten van zijn onderzoek waren niet bepaald geruststellend. Wie vandaag de dag €100.000 investeert volgens deze modelportefeuille en deze belegging 20 jaar laat doorlopen heeft aan het einde van de looptijd in totaal slechts €21.800 aan rendement gemaakt. Om dat in perspectief te zetten: Tien jaar geleden haalde je met dezelfde beleggingsstrategie over dezelfde lange looptijd een rendement van ongeveer €60.000. Dertig jaar geleden waren het nog gouden tijden voor vermogensbeheerders, want toen leverde deze modelportefeuille over een looptijd van 20 jaar in totaal €150.000 aan rendement op. Wie geld opzij zet voor later hoeft daar vandaag de dag niet veel meer van te verwachten, tenminste als je vasthoudt aan een 'traditioneel' beleggingsbeleid van overwegend aandelen en staatsobligaties. En als je de trend van de afgelopen dertig jaar ziet wordt je ook niet vrolijk, want de daling is nog niet gestopt.

    langetermijn-beleggen

    Beleggingsbeleid uit het verleden biedt geen zekerheid voor rendement in de toekomst (Grafiek via Business Insider)

    Wat is uw pensioen nog waard?

    Als we het hebben over beleggen voor de lange termijn, dan denkt u waarschijnlijk aan uw pensioen. Pensioenfondsen zijn aan allerlei regels gebonden en hebben een beperkte vrijheid in hun beleggingsbeleid. Ze moeten zich conformeren aan een achterhaald beleggingsbeleid dat steeds minder rendement oplevert. Willen ze afwijken van de gebaande paden, dan worden ze door de Nederlandsche Bank als toezichthouder op de vingers getikt. We vragen ons hardop af hoe pensioenfondsen hun toekomstige verplichtingen gaan betalen, als het rendement op hun beleggingen net zo hard daalt als bovenstaande grafiek suggereert. De rendementen worden dus steeds lager, terwijl de pensioenverplichtingen door de toenemende vergrijzing en de steeds hogere levensverwachting steeds groter worden. Dat kan alleen maar opgevangen worden door de premies te verhogen, langer door te werken of door een meer risicovol beleggingsbeleid te accepteren. Lees ook:

  • Uw unieke kans om een betere belegger te worden

    Iedere belegger droomt ervan om de nieuwe Warren Buffett te worden. Uiteraard komt succes op de beurs niet aanwaaien. Met de nieuwe campagne speelt LYNX in op de hamvraag van elke belegger: Hoe word ik een betere belegger?

    Beleggersbox-mail-lk
    Omdat LYNX het succes van de klanten voorop heeft staan, bieden ze u de unieke kans om een betere belegger te worden. Bij het openen van een nieuwe rekening ontvangt u de LYNX BeleggersBox boordevol relevante beleggersitems. Daarnaast ontvangt u € 500 transactietegoed.

    Open vóór 21 juni een rekening en ontvang gratis de LYNX BeleggersBox

    Wat kunt u van LYNX verwachten?

    Educatie

    Allereerst bevat de LYNX BeleggersBox een beleggingscursus en een rondleiding op Beursplein 5. De cursus wordt gegeven door de ervaren beleggingsexpert André Brouwers van het Beleggingsinstituut. Met deze cursus wordt u klaargestoomd om succesvol tot de markt toe te treden. Naast een duidelijke uitleg over verschillende producten brengt André u nieuwe technieken bij om te beleggen.

    Exclusieve nieuwsbrieven en overige items

    Om u verder op weg te helpen ontvangt u wekelijks internationale nieuwsbrieven met concrete tips en handelsstrategieën. Deze zijn zowel op fundamentele als technische analyse gebaseerd. Ook ontvangt u de DVD box met de klassieker Wall Street deel 1 en deel 2, de LYNX stressbal stier en 14 onmisbare tips om uw prestaties op de beurs te verbeteren.

    Beleggersboek naar keuze

    Daarnaast heeft u de keuze uit vier gerenommeerde beleggersboeken boordevol waardevolle tips die u op een andere manier naar het beleggen laten kijken. Bij u als belegger mogen deze klassiekers niet in uw kast ontbreken. Kom erachter hoe succesvolle beleggers handelen en waar zij voornamelijk op letten.

    beleggersbox-email-books

    € 500 transactietegoed

    Tot slot ontvangt u € 500 transactietegoed waarmee u gratis kunt handelen om kennis te maken met het bekroonde LYNX Handelsplatform.

    Maak nog snel gebruik van dit unieke aanbod.

    Graag verwelkomen wij u als nieuwe klant van LYNX en nemen wij u mee in de wereld van beleggen.

  • Nieuw: Queens Beast 2 troy ounce zilveren munt

    queens-beast-frontDe Britse Royal Mint heeft met de Queens Beast een nieuwe zilveren munt met een gewicht van 2 troy ounce op de markt gebracht. De munt is twee keer zo dik als de normale beleggingsmunten en is daarmee een interessante verschijning. De gekartelde rand en de dikte geven de munt een robuuste uitstraling. Op de voorkant staat een leeuw met een schild afgebeeld, net als de zuiverheid van 99,99% zilver en het gewicht van 2 troy ounce. Op de keerzijde van de munt zien we het bekende portret van Queen Elizabeth II.

    Deze twee troy ounce munten hebben in het Verenigd Koninkrijk een nominale waarde van £5, maar dat is slechts een fractie van de zilverwaarde. Bij Hollandgold kunt u deze zilveren munten kopen, ze zijn per stuk verkrijgbaar. De voorraad is beperkt.

    Klik hier voor meer informatie

    hollandgold-logo

  • Grafiek: Zo hoog is de werkloosheid in de VS

    Het laatste banencijfer uit de Verenigde Staten was in één woord samen te vatten als een teleurstelling, maar dat kan ook gezegd worden van het herstel van de Amerikaanse arbeidsmarkt sinds het uitbreken van de financiële crisis. Dat komt omdat mensen die langdurig werkloos zijn en die niet meer actief naar werk zoeken volgens de statistieken niet meer als ‘werkloos’ beschouwd worden en verplaatst worden naar de categorie ‘Not In Labor Force‘ waar nu al bijna 95 miljoen Amerikanen onder vallen.

    Neem je deze groep wel mee in het officiële werkloosheidscijfer, dan kom je uit op een werkloosheidspercentage van meer dan tien procent. Dat is twee keer zo hoog als het cijfer dat de grote kranten en nieuwssites overnemen uit het persbericht. Om toch met een positieve noot te eindigen: De werkloosheid begint de laatste jaren weer iets te dalen, maar het gaat lang niet zo snel als het officiële cijfer doet vermoeden!

    clsaunemploymentrate

    Werkloosheid in de VS is in werkelijkheid veel hoger 

  • Zwitserland leent voor 50 jaar goedkoper dan VS voor een maand

    Zwitserland betaalt minder geld voor een lening met een looptijd van vijftig jaar dan wat de VS betaalt om voor voor een maand geld te lenen. Een opmerkelijke ontwikkeling, als je bedenkt dat de Verenigde Staten nog steeds de grootste economie ter wereld is. Beleggers zoeken naar een veilige haven en lenen hun geld daarom liever uit aan Zwitserland dan aan de VS. Blijkbaar heeft de markt niet zo veel vertrouwen in de dollar…

  • Allianz: “Bubbel in Duitse staatsobligaties dreigt”

    Verzekeraar Allianz voorziet een bubbel in Duitse staatsobligaties en wil daarom meer bedrijfsobligaties gaan kopen. Dat zegt Andreas Gruber, de man die verantwoordelijke is voor het beheer van de beleggingsportefeuille van de Duitse verzekeraar, in een interview. “Allianz heeft nooit veel belegd in Duitse staatsobligaties, er waren altijd genoeg betere alternatieven in de semi-publieke en private sector en in obligaties die niet in euro’s zijn uitgegeven”, zo verklaarde Gruber, die een vermogen van €638 miljard beheert.

    De rente op Duitse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar zakte afgelopen vrijdag naar 0,01%, wat betekent dat Duitsland zelfs voor een langere periode gratis kan lenen. Alleen in Japan en Zwitserland kunnen voor een nog langere termijn lenen tegen een negatieve rente. De rente op Duitse staatsobligaties is vrijwel onafgebroken gedaald sinds de introductie van het stimuleringsprogramma van de ECB. Nu de ECB ook bedrijfsobligaties gaat opkopen zal de rente vermoedelijk nog verder dalen.

    german-bond-yield

    Rente Duitse staatsobligaties is al bijna nul procent (via Bloomberg)

    Allianz anticipeert op beleid ECB

    Voor Allianz is dit een mooi moment om bedrijfsobligaties te kopen, want nu de ECB het schuldpapier ook gaat kopen ontstaat er een opwaartse druk op de koersen van deze obligaties. Maar volgens vermogensbeheerder Andreas Gruber van Allianz zal de impact op obligatiemarkt beperkt blijven. In een interview in München zei hij daar het volgende over:

    “Het volume aan bedrijfsobligaties dat de ECB zal opkopen is relatief gezien veel kleiner dan het volume aan staatsobligaties en zal daarom ook geen grote impact hebben het rendement en de liquiditeit van deze markt. We zullen onze positie in bedrijfsobligaties licht uitbreiden. Ook moeten we naar andere gebieden kijken, omdat we geen obligaties met een negatieve rendement kopen.”

    De obligatieportefeuille van Allianz bestond eind vorig jaar voor het grootste deel uit staatsobligaties (38%) bedrijfsobligaties (35%). Van het totaal beheerde vermogen van de Duitse verzekeraar bestaat op dit moment 29% uit leningen aan bedrijven, tegenover 26% een jaar eerder. Vermogensbeheerder Gruber wil in de toekomst meer beleggen in vastgoed, infrastructuur en duurzame energie uit wind en zon. De beleggingsportefeuille van Allianz bevat nu al zestig windmolenparken en zeven velden met zonnepanelen, die samen meer dan een miljoen huishoudens van energie kunnen voorzien. Daar wil de vermogensbeheerder van Allianz de komende jaren nog meer in investeren.

    “Van een bubbel in infrastructuur en duurzame energie is nog geen sprake. Daarom zijn deze beleggingen het meest aantrekkelijk voor ons.”