Marketupdate

Blog

  • Nieuw: Gouden Lunar munt van 2 troy ounce

    Wilt u goud kopen, maar wilt u wat anders dan de standaard beleggingsmunten van 1 troy ounce? Dan ben u bij Goudstandaard aan het juiste adres! Sinds kort hebben ze ook een extra grote 2 troy ounce gouden ‘Lunar’ munt in het assortiment opgenomen. Deze gouden munt heeft een zuiverheid van 99,99% goud en heeft dus een gewicht van 62,206 gram. Deze munt wordt in een gelimiteerde oplage van maximaal 7.000 stuks geslagen door de Perth Mint in Australië en wordt geleverd in een stevige plastic capsule. De nominale waarde is 200 Australische dollars, het dubbele van de gouden Lunar van 1 troy ounce.

    Wij hebben een beperkt aantal van deze gouden munten op voorraad. Wilt u deze munt aan uw collectie toevoegen? Wees er dan snel bij! Voor meer vragen over deze munt kunt u een email sturen naar [email protected] of bellen op 088 – 4688488.

    2ounce-lunar-monkey

    Op voorraad bij Goudstandaard: 2 troy ounce gouden Lunar munt

    gs-logo-breed

  • Stijging goudprijs stuwt vraag naar beleggingsgoud

    De goudprijs is de afgelopen weken flink gestegen en staat nu al 11% hoger dan aan het begin van dit jaar. In dollars is de prijs van goud dit jaar al bijna 17% gestegen. Onrust op de aandelenmarkt, zorgen over de degelijkheid van de Europese bankensector en de dreiging van een nog lagere rente zijn de belangrijkste factoren die een vlucht richting goud uitlokken. Het edelmetaal wordt gezien als een veilige haven, omdat het geen tegenpartij risico kent en omdat het een manier is om vermogen buiten het financiële systeem te bewaren.

    Door haar unieke eigenschappen is fysiek goud een goede diversificatie in een goed gespreide beleggingsportefeuille. De goudprijs steeg afgelopen week naar €1.100 per troy ounce, het hoogste niveau in een jaar tijd. In dollars brak de goudkoers zelfs door de $1.200 per troy ounce, waarmee de neerwaartse trendlijn van de afgelopen twee jaar doorbroken werd.

    goldbars

    Vraag naar goud is de afgelopen weken sterk toegenomen

    Goud kopen weer interessant

    Door de toegenomen onzekerheid wordt goud kopen weer gezien als een alternatieve vorm van sparen of beleggen. “Beleggers zien plotseling weer risico’s op de financiële markten, vergelijkbaar met wat er in 2008 gebeurde”, zo verklaarde vermogensbeheerder Robert Cohen van Scotiabank tegenover het Canadese CTV News. Volgens hem zou een goed gespreide beleggingsportefeuille – afhankelijk van persoonlijke voorkeuren – een weging van 5 tot 20 procent in goud moeten hebben.

    De goudkoers verkeerde al twee jaar in een negatieve trend, waardoor bij veel beleggers en spaarders de interesse wegzakte. Maar door de onrust op de financiële markten ziet men goud weer als een interessant alternatief. Dat merken ze ook bij de Perth Mint in Australië, het munthuis dat beleggingsgoud en -zilver produceert voor de Australische en Aziatische markt. “De verkopen zijn met een factor vier gestegen ten opzichte van een week eerder. Vrijdagochtend kwam er een nieuwe klant binnen die voor een miljoen Australische dollars aan goud kocht”, zo verklaarde Bron Suchecki van de Perth Mint tegenover het Australische ABC News.

    Ook in Nederland is de vraag naar goud en zilver de afgelopen week explosief gestegen. Vincent Kersten van Hollandgold zei in een reactie op de gestegen goudverkopen in Australië het volgende: “Ook bij ons is de omzet de afgelopen week met een factor vier tot vijf gestegen. We zien ook opvallend veel nieuwe klanten die voor het eerst goud kopen bij Hollandgold.”

    hollandgold-logo

  • “Vermogensrendementsheffing in strijd met recht van eigendom”

    De vermogensrendementsheffing is in strijd met het recht van eigendom, zo concludeert advocaat-generaal Niessen in een advies aan de Hoge Raad. Niet iedereen haalt uit zijn vermogen het fictieve rendement van 4% waar de belastingdienst op rekent, met als resultaat dat de belasting in sommige gevallen niet betaald kan worden uit de daadwerkelijke opbrengst van het vermogen. Volgens advocaat-generaal Niessen leidt de huidige vermogensbelasting tot willekeurig en in steeds meer gevallen ook tot oneigenlijke ontneming, omdat de belasting hoger is dan het gerealiseerde rendement.

    Er is weliswaar een hervorming van de vermogensrendementsheffing aangekondigd, maar dat neemt niet weg dat de huidige regeling op basis van een fictief rendement van 4% onrechtmatig is. De regeling dateert van eind jaren negentig, toen een rendement van 4% per jaar nog makkelijk gehaald kon worden, zelfs op relatief veilige staatsobligaties en spaartegoeden. Maar met de extreem lage en soms zelfs negatieve rente van vandaag de dag is dit uitgangspunt van de belastingdienst niet meer rechtvaardig.

    Spaarrente is nu lager dan vermogensrendementsheffing

    De hoogste spaarrente ligt inmiddels al onder de effectieve belastingdruk van 1,2% die je betaalt over vermogen boven de wettelijk vrijgestelde grens van €24.437. Beleg je in relatief veilige staatsobligaties van landen als Nederland, Duitsland en Zwitserland, dan ontvang je een nog veel lager rendement op je belegging. Door de jaarlijkse belasting van 1,2% wordt je ieder jaar zelfs een stukje armer, zeker als je ook nog corrigeert voor de inflatie.

    Advocaat-generaal Niessen merkt op dat er na 2011 steeds meer onrust en onvrede ontstaan is over de hoogte van de vermogensbelasting in Nederland. Hij adviseert de wetgever daarom een termijn te geven voor aanpassing of vervanging van deze regeling. Zolang dat niet is gebeurd, kan de rechter beslissen dat de regeling buiten toepassing moet blijven in gevallen waarin een belastingplichtige verlies lijdt op zijn vermogen.

    Misschien kunt u in de toekomst zelfs bezwaar maken tegen de vermogensrendementsheffing, indien u kunt aantonen dat de belasting hoger is dan het door u gerealiseerde rendement… We hopen dat de Hoge Raad dit advies opvolgt en dat politiek Den Haag deze vorm van vermogensbelasting drastisch aanpakt!

    Spaargeld-Let-op-sparen-kost-geld

    Geld sparen kost geld: Rente is nu lager dan de vermogensrendementsheffing!

  • Radar: Hebben we een veilige staatsbank nodig?

    Heeft Nederland in deze onzekere tijden behoefte aan een relatief veilige spaarbank? Dat is de vraag die Radar gisteren aan een aantal experts voorlegde. Met de nationalisatie van de SNS bank heeft de overheid immers een staatsbank in handen die ze naar eigen wens kan inrichten. Voorstanders zien een dergelijke spaarbank als relatief veilig alternatief voor spaarders die zo min mogelijk risico willen lopen en die genoegen nemen met een lagere rente.

    Ook zou een dergelijke bank de aanzet kunnen geven tot de ontwikkeling van een parallel betaalsysteem dat volledig gescheiden kan worden van de meer risicovolle activiteiten van banken. Zodoende voorkom je dat het betalingsverkeer ontregeld wordt bij het omvallen van een bank. Tegenstanders van een nationale spaarbank merken op dat ook een bank in handen van de overheid niet geheel vrij is van risico. Een dergelijke bank zou als politiek instrument gebruikt kunnen worden voor bepaalde doeleinden die eveneens niet wenselijk zijn.

    Nutsbank

    Een andere suggestie die in de reportage naar voren wordt gebracht is om een dergelijke spaarbank te koppelen aan de ECB. Daar kunnen spaartegoeden veilig geparkeerd worden, weliswaar zonder rente. Dit werd eind vorig jaar geprobeerd met de depositobank van de stichting Full Reserve, maar de oprichting van een dergelijke bank werd toen tegengehouden door de Nederlandsche Bank.

    In de reportage van Radar komen de volgende sprekers aan het woord:

    • Harald Benink: hoogleraar Economie Tilburg Universiteit
    • Arnoud Boot: hoogleraar financiële markten, Universiteit van Amsterdam
    • Eric Smit: hoofdredacteur Follow The Money
    • Arjo Klamer: hoogleraar Econommie, Kunst en Cultuur Erasmusuniversiteit Rotterdam
    • Marleen Janssen-Groesbeek: lector Duurzame Financiering, Avans Hogeschool Breda

    trosradar-nutsbank

    Radar: Moet SNS een staatsbank blijven?

  • President Tsjechië: “Sancties tegen Rusland direct opheffen”

    De Europese Unie moet niet langer wachten om haar sancties tegen Rusland te beëindigen, aldus de Tsjechische president Milos Zeman. Hij heeft zich in het verleden al vaker kritisch uitgelaten over deze maatregel. Rusland zou de lidstaten van de EU moeten overtuigen van de noodzaak de sancties op te heffen, aldus de president. In een interview met de Russische krant Izvestia zei hij daar het volgende over…

    “Ik ben altijd tegen de sancties geweest. Niet alleen had de Europese Unie de sancties nooit moeten verlengen, ze had deze nooit moeten introduceren. We moeten de sancties nu stopzetten, niet ergens in de toekomst”

    Milos_Zeman_2013De relatie tussen Europa en Rusland verslechterde in het voorjaar van 2014, toen het Russische leger in opdracht van Poetin de Krim binnenviel en het gebied met goedkeuring van de plaatselijke bevolking annexeerde. De spanningen liepen verder op toen later onder zeer verdachte omstandigheden vlucht MH17 werd neergehaald in het oostelijke deel van Oekraïne. Verdenkingen dat Rusland iets met die aanslag te maken heeft hebben de relaties tussen oost en west ook geen goed gedaan.

    De maatregelen tegen Rusland zijn al langer mikpunt van kritiek. Verschillende Europese politici hebben zich er al tegen uitgesproken, omdat die met name schadelijk zijn voor de Europese landbouwsector. In reactie op de Westerse sancties besloot Rusland landbouwproducten uit de EU te boycotten.

    Meer over de sancties:

  • Direct leverbaar: Zilveren Kangaroo munten

    De Perth Mint speelt met de introductie van de zilveren Kangaroo in op de extreem hoge vraag naar zilveren munten. Vorig jaar verkocht munthuizen wereldwijd een recordhoeveelheid fysiek zilver en ook dit jaar kopen veel beleggers door de onzekerheid op de financiële markten dit soort beleggingsmunten.

    product_large_kangaroo2016De zilveren Kangaroo munten wegen 1 troy ounce en bevatten 99,9% zilver. Ze worden geleverd in tubes van 25 munten en in monsterboxen van 250 munten. Daarmee wijkt de Perth Mint af van andere munthuizen, die beleggingsmunten in grotere kisten van 500 stuks aanbieden.

    Bijzonder aan de zilveren Kangaroo munten is de zeer scherpe positionering in de markt. Door de grote vraag naar munten is deze munt zelfs de goedkoopste die we op dit moment nog direct uit voorraad kunnen leveren.

    Wil u zilver kopen? Dan zijn deze prachtige Kangaroo munten een goede keus!
    gs-logo-breed

  • Vlucht naar goud

    De goudprijs is alleen al de afgelopen week met 4,4% gestegen en staat op het moment van schrijven op ongeveer €35.300 per kilo, de stijging in dollars was overigens nog groter. Dat is het hoogste niveau in een jaar tijd en een stijging van 12,4% ten opzichte van het begin van dit jaar. Zilver ging met een vergelijkbaar percentage omhoog en staat op het moment van schrijven op een koers van bijna €450 per kilogram.

    goldbars-stackedBeleggers en spaarders kiezen op dit moment om verschillende redenen voor de veiligheid van edelmetalen. De daling van de aandelenmarkten, zorgen over de degelijkheid van de Europese bankensector en de verwachting dat centrale banken de rente verder moeten verlagen lijken op het eerste gezicht de belangrijkste redenen waarom de goudprijs zo hard stijgt.

    goudprijs-hoogste-8maand

    Goudprijs steeg vorige week naar hoogste niveau in acht maanden (Bron: Goudstandaard)

    Deutsche Bank

    Grote zorgen zijn er op dit moment over de converteerbare obligaties van Deutsche Bank. Dit zijn leningen die een hoog rendement geven, maar die de bank in geval van nood kan omzetten in aandelen. Deze converteerbare obligaties, ook wel coco’s genoemd, zijn de afgelopen jaren door heel veel grote Europese banken uitgegeven om de kapitaalbuffers aan te zuiveren. Dat dit soort producten als buffers worden gezien is op zich al opmerkelijk natuurlijk.

    Veel pensioenfondsen beleggen in dit schuldpapier, omdat het een relatief hoog rendement oplevert. Maar nu de bankensector onder vuur ligt zijn ook deze converteerbare obligaties een stuk minder waard geworden. In het geval van Deutsche Bank wordt de kans op een default al op meer dan 20% ingeschat. Dat is een risico dat normaal geassocieerd wordt met zogeheten ‘junk bonds’!

    Obligaties niet meer veilig

    Met ingang van dit jaar gelden in heel Europa nieuwe regels omtrent het redden van banken. In plaats van dat de belastingbetaler moet bijspringen worden nu eerst de obligatiehouders en de vermogende spaarders aangeslagen (bail-in i.p.v. bail-out). Dat geeft extra onzekerheid en verklaart ook waarom met name Europese banken de afgelopen weken zo hard onderuit gingen. Naast Deutsche Bank verloren ook de aandelen van Société Générale en Credit Suisse dit jaar tientallen procenten.

    Meer negatieve rente

    Centrale banken sturen aan op meer negatieve rente om de economie te stimuleren en de inflatie aan te jagen (of dit lukt op deze manier is een tweede..). De Bank of Japan heeft eerder deze week goedkeuring gekregen om een negatieve rente te hanteren, terwijl Janet Yellen van de Federal Reserve kenbaar maakte dat dit ook in de VS tot de mogelijkheden behoren.

    Een negatieve rente betekent dat u nog minder rente krijgt over uw spaargeld. Dat is voor veel spaarders reden om hun vermogen om te zetten in tastbare zaken, waaronder edelmetalen. Dit is althans wat wij momenteel merken en horen, het is bijzonder druk!

    Sander Noordhof

    gs-logo-breed

    Deze column van Sander Noordhof verscheen afgelopen vrijdag in de nieuwsbrief van Goudstandaard.

  • “Eerst contant geld verbieden, dan negatieve rente invoeren”

    De laatste jaren staat het gebruik van grote bankbiljetten ter discussie, omdat het vooral voor criminele activiteiten gebruikt zou worden. Maar is dat de werkelijke reden waarom er jacht wordt gemaakt op contant geld? Onderstaande slide uit een presentatie van Morgan Stanley geeft een andere uitleg van de jacht op contant geld. Volgens Zero Hedge gaf analist Huw van Steenis van Morgan Stanley daar het volgende commentaar bij:

    “Een van de meest verrassende commentaren dit jaar kwam van een gesloten sessie over fintech, waar ik naast een beleidsmedewerker zat die voorstelde snel over te stappen naar een samenleving zonder contant geld, zodat we negatieve rentes van meer dan 1% kunnen invoeren. […] Bij een te lage rente zullen spaarders beginnen met het hamsteren van bankbiljetten, wat het monetaire beleid nog complexer maakt.”

    MS negative rates

    Financiële repressie: “Eerst contant geld verbieden, dan een negatieve rente invoeren”

    Maakt u zich zorgen om uw spaargeld?

    Door een negatieve rente levert sparen vrijwel niets meer op en wordt het interessant naar alternatieven te kijken. De laatste tijd zijn er veel meer mensen die goud kopen bij Goudstandaard. Fysiek goud en zilver staan bekend als een veilige haven in tijden van crisis, omdat het edelmetaal waarde behoud en bestand is tegen schokken in het financiële systeem. Bij Goudstandaard zijn diverse goudbaren direct uit voorraad leverbaar.

    gs-logo-breed

  • Grafiek: Bankencrisis weer terug in Europa

    De financiële crisis is weer helemaal terug van weggeweest, want de risico-opslag die beleggers betalen om zich te verzekeren tegen het omvallen van een bank zijn in zeer korte tijd gestegen tot het hoogste niveau sinds de crisis van 2012. De volgende grafiek laat zien dat vooral Deutsche Bank momenteel onder vuur ligt, maar dat beleggers ook twijfelen aan de degelijkheid van andere banken als Credit Suisse en Barclays. De grafiek kwamen we tegen op de twitter van Holger Schaepitz (@Schuldensuehner).

  • ‘Pensioen van miljoenen Nederlanders gaat omlaag’

    Pensioenfondsen verwachten dat er de komende tien jaar gekort moet worden op het pensioen van miljoenen Nederlanders, zo bericht RTL-Z. Door de extreem lage rente en de recente daling van de aandelenkoersen is de dekkingsgraad van verschillende grote fondsen onder de kritieke ondergrens van 90% gezakt. Begin dit jaar stonden ze er ook al niet sterk voor, maar was hun dekkingsgraad van iets meer dan 100% genoeg om uit de gevarenzone te blijven.

    Ambtenarenpensioenfonds ABP en mediapensioenfonds PNO zagen hun dekkingsgraad dalen tot 87%, terwijl het fonds voor Zorg en Welzijn het met 86% nog iets slechter doet. Ook metaalfonds PME heeft volgens RTL-Z met 88% onvoldoende dekkingsgraad om alle toekomstige verplichtingen waar te kunnen maken. De verwachting is dat veel pensioenfondsen daarom met ingang van 2017 de uitkering zullen verlagen.

    Lage rente

    In het verleden konden pensioenfondsen rekenen op een hoog rendement op hun beleggingen, maar die tijd is voorbij. Door de extreem lage rente zijn de hoge rendementen uit het verleden verdampt. Pensioenfondsen moeten rekenen met het zogeheten risicovrije rendement, dat is de rente op langlopende staatsobligaties van landen met een hoge kredietstatus. Die rente is op het moment uitzonderlijk laag, want een Nederlandse 10-jaars lening levert vandaag de dag nog maar 0,44% op. Een Duitse staatsobligatie met dezelfde looptijd geeft een nog lager rendement van 0,29%.

    Minder pensioen

    In het verleden mochten pensioenfondsen rekenen met een rente van tenminste 1,75% voor hun beleggingen, maar die grens is nu verlaagd naar 1,35%. Dat is nog steeds hoger dan het werkelijke rendement dat pensioenfondsen maken op hun beleggingen in langlopende staatsobligaties. Vanwege de dalende opbrengsten en de zeer volatiele aandelenmarkt wordt er al jaren geen correctie meer toegepast voor de inflatie. Als de rente op dit lage niveau blijft is het onvermijdelijk dat er een verdere versobering voor de pensioenen zal volgen. Dat betekent een lagere uitkering en een hogere pensioenpremie.

  • Gaat de ECB nu ook slechte leningen van banken kopen?

    De ECB is in gesprek met de Italiaanse overheid over het opkopen van de slechte leningen op de balans van diverse Italiaanse banken. Zodoende kunnen Italiaanse banken hun balans opschonen en kan de kredietverlening beter op gang komen. Veel Italiaanse banken zijn terughoudend geworden met het verstrekken van nieuwe leningen, omdat ze buffers moeten aanhouden om een toenemend aantal slechte leningen op de balans op te vangen.

    De centrale bank kan onder het bestaande stimuleringsprogramma van €1,5 biljoen ook leningen van banken overnemen, mits die een goede kredietscore hebben. Op basis van dit onderpand kan de centrale bank nieuwe tegoeden verstrekken aan de betreffende bank. Via dit soort swaps halen banken een deel van hun risico’s van de balans, waardoor de kredietverlening weer op gang komt.

    Slechte leningen

    Volgens Reuters zitten Italiaanse banken op ongeveer €200 miljard aan slechte leningen. Dat zijn leningen met een betalingsachterstand van drie maanden of langer die mogelijk niet meer (volledig) afbetaald zullen worden. Het relatief hoge percentage slechte leningen in de Italiaanse bankensector is een grote bron van zorgen voor beleggers, want de aandelenkoersen van Italiaanse banken zijn dit jaar hard onderuit gegaan.

    Cijfers van Reuters laten zien dat de ECB sinds november 2014 maandelijks voor een bedrag van €1,19 miljard aan leningen heeft opgekocht van banken in de Eurozone. De centrale bank mag deze stukken kopen, zolang deze voldoen aan een bepaalde minimale kredietstatus. Italiaanse banken willen deze grens graag verder oprekken, zodat ook slechte leningen in aanmerking komen voor het opkoopprogramma van de ECB.

    TARP

    De Amerikaanse overheid nam kort na het uitbreken van de financiële crisis in 2008 een soortgelijke maatregel met het Troubled Asset Relieve Programma (TARP). Onder dit programma werden honderden miljarden dollars aan verpakte hypotheekleningen van de bankbalansen gehaald en ingewisseld voor nieuwe tegoeden. Zo hebben Amerikaanse banken hun balans snel kunnen opschonen en werd de onzekerheid over het mogelijk omvallen van Amerikaanse banken grotendeels weggenomen.

    Het lijkt erop dat de ECB ook steeds meer in deze richting beweegt. Was de centrale bank eerst nog mordicus tegen monetaire verruiming, nu doet ze het zelf ook met haar eigen QE programma van €60 miljard per maand. Onder dit stimuleringsprogramma haalt de ECB in twee jaar tijd in totaal meer dan €1 biljoen aan staatsobligaties en andere leningen uit de markt. Dit alles met als doel de lange rente verder omlaag te drukken en de inflatie aan te jagen. Maar met het opkopen van slechte leningen ondersteunt de ECB ook de geplaagde Europese bankensector.

    ECB overweegt slechte leningen van Italiaanse banken te kopen? (Foto van AP)