Tag: china

China koopt half miljoen troy ounce goud

China heeft in juni een half miljoen troy ounce goud aan haar reserves toegevoegd, zo blijkt uit de laatste cijfers van de Chinese centrale bank. Daarmee groeit de totale goudvoorraad van het land naar 1.823 metrische ton, goed voor een vijfde plaats op de ranglijst van landen met de grootste goudreserve. De afgelopen twaalf maanden heeft People’s Bank of China 165 ton aan de kluis toegevoegd. Daarmee is de tweede grootste economie ter wereld verantwoordelijk voor een groot gedeelte van alle aankopen door centrale banken.

Tegen de actuele goudkoers vertegenwoordigt de totale goudvoorraad van China een waarde van ruim €77 miljard. Ten opzichte van de $3,2 biljoen aan valutareserves vertegenwoordigt het edelmetaal een marginaal aandeel van 2,3%, maar het is nog altijd meer dan een jaar geleden. Toen had de centrale bank slechts 1,6% van haar reserves in het gele metaal. China wil haar reserves diversificeren en is al jaren bezig met het uitbreiden van haar goudreserve.

China blijft goud aan reserves toevoegen (Grafiek via Hollandgold)

China blijft goud kopen

Een jaar geleden gaf China voor het eerst sinds 2009 weer openheid over haar goudreserve. Om te voldoen aan de boekhoudkundige regels van het IMF moest de centrale bank weer op maandbasis haar goudaankopen bekendmaken. Sindsdien heeft de tweede grootste economie ter wereld vrijwel iedere maand wat edelmetaal aan de kluis toegevoegd.

“Dat China goud blijft kopen is een duidelijk signaal dat er nog steeds wantrouwen is tegenover de Amerikaanse dollar. Het land wil minder afhankelijk zijn van de dollar en ruilt daarom een deel van haar valutareserves in voor goud. Dat lijkt me een logische keuze, want de Chinese centrale bank heeft nog steeds weinig goud in vergelijking met Rusland en veel Europese landen”, aldus Menno Brandsma van Hollandgold.

China waardeert haar goudvoorraad iedere maand naar de actuele goudprijs, net als de centrale bank van Rusland. De ECB waardeert het goud van alle lidstaten van de eurozone ieder kwartaal naar de actuele goudkoers. Daarmee laten de centrale banken zien dat goud een actieve rol speelt in het beheer van de reserves. In tegenstelling tot de Verenigde Staten, waar het edelmetaal nog steeds tegen een historische koers van $42,22 per troy ounce in de boeken staat.

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

14 juli 2016
Chinese juweliers profiteren niet van stijging goudprijs

De goudprijs is sinds het begin van dit jaar al bijna 24% gestegen, maar daar profiteert niet iedereen in de goudsector van. De South China Morning Post schrijft dat juweliers in China hun omzet met 20 tot 40 procent hebben zien dalen, omdat consumenten door de snelle prijsstijging van het edelmetaal afwachtend zijn geworden met goud kopen. Door de hogere prijs zijn er meer mensen die hun goud weer bij de juweliers inleveren.

De vraag naar beleggingsgoud is in Westerse landen sterk toegenomen, maar prijsbewuste consumenten in China en India houden momenteel liever hun hand op de knip. In China staat de goudprijs momenteel zelfs 30% hoger dan begin dit jaar, vanwege de waardedaling van de yuan ten opzichte van de dollar. In China en in Hong Kong worden veel juwelen gekocht met een zeer lage premie ten opzichte van de goudkoers. Daardoor zijn de prijzen van juwelen de laatste maanden sterk toegenomen.

Daling winkelverkopen
"Tot de verrassing van velen zijn de winkelverkopen dit jaar gedaald. De verkoop van gouden sieraden zijn dit jaar met 20 tot 40 procent omlaag gegaan en ook in juni was er maar weinig verbetering zichtbaar", zo verklaarde marktanalist Hong Tao van GF Securities tegenover de South China Morning Post. Het Australische onderzoeksbureau Macquarie kwam tot dezelfde conclusie na een rondvraag bij vijf grote juweliersketens in China. Zij noemden de bijzonder snelle stijging van de goudprijs, waardoor consumenten weinig tijd hadden om te reageren. De verwachting was dat juweliers zouden profiteren van hogere marges, maar in de praktijk bleek dat veel klanten werden afgeschrikt door de plotselinge stijging van de goudprijs.

Chinezen houden hand op de knip door stijging goudprijs

Groeivertraging China
De omzetdaling bij juweliers is niet alleen te verklaren door de prijsstijging van het gele metaal. Door de groeivertraging van de Chinese economie, de stijgende woonlasten en de daling van de aandelenmarkt hebben Chinezen simpelweg minder budget om goud te kopen. Veel consumenten wachten nog even af hoe de prijzen zich de komende weken gaan ontwikkelen. De aandelen van grote juweliersketens in China zijn tussen de 8 en 22 procent gestegen, maar volgens analisten van Macquarie zijn beleggers te voorbarig geweest:
"Beleggers geloofden dat juweliers flink zouden profiteren van de rally in goud, maar dat valt op dit moment wat tegen. We blijven daarom voorzichtig over deze sector. We zijn positief over de goudprijs, maar het is een misvatting dat aandelenkoersen van juweliers een weerspiegeling zijn van de goudprijs."

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold

14 juli 2016
‘Chinese kopers drijven zilverprijs omhoog’

De zilverprijs bereikte deze week het hoogste niveau in meer dan drie jaar tijd vanwege een toestroom van Chinese beleggers en in de zilvermarkt. Het edelmetaal werd in twee handelsdagen ongeveer tien procent duurder, een prijsstijging die we sinds 2011 niet meer gezien hebben. Op de Shanghai Futures Exchange werd maandag voor de vierde dag op rij meer zilver verhandeld, waarbij steeds hogere prijzen geboden werden voor het edelmetaal. Op maandagochtend piekte de prijs van een kilo zilver op de beurs van Shanghai naar 4.419 yuan, dat is omgerekend bijna €610.

“De zilverprijs wordt opgedreven door beleggers die zich vanwege de Brexit zorgen maken over een verdere renteverlaging door centrale banken”, zo verklaarde analist Sun Yonggang van Chaos Ternary Futures Co tegenover de Wall Street Journal. Een lage rente maakt goud kopen aantrekkelijker, omdat de dan minder rente misloopt.

Afgelopen vrijdag werd er voor 95 miljard yuan aan zilvercontracten voor levering in december verhandeld. Een dag eerder werd er op de Shanghai Futures Exchange voor 50 miljard yuan aan zilver verhandeld en dat was al vier keer zoveel als het normale dagelijkse handelsvolume. Op een gegeven moment waren er bijna geen verkopers meer te vinden en schoot de zilverprijs hard omhoog, zo schreef de beurs van Shanghai maandag in een persbericht.

Chinezen duiken op zilver

Chinese beleggers zoeken een veilige haven vanwege de geopolitieke en economische onzekerheid in de wereld en vanwege de waardedaling van de Chinese munt. De yuan bereikte afgelopen week het laagste niveau in meer dan vijf jaar tijd en veel Chinezen verwachten dat de munt nog verder kan dalen ten opzichte van de dollar.

Zilver profiteert niet alleen van een opwaartse trend in grondstoffen, maar ook van haar status als veilige haven in onzekere tijden. Sinds het begin van dit jaar is de zilverprijs in dollars al met 44% gestegen, terwijl de prijs van goud dit jaar met 28% gestegen is. Eind vorig jaar zakte de zilverprijs nog naar het laagste niveau in meer dan vijf jaar tijd vanwege de verwachting van een renteverhoging in de VS en groeivertraging in China. Maar een grote crash van de Chinese economie bleef uit, evenals de gevreesde renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank.

Ongeveer de helft van de jaarlijkse zilverproductie wordt verwerkt door de industrie, terwijl de andere helft tot zilveren munten, baren en juwelen verwerkt wordt. Dat is ook de reden waarom de zilverprijs een hogere volatiliteit kent dan de goudprijs.

Deze bijdrage wordt u aangeboden door Goudstandaard, gespecialiseerd in de handel en opslag van edelmetalen

6 juli 2016
Rusland en China investeren $50 miljard in samenwerking

De Russische premier Poetin heeft tijdens een staatsbezoek aan China bijna zestig nieuwe handelsovereenkomsten ondertekend, zo schrijft Russia Today. Rusland en China gaan in totaal een bedrag van omgerekend $50 miljard investeren in energie, infrastructuur en transport. Zo gaan beide landen investeren in een nieuwe olie-installaties in het oosten van Rusland, waarmee olieproducent Rosneft in de toekomst 2,4 miljoen ton ruwe olie aan het China kan leveren. De twee landen investeren samen in dit nieuwe project, want ChemChina krijgt een aandeel van 40% in deze nieuwe olie-installaties.

Olie en luchtvaart

In het verleden was Saoedi-Arabië de belangrijkste leverancier van olie voor China, maar sinds kort heeft Rusland de koppositie overgenomen. China wil minder afhankelijk worden van energiebronnen uit het Midden-Oosten en heeft de voorkeur gegeven aan Rusland als belangrijkste energieleverancier. Een groot voordeel is dat de twee landen aan elkaar grenzen, waardoor het mogelijk is om op grote schaal olie en gas via pijpleidingen te transporteren. Dat terwijl energie uit het Midden-Oosten per schip getransporteerd moet worden. Zo wordt China minder kwetsbaar voor instabiliteit in die regio.

De regeringsleiders van Rusland en China hebben ook hun handtekening gezet onder het plan om een nieuw passagiersvliegtuig te ontwikkelen. Rusland en China willen een nieuw model vliegtuig met een capaciteit van ongeveer 300 personen ontwikkelen, zodat beide landen een alternatief hebben voor het Franse Airbus en het Amerikaanse Boeing. Dit nieuwe vliegtuig is niet alleen bestemd voor de binnenlandse markt, maar moet ook elders in de wereld beschikbaar zijn als alternatief voor de vliegtuigen van Europese en Amerikaanse makelij.

Stabiliteit

Met in totaal $50 miljard aan investeringen versterken China en Rusland hun onderlinge handelsrelatie. Maar de samenwerking beperkt zich niet alleen tot een economische relatie. Volgens Poetin zitten de twee opkomende grootmachten ook vaak op één lijn in internationale zaken. Ook benadrukte de regeringsleider van Rusland dat er in de toekomst een grote rol is weggelegd voor de Shanghai Cooperation Organization (SCO) en voor de BRICS-landen. De SCO draagt volgens de Russische staatsman bij aan meer stabiliteit en vrede in de Aziatische regio. Hij sprak zijn hoop uit dat meer landen zich hierbij zullen aansluiten.

De nieuwe handelsovereenkomsten tussen Moskou en Beijing versterkt de handelsrelatie tussen beide landen en beantwoord daarmee aan de behoefte van de Chinese en Russische bevolking, aldus Poetin. De Chinese president Xi Jinping liet weten dat China open staat voor een samenwerking met de Euraziatische Economische Unie (EEU). Deze economische zone heeft als doel een vrij verkeer van personen, kapitaal en goederen te realiseren, waarbij de onderlinge handelsbeperkingen en importbelemmeringen zoveel mogelijk weggewerkt moeten worden.

Rusland en China investeren $50 miljard in samenwerking

30 juni 2016
China wil helft aardgas Iran kopen

China wil de helft van al het aardgas kopen dat Iran de komende jaren gaat exporteren, zo meldt The Iran Project. Dat is het resultaat van een bijeenkomst tussen het Chinese ministerie voor energie en het Iraanse ministerie van internationale zaken en handel. China heeft belangstelling voor aardgas uit Iran, omdat de winning van aardgas in eigen land veel moeilijker en kostbaarder is.

De samenwerking tussen beide landen moet nog verder uitgewerkt worden, maar de intenties zijn tijdens de bijeenkomst van afgelopen zondag al duidelijk gemaakt. Sinds het opheffen van de internationale sancties tegen Iran kan het land haar rijke olie- en gasvoorraden weer op de markt brengen.

Sancties Iran

Kort na het opheffen van de sancties stuurde Iran een grote handelsdelegatie naar Europa, waar verschillende handelscontracten getekend werden. Niet veel later stuurde het land een bericht de wereld in dat ze haar olie en gas voortaan alleen nog maar in euro’s zou afrekenen, in plaats van Amerikaanse dollars. India betaalt sinds kort ook met euro’s voor olie uit Iran.

Het is bij ons niet bekend of ook China het aardgas in euro’s zal afrekenen, of dat men toch gebruik zal maken van dollars of Chinese yuan. Door de helft van alle aardgasexport te kopen wordt China opeens een belangrijke handelspartner voor Iran.

China heeft grote belangstelling voor aardgas uit Iran

16 mei 2016
China gaat $724 miljard in infrastructuur investeren

China gaat de komende drie jaar voor in totaal $724 miljard in infrastructuur investeren, zo maakte het Chinese ministerie van Transport woensdagavond bekend. Tussen 2016 en 2018 moeten er meer dan 300 projecten voltooid worden, zoals de aanleg van nieuwe spoorwegen, snelwegen, kanalen, vliegvelden en de ontwikkeling van de metro en tramverbindingen in de grote steden.

Deze enorme investeringen in de infrastructuur moeten de Chinese economie een nieuwe impuls geven, nu de groei wat af lijkt te zwakken. Het is een fiscaal stimuleringsprogramma dat op korte termijn veel werkgelegenheid oplevert, maar dat zich op de langere termijn moet terugverdienen in een betere bereikbaarheid van de verschillende grote steden.

Euraziatische handelsroute

Ook leveren de binnenlandse investeringen in de infrastructuur een belangrijke bijdrage in de aansluiting op de ‘Silk Road’, het door China opgestarte project om de oude Euraziatische handelsroutes over land nieuw leven in te blazen. Met de oprichting van de Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) wordt geld verzameld voor de aanleg van nieuwe infrastructuur tussen Europa en China.

China gaat honderden miljarden in infrastructuur investeren

12 mei 2016
China blijft goud verzamelen: 11 ton in april

De goudreserve van China is in de maand april gestegen van $71,48 naar $74,75 miljard, zo blijkt uit de nieuwste cijfers van de centrale bank. De stijging kan deels toegeschreven worden aan een uitbreiding van de goudvoorraad en deels aan de hogere goudkoers. Omgerekend voegde de centrale bank bijna 11 ton aan haar reserves toe, waarmee de totale reserve een omvang van 1.808,4 ton bereikte. Daarmee staat het land op de vijfde plaats van de World Gold Council ranglijst van landen met de grootste goudvoorraden, achter de Verenigde Staten, Duitsland, Italië en Frankrijk.

China blijft goud kopen

De centrale bank van China blijft onafgebroken fysiek goud kopen en rapporteert sinds juni vorig jaar maandelijks over de omvang van de goudvoorraad en de valutareserve. Dat doet de centrale bank in het kader van transparantie en om te voldoen aan de internationale standaarden van het IMF. Het geven van openheid over de reserves was voor China een vereiste om deel te mogen nemen aan de SDR, een alternatieve wereldreservemunt die gebaseerd is op een mandje van verschillende valuta.

Voor die tijd was China heel terughoudend met het vrijgegeven van informatie. Voor 2015 heeft de centrale bank slechts twee keer een uitbreiding van de voorraad edelmetaal bekend gemaakt, namelijk in 2002 en 2009. De volgende grafiek laat de ontwikkeling zien sinds 2001.

Totale goudvoorraad China sinds 2001 (Bron: SAFE)

Uitbreiding goudvoorraad

Sinds het uitbreken van de financiële crisis in 2008 heeft China haar goudreserve verdrievoudigd ter diversificatie van de dollarreserves. China heeft sinds juli vorig jaar gemiddeld ruim 15 ton goud per maand aan haar voorraad toegevoegd. Ten opzichte van de totale reserves van China vertegenwoordigt de positie in edelmetaal slechts een aandeel van 2,5%. Het grootste deel bestaat nog steeds uit valutareserves, voornamelijk Amerikaanse staatsobligaties.

Sinds het begin van dit jaar heeft de centrale bank van China 46,4 ton goud aan haar reserves toegevoegd. Analisten van Barclays verwachten dat het land dit jaar in totaal 215 ton aan haar reserves zal toevoegen.

Chinese goudvoorraad stijgt naar 2,25% van totale reserves (Bron: SAFE)

Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

10 mei 2016
Grafiek: Steeds meer onproductieve schulden in China

Er zal geen twijfel over bestaan dat de Chinese economie een enorme potentie heeft, maar dat wil zeggen dat het land geen grote economische problemen heeft. We hebben op Marketupdate al vaker geschreven over de vastgoedbubbel, spooksteden en de explosieve toename van de schuldenlast. Wat dat betreft is de Chinese economie niet fundamenteel anders dan de onze. De schulden beginnen ook in China problematischer te worden, want de laatste tijd zien we een sterke toename in het aantal wanbetalingen en duurt het steeds langer voordat rekeningen betaald worden. Het is dan ook niet vreemd om te verwachten dat de volgende grote kredietcrisis in China zal plaatsvinden.

De volgende grafiek laat zien dat de productiviteit van de Chinese economie al jaren niet meer zo sterk toeneemt als de totale schulden. Met andere woorden, er moet steeds meer geld geleend worden om dezelfde hoeveelheid economische groei te realiseren. In 2005 leverde iedere yuan extra schuld een bijdrage van 1 yuan aan het bbp, tien jaar later is er al 6,5 yuan nodig om dezelfde groei te realiseren. U zult begrijpen dat dit geen duurzaam groeimodel is.

Steeds meer onproductieve schulden in China (via twitter)

10 mei 2016
China wil import goud eenvoudiger maken

China wil de procedures om goud te importeren vereenvoudigen, zodat het makkelijker wordt om goud uit het buitenland te importeren. In China mogen alleen banken die een speciale licentie hebben goud importeren, waarbij ze voor iedere lading goud om toestemming moeten vragen. Dat laatste gaat veranderen, want met een nieuw type vergunning kunnen goudhandelaren die veel volume verhandelen voortaan maximaal twaalf zending tegelijk afhandelen.

De nieuwe regels gelden vanaf 1 juni en hebben betrekking op de goudhandel in Beijing, Shanghai, Guangzhou, Qingdao, Nanjing en Shenzhen. In de praktijk betekent het dat de hoeveelheid papierwerk en administratie sterk verminderd kan worden, zo verklaarde Jiang Shu van Shandong Gold Financial Holdings Capital Management tegenover Bloomberg. In de toekomst wordt dat een stuk eenvoudiger, omdat importeurs dan meerdere importen van goud in één keer kunnen registreren.

“In het verleden moesten importeurs bij de centrale bank om een importquotum vragen en vervolgens voor ieder pakket goud een rapport opmaken en dat registreren bij de centrale bank.”

Lees verder bij Hollandgold

4 mei 2016
China wil grootste goudkluis ter wereld bouwen
De Hong Kong Gold Exchange en de grootste bank van China, de Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), slaan de handen ineen voor de bouw van een nieuwe opslaglocatie voor goud in de vrijhandelszone van Qianhai. De bouw van het nieuwe complex zal naar verwachting twee jaar duren en een miljard Hong Kong dollar – 110 miljoen euro – kosten, zo bericht de South China Morning Post.

De nieuwe goudkluis betekent niet enkel goed nieuws voor de Hong Kongse traders, die hun goud gemakkelijk zullen kunnen verhandelen in Shanghai maar het tegelijkertijd dichter bij huis fysiek zullen kunnen opslaan, het zijn vooral de Chinese juwelenproducenten die gebaat zijn bij de bouw van het nieuwe complex.
- Lees verder bij Argentor
China gaat grootste goudkluis ter wereld bouwen bij Shenzhen
29 april 2016
Rusland gaat jaarlijks 100 ton goud aan China leveren

VTB Bank, de tweede grootste bank van Rusland, gaat op jaarbasis 80 tot 100 ton goud aan China leveren. Dat maakte de bank dinsdag bekend, na de eerste levering van de goudbaren. Daarmee is het de eerste Russische bank die rechtstreeks en op structurele basis fysiek goud gaat leveren aan China.

“De eerste transactie heeft een volume van in totaal één ton goud. Het is deze maand rechtstreeks verkocht aan een van de grootste financiële instellingen in China”, zo schrijft VTB Bank in een verklaring aan persbureau Reuters.

Rusland levert goud aan China
VTB heeft zich voorgenomen de zendingen van goud de komende twaalf maanden verder uit te breiden. Ook wil de bank meer afnemers in China aan zich verbinden, zodat ze kan uitgroeien tot een van de belangrijkste leveranciers voor de Chinese goudmarkt. Rusland behoort tot de top vijf van landen met de grootste goudmijnproductie. In 2015 haalde de goudmijnsector van het land in totaal 289,5 ton goud uit de grond. In Rusland is het gebruikelijk dat de mijnen hun edelmetaal doorverkopen aan lokale banken. VTB Bank koopt ook stelselmatig goud bij de mijnen en heeft daarnaast goede connecties met de Chinese bankensector. In een toelichting zegt Yuri Soloviev van de VTB Bank het volgende:
"VTB heeft een sterke positie in de Chinese financiële markt en het begin van fysieke goudlevering aan China is een belangrijke stap binnen de regionale strategie. Wij geloven dat de Chinese markt ook op de lange termijn kansen biedt voor Russische bedrijven. VTB wil zoveel mogelijk bijdragen aan het ontwikkelen en faciliteren van de handelsrelatie tussen onze landen."

Chinese goudmarkt
In oktober 2015 kreeg de VTB Bank een lidmaatschap van de Shanghai Gold Exchange (SGE) aangeboden, waarmee de bank direct goud met andere banken kan verhandelen in de vrijhandelszone van Shanghai. Waarschijnlijk is dit ook het platform waar VTB jaarlijks 80 tot 100 ton goud zal aanbieden. Vorige week werd bekend dat Rusland en China gezamenlijk een handelsplatform voor goud willen opzetten. De VTB Bank heeft al ervaring met het exporteren van goud, want ze levert ook al enige tijd edelmetalen voor de Indiase markt.
VTB Bank gaat 80 tot 100 ton goud per jaar verkopen aan China

Dit artikel wordt je aangeboden door Hollandgold

27 april 2016