Marketupdate

Tag: goud

  • Goud en zilver report (Week 20)

    De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.069,24 naar €1.095,48 per troy ounce (+2,45%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €491,38 naar €499,48 klom (+1,65%). Het gele metaal bereikte de hoogste koers in vier weken tijd, terwijl de zilverkoers al een week rond de grens van €500 per kilo schommelt.

    Wisselkoerseffect

    De koerswinst van edelmetalen komt voort uit een wisselkoerseffect, want de euro verloor de afgelopen week weer veel terrein ten opzichte van de dollar. De ECB maakte deze week haar voornemen bekend om op korte termijn meer staatsobligaties te kopen, een besluit dat op de valutamarkt als teken van zwakte werd geïnterpreteerd. De wisselkoers ging gelijk een cent omlaag en kwam weer beneden de $1,12. Op vrijdag zakte de euro opnieuw weg tegenover de dollar, om de week af te sluiten op iets meer dan $1,10. Vergeleken met de koers van $1,144 aan het begin van de week is dat een daling van 3,85%.

    Laten we het valuta-effect buiten beschouwing, dan zien we dat de prijzen van goud en zilver de afgelopen weken juist wat gedaald zijn. In dollars zakte de goudkoers van $1.224,02 naar $1.206,24 per troy ounce (-1,45%) en ging de prijs van hetzelfde gewicht in zilver omlaag van $17,50 naar $17,11 (-2,23%).

    goudprijs24mei2015

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    zilverprijs24mei2015

    Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

    Hedge

    Beide edelmetalen functioneren als een soort hedge tegen valutarisico. Een waardedaling van de euro heeft op termijn negatieve gevolgen voor uw koopkracht, terwijl een waardestijging van de munt juist meer koopkracht oplevert. Een positie in edelmetalen compenseert voor deze fluctuaties, omdat deze nominaal gezien in waarde stijgen bij een zwakkere munt en wat dalen bij een sterkere munt. Door een gedeelte van uw spaargeld om te zetten in fysiek edelmetaal bouwt u dus wat extra zekerheid in. Door de extreem lage rente levert spaargeld weinig op, waardoor edelmetalen juist aantrekkelijker worden.

    austria-goldOostenrijk haalt goud terug

    Het thema goud staat hoog op de agenda bij centrale banken. Sommigen kopen goud bij, terwijl anderen onder publieke druk onderzoeken of ze goud terug kunnen halen uit het buitenland. Nederland en Duitsland hebben dat al gedaan en afgelopen vrijdag werd bekend dat ook Oostenrijk een deel van haar goudvoorraad heeft teruggebracht naar eigen land. Volgens de Kronen Zeitung gaat het om een volume van 110 ton, geen geringe hoeveelheid als je bedenkt dat het land een goudreserve van 280 ton heeft. Van deze reserve lag ongeveer 80% opgeslagen bij de Bank of England, 17% bij de Duitse Bundesbank en nog een paar procent in Zwitserland. Vanuit het oogpunt van diversificatie en risicospreiding wil de centrale bank uiteindelijk 50% van haar goud in eigen land opslaan, 30% bij de Bank of England laten liggen en 20% in Zwitserland aanhouden. We zijn benieuwd welke landen het voorbeeld van Oostenrijk volgen.In Frankrijk en België zijn ook al voorstellen gedaan om goud te repatriëren.

    Rusland koopt opnieuw goud

    Ander nieuws uit de goudmarkt kwam deze week vanuit Rusland. Uit de laatste cijfers van de centrale bank blijkt dat ze in de maand april 300.000 troy ounce aan haar reserves heeft toegevoegd. Daarmee komt de totale Russische goudvoorraad uit op ruim 1.247 ton, meer dan vier keer zo veel als tien jaar geleden. In de eerste vier maanden van dit jaar heeft Rusland al 38 ton goud aan haar reserves toegevoegd. Lees er meer over op de nieuwspagina van Hollandgold.

    goudreserve-rusland-april2015

    Rusland blijft goud kopen (Grafiek van Hollandgold)

  • Rusland blijft volop goud kopen

    Rusland blijft volop goud kopen

    Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

    Rusland heeft in april opnieuw goud aan haar reserves toegevoegd, zo blijkt uit de nieuwste cijfers van de centrale bank. In de maand april kocht Rusland 300.000 troy ounce goud bij, wat bij de goudkoers van die periode een waarde van ruim €300 miljoen vertegenwoordigt. Met deze aankoop stijgt totale goudvoorraad van Rusland naar 40,1 miljoen troy ounce (ongeveer 1.247 ton) goud.

    Rusland hanteert sinds 2006 een actief beleid van goud kopen. In een tijdsbestek van tien jaar wist het land haar totale goudreserve uit te breiden van minder dan 300 ton naar meer dan 1.200 ton, een verviervoudiging. Ook wordt het edelmetaal sinds 2006 gewaardeerd tegen de marktwaarde van goud, terwijl dat voorheen gebeurde tegen een historische vaste koers van $300 per troy ounce.

    goldbar-russia-teaserRusland blijft goud kopen

    Ook dit jaar blijft Rusland veel goud kopen. In januari en februari was er nog sprake van een korte adempauze, maar in maart sloegen de Russen opnieuw toe door maar liefst 30 ton goud aan hun reserves toe te voegen. Dit tempo houdt de centrale bank vast, want de aankoop van 300.000 troy ounce laat zich vertalen naar 9,33 ton. Dat is bijna evenveel als het gemiddelde over de eerste drie maanden. Vorig jaar kocht kwam geen enkele centrale bank in de buurt bij de hoeveelheid goud die de centrale bank van Rusland kocht. Dit jaar is Rusland opnieuw de grootste afnemer van het edelmetaal. De centrale bank koopt veel goud op bij de goudmijnen in eigen land. De goudmijnsector van Rusland produceert jaarlijks ruim 250 ton goud, genoeg om aan de binnenlandse vraag te voldoen.

    Valutareserves

    Terwijl Rusland goud koopt worden de valutareserves juist afgebouwd. Sinds het begin van 2014 daalde de totale valutareserve van ruim $457 miljoen naar minder dan $308 miljoen, een daling van ruim 30%. In dezelfde periode steeg de waarde van de goudvoorraad van $41,7 naar $48,3 miljoen, ondanks een kleine daling van de goudkoers. De volgende grafiek laat de ontwikkeling van de goudkoers en de totale waarde van de Russische goudreserve zien.

    goudreserve-rusland-april2015

    Goud en valutareserve Rusland

    goudreserve-goudprijs-rusland-april2015

    Ontwikkeling goudvoorraad Rusland

  • Market Update (21 mei 2015)

    Griekenland mogelijk op 5 juni bankroet, inkomensongelijkheid het grootst in dertig jaar en liquiditeit op obligatiemarkt wordt steeds kleiner. Verder in het nieuws: Federal Reserve doet nog even niks, Rusland koopt 300.000 troy ounce goud bij in april, Saxo Bank voorziet stijging goudprijs door China en goudsector niet onder de indruk van nieuw spaarplan voor goud in India.

    Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (21 mei 2015)

    Nederlandse media
    • Hoe werkt geldschepping? (Rabobank)
    • 'Ongelijkheid grootst in dertig jaar' (DFT)
    • 'Griekenland op 5 juni bankroet' (DFT)
    Kredietcrisis
    • A Bubble of Confidence Obscures the Risk of Inflation (The Money Enigma)
    • Central banks chase investor herd into liquidity trap (Reuters)
    • A Finance Minister Fit for a Greek Tragedy? (New York Times)
    • The Gloves Come Off: Moody's Warns Of Greek "Deposit Freeze" As Schauble "Won't Rule Out Default" (Zero Hedge)
    Valutacrisis
    • Uneasy rider (Economist)
    • Fed officials see June rate hike as unlikely: minutes (Reuters)
    Goud
    • Saxo Bank forecasts $1,425-1,450 an ounce gold this year on Chinese policy shift (Arabian Money)
    • Chinese Gold Standard Would Need a Rate 50 Times Bullion’s Price (Bloomberg)
    • India's gold monetisation plan lacks lustre - industry (Reuters)
    • UBS Shielded From Charges in U.S. Precious-Metals Probe (Bloomberg)
    • What my trip to Thailand taught me about gold demand (Moneyweek)
    • Russian Gold Purchases in April 2015 (Smaulgld)

    Grafiek/Cartoon van de dag

    russia-central-bank-gold

    Rusland kocht in april 300.000 troy ounce goud bij (Bron: Sharelynx)

    eurozone-bond-yields

    Totaal aan Europese staatsobligaties met negatieve rente loopt weer terug (Bron: RBS)

    global-debt-increase

    Wereldwijde schuld is alleen maar groter geworden sinds de kredietcrisis (Bron: Mc Kinsey)

  • India wil goud van huishoudens inzamelen

    Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

    De regering van India probeert haar bevolking aan te sporen goud in te leveren bij de bank. In ruil daarvoor kunnen banken een vergoeding bieden in de vorm van rente. Op deze manier komt er meer goud in omloop en hoeft er minder van geïmporteerd te worden, dat is althans de theorie. De overheid maakt het voor banken al aantrekkelijker goud in bewaring te nemen, door het edelmetaal gelijkwaardig te behandelen als spaargeld in het berekenen van de reserveverplichtingen.

    “Zodra dit model de goedkeuring van zowel de bank als de klant geniet hebben we een uniek Indiaas systeem waarmee we van goud een dynamisch en universeel verhandelbaar bezit maken”, zo verklaarde Somasundaram van de Indiase afdeling van de World Gold Council.

    De overheid probeert Indiase huishoudens ervan te overtuigen dat het een goed idee is om hun gouden sieraden, munten en baren in te leveren bij de bank. Dat is nog niet zo makkelijk, want het zit in de traditie van de Indiase bevolking om goud door te geven aan de volgende generatie en om het aan te houden als een soort appeltje voor de dorst. Indiërs hebben over het algemeen minder vertrouwen in banken en kiezen en kopen daarom liever wat goud dat ze vervolgens thuis bewaren.

    Goud in bewaring

    Onder het nieuwe plan van de Indiase regering kunnen Indiërs hun goud met een minimum van 30 gram inleveren bij de bank. Ze moeten het minimaal een jaar in bewaring geven, maar krijgen dan wel een compensatie in de vorm van rente. Het is niet bekend hoe hoog die rente is, maar het is al wel duidelijk dat die opbrengsten vrijgesteld worden van belastingen. “Een lagere drempel voor dit spaarprogramma en de vrijstelling van belasting maken dit plan aantrekkelijk voor huishoudens”, zo verklaarde een handelaar uit Mumbai tegenover Reuters. De grootste uitdaging zal zijn om landelijk een netwerk op te zetten waar mensen het goud kunnen inleveren. Ook is het nog maar de vraag in hoeverre Indiërs bereid zijn het fysieke bezit van hun goud op te geven in ruil voor een rentevergoeding. Ook blijft onduidelijk hoe dit programma de import van goud op de lange termijn kan terugbrengen, aangezien het goud slechts uitgeleend is en later weer teruggegeven moet worden. India zal volgens schattingen van de World Gold Council dit jaar 900 tot 1.000 ton van het gele metaal importeren. In maart importeerde India 125 ton goud en in april lag het volume op 85 ton. Sinds 1999 heeft India nog maar 15 ton goud weten op te halen bij de bevolking, zo meldt Bloomberg. Dat gebeurde via een spaarprogramma waarvoor Indiërs minimaal 500 gram goud moeten inleggen en waarover ze maar 0,75 tot 1 procent rente ontvangen. Het nieuwe spaarprogramma moet een grotere doelgroep verleiden goud aan te bieden. Bent u ook zo gehecht aan uw goud, maar vind u het een prettig gevoel om het veilig in opslag te bewaren? Bekijk dan eens de mogelijkheden voor opslag van edelmetalen bij Goudstandaard.

    india-considers-radical-plan-to-buy-gold-from-ordinary-citizens

    India wil bevolking aansporen goud in te leveren

  • World Gold Council: Beleggers stappen weer in goud ETF’s

    Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

    bullion-gold-bar-on-coinsBeleggers kochten in het eerste kwartaal van dit jaar meer goud dan in dezelfde periode van vorig jaar, zo schrijft de World Gold Council in haar nieuwe kwartaalrapport over de goudmarkt. In de eerste drie maanden van dit jaar werden er weliswaar minder gouden munten en goudbaren verhandeld, maar die daling werd meer dan goed gemaakt door een heropleving van de goud-ETF’s.

    De vraag naar juwelen daalde juist wat, terwijl centrale banken in het eerste kwartaal van dit jaar bijna evenveel goud kochten als een jaar eerder. Het volledige rapport is te vinden op de website van de World Gold Council.

    Goud-ETF’s weer in trek

    De cijfers van de World Gold Council laten zien dat beleggers langzaam maar zeker weer in goud-ETF’s stappen. Na acht kwartalen van verkopen voegden deze beleggingsfondsen eindelijk weer wat goud aan hun voorraden toe. In de eerste drie maanden van dit jaar kwam er 25,7 ton bij, terwijl een jaar geleden nog 13,5 ton werd weggehaald uit ETF’s. Kennelijk vinden beleggers die speculeren op de ontwikkeling van de goudprijs dit een goed moment om in te stappen.

    wgc-investor-demand

    Beleggers stappen weer in goud-ETF's

    Munten en baren

    Terwijl de vraag naar aandelen van goud-ETF’s toenam werden er juist minder gouden munten en goudbaren verkocht. Ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar daalde de vraag met 10% naar 253,1 ton. Dat lijkt een grote daling, maar als we naar het gemiddelde over de afgelopen jaren kijken is de totale vraag nog steeds robuust te noemen. De volgende grafiek van de World Gold Council laat zien dat de markt voor fysiek beleggingsgoud zich stabiliseert op een niveau dat ruim drie keer zo hoog is als voor de crisis.

    wgc-longterm-gold-demand

    Er worden drie keer zoveel gouden munten en goudbaren verkocht als voor de crisis

    Juwelen

    De wereldwijde vraag naar juwelen wist het recordvolume van het eerste kwartaal van vorig jaar niet te evenaren. Toen werd er wereldwijd nog 620,2 ton aan gouden sieraden verkocht, tegenover 600,8 ton in de eerste drie maanden van dit jaar. In China daalde de vraag van 236 naar 213,2 ton (-10%), omdat men door de relatief vlakke goudprijs minder geneigd was tot goud kopen. Ook werden veel Chinezen gelokt door de aandelenmarkt, want de Chinese beurs is in de eerste maanden van dit jaar sterk gestegen. Dat was in India wel anders, want daar steeg de vraag juist van 123,5 naar 150,8 ton (+22%) vanwege minder strenge invoerbeperkingen. De vraag naar gouden juwelen overtrof het gemiddelde van de afgelopen vijf jaar, dat ligt op 570,3 ton.

    wgc-chinese-gold-jewellery

    Chinese markt voor gouden juwelen blijft groeien

    Centrale banken

    Centrale banken kopen al sinds het uitbreken van de financiële crisis structureel goud bij, in volumes van gemiddeld 100 tot 175 ton goud per kwartaal. Centrale banken kopen goud als vorm van diversificatie, vooral die van landen met een relatief kleine goudreserve. Voorbeelden daarvan zijn Rusland en China, twee economische machten die in verhouding tot het ‘Westen’ nog steeds relatief weinig goudreserves hebben. In het eerste kwartaal van dit jaar kochten centrale banken netto 119,4 ton goud. Dat was bijna gelijk aan het niveau van een jaar eerder. Rusland voegde 30 ton goud aan de reserves toe en neemt daarmee een kwart van alle goudaankopen van centrale banken voor haar rekening. Andere landen die het edelmetaal kochten waren onder meer Kazachstan, Wit-Rusland, Maleisië en Mauritius.

    wgc-central-bank-demand

    Centrale banken blijven goud kopen

    Tip: Wilt u ook goud kopen? Dan bent u bij Goudstandaard aan het juiste adres. De OPM goudbaar van 1 troy ounce is deze week extra scherp geprijsd.

  • 24 karaat over geldcreatie: “Koop goud als motie van wantrouwen”

    Marketupdate sprak met gastcolumnist 24 karaat over een onderwerp dat steeds meer aandacht krijgt: geldcreatie. De financiële crisis duurt nu al zeven jaar en vooralsnog lijkt er geen sprake te zijn van een krachtig economisch herstel. Na al die jaren van kwakkelen, lage rente en vrijwel geen economische groei vraagt men zich af in hoeverre de problemen toegeschreven kunnen worden aan ons geldsysteem.

    Wordt het tijd om de geldcreatie in handen te brengen van de overheid? Of de centrale bank? Of de vrije markt? En wat kunnen we zeggen van de relatie tussen de bank en haar klanten? Is het tijd voor grote veranderingen in ons geldsysteem?

    MU: De regering van IJsland denkt na om het geldsysteem radicaal om te gooien. De kredietcreatie, een taak die op dit moment vervuld wordt door banken, zou overgebracht moeten worden naar de centrale bank. De geldcreatie kan beter gereguleerd worden wanneer die in handen komt van centrale banken, dat denken althans de voorstanders van dit initiatief. Ze zijn van mening dat economische bubbels veroorzaakt zijn door commerciële banken die teveel kredieten verstrekken. Hoe denk jij hier over?

    24 karaat: "Totale onzin. De centrale bank, als staatsinstelling, is nog véél onverantwoordelijker dan commerciële banken. Greenspan was 's werelds grootste wanbeheerder met z'n gratis geld politiek. Japan & ECB volgen in zijn voetsporen.

    Het is de FED, die onder politieke druk, gratis geld ter beschikking stelt. Ieder goed beheerder laat falen wie moet falen. Gebeurt dus niet."

    In ons huidige financiële systeem reguleren centrale banken de geldhoeveelheid aan de hand van de rente. Hoe effectief is dit instrument?

    "Nu is het rente-instrument totaal obsoleet. Negatieve rente is een belasting op (ontwaardend) geld ! De rentemarkt droogt steeds verder op (niet liquide meer). Lage (lagere) en hoge (hogere) rentes hebben beide een uitgesproken economisch-negatief effect (dalende geld omloopsnelheid)."

    Zou je kort kunnen uitleggen hoe zowel een lagere als een hogere rente zorgen voor een daling van de omloopsnelheid?

    "Zero & negatieve rente levert geen enkel positief economisch effect meer op. We zitten in een deflatiespiraal (stagflatie). Het consumentenvertrouwen is hopeloos zoek geraakt. Omdat de systemische schuldcrisis in een catch-22 toestand zit. We hebben ons laten kapot stimuleren. Zoals een zware drugverslaafde ook niet meer reageert op meer of minder drugs (rente). Stagflatie = monetaire inflatie + economische stagnering. Dat is de ergste catch-22 toestand die er maar kan bestaan. Ik ga steeds minder kopen bij dalende prijzen."

    gold_dollars-

    Sommigen pleiten voor een geldsysteem waarin de geldcreatie in handen komt van de overheid, denk aan het Burgerinitiatief Ons Geld. Ze vinden dat geldcreatie zo belangrijk is dat het beter in handen van de overheid kan worden gebracht. Wat is jouw mening hierover?

    "Zolang de beheerders van het huidige systeem iedereen hun verantwoordelijkheden blijven ontnemen verandert er niets aan de voortschrijdende malaise. Het devies van de beheerders zou moeten zijn: Laat de onverantwoordelijke falen! De zogenaamde *overheid* is de politieke beheerder van het systeem >>> schuld gedreven politieke economie. De burger kan (of wil) zijn politieke beheerders ook niet disciplineren."

    Banken zijn geld scheppende instellingen en verdienen daar geld aan in de vorm van rente. Je zou kunnen zeggen dat banken en publieke functie vervullen met kredietverlening. Volgens sommigen is het daarom niet eerlijk dat banken rente ontvangen over geld dat ze 'uit het niets' creëren. Wat is jouw mening hier over?

    "De banken (het banksysteem) van vandaag doet niet meer aan relatie-bankieren. Het banksysteem is nu een *trading-machine* geworden. Vandaar de exuberante groei van de financiële industrie versus de fysieke economie."

    centralbankers

    Wat zouden we volgens jou kunnen doen om geldsysteem te verbeteren? Volstaan een paar kleine aanpassingen aan het huidige systeem of moeten we radicaal anders over geld nadenken?

    "Bij mijn weten hebben alle geldsystemen in de geschiedenis uiteindelijk gefaald om dan vervangen te worden door een ander, en even slecht beheerd, systeem.

    De burger en z'n beheerders zijn en blijven steeds onverantwoordelijk en ongedisciplineerd, ongeacht welk systeem. Probeer je als burger naar best vermogen te verdedigen tegen de georganiseerde (onvermijdelijke) ontwaarding van je verdiensten. Zoek de - Store of Wealth - die het best bij je past...

    Ik ga er van uit dat de lezer het fundamenteel verschil tussen relatie-bankieren en trading-bankieren kent. De burger heeft nu een (crescendo) relatie-probleem met z'n bankier (het banksysteem). Vandaag spelen bankiers & politici mooi (trading)weer met uw en mijn spaarpot. De burger krijgt daar voorlopig z'n hoofd niet rond. Hij/zij mankeren systeem-inzicht. Men weet zich er in toenemende mate geen raad mee..."

    Zou je dit verder kunnen toelichten? Ik bedoel dat vooral over de relatie tussen de burger en de bank...

    "Relatie bankieren betekent dat de bank de rol speelt van makelaar (broker) tussen kredietverschaffer en kredietnemer. Hoofdzakelijk een vertrouwensrelatie. De bankklant begrijpt totaal niets meer van z'n trading-bank. Hij/zij heeft er dus ook geen relatie meer mee. De vermogens hoppen van de ene tradingbank naar de andere om het jaarlijks benchmark rendement maar  te kunnen kloppen. Quid de risk/reward factor.

    Voor de modale burger is een bank nu een automaten hall (of internetlink) waar hij z'n behoefte doet. Gedaan met vertrouwelijk (degelijk) belegging/investering advies.

    Uw bank verkoopt nog enkel verpakte trades (fondsen) en liegt daarbij als een tandentrekker zonder enige waarborg. Het is de staat die alle waarborg bedrieglijk voorspiegelt. De bankklant is een melkkoe verworden. Het banksysteem ligt in bed met de politieke beheerders waarbij ze hun gangen kunnen gaan. 'Too big to fail' en daarom vrijgesteld van enig toezicht (Baselnormen zijn enkel pro forma). Hoe is het mogelijk dat de spaarder een negatieve rente blijft aanvaarden...!?"

    We werken naar een conclusie toe dat de mensheid onvoldoende discipline kan opbrengen en dat een perfect functionerend geldsysteem daarom een utopie is. We moeten het geldsysteem proberen te accepteren zoals het is en het geld gebruiken daar waar het voor bedoeld is (economische transacties). Onze spaarpot moeten we beschermen tegen het wanbeheer van valuta door centrale banken, banken en overheden. En dan kom je uit op een 'store of value' buiten het financiële systeem, namelijk goud. Heb ik dat goed samengevat?

    "Uw fysiek goud-bezit moet recht evenredig zijn met uw algemeen vertrouwen in de systeem-beheerders. Goud is en blijft een motie van wantrouwen.

    De burger heeft een probleem met het exact evalueren van de systeembeheerders. Hoe moet je uw vertrouwen/wantrouwen eigenlijk afwegen...?

    Daarvoor dienen al die lange termijn grafieken die steeds extremer (parabolisch) evolueren. De burger kent, noch begrijpt, die grafieken niet. Hij kan deze niet plaatsen...niet koppelen aan z'n ultra-kleine leefwereld. De biljoenen cijfers spreken z'n verbeelding niet aan...de burger kan daar geen conclusies voor de toekomst uit trekken."

  • China en Rusland bundelen krachten in goudmijnsector

    Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

    China en Rusland gaan intensiever samenwerken in hun zoektocht naar goud. Goudproducenten China National Gold Group Corporation en het Russische Polyus Gold ondertekenden maandag een overeenkomst ter bevordering van de goudwinning in beide landen. De twee bedrijven gaan samenwerken in de exploratie van nieuwe goudreserves. Ook gaan de bedrijven hun kennis en materiaal uitwisselen ter bevordering van de exploratie.

    China National Gold Group Corporation is het grootste goudmijnbedrijf in China en Polyus Gold is de grootste speler op de Russische markt. Beide bedrijven produceren voornamelijk goud voor de binnenlandse markt, aangezien er nauwelijks goud geëxporteerd wordt vanuit deze landen.

    China en Rusland moedigen productie goud aan

    In 2013 was China met afstand de grootste producent van goud ter wereld met een productie van 420 ton. Rusland komt op de vierde plaats met een productie van 220 ton. Beide landen voeren een pro-goud beleid. De Russische centrale bank heeft de afgelopen jaren bijna onafgebroken goud gekocht, terwijl de Chinese overheid de bevolking aanmoedigt goud te kopen. Naast de overeenkomst tussen deze twee goudproducenten werden er nog veel meer deals gesloten tussen Russische en Chinese bedrijven, bijvoorbeeld op het vlak van energie, transport, luchtvaart, financiën en media. Het hoort allemaal bij het staatsbezoek dat de Chinese premier Xi Jinping het afgelopen weekend aan Rusland gebracht heeft. “Het China’s Belt and Road initiatief biedt ongeëvenaarde kansen voor de goudmijnsector. Er is voldoende ruimte voor samenwerking en we hebben voordelen te bieden op het gebied van technologie, faciliteiten, financiële middelen en talent”, zo verklaarde Song Xin van de China National Gold Group Corporation tegenover de media. Het volledige persbericht van de samenwerking tussen Polyus en China Nation Gold is hier te vinden. China en Rusland weten goud op waarde te schatten en kopen massaal edelmetaal bij. In Rusland is het vooral de centrale bank die goud koopt, in China zijn het vooral de huishoudens die vermogen veilig willen stellen in fysiek goud. Wilt u ook goud kopen? Dan bent u bij Goudstandaard aan het juiste adres. De OPM goudbaar van 1 troy ounce is deze week extra scherp geprijsd.

    polyus-gold-bar

    Rusland en China bundelen krachten in goudmijnsector

  • China wil fixing van goudprijs in yuan

    China heeft de afgelopen maand al verschillende tests uitgevoerd voor een goudprijs fixing in Chinese yuan, zo bericht Reuters. China is de laatste jaren uitgegroeid tot de grootste producent, afnemer en importeur van goud, maar het land heeft nog steeds amper invloed op de prijsvorming van het edelmetaal. Een nieuwe goudprijs fixing in de eigen valuta moet daar nog dit jaar verandering in brengen.

    De fixing van de goudprijs in Chinese yuan moet later dit jaar van start gaan aan de Shanghai Gold Exchange (SGE), het belangrijkste handelsplatform van de Chinese goudmarkt. Aan deze alternatieve fixing zullen zowel Chinese als buitenlandse banken deelnemen. De prijs die wordt vastgelegd zal betrekking hebben op een contract voor 1 kilo goud.

    “Afgelopen maand hebben banken de nieuwe Chinese fixing van de goudkoers al kunnen testen”, zo verklaarde en goed ingevoerde bron tegenover Reuters. “Een definitief voorstel over de fixing is er nog niet. Dit was een beta-test en er is nog ruimte voor discussie”, zo verklaarde een tweede bron die als goudhandelaar direct betrokken was bij het testen van de Chinese fixing.

    china-gold-bars

    China wil fixing van goudprijs in yuan

  • Goud en zilver report (Week 19)

    De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.052,56 naar €1.060,31 per troy ounce (+0,74%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €464 naar €472,29 wist op te klimmen (+1,79%). Beide edelmetalen sloten de week met een bescheiden winst af vanwege een weinig overtuigend banencijfer uit de VS. Daardoor is de verwachting van beleggers dat Janet Yellen van de Federal Reserve nog iets langer de tijd zal nemen voordat ze de rente verhoogt.

    Bij een stijgende rente wordt goud kopen voor speculanten minder aantrekkelijk, omdat de alternatieve beleggingen zoals obligaties dan meer opleveren. Door het aansterken van de euro ten opzichte van de dollar over de afgelopen vier weken is de goudprijs in euro iets gezakt.

    goudprijs-10mei2015

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    zilverprijs-10mei2015

    Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

    Beleggers kopen minder zilver

    Zowel de CPM Group als Thomson Reuters GFMS hebben de afgelopen dagen een rapport over de zilvermarkt in 2014 uitgebracht. Beide rapporten bevatten zeer gedetailleerde informatie over de vraag naar zilver, maar in hoofdlijnen komen ze beide tot dezelfde conclusie: Beleggers kochten vorig jaar minder zilver dan in 2013, vooral munten en baren werden minder goed verkocht. De dalende investeringsvraag - gecombineerd met een stijgende productie van zilvermijnen - heeft vorig jaar een negatieve impact gehad op de zilverkoers. Toch moeten we niet al te somber zijn, want 2013 was een uitzonderlijk goed jaar voor wat betreft de verkoop van fysiek zilver. Een grote prijsdaling trok toen veel koopjesjagers aan. Zetten we de investeringsvraag naar zilver in het perspectief van de afgelopen vijf of tien jaar, dan was de vraag het afgelopen jaar nog wel relatief groot.

    gfms-world-silver-demand

    Wereldwijde vraag naar zilver daalde vorig jaar ten opzichte van 2013 (Bron: GFMS)

  • Gold Trail: Hoe fiatgeld uw koopkracht aantast (Deel XXXIII)

    In de meeste soorten fractionele geldsystemen is er een absolute limiet aan hoe ver de hoeveelheid krediet (schuld) opgerekt kan worden. Zelfs wanneer banken toestemming krijgen een veelvoud uit te lenen ten opzichte van hun goudreserves, uiteindelijk zal de relatief constante hoeveelheid goud in hun kluizen de kredietcreatie op een gegeven moment stoppen. Normaal gesproken werkt dit als een soort overdrukventiel, er komt deflatie voordat de kredietexpansie de economie te ernstig aantast.

    We zouden kunnen zeggen dat deflatie altijd en overal op de loer ligt, maar dat het pas zichtbaar wordt wanneer banken te ver over de limiet gaan die de omvang van de goudvoorraad oplegt. Ergens tussen punt A “een bepaalde hoeveelheid geld gecreëerd” en punt B “een bepaalde hoeveelheid geld gecreëerd” is er een fysieke beperking die een rem zet op verdere kredietexpansie. Op dat moment zal blijken dat een deel van de schulden niet meer afbetaald kan worden. Deflatie hangt dan in de lucht. De meeste pleitbezorgers voor hard geld hebben deze uitleg in verschillende vormen al gehoord.

    Vandaag de dag werkt het fiat geldsysteem zonder de discipline van goud en tast het op twee manieren spaargeld aan. Maar beide manieren waarop welvaart bij je wordt weggehaald gebeuren buiten het zicht en buiten je controle. Ons pleidooi voor fysiek goud is gebaseerd op onze kennis van hoe een spaarder koopkracht verliest door de destructie van het geld.
    Probeer jezelf in een andere positie te plaatsen, een abstracte visie die je helpt in te zien wat er ‘achter de schermen’ gebeurt. Laten we eens goed kijken naar hoe fiat geld vandaag de dag gebruikt wordt.

    gold_dollars-Wanneer een fractioneel door goud gedekt systeem verlaten wordt verandert er eigenlijk niet zoveel. In plaats van goud krijgen banken strikte percentages voorgeschreven van de hoeveelheid krediet die ze mogen verlenen, een systeem dat lijkt op de beperking die goud oplegt. In de basis kunnen banken slechts zoveel krediet verstrekken als de centrale bank toelaat. Als de autoriteiten zich nou strikt aan deze regels hielden zou ons fractionele en ongedekte papieren geldsysteem net zo goed werken als een systeem op basis van gouddekking. We zouden dan inderdaad deflatie kunnen krijgen wanneer de schuldlimiet bereikt wordt. Maar in een fractioneel reserve systeem worden deze regels gebroken en gebruikt men het systeem op een zodanige manier dat er een voordeel behaald wordt ten koste van een ander. En dat alle problemen door ene ander veroorzaakt worden. We zouden elkaar hiervan de schuld kunnen geven, maar ik geef er de voorkeur aan om al onze acties te zien als menselijke driften. Of politieke wil in het uiterste geval. Het lijkt erop dat het de mens eigen is dat we niet ons verlies willen nemen en er de voorkeur aan geven om de hoeveelheid kredieten nog wat verder op te schroeven. Oorlogen, speciale omstandigheden, sociale plichten, noodgevallen, het zijn allemaal dingen die voortdurend onze schuldenlast verhogen. Simpel gezegd, een fiat geldsysteem dat door mensen gecreëerd is zal nooit spreekwoordelijk de arm van één groep afhakken als het systeem ook zodanig ontworpen kan worden dat het van iedereen slechts spreekwoordelijk de vingers afhakt! Dit is het fenomeen dat we moeten begrijpen en waar we vandaag de dag mee moeten leren omgaan. Iedere keer als er nieuw krediet gecreëerd wordt pakt het een klein beetje van onze welvaart af. Ook al zien we niet gelijk de stijgende prijzen die het gevolg zijn van kredietexpansie, toch is er wel degelijk sprake van een erosie van ons vermogen.

    Een voorbeeld:

    Stel je voor: Je bezit een stuk grond met een boerderij erop. Je hebt zelfs de beschikking over de papieren die bewijzen dat het van jou is. Dat eigendomsbewijs is een papieren derivaat van je werkelijke vermogen: dat stuk grond en die boerderij. Vermogen met een waarde van zeg $100.000. Nu zou je kunnen zeggen dat die boerderij van jou is en dat het jouw bezit is, of je dat papiertje nou kunt laten zien of niet. Maar probeer (onder de huidige wetgeving) maar eens om dat stuk grond en die boerderij te verkopen, zonder dat stukje papier. Dat gaat je niet lukken, toch?

    Leun eens achterover, sluit je ogen en beeld je in dat dat eigendomspapiertje een vorm van fiatgeld is dat je bezit. Dan, op een dag, probeer je de boerderij te verkopen op een veiling. Je gaat naar het veilinghuis met het eigendomspapier in handen… Opeens kom je er achter dat de notaris negen andere eigendomsbewijzen voor hetzelfde stuk grond heeft uitgegeven. En die mensen komen ook met hun eigendomsbewijs naar de veiling om dat stuk grond te verkopen. De veiling begint en in plaats van dat je $100.000 kunt vragen dwingen de andere eigendomspapieren je de prijs te verlagen tot een niveau waarvan je niet wist dat het mogelijk was. En die prijs bleek $10.000 te zijn, omdat slechts dat jouw verwaterde aandeel in het eigendom vertegenwoordigde.

    Dus, wat is hier aan de hand? Kijk niet alleen naar de feiten, maar ook naar je valse verwachtingen. Jij, als bezitter van fiat geld hebt misschien jaren lang dat eigendomsbewijs in je bezit waarvan je denkt dat het een waarde van $100.000 vertegenwoordigt. Echter, gedurende de tijd dat je dit papier achter de hand hield voor gebruik op een later moment, werden er andere eigendomsbewijzen uitgegeven. Een neutrale toeschouwer zou al gezien hebben wat er gebeurd was, maar anders zou je het niet gemerkt hebben. De afgelopen twintig tot dertig jaar werd de koopkracht van ons spaargeld voortdurend aangetast door de creatie van nieuw geld. We voelen emotioneel dat we de boerderij voor de volle prijs kunnen verkopen en dat ons geld een koopkracht van gelijke waarde vertegenwoordigt. Maar in werkelijkheid, zodra we massaal ons geld willen omzetten in tastbare waarde, komen we er achter wat er gebeurd is. Pas dan zien we dat onze welvaart al jarenlang geërodeerd werd. Dit is was Another bedoelde toen hij zei: “Je vermogen is niet wat je geld zegt dat het is”. Open nu je ogen en denk in termen van valuta. Waarom zou je niet denken dat geld aan waarde verliest? Het feit dat prijzen niet stijgen bevestigt dat ons deel van de markteconomie (vertegenwoordigd in claimbewijzen) nog niet verdeeld is. Nee, het feit is dat je vermogen al is aangetast door inflatie uit het verleden. Zij die het geld inflateren proberen je ervan te overtuigen dat je spaargeld van vandaag in de toekomst gelijke koopkracht heeft. Maar het feit is dat je papieren bezittingen weg geïnflateerd worden en dat de waarde nu al verloren gaat. Koopkracht die niet meer terugkomt. En het rendement waar je op rekent om te compenseren voor de waardedaling van het geld tast de waarde van het geld alleen maar verder aan. Het geheim achter de creatie van geld is het feit dat de meeste bezitters van geld geen idee hebben hoe te achterhalen hoeveel koopkracht ze kwijt zijn geraakt door inflatie. Behalve op die veiling…..... Dat is de plaats waar alle goederen geproduceerd en verhandeld worden. Nogmaals: Zo lang de meerderheid van de eigenaren hun papieren claims achter de hand houden en niet naar de veiling brengen wordt het verlies aan waarde nooit zichtbaar in de markt. Dit is hoe de verwatering van geld in een fiat geld systeem verborgen kan blijven. Dit spoort eigenaren van geld aan vermogen aan te houden in de vorm van leningen die rente opleveren. In dit proces gaat iedereen er een heel klein beetje op achteruit, zodanig dat het bijna niet opgemerkt wordt. Met deze achtergrond vervolg ik mijn betoog.

    deflating_credit_vs_inflating_monetary_base_2000_2013

    Kredietgroei stopte voor het eerst in 2008

    Wanneer ons fiat geldsysteem wordt opgerekt tot voorbij de natuurlijke limiet van de goudvoorraad moet er voortdurend een langzame schuldengroei zijn, zodat deflatie niet kan plaatsvinden. Deflatie ligt altijd op de loer op het moment dat de schuldgroei stopt. Het economische systeem vertraagt op het moment dat de kredietgroei stopt. De verwatering van ons geld gaat voortdurend door, maar niemand wil dat dit systeem zich opblaast omdat we de pijn kunnen verdelen als het systeem intact blijft. Op dit punt, waar het dollarsysteem al lang voorbij is, is deflatie niet langer het gevolg van overmatige schuldcreatie. Deflatie kunnen we nu oproepen door de geldhoeveelheid aan te passen. Vaak, om de zaken net even te vertragen voordat de cyclus opnieuw begint, stopt de Federal Reserve het bijdrukken van geld. Het wordt een cyclus die we kennen als de inflatie/deflatie cyclus. En deze cyclus lijkt geen grenzen te kennen in onze moderne wereld... Maar die grens is er wel! Op een gegeven moment wordt deflatie sociaal onmogelijk gevonden, omdat de geloofwaardigheid van het geldsysteem pas in twijfel wordt getrokken na de erkenning dat er vermogen verloren is gegaan. die welvaart verliezen we sowieso al, maar de boekhouding klopt nog steeds. En dat is wat ons te wachten staat, een valuta aan het einde van haar levensduur. Neem dat eens in overweging. FOA / gids van de Gold Trail (Vertaling door Frank Knopers) Lees ook eerdere delen van de Gold Trail op Marketupdate:

  • Liquiditeit goudmarkt droogt op

    Het totale volume aan goud dat verhandeld wordt op de spotmarkt daalde onlangs naar het laagste niveau in een jaar tijd, zo meldt Reuters. Banken handelen minder goud op de wereldwijde spotmarkt voor het edelmetaal, waardoor grote klanten terughoudend zijn geworden met het doen van grote transacties.

    Als gevolg van strengere regelgeving en beperkingen aan de kredietverlening sinds de financiële crisis hebben veel banken besloten hun handel in grondstoffen en edelmetalen af te bouwen. Als gevolg daarvan is vooral de handel in goud op de spot markt tussen banken sterk afgenomen. “Op een drukke dag in 2007 waren er 20 tot 25 goudtransacties tussen banken, nu is het echt een zeldzaamheid”, zo verklaarde een handelaar tegenover Reuters.

    Een andere handelaar merkt op dat er bij elk van deze transacties ongeveer 50.000 troy ounce goud werd aangeboden, waardoor er significante liquiditeit in de markt was. Cijfers van de LBMA laten zien dat er in de maand februari slechts 17,8 miljoen troy ounce goud verhandeld werd op de spotmarkt, het laagste niveau in een jaar tijd. In maart lag het handelsvolume opnieuw lager dan 20 miljoen troy ounce goud.

    goldprice-kitco

    Liquiditeit goudmarkt droogt op