Marketupdate

Categorie: Financiële markten

  • Amerikaanse weken bij LYNX

    Amerikaanse weken bij LYNX

    De Amerikaanse verkiezingen staan voor de deur. Op 8 november bepalen de Amerikanen of democraat Hillary Clinton of republikein Donald Trump de komende vier jaar de machtigste persoon ter wereld wordt.

    Wat betekent dit voor de beurzen?

    Wall Street vreest voor Trump wegens zijn protectionistische ideeën. Ieder debat wordt door beleggers op de voet gevolgd. Na het eerste debat, waar Clinton goed standhield, heerste er een positief sentiment op de beurzen. Ook de filmpjes waar Trump in een kwaad daglicht werd gesteld heeft zijn kansen op het presidentschap doen slinken.

    De verkiezingen komen dus steeds dichterbij en de peilingen zullen een steeds grotere invloed op de financiële markten hebben.

    Om u goed voor te bereiden op de verkiezingen, kunt u in oktober en november profiteren van de Amerikaanse weken bij LYNX.

    Want wat de uitkomst ook mag zijn, de verkiezingen gaan wereldwijd voor vuurwerk zorgen.

    us-lynx

    Amerikaanse weken bij LYNX: u profiteert van de volgende voorsprong:

    1. Nieuwe klanten ontvangen $250 transactietegoed
    2. U handelt met verlaagde tarieven op de Amerikaanse beurs
    3. Bij 10 of meer transacties maakt u kans op een reis naar New York en op vele andere prijzen

    1. Ontvang $250 transactietegoed

    Bij het openen van een rekening ontvangt u $ 250 transactietegoed om te handelen op de Amerikaanse beurs.

    250-transactietegoed

    2. Verlaagde tarieven

    U handelt tijdens de actieperiode tegen verlaagde tarieven in Amerikaanse producten. Deze verlaagde tarieven gelden voor zowel nieuwe als bestaande klanten.

    verlaagde-tarieven

    *Dit geldt voor de eerste 2.000 aandelen met een minimum van $5,00 per order. Daarna betaalt u het lagere tarief van $0,005 per aandeel.

    Tot slot maken wij uw voorbereiding op deze Amerikaanse weken compleet middels een Masterclass. Tijdens deze Masterclass gaan wij verder in op de mogelijke reacties van beleggers op de Amerikaanse verkiezingen en vertellen wij hoe u hier als belegger het best op in kunt spelen.

    3. Maak kans op een reis naar New York

    De komende twee maanden maakt u onder andere kans op een reis naar New York.

    Verricht u tien of meer transacties tussen 1 oktober en 30 november 2016, dan ontvangt u een lotnummer per e-mail en maakt u kans op ruim 250 prijzen ter waarde van €25.000.
    Alle transacties tellen mee, dus niet alleen de transacties in Amerikaanse producten.

    prijzen-lynx

    In Amerika beleggen bij LYNX

    Toegang tot 50 verschillende beurzen

    LYNX beschikt over het breedste assortiment wat betreft Amerikaanse financiële producten. Via het LYNX Handelsplatform heeft u op de Amerikaanse markt toegang tot 50 verschillende beurzen. Zo bent u niet afhankelijk van één beurs en handelt u altijd tegen de beste prijs.

    Voorbeeld: beleggen op alle beschikbare beurzen via LYNX

    Als voorbeeld neem ik het aandeel Apple. In onderstaande screenshot is te zien dat dit aandeel op maar liefst 16 verschillende beurzen is te verhandelen. U heeft dus de mogelijkheid om een aandeel op een specifieke beurs te handelen.

    beurzen-vergelijker-lynx

    Met de bovenste in dikgedrukte keuze SMART doorzoekt het systeem automatisch alle beurzen om voor u de beste prijs te vinden.

    Door de unieke SMART routing mogelijkheid worden uw orders naar alle beschikbare aandelenbeurzen gestuurd. Hierdoor kunt u niet alleen op de beurs van de hoofdnotering van het aandeel handelen, maar ook op andere beurzen wanneer daar voor u een betere prijs beschikbaar is.

    De koop en verkoop via smart routing geschiedt dus altijd tegen de voor u best beschikbare prijs.

    Breedste assortiment Amerikaanse producten bij LYNX

    Uiteraard is het mogelijk om naast Amerikaanse aandelen ook in andere Amerikaanse producten als opties, futures en ETF’s te handelen. Zo bieden Amerikaanse opties verschillende voordelen ten opzichte van Europese opties.

    Het aanbod in Amerika is enorm en vele malen groter dan in Europa. Denk bijvoorbeeld aan de indexopties op de S&P 500 en de Nasdaq. Of aandelenopties Apple en Tesla Motors. De overeenkomst tussen al deze opties is de liquiditeit. Door de enorme interesse in dergelijke opties kunt u handelen tegen lage spreads. Dit vergroot uw kans op succes aangezien de indirecte kosten op deze manier laag zijn.

    opties-beleggen-amerika-lynx

    Voorbeurs en nabeurs handelen, het is mogelijk

    Een ander voordeel van Amerikaanse aandelen is de ruime mogelijkheid om voor- en nabeurs te handelen. Deze handel buiten reguliere handelstijden is vele malen groter dan hier in Europa.

    Via het LYNX Handelsplatform kunt u al voordat de beurs officieel geopend is, inspelen op (verkiezings)nieuws. Dit geeft u als particuliere belegger een enorme voorsprong op menig andere belegger.

    Ik wens u veel succes op de beurs tijdens de Amerikaanse weken bij LYNX!

  • ‘Risico’s derivaten Deutsche Bank overschat’

    De risico’s van de derivatenpositie van Deutsche Bank worden zwaar overschat, omdat de daadwerkelijke blootstelling maar een fractie is van de totale nominale waarde. Dat zei Stuart Lewis, hoofd van de afdeling risicobeheer van de bank, in een interview met Die Welt am Sontag.

    “Het risico van ons derivatenboek wordt gigantisch overschat. De totale derivatenpositie lijkt met €46 biljoen zeer groot, maar dat getal is compleet misleidend. De netto blootstelling voor Deutsche Bank is veel kleiner en vergelijkbaar met dat van andere investeringsbanken.”

    deutsche-bank2‘Risico derivaten veel kleiner’

    Deutsche Bank heeft in de afgelopen jaren haar totale derivatenpositie geleidelijk afgebouwd naar €46 biljoen. Maar als je de netto blootstelling van Deutsche Bank aan deze contracten uitrekent kom je volgens Stuart Lewis uit op een bedrag van ongeveer €41 miljard.

    “We proberen ons bedrijf minder complex te maken en bouwen onze derivatenportefeuille af. Jaren geleden hebben we een gedeelte daarvan al in een andere afdeling ondergebracht”, aldus het hoofd risicobeheer.

    De netto blootstelling aan derivaten is dus ‘maar’ €41 miljard, maar ook dat is nog steeds een gigantisch bedrag. Door een schadeclaim van $14 miljard zakte de waarde van het aandeel Deutsche Bank onlangs naar een absoluut dieptepunt. Op een gegeven moment was de marktkapitalisatie van de bank nog amper €20 miljard. Als de impact van die schadeclaim al zo groot is, wat moeten we dan verwachten als er iets mis gaat met de derivatenportefeuille van de grootste bank van Duitsland?

    Derivaten

    Derivaten zijn financiële contracten die hun waarde ontlenen aan een onderliggende waarde, maar die de koers van de onderliggende waarde niet rechtstreeks beïnvloeden. Die onderliggende waarde kan een aandeel zijn, maar ook een wisselkoers, een rentestand of een grondstof.

    Derivaten bieden handelaren de mogelijkheid om met geringe inleg te speculeren op prijsveranderingen, maar tegelijkertijd zijn het ook instrumenten die bedrijven kunnen gebruiken om prijsrisico af te dekken.

  • ING wil duizenden banen schrappen

    ING wil duizenden banen schrappen

    ING zal maandag een grote reorganisatie aankondigen waarbij duizenden banen verloren zullen gaan, zo schrijft het Financieel Dagblad op basis van vertrouwelijke bronnen. De bank streeft naar een meer centrale aansturing, waardoor de autonomie van bankkantoren in andere landen kleiner wordt. Ook wil de bank de werkwijze in verschillende landen verder harmoniseren.

    De topman van ING, Ralph Hamers, verwacht dat deze aanpak op termijn miljarden euro’s aan besparingen zal opleveren. Een deel van die besparingen zit in een vermindering van de personeelskosten en een gedeelte zal het resultaat zijn van een verdere samenvoeging van verschillende losse onderdelen.

    Eerder deze week werd al bekend dat ING in België banen wil schrappen. Zoals het er nu naar uitziet zullen er ook in Nederland arbeidsplaatsen verdwijnen, al is nog niet bekend hoeveel en binnen welk tijdsbestek.

    ing-kantoor

    ING schrapt opnieuw duizenden banen




  • Deutsche Bank opnieuw 7% lager

    Deutsche Bank opnieuw 7% lager

    Het aandeel van Deutsche Bank is donderdag opnieuw hard onderuit gegaan. Verloor het aandeel maandag al 6% van haar waarde, vandaag ging er nog eens meer dan 7% van de koers af. Op het moment van schrijven is het aandeel nog maar €10,05 waard, het laagste niveau ooit.

    deutsche-bank

    Aandeel Deutsche Bank donderdag weer hard onderuit (Grafiek via Bloomberg)

    Deutsche Bank onder druk

    Beleggers maken zich zorgen over de financiële positie van de bank, want tegenover het balanstotaal van ongeveer €2.000 miljard staat een eigen vermogen van slechts €18 miljard. Het aandeel van Deutsche Bank is sinds het begin van dit jaar al meer dan gehalveerd in waarde, omdat er veel onzekerheid is over de totale omvang van de schadeclaims die de bank kan verwachten.

    Volgens de topman van Deutsche Bank heeft zijn bank geen bail-out nodig, maar daar is niet iedereen van overtuigd. Verzekeraar Allianz verwacht dat de Duitse overheid in het slechtste geval wel zal moeten ingrijpen om de bank overeind te houden. Verschillende hedgefondsen hebben hun blootstelling aan de bank al verkleind, door hun derivatenpositie over te plaatsen naar andere banken.



  • Grafiek: Slecht jaar voor bankaandelen

    Sinds het begin van dit jaar hebben Europese bankaandelen gemiddeld ongeveer 27% van hun waarde verloren en de toekomst ziet er nog steeds allesbehalve optimistisch uit. De grootste klappen vielen bij Italiaanse banken, waar een aantal financials dit jaar al meer dan 60% van hun waarde verloren. Ook zorgwekkend is de slechte prestatie van de twee grootste banken van Duitsland. Zo ging Deutsche Bank dit jaar al met 53% onderuit, terwijl het aandeel van Commerzbank ruim 38% lager staat dan begin dit jaar.

    Het is opvallend dat de beurs als geheel zo stabiel blijft liggen, want deze percentages doen ons denken aan de financiële crisis van 2008. De banken staan al het hele jaar onder druk als gevolg van de extreem lage rente, een grote hoeveelheid slechte leningen in Zuid-Europese landen en de vrees voor besmettingsgevaar in de Eurozone. De komst van nieuwe bail-in regels zet de waarde van bankaandelen ook onder druk, want daarmee hebben beleidsmakers het signaal afgegeven dat ze geen banken meer met belastinggeld overeind willen houden.

    bank-index-daling

    Bankaandelen zitten in de hoek waar de klappen vallen (Grafiek via @Schuldensuehner)

  • Commerzbank schrapt 9.000 banen

    Commerzbank wil de komende jaren 9.000 banen schrappen als onderdeel van een grootschalig herstructureringsprogramma, zo meldt het Duitse Handelsblatt op basis van anonieme bronnen in de financiële sector. De winstgevendheid van de tweede grootste bank van Duitsland staat onder druk door de negatieve rente, waardoor het verdienmodel van banken wordt aangetast.

    Door de negatieve rente moeten banken tegenwoordig betalen om tegoeden te parkeren bij de centrale bank, kosten die ze nog maar beperkt doorberekenen naar klanten. Ze zijn terughoudend om de negatieve rente door te berekenen aan spaarders, maar dat lijkt met dit soort ontslagrondes slechts een kwestie van tijd. Daarnaast is er in de financiële sector al jaren een trend gaande van verregaande digitalisering, waardoor banken simpelweg minder personeel nodig hebben.

    Commerzbank

    Commerzbank schrapt 9.000 banen

    Banken schrappen banen

    De afgelopen jaren hebben vrijwel alle grote banken reorganisaties doorgevoerd en duizenden medewerkers ontslagen. Vorig jaar kondigde ook Deutsche Bank een grote reorganisatie aan, waarbij in totaal 23.000 banen verdwijnen. Dat is een kwart van het personeelsbestand van de bank.

    Sinds het uitbreken van de financiële crisis in 2008 zijn er wereldwijd ruim een half miljoen banen verdwenen in de financiële sector. Daar zal het waarschijnlijk niet bij blijven, want als we ECB-president Draghi mogen geloven is er nog steeds sprake van een overaanbod aan banken in de Eurozone.

    Ook Nederlandse banken snijden in hun personeelsbestand. Rabobank schrapt de komende jaren 9.000 banen, terwijl ING wereldwijd 3.000 arbeidsplaatsen wegbezuinigd heeft. Ook bij ABN Amro, de bank die gefaseerd naar de beurs wordt gebracht, vervallen de komende vier jaar tot 1.375 banen.

    Lees meer:

  • Deutsche Bank naar nieuw dieptepunt

    Deutsche Bank naar nieuw dieptepunt

    Het aandeel Deutsche Bank zakte maandag met 6% naar het laagste niveau ooit. Beleggers maken zich zorgen over de toekomst van de bank, nu bondskanselier Merkel gesuggereerd heeft dat ze de bank niet met staatssteun overeind wil houden. Ook zijn er zorgen over de kapitaalbuffers van Deutsche Bank, wat misschien betekent dat ze nieuwe aandelen moet uitgeven om het eigen vermogen aan te sterken.

    De waarde van het aandeel Deutsche Bank staat al sinds de zomer van vorig jaar onder druk, maar de koersdaling kwam in een stroomversnelling na het Brexit referendum. In heel Europa gingen de bankaandelen toen onderuit, waarbij de zwakste broeders de grootste klappen te verwerken kregen. Alleen deze maand verdampte al bijna 20% van de beurswaarde. Maandagmiddag stond de koers van het aandeel op €10,67.

    Deutsche Bank naar laagste koers ooit

    Zoals we gisteren al schreven wordt Deutsche Bank geplaagd door een samenloop van omstandigheden. De claim van $14 miljard van het Amerikaanse ministerie van Justitie is al groter dan het bedrag dat de bank opzij had gezet voor schadeclaims, terwijl er meer schadeclaims boven de bank hangen. Zo wordt nog onderzocht welke rol de bank speelde in het manipuleren van wisselkoersen en edelmetalen.

  • Barroso onderhield al jaren banden met Goldman Sachs

    Manuel Barroso onderhield ook al nauwe banden met Goldman Sachs toen hij nog voorzitter van de Europese Commissie was, zo bericht de Portugese krant Publico op basis van informatie die werd vrijgeven op basis van de Amerikaanse Freedom of Information Act. In één email van 30 september 2013 wordt Barroso door Goldman Sachs topman Lloyd Blankfein bedankt voor zijn productieve bijdrage aan meetings. Ook blijkt uit de documenten dat de directie van Goldman Sachs zeer verheugd was dat ze “op een vertrouwelijke manier” voorstellen konden aanleveren om het EU-beleid aan te passen.

    barrosoIn een schriftelijke verklaring aan de krant schrijft Barroso dat hij met verschillende grote banken contacten onderhield, omdat dat volgens hem onderdeel was van zijn functie als voorzitter van de Europese Commissie. “Dit was niet alleen om het marktsentiment te begrijpen, maar ook om vanuit de positie van de Commissie en de Europese Unie heldere boodschappen over te brengen te kunnen brengen.”

    Hoe onafhankelijk was Barroso?

    Dat Barroso tijdens zijn voorzitterschap uitvoerige gesprekken had roept de vraag op of hij zijn werk wel onafhankelijk kon uitvoeren. Begin juli was er veel publieke verontwaardiging, toen bekend werd dat Barroso bij Goldman Sachs ging werken. Hij kan in Londen aan de slag als bestuursvoorzitter bij Goldman Sachs International.

    Volgens de website EUObserver hebben negen van de 26 EU-commissarissen die in 2014 vertrokken inmiddels een baan aangenomen bij een groot bedrijf. Een voorbeeld daarvan is Neelie Kroes, die in mei een baan aangeboden kreeg bij Uber. Toen ze nog voor de Europese Commissie werkte sprak ze haar steun voor dit bedrijf uit inzake de discussie over concurrentievervalsing in de taxibranche.

    Goldman Sachs

    Goldman Sachs heeft een dubieuze reputatie gekregen vanwege het herverpakken en doorverkopen van dubieuze hypotheekleningen en het onzichtbaar maken van de Griekse begrotingstekorten. De bank was dus mede verantwoordelijk voor zowel de Amerikaanse huizenmarktzeepbel als voor de Europese schuldencrisis.

    Dat laatste was geen reden om Goldman Sachs buiten de deur te houden, integendeel. In 2011 werd Goldman Sachs adviseur Mario Monti naar voren geschoven als de minister president van de nieuwe Italiaanse regering en kreeg de ECB met Mario Draghi een nieuwe president met een Goldman Sachs verleden.

  • Problemen bankensector besmettelijk voor overheden

    De financiële markten hebben er geen vertrouwen in dat het omvallen van een bank zonder gevolgen zal blijven voor overheden. Afgelopen week waren de zorgen over Deutsche Bank reden voor beleggers om ook te twijfelen aan de kredietwaardigheid van de Duitse regering. Hetzelfde zien we in Italië, waar toenemende zorgen over Monte dei Paschi di Siena blijkbaar reden zijn om te twijfelen aan de degelijkheid van een Italiaanse staatslening. Onderstaande grafiek laat dat duidelijk zien.

    monte-dei-paschi-italy-gov-bond-correlation

    Beleggers denken dat overheden in problemen komen bij omvallende banken (Grafiek via @Schuldensuehner)

  • Draghi: “Europa heeft teveel banken”

    De bankensector in de Eurozone staat onder druk door een overaanbod van financiële instellingen, zo concludeert ECB president Mario Draghi. Dat verklaart volgens hem de lage winstgevendheid van de sector, meer dan het rentebeleid van de centrale bank. Uit de bankensector is veel kritiek op extreem lage rente van de ECB, omdat dat de winstmarge van banken zou aantasten.

    draghi-teaserDe ECB introduceerde in de zomer van 2014 een negatieve rente, die stapsgewijs verhoogd werd tot -0,4%. Daardoor moeten banken geld betalen over de overtollige reserves die ze bij de centrale bank parkeren. Deze kosten drukken op de winstmarge, waardoor banken genoodzaakt zijn hun spaarrente verder te verlagen. Bij de grootste Nederlandse banken krijg je momenteel minder dan een halve procent rente, terwijl sommige banken in Duitsland en Zwitserland al een negatieve spaarrente doorberekenen aan vermogende spaarders.

    Kapitaalmarkt

    Volgens Draghi is de bankensector veel te groot geworden ten opzichte van de kapitaalmarkt, waardoor ze hun kosten moeilijk kunnen doorberekenen aan de klanten. Het verdienmodel van banken is ook zodanig dat het effect van de economische cyclus versterkt wordt. In goede tijden maken de banken veel winst, maar in slechte tijden blijken ze erg kwetsbaar. De afhankelijkheid van kredietverlening is in de Verenigde Staten veel kleiner, omdat de kapitaalmarkt daar veel groter is dan in Europa. Op de kapitaalmarkt geven bedrijven obligaties en aandelen uit, wat voor banken een extra bron van inkomsten betekent.

    Eerder deze week zei ook Luc Coene, voormalig gouverneur van de Belgische centrale bank, dat Europa teveel financiële instellingen heeft. De spaarder moet er dus serieus rekening mee houden dat men in de toekomst banken zal laten vallen, wanneer deze in de problemen komen.

  • Is Deutsche Bank too big to save?

    Is Deutsche Bank too big to save?

    Deutsche Bank kreeg afgelopen vrijdag harde klappen op de beurs vanwege een miljardenboete uit de Verenigde Staten. Het aandeel verloor meer dan 8% van haar waarde en zakte begin deze week zelfs naar een historisch dieptepunt van iets meer dan €11. Beleggers maken zich grote zorgen over Deutsche Bank, omdat de bank vanwege haar enorme omvang lastig te redden is.

    deutsche-bank2Dat Deutsche Bank misschien wel te groot is om met belastinggeld overeind te houden blijkt ook wel uit de volgende grafiek die een lezer ons toestuurde. De gele lijn laat zien hoe groot beleggers de kans inschatten dat Deutsche Bank haar eigen 5-jaars obligaties niet zal afbetalen. De paarse lijn geeft de kans weer dat de Duitse staat niet aan haar betalingsverplichting kan voldoen.

    De plotselinge stijging aan het einde van de grafiek is het gevolg van de claim van $14 miljard, maar dat is niet het enige dat opvalt. Minstens zo opmerkelijk is dat dat beleggers door deze miljardenclaim ook meer twijfels hebben over de stabiliteit van de Duitse overheid. De kans op een default van de Duitse overheid schoot namelijk bijna net zo hard omhoog. Hieruit kunnen we concluderen dat als Deutsche Bank omvalt, dat ook de Duitse overheid in de problemen zal komen.

    deutsche-bank-default-germany

    Komt Deutsche Bank in de problemen, dan heeft ook de overheid een groot probleem (Grafiek via @Schuldensuehner)