De verlenging van het stimuleringsprogramma pakt gunstig uit voor de Europese bankensector, want de Europese index voor bankaandelen schoot donderdag met 3,6% omhoog. Vrijwel alle banken staan meerdere procenten in de plus, nu de onzekerheid over een vroegtijdig einde van het opkoopprogramma is weggenomen. De aankondiging van de ECB deed ook de rente stijgen, wat gunstig is voor de winstgevendheid van banken.
Bankaandelen hoger na rentebesluit ECB (Grafiek via Arend Jan Kamp)
De valutareserves van China zijn in november $69,1 miljard kleiner geworden, de grootste daling in één maand sinds begin dit jaar. Als gevolg van deze daling kromp het totaal naar $3,05 biljoen, het laagste niveau in meer dan vijf jaar. Sinds juni 2014 heeft China al bijna $1 biljoen aan valutareserves verbruikt, ongeveer een kwart van het totaal.
“Een combinatie van een zwakkere yuan en een piek in de binnenlandse vastgoedmarkt zorgt voor een uitstroom van kapitaal. Nog een maand van dalende valutareserves geeft weinig vertrouwen, vooral nu huishoudens wachten op de vernieuwing van het valutaquotum”, zo verklaarde econoom Tom Orlik tegenover Bloomberg.
Chinezen mogen jaarlijks $50.000 aan yuan omwisselen voor Amerikaanse dollars en dat betekent dat de centrale bank begin volgend jaar waarschijnlijk weer veel dollarreserves moet aanspreken. Mogelijk komen er nieuwe kapitaalcontroles om de waardedaling van de yuan te vertragen, maar dat zal geen omkeer van de trend teweeg brengen.
Valutareserves China naar laagste niveau in vijf jaar (Bron: Bloomberg)
Verschillende beleidsmakers in China hebben al aangegeven dat de valutareserves buiten proportie zijn. Zo liet de gouverneur van de Chinese centrale bank eind 2013 al weten dat China genoeg valutareserves had verzameld. Een jaar later zei de Chinese premier Li Keqiang dat het aanhouden van een grote valutareserve voor grote problemen zorgt.
China streeft naar een kleinere rol voor de Amerikaanse dollar in de wereldhandel en wil daarom dollarreserves afbouwen ten gunste van andere valutareserves en goud. Tegelijkertijd stimuleert China het gebruik van de yuan in de internationale handel als alternatief voor de dollar.
De ECB verlengt het stimuleringsprogramma met negen maanden, maar verlaagt het maandelijkse bedrag met ingang van april van €80 naar €60 miljard per maand. In maart werd het opkoopprogramma nog uitgebreid naar €80 miljard en in juni begon de ECB ook het het opkopen van bedrijfsobligaties.
De centrale bank bouwt haar stimuleringsprogramma in een geleidelijk tempo af om de financiële markten niet teveel te verstoren. Zoals we eerder vandaag al schreven kan het terugschroeven van het opkoopprogramma een positief effect hebben op de euro, maar dat effect wordt gedempt door het opkoopprogramma met negen maanden te verlengen.
#Euro pares all gains as markets discuss whether #ECB decision is true tapering or not? pic.twitter.com/iMBvp3JlGq
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) December 8, 2016
Welk van deze twee effecten sterker is zal de tijd uit moeten wijzen, want vooralsnog weten valutahandelaren geen kant te kiezen. De wisselkoers tussen de euro en de dollar schoot na het persbericht van de ECB even omhoog, maar staat nu weer rond de $1,08. Mogelijk geeft de toelichting van Draghi om 14:30 meer duidelijkheid. De livestream kunt u hieronder volgen.
Verschillende Chinese investeerders zouden een belang willen nemen in Deutsche Bank, zo schrijft het Duitse Wirtschaftswoche op basis van verschillende bronnen. De Bank of China zou zelfs een belang van tien procent in de grootste bank van Duitsland willen nemen. Blijkbaar zien Chinese beleggers wel toekomst in de bank, ondanks alle schandalen waar de bank de afgelopen jaren in verwikkeld is geraakt.
Zorgen over de stabiliteit van de bank en over mogelijk besmettingsgevaar drukten de waarde van het aandeel eerder dit jaar naar een dieptepunt van minder dan €11. Vanaf het dieptepunt in oktober is het aandeel ook weer sterk gestegen. De geruchten dat Chinese beleggers geld in de bank willen investeren stuwden het aandeel donderdag met meer dan een procent omhoog.
De waarde van het aandeel staat momenteel op €17,56, dat is ruim 70% hoger dan het dieptepunt in oktober. Vergeleken met begin dit jaar staat het aandeel echter meer dan 18% lager.
Lees ook:
Aandelenmarkten wereldwijd stijgen in de aanloop naar het rentebesluit van de ECB. In de Verenigde Staten werden nieuwe records bereikt voor zowel de Dow Jones (+1,55%) als de S&P 500 (+1,3%), terwijl ook de Japanse beurs met een winst van 1,5% sloot. Het positieve sentiment is ook af te lezen op de Europese aandelenmarkten, want die openden na de winst van gisteren opnieuw in het groen.
De euro steeg in aanloop naar het rentebesluit en staat op het moment van schrijven bijna op $1,08 tegenover de Amerikaanse dollar, het hoogste niveau in drie weken. Ook de olieprijs steeg, die staat op het moment van schrijven boven de $53 voor een vat WTI.
Officiële inflatie in de Eurozone biedt ruimte voor meer stimulering (Bron: Trading Economics)
De ECB kan natuurlijk ook besluiten het stimuleringsprogramma af te bouwen. Tijdens de vorige persconferentie in oktober zei Draghi namelijk dat er geen goed argument te bedenken valt voor het structurele handelsoverschot van de Eurozone. Door de relatief lage wisselkoers is het handelsoverschot de laatste jaren alleen maar verder toegenomen, waarmee de Europese landen in feite beneden hun stand leven. Ze exporteren immers structureel meer dan ze importeren. Draghi zal niet expliciet zeggen dat de euro te goedkoop is, maar als hij het handelsoverschot wil verkleinen zal hij de euro wat duurder moeten maken. Dat kan hij doen door de rente te verhogen of door het stimuleringsprogramma af te bouwen. Minder monetaire stimulering zal de waarde van de euro omhoog doen schieten, omdat een voortzetting van het opkoopprogramma ingecalculeerd is.
Handelsoverschot Eurozone gestegen door zwakke euro (Bron: Trading Economics)
De hyperinflatie in Venezuela heeft een grote impact op het dagelijkse leven van de bevolking. Volgens Bloomberg moeten mensen bij verschillende pinautomaten in de rij aansluiten om voldoende geld te verzamelen voor de dagelijkse boodschappen. Het grootste bankbiljet is omgerekend nog maar twee dollarcent waard, wat betekent dat je voor een mand met boodschappen al bijna een mand met geld nodig hebt.
Om de druk op de pinautomaten te verlichten hanteren sommige banken een limiet van 6.000 bolivar (omgerekend $1,30), maar zelfs dat bedrag is niet bij elke pinautomaat in één keer op te nemen. Daarom staat men niet één keer, maar meerdere keren in de rij om het geldbedrag op te nemen voor de dagelijkse boodschappen.
Limiet op pinnenBanken proberen het opnemen van geld zoveel mogelijk te beperken en stellen daarom nog lagere limieten in. Het resultaat daarvan is dat klanten soms wel zeven keer hun pinpas in het apparaat moeten stoppen om de limiet van 3.500 bolivar op te nemen. Dat zijn in totaal dus 35 bankbiljetten, met een waarde van omgerekend minder dan één dollar.
In sommige bankkantoren is het mogelijk een groter bedrag te pinnen. Een filiaal van de Banco Del Caribe heeft een daglimiet van 24.500 bolivar, een bedrag dat op dit moment net toereikend is voor een lunch met vier personen. De geldautomaat doet er zes minuten over om de 7,5 centimeter dikke stapel bankbiljetten uit te spugen.
Veel Venezolanen hebben geen andere optie dan om in de rijen bij de pinautomaten aan te sluiten. Betalen met een pinpas is in Venezuela minder ingeburgerd dan in veel Westerse landen. Ook willen veel winkels alleen maar cash hebben, omdat het bij een bankoverschrijving meer tijd kost voordat het geld binnen is. Dat is normaal gesproken geen probleem, maar in een valuta die elke dag minder waard wordt is het een groot nadeel.
Deze bijdrage wordt u aangeboden door Hollandgold, uw adres voor de aankoop van fysiek edelmetaal. Wilt u meer informatie over goud kopen? Neem dan contact op via [email protected] of bel +31(0)88-4688400.
De Italiaanse regering overweegt €2 miljard in het noodlijdende Monte dei Paschi di Siena te investeren, zo schrijft Reuters. De derde grootste bank van Italië moet nog voor het einde van dit jaar €5 miljard aan kapitaal ophalen om haar buffers te versterken en hoopt dat geld op te halen bij private beleggers. Maar door de uitslag van het Italiaanse referendum zijn ook beleggers minder happig om in de probleembank te investeren.
Volgens twee insiders zou de regering van plan zijn €2 miljard aan bankobligaties op te kopen van particulieren, om deze vervolgens in samenwerking met de bank om te zetten in aandelen. Daarmee neemt het eigen vermogen van Monte dei Paschi met €2 miljard toe en wordt de Italiaanse overheid de grootste aandeelhouder van de bank.
Pensioenfondsen zouden op een vergelijkbare manier €1 miljard aan bankobligaties kunnen omzetten in aandelen, waarmee ruim de helft van de benodigde €5 miljard binnen is. De bank hoeft dan nog maar €2 miljard aan aandelen uit te geven om de kapitaalbuffers op peil te brengen.
Als het Italiaanse ministerie van Financiën inderdaad voor €2 miljard aan bankobligaties gaat opkopen van particulieren, dan is dat strijdig met het Europese beleid ten aanzien van het redden van banken. In heel Europa zijn afspraken gemaakt over de bail-in, die voorschrijven dat ook obligatiehouders van de bank geld verliezen bij de redding van een bank.
Zou de regering belastinggeld gebruiken om bankobligaties op te kopen van particuliere beleggers, dan is dat uit te leggen als een bailout. Obligatiehouders krijgen dan hun geld terug, terwijl de belastingbetaler met bankaandelen blijft zitten die waardeloos worden als Monte dei Paschi in de toekomst alsnog omvalt. De Europese Commissie zou dus eerst moeten oordelen of een dergelijk reddingsprogramma niet in strijd is met de Europese bail-in regels.
Monte dei Paschi kwam afgelopen zomer als slechtste uit de stresstest van de Europese bankensector. De Europese Bankautoriteit (EBA) oordeelde dat de Italiaanse probleembank nieuw kapitaal moet ophalen om een volgende economische crisis te kunnen doorstaan. De bank was toen ook al bezig om geld uit de markt te halen, maar dat is ze nog steeds niet gelukt.
Meer over dit dossier:
Krijgt Monte dei Paschi di Siena bailout van €2 miljard?
Thierry Baudet van het Forum voor Democratie was afgelopen zondag te gast in Buitenhof en sprak daar over het buitenlandse beleid van Donald Trump. Als de volgende president van de Verenigde Staten werkelijk gaat doen wat hij gezegd heeft, dan zou dat volgens hem een goede zaak zijn voor de wereldvrede.
Volgens Baudet is een nieuwe wereldwijde politiek van multipolariteit en samenwerking een grote stap voorwaarts van het huidige neoconservatieve Amerikaanse beleid van het omverwerpen van soevereine staten (regime change).
“Wij hebben geen enkel belang bij een ruzie tussen de VS en Rusland, die over onze rug wordt uitgevochten. Volgens NVO-NCW heeft het Nederlandse bedrijfsleven door de huidige handelssancties tegen Rusland een afname van 25% van de export van veevoer, groente en fruit moeten verwerken.
De agrarische sector wordt nu dus de dupe. We zijne en handelsland dat met iedereen goede relaties wil en geen profijt heeft van de spierballentaal van haviken als Obama en Clinton.
Daarnaast is stabiliteit in het Midden-Oosten van direct belang. Wij krijgen namelijk de migratie en de terreuraanslagen die het gevolg zijn van – door Amerika veroorzaakte – instabiliteit in die landen. Als Donald Trump daar eindelijk mee zou breken, dan zou de wereld er beter aan toe zijn.”
Deze bijdrage is afkomstig van Blikopnosjournaal
Nederland met haar staatsomroep en regering zakten deze week door een nieuwe morele ondergrens. Een Russisch veldhospitaal werd vandaag geraakt door negen mortieren. Twee Russische artsen die daar aan het werk waren om met name ook burgers en kinderen te helpen, verloren daarbij het leven. Een derde raakte gewond.
En nu komt het: Rusland houdt niet alleen degenen verantwoordelijk die de bommen gegooid hebben. Deze terroristen, of rebellen zo u wilt, hebben dit nooit alleen kunnen doen. De coördinaten van het mobiele hospitaal moeten ze op een meer geavanceerde manier gekregen hebben.
Wij herinneren eraan dat de Russen pas kortgeleden, met de opmars van het Syrische leger in Oost Aleppo, direct extra medische zorg en veldhospitaals gestuurd hebben. Of dit geraakte hospitaal er één was die recent is aangekomen of er al langer was is ons onbekend.
https://twitter.com/sahouraxo/status/803658928743653376
Wat een armoe als je geen Russia Today of Russische kanalen kunt ontvangen. NOS negeert bommen van de door het Westen gesteunde gesteunde “gematigde” oppositie op Russisch veldhospitaal. Woorden schieten tekort om het morele verval en één-tweetjes tussen de Nederlandse macht en Nederlandse staatsmedia te beschrijven.
Russische veldhospitaals en tenten in Aleppo aan flarden
NOS van Marcel Gelauff kijkt weer even andere kant op
De NOS schittert door afwezigheid. Niet alleen ter plekke. Ook wordt in het 8-uur bulletin geen aandacht geschonken aan deze uitgekiende daad van terreur. RTL presteerde het om niet alleen dit nieuws te negeren, maar ook weer te komen met een item van een zogenaamd door Russen geraakt hospitaal met weer een heleboel stof op de gezichten.
https://twitter.com/sahouraxo/status/800021934465568768
Lara Rense van NPO Radio 1 over Bana
Terwijl inmiddels niemand het verhaal van Bana nog serieus neemt, zelfs Eric Corton twittert niet meer over haar (vindt het waarschijnlijk te gênant worden), deed Lara Rense vandaag of haar neus bloedde en nam dit verhaal weer zo serieus als maar kon. We zijn inmiddels in een regelrechte situatie beland dat wanneer de NOS en de NPO iets serieus nemen, zoals Bana of Elliot Higgens/Bellincat, je er eigenlijk vanuit kunt gaan dat je met regelrecht fake news te maken hebt, direct of indirect vanuit de Westerse geheime diensten. Het morele verval van het landsbestuur in coördinatie met mediasujetten als Lara Rense, Marcel Gelauff en andere collaborateurs bereikt weer nieuwe niet eerder geziene niveau’s.
Moeder van Bana had eerder getweet dat Bana het leven had gelaten. Kwam “moeder” even later toch op terug…
Oh my god, it's not Bana. I am so so so so sorry I was talking about a girl who died in today bombing. I delete that tweet now. – Fatemah
— Bana Alabed (@AlabedBana) December 3, 2016
Bana kreeg ook wat vragen hoe ze het voor elkaar kreeg zonder internet en electriciteit. Toen volgde onderstaande tweet. Ze blijkt via geavanceerde solar-oplading te werken. Doe mij zo’n systeem!
I recharge my phone with solar panels and our agenda is just for Aleppo civilians like us evacuated from the battlefield. Nothing else.-
— Bana Alabed (@AlabedBana) December 3, 2016
Ze zweert dat het echt waar is…
I swear I am crying tonight. My student, her father were killed in rocket tonight. The bombs becoming louder. – Fatemah #Aleppo
— Bana Alabed (@AlabedBana) November 24, 2016
https://twitter.com/Navsteva/status/805550513899061248
Lara Rense, gelooft ze misschien ook nog in Sinterklaas?
Bron: Blikopnosjournaal
Met ingang van deze week moet beleggen in goud voor de Islamitische wereld toegankelijker worden, zo schrijft de World Gold Council. Zij ontwikkelden in samenwerking met de Accounting and Auditing Organisation for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) een nieuwe Sharia standaard voor goudbeleggingen. Daarmee kan een nieuwe doelgroep bereikt worden die alleen conform de Islamitische wet in goud willen beleggen.
Met deze nieuwe standaard is een reeks voorwaarden vastgesteld waar een beleggingsproduct aan moet voldoen, voordat het in aanmerking komt voor de Islamitische financiële sector. Tot voor kort bestonden deze regels niet en was het voor een deel van de wereldbevolking niet mogelijk om Sharia in goud te beleggen.
Volgens de Sharia standaard moet een beleggingsproduct voor goud aan een aantal voorwaarden voldoen, onder andere ten aanzien van de fysieke uitlevering van goud. Ook moet het beleggingsobject rekening houden met Zakah, een vorm van vermogensbelasting die ten goede komt aan de minder bedeelde Moslims.
De AAOIFI is een leidinggevende autoriteit in de Islamitische financiële sector en is daarom niet zo bekend in de Westerse wereld. Volgens Dr. Hamed Hasan Merah legt de nieuwe Sharia standaard een solide fundament voor nieuwe goudbeleggingen die voldoen aan de Islamitische wet. Dat maakt het voor institutionele beleggers in de Islamitische wereld makkelijker om goud te kopen. Ook kunnen banken nu nieuwe spaarproducten ontwikkelen op basis van goud in opslag.
Aram Shishmanian van de World Gold Council noemt de lancering van deze nieuwe standaard een doorbraak voor Islamitische beleggers en voor de goudmarkt als geheel. “We zijn verheugd dat er nu een definitieve Sharia standaard is die het mogelijk maakt om te investeren in goud. Goud is een bewezen vorm van waardeopslag die Islamitische beleggers nu kunnen gebruiken om hun vermogen te beschermen en het risico van de markt beter te spreiden”, aldus Shishmanian.
De nieuwe standaard van de World Gold Council en de AAOIFI is beschikbaar in het Engels en in het Arabisch. Kijk voor meer informatie op www.shariahgold.com.
Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.
De uitslag van het Italiaanse referendum is voor valutahandelaren geen reden om negatiever te worden over de euro. Zakte de munt direct na het Italiaanse ‘nee’ nog naar $1,05 (het laagste niveau sinds maart 2015), op dinsdagochtend tikte de wisselkoers bijna de $1,08 aan. Daarmee is de euro per saldo sterker uit het referendum gekomen.
Maandag zei Dijsselbloem als voorzitter van de eurogroep nog dat hij geen nieuwe eurocrisis verwacht naar aanleiding van het referendum. Hij zei dat de problemen met de banken en dat de politieke instabiliteit na het Italiaanse referendum niet anders zijn geworden. Deze problemen waren er eerder ook en en ze moeten volgens Dijsselbloem nog steeds aangepakt worden.
Euro stijgt weer na Italiaans referendum (Grafiek via Yahoo Finance)
De beweging van de euro komt voor velen als een verrassing. Het lijkt een gevalletje van “buy the rumour, sell the news”, want de fundamenten van de euro zijn door de uitslag van het referendum niet anders geworden. Volgens sommige analisten kan de euro verder stijgen tot richting de $1,40, omdat het structurele handelsoverschot van de Eurozone op termijn de waarde van de munt omhoog zal duwen. Anderen voorzien nog steeds een daling van de euro, vanwege een vlucht van kapitaal richting de dollar. Dat de rente in de VS veel hoger is dan in de Eurozone versterkt deze beweging.
Voor beide argumenten valt iets te zeggen, dus het is heel erg lastig om nu al een inschatting te geven van waar de euro/dollar naartoe zal bewegen. De wisselkoers wordt uiteraard ook sterk beïnvloedt door het monetaire beleid van centrale banken. De verwachting dat de Federal Reserve op 14 december de rente zal verhogen kan de wisselkoers verder laten dalen, terwijl het uitblijven van meer monetaire stimulering door de ECB de euro juist sterker zal maken ten opzichte van de dollar.
Lees ook: