Tag: premie

Premie op goud in China stijgt door importbeperking

In China is de premie op goud vorige week gestegen tot $30 per troy ounce, het hoogste niveau sinds januari 2014. De lokale goudprijs stijgt als gevolg van een importquotum, waardoor banken minder edelmetaal kunnen importeren dan ze eigenlijk zouden willen. Omdat het aanbod van goud krap is zal de premie voorlopig nog hoog blijven, zo concludeert analist Cameron Alexander van Thomson Reuters GFMS.

Met een importbeperking op goud probeert China de kapitaalvlucht af te remmen, zo schrijft de Financial Times. De import van het edelmetaal zet de yuan onder druk, juist nu de munt al behoorlijk verzwakt is ten opzichte van de dollar. De renminbi heeft dit jaar al 5,8% aan waarde verloren ten opzichte van de dollar, de grootste daling in jaren.

Importbeperking op goud

Banken werden verrast door plotselinge restricties op de import van goud. Ze moeten veel meer moeite doen om het edelmetaal uit het buitenland te halen. China is de grootste importeur van goud ter wereld, maar hoeveel edelmetaal het land precies importeert is lastig te zeggen. Omdat de import grotendeels via de Shanghai Gold Exchange (SGE) loopt en alle banken een importlicentie nodig hebben is het voor de regering makkelijk de stroom van goud te reguleren.

De importbeperking op goud kwam voor veel handelaren als een verrassing, omdat China de afgelopen jaren juist geprobeerd heeft haar goudmarkt verder open te stellen. Zo heeft het land de afgelopen jaren drie buitenlandse banken toegelaten op de Shanghai Gold Exchange. Ook zijn er verschillende stappen gezet richting het internationaliseren van de Chinese goudmarkt. Denk aan de promotie van yuan gebaseerde goudcontracten en de introductie van een goudprijs fixing in de Chinese valuta.

Premie op goud in China neemt toe

Chinese goudmarkt

Door de importbeperking komt er minder goud op de markt, terwijl de vraag als gevolg van de prijsdaling van de afgelopen weken toeneemt. China heeft in de eerste negen maanden van dit jaar in totaal al 905 ton goud geïmporteerd uit Hong Kong, Zwitserland, Australië en het Verenigd Koninkrijk, de belangrijkste leveranciers van het edelmetaal.

China importeert jaarlijks ongeveer 1.000 ton goud, bovenop de productie van ruim 400 ton goud door de binnenlandse goudmijnsector. Daarmee is China niet alleen de grootste importeur, maar ook de grootste producent van goud. Het edelmetaal wordt slechts mondjesmaat geëxporteerd, waardoor we mogen concluderen dat het land met haar 1,1 miljard inwoners ook de grootste afzetmarkt is voor het gele metaal.

Dit artikel wordt u aangeboden door Goudstandaard, uw adres voor de aankoop en verzekerde opslag van edelmetalen. Wilt u goud kopen? Neem dan contact op door te mailen naar [email protected] of door te bellen naar +31(0)88-4688488.

2 december 2016
Infographic: De premie op goud en zilver uitgelegd
Iedereen die zich wel eens verdiept heeft in goud kopen of zilver kopen weet dat de prijs van munten en baren altijd wat hoger is dan de wereldwijde spotprijs van beide edelmetalen. Op goud is de premie maar een paar procent, terwijl de premie op zilveren munten vaak boven de 20% ligt ten opzichte van de zilverprijs. Hoe kan dat? Precies dat wordt aan de hand van de volgende infographic van JM Bullion duidelijk gemaakt. De premie is opgebouwd uit een aantal componenten, kort samengevat zijn dat de volgende:
- Productiekosten van munten en baren
- Transportkosten
- Voorraadfinanciering
- Winstmarge groothandel en winkel
- Belasting (btw)
- Vraag en aanbod (schaarste)
1. Productiekosten

Het slaan van munten en het gieten van baren is een proces waar grote machines en bekwaam personeel voor nodig is. Voor grote goudbaren en zilverbaren is die premie zeer klein, maar bij kleinere munten en baren liggen de kosten procentueel uiteraard een stuk hoger. Daarom betaalt u voor grote baren en munten relatief gezien veel minder premie dan voor kleine baren en munten. Ook de afwerkingsgraad en verpakking en het prijsbeleid van het munthuis zijn van invloed op de premie.

2. Transportkosten

Goud en zilver moet met verzekerde waardetransport van het munthuis naar de groothandel en van de groothandel naar de winkel verstuurd worden. Ook deze kosten zitten in de prijs van munten en baren verwerkt.

3. Voorraadfinanciering

Vanwege de hoge waarde van edelmetalen moeten groothandels en winkels hun voorraad vaak ergens financieren. Daar zijn kosten aan verbonden. Daarnaast moet het koersrisico worden afgedekt, bijvoorbeeld met termijncontracten. Ook daar zijn kosten aan verbonden.

4. Winstmarge groothandel en winkel

Uiteraard moet de groothandel en de winkel ook wat geld overhouden aan het verhandelen van edelmetalen. Anders dan je misschien zou verwachten met de grote bedragen die in deze sector omgaan zijn de marges vrij dun.

5. Belasting

De belasting verklaart waarom de premie op zilveren munten zoveel hoger is dan op gouden munten. Binnen de Eurozone is beleggingsgoud vrijgesteld van btw, terwijl zilveren munten onder de gunstige margeregeling verhandeld worden. Zilverbaren worden met de volledige 21% btw belast, omdat dit edelmetaal als grondstof wordt aangemerkt. Ook platina en palladium vallen daarom in het hoge btw-tarief van 21%.

6. Vraag en aanbod

De munthuizen, leveranciers en winkels houden vaak maar een beperkte voorraad edelmetalen aan. Wanneer de vraag plotseling sterk toeneemt kunnen er tekorten ontstaan, bijvoorbeeld omdat munthuizen en smelterijen in korte tijd niet genoeg kunnen produceren om aan de vraag vanuit de markt te voldoen. In deze situatie kunnen de premies flink oplopen. Wanneer het rustig is in de markt en de voorraden aangevuld zijn dalen de premies meestal weer.

Bron: Hollandgold

Premie op goud en zilver uitgelegd (Bron: JM Bullion)
2 december 2015
China importeert opnieuw minder goud uit Hong Kong

China heeft in mei opnieuw minder goud geïmporteerd via Hong Kong, zo blijkt uit cijfers van de Hong Kong Census and Statistics Department waar Reuters vandaag de beschikking over kreeg. De netto import daalde van 67,04 ton in april naar afgerond 52,61 ton in de maand mei. De import via deze handelsroute daalde voor de vierde maand op rij en bereikte in mei het laagste niveau in 16 maanden tijd.

De daling is deels toe te schrijven aan een dalende vraag, want de premie op goud in China is de afgelopen maanden ook sterk teruggelopen. Daarnaast importeert China steeds meer goud rechtstreeks via andere importkanalen, zoals Shanghai en Beijing. Hoeveel metaal er rechtstreeks ingevoerd wordt blijft onduidelijk, omdat het land daar geen cijfers van bekendmaakt. Omdat we niet weten hoeveel goud er inmiddels rechtstreeks geïmporteerd wordt via andere Chinese steden is het niet mogelijk conclusies te trekken over de totale Chinese import van het gele metaal.

China importeerde in mei opnieuw minder goud

Vraag naar goud getemperd
Een goudhandelaar uit Hong Kong verklaarde tegenover Reuters dat de goudfutures in Shanghai op dit moment tegen een discount verhandeld worden ten opzichte van de goudprijs in Londen. Deze ontwikkeling suggereert dat de vraag naar goud in China wat is afgekoeld van het recordniveau van vorig jaar. Vorig jaar importeerden Chinese banken gezamenlijk een recordhoeveelheid van 1.158,16 ton goud via Hong Kong, terwijl de prijs van het gele metaal vorig jaar de grootste daling liet zien in ruim dertig jaar tijd. Op het moment van schrijven staat de goudprijs in euro's 10,9% hoger dan begin dit jaar, in Chinese yuan is de koerswinst voor dit jaar al 13,5%. Chinezen kopen goud om hun vermogen te beschermen tegen geldontwaarding. Vorig jaar grepen ze de prijsdaling aan om meer edelmetaal te accumuleren. Nu de prijs weer langzaam stijgen neemt de gretigheid om edelmetaal bij te kopen af.

26 juni 2014
“Premie op goud in India naar $180 per troy ounce”

Het trouwseizoen is weer begonnen in India en dat betekent een impuls voor de goudmarkt. Traditioneel geeft men dan gouden munten of sieraden cadeau, maar door de importbeperkende maatregelen en door de hoge invoerheffing is het aanbod goud bij veel kleine juweliers aan het opdrogen. Volgens Mineweb steeg de premie op sommige plaatsen de afgelopen week naar $180 per troy ounce boven de spotprijs in Londen.

Aanbod sloopgoud daalt sterk

Tijdens het Navrati festival eerder dit jaar stegen de premies op goud naar $70 per troy ounce. Tijdens dat festival is het een goed gebruik om oud familiegoud naar de juwelier te brengen en om te laten smelten voor nieuwe sieraden. Er werd toen naar verhouding minder nieuw goud gekocht dan nu. Omdat de beschikbaarheid van goud in India de afgelopen maanden is verslechterd doet men minder snel afstand van oud goud. Dat merkt ook Haresh Soni van de All India Gems and Jewellery Trade Federation:

“Er is een aanzienlijke daling zichtbaar in de handel van sloopgoud. Juweliers kopen niet graag nieuw goud tegen hoge premies en halen daarom steeds meer goud weg uit de sloopmarkt. De vraag naar goud is zo groot dat de premies soms wel met $10 tot $20 per dag stijgen. Er zijn zelfs wachtrijen van handelaren die goud willen kopen.”

Juweliers getroffen door de hogere premie op goud
Ook goudhandelaar Vasu Acharya ziet een nijpend tekort aan goud: "De verkoop van goud goud is aanzienlijk afgenomen. Door de vele restricties op de import van goud kunnen juweliers niet meer op het importkanaal vertrouwen om voorraden aan te vullen. Dit heeft een tekort aan goud in de markt tot gevolg gehad, net nu het trouwseizoen begonnen is." "De premies kunnen over de $200 per troy ounce gaan als de overheid haar importbeperkingen niet versoepelt. Er moet direct actie ondernomen worden, anders moeten veel juweliers hun deuren sluiten", zo verklaarde goudhandelaar Bachhraj Bamalwa die spreekt namens 300.000 juweliers en goudhandelaren in India.

Indiase juweliers moeten steeds hogere premie op goud doorberekenen

10 december 2013
Premie op fysiek goud in India stijgt naar 20%

De goudprijs op de wereldwijde markt daalt weer, maar dat is zeker niet het geval op de Indiase goudmarkt. Door een krap aanbod en door steeds hogere importheffingen betalen Indiërs steeds hogere premies om fysiek goud te bemachtigen. Normaal gesproken loopt de premie op goud in India in de pas met de importheffing, maar daar is sinds oktober absoluut geen sprake meer van. In augustus werd de importheffing op fysiek goud voor het laatst verhoogd (van 8% naar 10%), maar sinds oktober is er een ware ontkoppeling zichtbaar. De volgende grafiek van Chartsrus.com brengt deze ontwikkeling duidelijk in beeld.

Premie op goud in India is sinds oktober explosief gestegen (Bron: Chartsrus.com)

Premie op goud explosief gestegen

In september viel de druk op de Indiase goudmarkt opeens weg, nadat de regering meer duidelijkheid gaf over het omstreden importquotum. Dit effect bleek van korte duur, want een maand later begon de premie alweer te stijgen. Terwijl de goudprijs in dollars vrijwel nergens heen ging begon die in India sterk te stijgen. Alleen in oktober liep de premie op van 10% naar meer dan 20% boven de spotprijs.

Door de stijgende premie op goud en de zwakke roepie klimt de goudprijs in India naar recordhoogte. De gele lijn op bovenstaande grafiek laat de Indiase goudprijs zien. Merk op dat die prijs veel hoger is dan de goudprijs in dollars (grijze lijn) en de directe conversie van die prijs naar Indiase roepies (blauwe lijn). Het verschil tussen de blauwe en de gele lijn is de premie die Indiërs bij de juwelier of goudhandelaar aftikken.

India voert ‘War on Gold’

De Indiase regering probeert aankopen van goud te ontmoedigen, omdat die de waarde van de roepie onder druk zetten. Door massale import van goud rapporteert India een structureel tekort op de betalingsbalans. De Indiase regering en de centrale bank proberen goud te ontmoedigen met hogere importheffingen, importquota en een compleet verbod op de import van gouden munten.

Premie op fysiek goud in India stijgt naar 20%

19 november 2013
Premie op goud daalt weer in India

De Indiase goudmarkt begint weer een beetje tot rust te komen, nadat het aanbod van goud door een nieuwe importbeperking opdroogde. Op 22 juli besloot de Indiase centrale bank dat tenminste 20% van al het geïmporteerde goud ook weer geëxporteerd moest worden, al dan niet in de vorm van sieraden. Deze maatregelen bleek niet goed uitgedacht, want de import van goud kwam abrupt tot stilstand. Dat zorgde voor tijdelijk tekort aan goud in India en voor een sterke stijging van de premie op het gele metaal, tot omgerekend meer dan $40 per troy ounce.

Premie op goud daalt

Nu de aanvoer van goud uit het buitenland weer op gang komt begint ook de premie op goud te dalen. In zeer korte tijd ging deze van een recordniveau van omgerekend $40 naar slechts $7 per troy ounce, een daling van 82%. Een exporteur uit de Indiase stad Calcutta kreeg onlangs weer goud binnen en kon vervolgens 100 kilogram aan gouden juwelen weer voor de export aanbieden. Goudhandelaren zijn meerdere malen in gesprek gegaan met de Reserve Bank of India (RBI) om de onduidelijkheden omtrent het importquotum op te lossen. De daling van de premie op goud komt op een belangrijk moment, want het Navratri festival staat al bijna op het punt te beginnen (5 oktober). Dit soort festivals geven altijd een impuls aan de Indiase goudmarkt, omdat men traditiegetrouw dit soort momenten aangrijpt om goud te kopen.

De verwachting is dat de totale waarde van geïmporteerd goud weer zal toenemen, nadat deze in augustus bijna tot stilstand kwam. In deze maand werd er slechts voor $650 miljoen aan goud ingevoerd, minder dan een tiende van de import in de maand mei ($8,4 miljard) en minder dan een vierde deel van de import in de maand juli ($2,9 miljard).

Premie op goud daalt weer in India, van ongeveer $40 naar $7 per troy ounce

30 september 2013
Gaan de premies van de zorgverzekeringen omlaag?

De zorgverzekeraars maakten over het jaar 2012 een forse winst. Gezamenlijk verdienden de zorgverzekeraars een bedrag van €1,4 miljard euro. Dit bedrag zou gebruikt kunnen worden om de premies van de zorgverzekeringen te verlagen. Een maatregel die het huidige kabinet goed zou uitkomen gezien de aanhoudende daling van de koopkracht.

Het is dan ook niet gek dat Minister van volksgezondheid, Edith Schippers, al in april sprak van een ‘maatschappelijke noodzaak’ om een deel van de winst terug te keren in de vorm van een premieverlaging. Toch zei de Minister niets over een eventuele premieverlaging nadat ze half juli een akkoord sloot met de ziekenhuizen en de ziektekostenverzekeraars. Wellicht dat de Minister in haar zoektocht naar een bezuiniging de verzekerden uit het oog is verloren.

De bezuiniging heeft Schippers namelijk wel degelijk voor elkaar gekregen. Het akkoord, waar vorige week alle betrokken partijen mee instemden, zorgt namelijk voor een verlichting van meer dan €1 miljard op jaarbasis voor de staatskas. De besparing wordt voornamelijk gecreëerd door patiënten vaker naar de (goedkoper) huisarts te laten gaan dan naar de (duurdere) specialist. Met andere woorden, minder ziekenhuis bezoeken. Het akkoord is op zich een mooi resultaat voor de Minister. De vraag blijft echter: welke gevolgen heeft dit voor de verzekerde?

Verschillende voorzitters uit de zorgsector lieten zich negatief uit over een premieverlaging. Zij stellen dat de winst van het jaar 2012 gebruikt moet worden om de buffers aan te vullen. Het lijkt nu dat Minister Schippers het na het sluiten van akkoord erbij laat zitten. De uitkomst kan zuur genoemd worden. Het basispakket werd vorig jaar uitgehold terwijl de premies gelijk bleven. Een miljardenwinst van de zorgverzekeraars is dan op zijn minst wrang te noemen. Daarnaast werd ook nog bekend dat apothekers te hoge prijzen rekenen. Wordt de Nederlander nog verder uitgekleed?

Het is niet allemaal kommer en kwel voor de verzekerden. Schippers wist het huidige basispakket in haar akkoord vrijwel intact te houden. Dit is op zijn minst gezegd een meevaller. Desalniettemin zal eind september pas echt duidelijk worden wie de gebeten hond is van het afgelopen onderhandelseizoen. Dan worden de nieuwe premies voor de zorgverzekeringen namelijk vastgesteld.

Duidelijk is dat de verantwoordelijkheid bij de klant komt te liggen bij het uitkiezen van een zorgverzekering. Naar een ziekenhuis gaan waar je zorgverzekeraar geen afspraak mee heeft kan namelijk leiden tot hoge eigen kosten. De kosten van je zorgverzekering vergelijken is dan ook de boodschap van de sector. De kans dat deze kosten gaan dalen is echter klein.

Bronnen:
Zorgvisie
Wegwijs en Wegwijs
Sum

3 september 2013
India kocht in juli 70,1 ton goud
India heeft in juli meer goud gekocht dan in de maand daarvoor, ondanks de toenemende importbeperkingen voor het gele edelmetaal. In totaal werd er de afgelopen maand voor $2,9 miljard aan goud geïmporteerd, tegenover $2,45 miljard in de maand juni. Rekenen we die bedragen om naar de gemiddelde goudprijs, dan zien we dat het geïmporteerde volume goud nog sterker toegenomen is.

Import stijgt weer

Was de gemiddelde goudprijs in juni nog $1342,40 per troy ounce, in juli zakte de prijs naar gemiddeld $1.286,70 voor hetzelfde gewicht. Met deze prijzen als uitgangspunt komen we uit op volumes van 56,77 ton goud in juni en 70,1 ton goud in juli (+23,48%). In april en mei importeerde de Indiase bevolking ook al veel goud, tot ongenoegen van de regering en de centrale bank. De import van goud drukt de betalingsbalans verder in het rood, waardoor India moet interen op haar buitenlandse valutareserves. Dat zet ook de waarde van de Indiase roepie onder druk.

De Indiase minister van Financien, P. Chidambaram, beschouwt goud als het meest niet-essentiële importgoed en doet er daarom alles aan om de aankopen van goud te ontmoedigen. Voordat de juweliers gouden sieraden in de etalage kunnen leggen moeten er al drie hordes genomen worden:
1. Een importheffing van 8% op goud
2. De verplichting om tenminste 20% van het geïmporteerde goud weer als juwelen te exporteren
3. Juweliers die gouf inkopen moeten dat voorfinancieren middels een lening bij de bank
“Premie goud naar $100 per troy ounce”

Deze obstakels maken het goud niet alleen schaars, ze drijven ook de prijs van het eindproduct verder op. Bloomberg schrijft dat de premie op fysiek goud op de Indiase goudmarkt in een week tijd verder gestegen is van $30 naar $40 per troy ounce. Maar daar zal het volgens Haresh Soni van de All India Gems & Jewellery Trade Federation niet bij blijven:

“De premie op goud kan stijgen tot $100 per troy ounce, indien de overheid de regels niet versoepelt. Wie nu naar de markt gaat om goud te kopen bij de handelaren kan zeer hoge premies verwachten. Handelaren die eerder een voorraad hebben aangelegd profiteren nu van de importbelemmeringen”

Ongeveer 90% van alle juweliers in India is aangesloten bij de All India Gems & Jewellery Trade Federation, een federatie die de belangen van 300.000 juweliers in India behartigt. Dat geeft de uitspraken van Haresh Soni extra lading.

Volgens Barclays kan de premie op fysiek goud in India stijgen naar $45 per troy ounce, tenzij er meer goud via onofficiële kanalen het land binnen wordt gebracht. Die onofficiële importkanalen worden de komende maanden steeds belangrijker, want het Indiase trouwseizoen staat weer voor de deur. Het is in goede Indiase traditie om op dit soort gelegenheden goud te kopen en cadeau te geven.

Smokkel

Door de importbeperkende maatregelen komt er steeds meer goud binnen via naastgelegen landen. Pakistan kondigde recent een totaalverbod uit op de import van goud, omdat een groot gedeelte van het edelmetaal direct de grens over ging naar India. Ook Pakistan is zuinig op haar buitenlandse valutareserves en besloot daarom een maand lang de import van goud tegen te houden. In juli importeerde Pakistan $514 miljoen aan goud, meer dan een verdubbeling ten opzichte van de eerste zes maanden van vorig jaar!

Voor Indiërs is het aantrekkelijk om goud weg te smokkelen uit Pakistan, omdat laatstgenoemde geen importheffing voor goud hanteert. “Het verschil in importheffing heeft de gezorgd voor een toename van de import van belastingvrij goud in Pakistan en goudsmokkel richting India”, zo valt te lezen op de website van het Pakistaanse ministerie van Financiën.

Ook Sri Lanka heeft hinder ondervonden van goudsmokkelaars uit India. Dat probleem werd eind juni aangepakt met een importheffing van 10%, nog hoger dan de importheffing in India. Nepal probeert de smokkel van goud te beperken met een verhoging van de importheffing van 3.000 naar 3.600 Nepalese roepies per 10 gram. In juli werd er nog een lading van 35 kilogram goud onderschept die onderweg was van Nepal naar India.

Nepal heeft de afgelopen elf maanden al 14% meer goud geïmporteerd dan in dezelfde periode van vorig jaar. Sri Lanka zag haar import in de eerste vier maanden van dit jaar zelfs met 46,7% stijgen ten opzichte van vorig jaar. Alleen in de maand april importeerde Sri Lanka volgens haar eigen centrale bank $50 miljoen aan goud.

Bronnen: Reuters en Bloomberg (via Mineweb)

India importeerde in juli 70,1 ton goud, ruim 23% meer dan in juni
12 augustus 2013
Grafiek: Premie goud stijgt in Shanghai

De premie op goud in Shanghai is dit jaar al sterk gestegen door een toenemende vraag naar het edelmetaal. Niet eerder liepen de spotprijs en de prijs van fysiek goud in de grootste stad van China zo ver uit elkaar. Dat is op zichzelf al een noemenswaardig verschijnsel, maar wie verder terug kijkt in de geschiedenis ziet ook een bijzondere correlatie tussen de premie op fysiek goud en de voorraadontwikkeling van het GLD goud-ETF. The Real Asset plaatste deze twee ontwikkelingen in de volgende grafiek.

Premie op goud in Shanghai versus voorraadontwikkeling GLD

Correlatie?

Er blijkt een negatieve correlatie te zijn tussen de premie op goud in Shanghai en de voorraadmutaties van GLD. Iedere keer als beleggers meer vermogen in het GLD goud-ETF stoppen daalt de premie op fysiek goud in Shanghai. Het omgekeerde blijkt ook regelmatig te gebeuren, gezien de ontwikkeling aan het einde van de grafiek. Is er een verklaring te vinden voor deze correlatie?

Mogelijk probeert bovenstaande grafiek te vertellen hoe vermogen heen en weer geschoven wordt tussen fysiek goud en ‘papiergoud’. Een stijgende premie kan erop wijzen dat er meer fysiek goud gekocht wordt, met als gevolg een tijdelijke schaarste in het aanbod. Om dat goud vrij te maken moet het eerst worden ‘losgeweekt’ bij beleggers, die posities hebben in GLD. Bullion banks kunnen met de verkoop van papieren claims op goud de prijs omlaag drukken, waardoor meer beleggers aandelen GLD van de hand doen. Bullion banks kopen deze aandelen op en kunnen als ‘Authorized Participant’ fysieke uitlevering eisen. Mogelijk komt daar een deel van het goud vandaan dat de Chinezen kopen. Hier schreven we in mei ook al over op Marketupdate.

30 juli 2013
Premie op goud in India stijgt door schaarste

De premie op fysiek goud in India is de afgelopen week verder gestegen, zo bericht Reuters. Betaalde men vorige week omgerekend nog $20 per troy ounce bovenop de spotprijs, nu is de premie gestegen naar $25 tot $30. De hogere premie is het gevolg van schaarste in de fysieke goudmarkt.

Sinds vorige week is een nieuwe importbeperking van kracht in India, waardoor het moeilijker is geworden om een grote hoeveelheid goud te importeren. Nieuwe regels van de Reserve Bank of India vereisen sinds kort dat tenminste 1/5 deel van het geïmporteerde goud weer naar het buitenland gaat, een quotum dat veel hoger ligt dan de gebruikelijke verhouding tussen import en export.

Ernstig tekort

Bachhraj Bamalwa van de All India Gems and Jewellery Trade Federation spreekt van een “enorm tekort als gevolg van de importbeperkingen”. Goudhandelaren die voor nieuwe aanvoer afhankelijk zijn van de import van goud weigeren nieuwe bestellingen aan te nemen. Dat zouden ze alleen maar doen als ze serieuze twijfels hebben over de beschikbaarheid van goud in de markt of als er onzekerheid is over de prijs die ze moeten betalen voor de import.

Ondanks de beperkende maatregelen van de Indiase regering en centrale bank blijven Indiërs goud kopen. De Indiase minister van Financiën maakte maandag bekend dat er in juli meer goud geïmporteerd is dan in juni. Hoeveel ton er deze maand al ingevoerd is wilde de minister niet zeggen. In juni kwam de import uit op slechts 31,5 ton, voor Indiase begrippen een relatief laag getal.

Tekort aan goud in India drijft premie op

29 juli 2013
Premie op goudbaren bereikt records in Azië

De premies op goud blijven stijgen in de Aziatische markt, omdat er op de lokale markt een tekort is aan fysieke goudbaren en munten die beleggers kunnen kopen. In Hong Kong betaalt men inmiddels een premie van $5 per troy ounce bovenop de spotprijs, een premie die volgens Reuters opgedreven wordt door een krap aanbod en een sterke vraag vanuit China. Vorige week was de premie op goudbaren in deze regio nog $3 per troy ounce.

“We hebben echt niet genoeg goud om de Chinese markt te voorzien. Ik hoorde dat een aanbieder in Hong Kong nu al $6 premie vraagt. Dit is bizar”, zo vertelde een handelaar tegenover de pers. Afgelopen woensdag zakte de goudprijs verder weg. Het is de langste reeks van dalende prijzen sinds januari 2011. Ondertussen stegen de premies in Singapore naar $3,50 per troy ounce.

De meest recente prijsdaling heeft in vijf handelsdagen nog eens $80 van de goudprijs gehaald. Deze daling ontketende opnieuw extra vraag vanuit China. Ook in Tokyo begint de premie op goud te stijgen. Een handelaar uit Tokyo legt uit: “De premies in Hong Kong zijn erg hoog, dus proberen handelaren in Japan goud te exporteren naar Hong Kong. Daarom stijgen momenteel ook hier de premies. De interesse voor goud is redelijk laag bij het Japanse publiek.”

De Chinese goudimport zal naar verwachting zeer groot blijven, nadat er in maart al een recordhoeveelheid van 223,5 ton goud werd ingevoerd. Dat was een verdubbeling ten opzichte van een jaar geleden, maar ook een ruime verdubbeling ten opzichte van de maand ervoor.

“De levering van goud heeft vertraging opgelopen. Het punt is dat kilobaren niet zo makkelijk meer te vinden zijn. Het lijkt erop dat het meer tijd kost om ze te maken”, aldus goudhandelaar Ronald Leung uit Hong Kong. “Er is ook niet veel sloopgoud meer op dit prijsniveau”.

Bron Suchecki, analist bij de Australische Perth Mint, schreef onlangs nog dat er wekelijks vele duizenden goudbaren van een kilogram geëxporteerd worden richting de Aziatische markt en dat de Perth Mint daar als leveranciers nog steeds vrij weinig marge op weet te maken.

Vietnam

Ook in Vietnam zijn de premies op goud sterk gestegen na de prijsdaling van april, tot wel 20% bij de Saigon Jewellery Company. Daaa zakte de premie weer wat terug, maar door de verdere prijsdlaing is die opnieuw sterk opgelopen. Antal Fekete maakte er de volgende grafiek van.

Premie op een zuivere goudbaar van 1 tael (37,8 gram) in Vietnam

Premies in Duitsland

Op de Europese markt zijn de premies ook wat opgelopen, zo concludeerde Marketupdate op basis van eigen onderzoek naar de Duitse goudmarkt. Sindsdien zijn de premies op de gouden munten als de Krugerrand en de Maple Leaf nog iets verder gestegen, tot respectievelijk 4,1 en 2,86 procent op het moment van schrijven. De premie op goudbaren van 1 kilogram fluctueert op dagelijkse basis bij onze Oostenburen, maar staat nog steeds op een verhoogd niveau. Afgelopen woensdag was de premie op een baar van 1 kilogram zuiver goud bij de goedkoopste aanbieder in Duitsland 0,92% boven de spotprijs.

Ten opzichte van de Aziatische markt betalen we hier in Europa beduidend meer premie op fysiek goud. Spreekt men in Azië van records van $6 per troy ounce voor een goudbaar, in Duitsland schommelde de premie voor een 1 kilogram goudbaar tussen de €8 en €10 per troy ounce. Dat is bijna het dubbele van de premie die Aziaten gewend zijn te betalen. De premie op kleinere goudbaren is doorgaans nog iets hoger dan dat.

Een geactualiseerde versie van de grafiek die Marketupdate vorige week publiceerde

World Gold Council

Gisteren maakte de World Gold Council cijfers bekend over de goudmarkt in het eerste kwartaal van 2013. Hieruit bleek dat de vraag naar gouden juwelen was toegenomen, maar dat er ook meer goudbaren en gouden munten gekocht werden dan in het laatste kwartaal van vorig jaar. Tegelijkertijd liep de vraag naar ‘papiergoud’ in de vorm van ETF’s sterk terug. In China was de vraag naar goudbaren en gouden munten in de eerste drie maanden van dit jaar in totaal 109,5 ton. Dat was het beste eerste kwartaal ooit, geholpen door de timing van het Chinese Nieuwjaar en de daling van de goudprijs.

17 mei 2013