Tag: zilver

Goud en zilver report (Week 42)

De volatiliteit op de markt voor edelmetalen blijft groot, zo bleek ook afgelopen week weer. Op dinsdag en op donderdag schoten de prijzen van goud en zilver omhoog, met als resultaat dat we de week met een plus afsluiten. De goudprijs steeg van €939,76 naar €961,83 per troy ounce (+2,35%), terwijl de prijs voor een kilo zilver op de termijnmarkt van €506,70 naar €515,05 klom (+1,65%). Daarmee zijn we bijna terug op het prijsniveau van twee weken geleden.

In dollars gingen de prijzen van beide edelmetalen nog wat meer omhoog, omdat de Amerikaanse munt verzwakte ten opzichte van de euro. Donderdag kwam de goudprijs weer boven de grens van $1.300 per troy ounce, terwijl de koers dinsdag nog op $1.255 stond, het laagste niveau in bijna drie maanden tijd.

De goudprijs was bij sluiting van de handel op vrijdag $1.316,15 per troy ounce, een stijging van 3,44% ten opzichte van de slotkoers van $1.272,39 van een week eerder. De zilverprijs steeg afgelopen week van $21,35 naar $21,92 per troy ounce (+2,67%).

Koersgrafiek van de goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Koersgrafiek van de zilverprijs in € per kilo (Bron: Goudstandaard)

Zwakke dollar

Zoals gezegd verloor de dollar opnieuw terrein tegenover de euro, de wisselkoers steeg van 1,3527 naar 1,3686 (+1,18%). Dat is de hoogste wisselkoers in bijna twee jaar tijd! Ook tegenover andere valuta staat de Amerikaanse dollar er relatief zwak voor. De dollarindex sloot vrijdag op 79,65, de laatste slotkoers sinds 5 februari. Het is moeilijk om een verklaring aan te wijzen voor de daling van de dollar, maar er zijn verschillende factoren aan te wijzen die dollar-negative zijn. Zo is bekend dat Janet Yellen, de opvolgster van Ben Bernanke bij de Federal Reserve, de voorkeur geeft aan een ruim monetair beleid. Daarnaast gaf de discussie omtrent het schuldenplafond afgelopen week weinig vertrouwen in de dollar. Na het bereiken van een overeenkomst bleef de dollar zwak, mogelijk door de afwaardering van de Amerikaanse overheid door de Chinese kredietbeoordelaar Dagong.

Wisselkoers EUR/USD (Bron: Yahoo Finance)

Goud in backwardation

Afgelopen week kwam de goudprijs weer in backwardation. Dat betekent dat het lenen van goud momenteel duurder is dan het lenen van dollars. Dit is traditioneel een zeldzaam verschijnsel, hoewel het de laatste jaren steeds vaker voorkomt. Afgelopen zomer, toen de goudprijs op het laagste niveau stond, was er een grote mate van backwardation. Op de futuresmarkt was het toen moeilijk om posities in goud te krijgen. Een soortgelijke situatie dreigt nu weer te ontstaan, aangezien de Gold Forward Offered Rate (GOFO) deze week opnieuw onder nul dook voor swap contracten met een looptijd van 1, 2 en 3 maanden. Meer hierover leest u in dit artikel.

Backwardation in de goudmarkt is terug!

India dreigt goud te verkopen

De gouverneur van de Indiase centrale bank (Raghuram Rajan) zei afgelopen week dat de verkoop van de goudvoorraad een optie is, indien het land verder in de problemen komt met haar betalingsbalans. Door de import van goud en olie heeft India al enige tijd een tekort op de betalingsbalans, die de waarde van de roepie onder druk zet en de prijsinflatie aanjaagt.

Volgens Rajan is de verkoop van een deel van de goudreserve te prefereren boven steun van het IMF. Een opmerkelijke uitspraak, aangezien Rajan in het verleden zelf bij het IMF gewerkt heeft. Is de ‘hulp’ van het IMF dan toch niet zo wenselijk voor een land dat in de problemen verkeert?

Het is de vraag of India werkelijk goud zal verkopen, of dat het slechts een dreigement is om de grote vraag naar fysiek goud (ook in India) af te remmen. Door te dreigen met de verkoop van goud kan de prijs wellicht onder druk komen te staan. In 2009 kocht India overigens nog 200 ton goud van het IMF.

20 oktober 2013
Goud en zilver report (Week 41)

De goudprijs zakte afgelopen week van €967,25 naar €939,76, een daling van 2,84%. Zilver ging net als vorige week minder hard onderuit, want met een prijsdaling van €515,39 naar €506,70 per kilogram is dit edelmetaal 1,69% goedkoper geworden.

In dollars zakte de goudprijs van $1.310,81 naar $1.272,39 per troy ounce (-2,93%) en ging de zilverprijs van $21,73 naar $21,35 per troy ounce (-1,75%). De grotere prijsdaling in dollars weerspiegelt het aansterken van de dollar. De EUR/USD wisselkoers zakte in een week tijd van 1,3624 naar 1,3546 (-0,57%).

Goudprijs omlaag

De prijzen van beide edelmetalen doken vrijdag opeens hard onderuit, nadat er in zeer korte tijd 2 miljoen troy ounce goud aan goudcontracten op de markt werd gedumpt. De goudprijs ging in een mum van tijd met 2,5% onderuit tot $1.265 per troy ounce, terwijl de zilverprijs op het dieptepunt 3% omlaag dook.

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Schuldenplafond

Een mogelijke verklaring voor de daling van de goudprijs en het aansterken van de dollar was de voortgang inzake het Amerikaanse schuldenplafond. Het leek er even op dat een akkoord in zicht was, waardoor de financiële markten wat meer hoop kregen in een goede afloop. Toch krijgt de soap aankomende week weer een vervolg, want een voorstel van de Republikeinen voor een tijdelijke verhoging van het schuldenplafond werd dit weekend toch afgewezen.

We zullen zien hoe financiële markten reageren op deze ’tegenvaller’. Zowel de goudprijs als de dollarindex zullen aankomende week gelden als een soort barometer van het vertrouwen in een goede afloop.

Toch moeten we ook niet teveel waarde hechten aan de discussie over het schuldenplafond. Langlopende staatsobligaties van de Verenigde Staten worden nog steeds volop verhandeld, omdat de financiële markten niet serieus rekening houden met een ‘default’. Alleen in de markt voor kortlopende leningen zagen we afgelopen week wat beweging, omdat bepaalde grote spelers zich tijdelijk uit deze markt hebben teruggetrokken.

Meer landen openen eigen goudmarkt

De laatste tijd zien we veel verschuivingen in de goudmarkt. Zo zijn we dit jaar getuige geweest van het leeglopen van goud-ETF’s (na een vrijwel onafgebroken groei tussen 2004 en 2012) en zien we steeds meer alternatieve goudmarkten ontstaan waar goud in lokale valuta verhandeld wordt. Afgelopen week schreven we op Marketupdate over de komst van nieuwe termijncontracten voor goud en zilver in Rusland en lazen we op Goudstandaard dat ook Maleisië een eigen goudmarkt op poten wil zetten. In juli schreven we op Marketupdate ook al over de komst van een eigen goudbeurs in Zuid-Korea, waardoor goudcontracten vanaf 2014 even makkelijk verhandeld kan worden als aandelen.

Chinezen kopen opnieuw veel goud

De Chinezen trekken zich weinig aan van de prijsontwikkeling van goud. Ze willen het metaal gewoon hebben en kopen iedere maand weer wat meer metaal weg uit het buitenland. In augustus importeerde China bruto 131,4 ton goud via Hong Kong. Onderstaande grafiek laat zien dat de Chinezen dit jaar nog meer goud kopen dan vorig jaar.

China importeert steeds meer goud

13 oktober 2013
Rusland introduceert nieuwe contracten voor goud en zilver

De beurs van Moskou opent binnenkort een eigen handelsplatform voor goud en zilver, zodat kleine banken makkelijker in edelmetalen kunnen handelen met lagere transactiekosten. De contracten worden uitgedrukt in Russische roebels en hebben betrekking op grammen goud en zilver. Contracten hebben een omvang van minimaal 10 gram goud of 100 gram zilver, zo verklaarde CEO Andrey Shemetov van de OAO Moskow Exchange tegenover Bloomberg. “In de eerste helft van 2014 zullen daar ook contracten voor platina en palladium aan toegevoegd worden”, aldus Shemetov.

Over-the-counter

In Rusland worden de meeste edelmetalen over-the-counter (OTC) verhandeld, een markt die gedomineerd wordt door grote Russische banken als OAO Sberbank. Kleinere banken die deze markt willen betreden zijn afhankelijk van beurshandelaren, waardoor ze meer kosten maken en meer risico lopen dan de grote banken. Daardoor zijn ze beperkt in hun mogelijkheden om goud en zilver aan te bieden aan hun klanten.

“Het is goedkoper om te handelen in goud dat in roebels wordt uitgedrukt”, aldus vermogensbeheerder Ivan Fomenko van Absolut Bank. “Het wordt zo veel makkelijker om te kopen, te verkopen en posities te wisselen. Het is geweldig.” Fomenko kon niet zeggen hoeveel kosten kleine banken kunnen besparen dankzij deze nieuwe contracten voor goud en zilver, die eenvoudig in roebels te verhandelen zijn op de beurs.

Rusland volgt het voorbeeld van Shanghai

De beurs van Moskou volgt het voorbeeld van de Shanghai Gold Exchange, waar een publieke notering van goud in de eigen valuta als aanvulling is gekomen op de over-the-counter handel. Met de nieuwe goudcontracten kunnen banken een groot scala aan instrumenten creëren om posities in goud af te dekken of om de liquiditeit van posities te vergroten. De Russische beurs zal ook een swap overeenkomst voor goud en zilver introduceren, een instrument dat niet bestond in de besloten over-the-counter markt.

Marcus Grubb van de World Gold Council (WGC) verklaarde tegenover Bloomberg dat het ongebruikelijk is om fysieke edelmetalen op te nemen in een beurs waar alleen aandelen en valuta verhandeld worden. Hij stelt dat de introductie van deze nieuwe contracten de goudmarkt positief kan beïnvloeden, omdat het handelsvolume in goud en zilver erdoor kan toenemen.

Fysieke uitlevering

De contracten voor goud en zilver op de Russische beurs kunnen ook fysiek uitgeleverd worden. Bloomberg schrijft dat banken met hun contracten fysieke goudbaren en zilverbaren kunnen opvragen en aanleveren. Daardoor worden de contracten niet alleen interessant voor speculanten, maar ook voor handelaren, producenten, juweliers en private beleggers.

“De transparante markt voor goud zal de beste plek worden om de werkelijke waarde van Russisch goud vast te kunnen stellen. We hopen dat deze nieuwe contracten voor goud en zilver verandering zullen brengen in de markt voor edelmetalen, die momenteel een vrij verticale structuur heeft”, zo verklaarde Shemetov. Vermogensbeheerder Femenko is ook positief gestemd: “De operationele kosten worden lager, waardoor er nieuwe spelers kunnen toetreden tot de Russische goudmarkt. Daardoor zal de goudmarkt efficienter worden”.

De handel in contracten voor goud en zilver aan de Russische beurs zal geopend zijn van 10:00 tot 23:50 (Moskou tijdzone). Futures op goud zullen een maximale looptijd kennen van zes maanden. De contracten worden een dag na afloop afgehandeld in cash settlement of fysieke uitlevering.

Maleisië

Ook in Maleisië kan men sinds kort handelen in soortgelijke goudcontracten. Deze contracten hebben betrekking op 100 gram goud, worden verhandeld in Maleisische ringgit en kennen alleen een ‘cash settlement’.

Rusland opent binnenkort handel in goudcontracten, uitgedrukt in roebels (Bron: Reuters)

11 oktober 2013
Grafieken: Vraag en aanbod in de zilvermarkt

Vaak worden de ‘fundamentals’ voor zilver aangehaald als reden om in dit edelmetaal te beleggen. Maar wat moeten we ons daarbij voorstellen? Goudstandaard plaatste vandaag twee grafieken die de wereldwijde vraag naar en het totale aanbod van zilver in kaart brengen. Die grafieken willen we onze lezers niet onthouden. Ze laten verschillende trends in de zilvermarkt zien die we apart zullen bespreken.

Zilvermarkt groeit

Beleggen in zilver is de afgelopen jaren steeds populairder geworden. Dat zien we terug aan de toename in het totale aanbod en de totale vraag naar het edelmetaal.Tussen 2003 en 2012 steeg de totale omvang van de zilvermarkt van ongeveer 900 naar 1.050 miljoen troy ounce. Het extra aanbod kwam vrijwel volledig van de zilvermijnen, terwijl de extra vraag grotendeels voor rekening komt van beleggers.

Mijnbouwproductie

Onderstaande grafiek laat zien dat de mijnbouwproductie van zilver in tien jaar tijd is toegenomen van minder dan 600 naar 787 miljoen troy ounce. Veel zilvermijnen hebben de afgelopen jaren hun productie opgeschroefd, omdat de winstgevendheid van deze activiteit door de stijgende zilverprijs behoorlijk is toegenomen. Van een dreigend zilvertekort is geen sprake, want de trend van de afgelopen jaren laat nog geen teken van zwakte zien. Ook hebben veel zilvermijnen nog genoeg reserves die ze aan kunnen boren, zeker als de zilverprijs in de toekomst weer stijgt.

Mijnen produceren vanaf 2003 steeds meer zilver (Bron: Goudstandaard)

Industriële vraag daalt

De tweede grafiek van Goudstandaard laat zien uit welke componenten de vraag naar zilver bestaat. Anders dan je misschien zou verwachten is de industriële vraag in de zilvermarkt de laatste jaren juist afgenomen, ondanks het feit dat zilver volop gebruikt wordt in zonnepanelen, batterijen en printplaten. De daling van de vraag is enerzijds te verklaren door een matig herstel van de wereldeconomie (vraaguitval) en anderzijds doordat de industrie uit kostenbesparing minder zilver gebruikt dan in het verleden.

Beleggers kopen meer zilver

De oranje band in onderstaande grafiek laat zien hoeveel miljoen troy ounce zilver als belegging aangemerkt kan worden. Dit is een verzameling van de productie van zilveren munten, medailles en zilverbaren. De cijfers van het Silver Institute laten zien dat er in 2003 nog ongeveer 120 miljoen troy ounce als belegging van de markt werd gehaald en dat het aandeel in 2012 was toegenomen tot bijna 300 miljoen troy ounce.

Beleggers kopen meer zilver, industriële vraag daalt (Bron: Goudstandaard)

9 oktober 2013
Goud en zilver report (Week 40)

De goudprijs zakte afgelopen week van €987,83 naar €967,25, een verlies van 2,08%. Opvallend genoeg deed zilver het een stuk beter, want met een prijsdaling van €517,98 naar €515,39 per kilogram hebben we het over een verlies van slechts 0,5%. Het komt niet vaak voor dat de prijs van goud meer onderuit gaat dan die van zilver, omdat de zilvermarkt veel kleiner is dan de goudmarkt.

Beide edelmetalen werden afgelopen dinsdag opeens in de aanbieding gedaan, vermoedelijk omdat één handelaar op een gegeven moment een grote hoeveelheid contracten op de markt bracht. Dat gebeurde in een zeer kort tijdsbestek en op een dag waarop de handel in China gesloten was. Door deze samenloop van omstandigheden kon het internet weer volgeschreven worden met berichten dat de goudprijs weer onder de $1.300 per troy ounce stond.

De goudprijs sloot afgelopen week overigens weer boven die grens, want bij sluiting van de handel was de prijs voor een troy ounce goud $1.310,81. Ten opzichte van de prijs van een week eerder is dat een daling van 1,94%. De zilverprijs zakte van $21,78 naar $21,73 (-0,23%). De Amerikaanse dollar werd wat goedkoper ten opzichte van de euro, want de wisselkoers liep in een week tijd op van 1,3486 naar 1,3558 (+0,53%).

Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

Goud blijft volatiel

Goud blijft in die zin een volatiel edelmetaal en volatiliteit is in moderne portfolio theorie precies de eigenschap die gekoppeld wordt aan risico. Als de goudmarkt en de zilver daadwerkelijk gemanipuleerd worden, en daar lijkt het wel op met dit soort onlogische koersbewegingen, dan is het kweken van volatiliteit een beproefde methode om het grote geld bij institutionele beleggingsfondsen weg te jagen uit edelmetaal. Een belegging die op dagbasis zo op en neer kan schommelen biedt niet de nominale zekerheid die andere beleggingsinstrumenten mogelijk wel kunnen bieden.

GLD weer een paar ton lichter

Dat beleggers een hekel hebben aan volatiliteit en een dalende goudprijs blijkt ook uit het afnemende volume van het edelmetaal in ETF’s als het GLD. Ondanks het feit dat de goudprijs vandaag de dag ruim $100 hoger staat dan het dieptepunt van $1.180 per troy ounce eind juni zit er vandaag de dag bijna 70 ton minder goud in het fonds.

Kennelijk zijn beleggers minder happig om posities in GLD uit te breiden dan in de afgelopen jaren. Het ETF bevatte afgelopen vrijdag 899,99 ton goud. Begin dit jaar hadden beleggers gezamenlijk bijna 1.350 ton aan goud in handen in de vorm van GLD aandelen. Dit jaar is er veel geel metaal uit de GLD kluis weggehaald, om te voorzien in de toenemende vraag naar fysiek goud in andere delen van de wereld.

GLD verliest opnieuw goud

Centrale banken kopen veel goud

Deze week plaatsten we op Marketupdate een grafiek van Koosjansen. Hij zocht aan de hand van gegevens van de World Gold Council uit hoeveel goud centrale banken sinds 2009 gekocht hebben. Het resultaat lijkt op de grafiek die wij zelf maakten, maar dan met een groter aantal landen en met hogere aantallen op de verticale as…

Centrale banken kopen veel goud (Bron: Koosjansen)

Vooruitblik: Herwaardering goudreserve

We sluiten dit weekrapport af met een vooruitblik op volgende week. Op woensdag 9 oktober zal de ECB de goudvoorraad op de balans van het Eurosysteem opnieuw waarderen naar de marktprijs. Ook andere bezittingen op de balans zullen dan opnieuw gewaardeerd worden naar de koers van dat moment. Vier keer per jaar stelt de centrale bank een nieuwe koers vast waarop het goud van alle eurolanden gewaardeerd wordt. Stijgt de goudprijs, dan neemt ook het balanstotaal van de ECB toe. Daalt de goudprijs, dan zien we de balans inzakken. Dat gebeurde afgelopen jaar dan ook, toen de goudprijs herzien moest worden van €1.377 naar minder dan €1.000 per troy ounce.

De dalende goudwaarde op de activa zijde van de balans wordt opgevangen met een afboeking op de herwaarderingsreserve aan de passiva zijde van de balans. Een hogere of lagere goudwaarde wordt op deze manier gelijk getrokken in de balans. We zullen op deze dag een nieuwe grafiek publiceren van de reserves van het Eurosysteem. Tot die tijd moeten we het doen met de volgende grafiek.

Totale reserves Eurosysteem vanaf december 1999 t/m eind 2012

6 oktober 2013
Analist HSBC over daling goudprijs: “Er was één grote verkoper”

Analist Howard Wen van HSBC meent dat de daling van de goudprijs gisteren veroorzaakt is door één grote verkoper. “In de ochtendhandel (Amerikaanse tijd) zagen we het verhandelde volume opeens stijgen naar 130.000 contracten. Dat is wat er normaal over een hele dag aan goud verhandeld wordt”, zo verklaarde de edelmetaal analist tegenover CNBC. Hij voegt eraan toe dat de goudhandel in China op het moment van de daling gesloten was vanwege de ‘Golden Week’ feestdagen. Zodoende waren er geen Chinese kopers op de markt om het plotseling aanbod van goudcontracten op te vangen.

Een miljard dollar

“Rond 8:40 in de ochtend, toen de bodem onder de goudprijs leek weg te vallen, werd er voor een miljard dollar aan futures goud verhandeld in een tijdsbestek van 10 minuten. Ik denk dat een groot deel daarvan stop-loss verkopen waren, die geraakt werden toen de goudprijs door het dieptepunt van september heen viel. Toen de prijs ook nog door de $1.300 zakte werd er een nieuwe golf aan gedwongen verkopen ontketend”, zo verklaarde Dave Lutz, hoofd van de afdeling ETF-trading bij Stifel Nicolaus tegenover de Amerikaanse nieuwszender.

“Belangrijke steunpunten op de technische grafieken werden geraakt. Daarnaast is er natuurlijk de government shutdown, die waarschijnlijk nog wel een week zal duren. Dat zal door de markten als een deflatoire gebeurtenis beschouwd worden”, aldus Dennis Gartman van de Gartman nieuwsbrief.

Goudprijs op zoek naar nieuwe bodem?

De goudprijs zakte gisteren met $30 naar $1.290 per troy ounce, terwijl de zilverprijs bijna $1 onderuit ging en een intraday bodem bereikte van $20,64. Daarmee kwam de goudprijs op het laagste niveau in bijna drie maanden. De zilverprijs kwam door de daling terug op een niveau dat we acht weken geleden voor het laatst gezien hebben.

Veel banken voorzien een bear market voor goud. Goldman Sachs ziet de prijs in 2014 dalen naar $1.050 per troy ounce en ook de Nederlandse ABN Amro bank houdt voor de middellange termijn rekening met een goudprijs onder de $1.000 per troy ounce. Analist MacNeil Curry van Bank of America Merrill Lynch is van mening dat de rally in edelmetalen van de afgelopen maanden hoort bij een correctie op een grotere neerwaartse trend. “Als de goudprijs weer onder de $1.297 per troy ounce sluit maken we een nieuw shoulder-head-shoulder patroon compleet. Dit kan een verdere prijsdaling van goud betekenen richting de oude bodem van $1.180 per troy ounce. Ook de zilverprijs brak door haar tweewekelijkse steunpunt heen en kan nu verder zakken naar $19,70 en daarna zelfs naar $17,33 per troy ounce.“

Bron: CNBC

Goudprijs zakte naar laagste niveau in drie maanden (Bron: Goudstandaard.com)

2 oktober 2013
Goud en zilver report (Week 39)

De prijzen van goud en zilver bleven de afgelopen week dicht bij huis. De goudprijs steeg van €980,02 naar €987,83 per troy ounce (+0,8%), terwijl de zilverprijs met een halve euro omhoog ging naar €517,98 per kilogram (+0,09%). Beleggers waren niet onder de indruk van de kleine prijsdaling van vorige week, maar zagen ook weinig reden om hun positie in edelmetalen uit te breiden.

In dollars klom de goudprijs van $1.325,70 naar $1.336,72 per troy ounce, een stijging van +0,83%. De zilverprijs per troy ounce steeg in een week tijd met één cent naar $22,78 (+0,046%). De percentages in euro’s en dollars zijn bijna gelijk, wat betekent dat er netto weinig met de wisselkoers gebeurd is. De EUR/USD zakte van 1,3534 naar 1,3523, een verwaarloosbare daling van 0,08%.

Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in € per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Turkije en Rusland kopen goud

Vorige week namen we in ons weekrapport een grafiek mee van de totale goudaankopen van centrale banken in 2013, gebaseerd op data van het Duitse Goldreporter. Toevallig werd deze week bekend hoeveel goud centrale banken in augustus kochten. Turkije kocht met 23,3 ton het meeste goud, Rusland volgt op een tweede plaats met een aankoop van 12,7 ton metaal. Ook Zuid-Korea en Kazachstan blijven veel goud kopen, het laatstgenoemde land kocht samen met Rusland al elf maanden achter elkaar goud bij!

Goudaankopen centrale banken

En China?

Van China hebben we alleen gegevens over de import en de productie van de goudmijnen, gegevens van de publieke goudvoorraad zijn sinds 2009 niet meer naar buiten gebracht. De lezers van Marketupdate schatten de Chinese goudvoorraad zeer hoog in, want 60% denkt dat de Chinese centrale bank inmiddels meer dan 4.000 ton heeft liggen. Wat is uw mening? Laat het ons weten in onze poll.

In de derde aflevering van de documentaire Hidden Secrets of Money laat Mike Maloney een grafiek zien van de totale import en mijnbouwproductie van goud in China sinds het jaar 2000. Koosjansen maakte daar een soortgelijke grafiek van. Als we de officiële goudvoorraad hieruit weglaten blijven de twee balkjes over die laten zien hoe de bovengrondse goudvoorraad in China (publiek en privaat) de afgelopen dertien jaar gegroeid is. In totaal is dat naar schatting 5.000 ton.

Goud in China sinds 2001 (Bron: Koosjansen)

US Mint

Goudstandaard bracht afgelopen week twee grafieken naar buiten over de totale verkoop van haar gouden en zilveren munten. Met de laatste cijfers van de maand september erbij heeft het Amerikaanse munthuis dit jaar al meer Silver Eagle munten verkocht dan in heel 2010 en 2012! Blijft de vraag naar deze zilveren munten ook in het laatste kwartaal van dit jaar op peil, dan zou 2013 wel eens een recordjaar kunnen worden. In 2011, het jaar waarin zilver een spectaculaire rally maakte, verkocht het Amerikaanse munthuis bijna 40 miljoen Silver Eagles. Het is daarom nog opvallender dat er dit jaar al zoveel zilver is verkocht aan beleggers, want de prijsontwikkeling ziet er dit jaar niet bepaald florissant of hoopgevend uit.

De US Mint verkocht in de eerste helft van dit jaar nog relatief veel gouden munten ten opzichte van voorgaande jaren, maar sinds de zomer is de belangstelling voor de Gold Eagle en de Gold Buffalo weer wat afgenomen. De cumulatieve verkoopcijfers t/m september liggen iets beneden die van 2009 en 2011 en ruim beneden dat van 2010. Met een totale verkoop van ongeveer 900.000 troy ounce over 2013 heeft het Amerikaanse munthuis omgerekend ongeveer 28 ton goud omgezet in gouden beleggingsmunten.

Verkoop gouden munten bij de US Mint (Bron: US Mint, Goudstandaard)

Verkoop zilveren munten bij de US Mint (Bron: US Mint, Goudstandaard)

Totale productie gouden munten sinds 1970

Marketupdate plaatste vorige week een exclusieve grafiek met de totale productie van verschillende gouden beleggingsmunten. Deze week voegden we nog twee munthuizen aan ons overzicht toe, waarmee het totaal op acht uitkomt. Met de Turkse en Chinese gouden munten erbij is ons overzicht van gouden beleggingsmunten nog completer. Lees hier het volledige artikel.

Exclusief: Cumulatieve productie gouden munten vanaf 1970!

29 september 2013
Mike Maloney: “De rest van de wereld keert de dollar de rug toe”

Volgens Mike Maloney verliest de Amerikaanse dollar binnen enkele jaren haar status als wereldreservemunt. Het buitenland is niet langer bereid om de schulden van Amerika te dragen en treft daarom steeds meer voorbereidingen op een tijdperk na de dollar. Zo sluiten steeds meer opkomende economieën handelsovereenkomsten die het gebruik van Amerikaanse dollars overbodig maken. Daarnaast worden dollarreserves in toenemende mate omgezet in zogeheten ‘hard assets’. Maloney verwijst naar de belangrijke deal die Rusland en China onlangs sloten tijdens de G20, waar we op Marketupdate ook een artikel over schreven.

De Amerikaanse inval van Irak in 2004 is volgens Maloney ook terug te leiden op de dollar, omdat Saddam Hussein destijds plannen had om olie af te rekenen in euro’s in plaats van dollars. In Libië greep Amerika ook in, toen duidelijk werd dat Khaddafi olie wilde afrekenen in goud in plaats van dollars.

Vermogensoverdracht

In dit interview van iets meer dan een half uur legt Mike Maloney uit dat de waarde van veel papieren bezittingen zullen verdampen, omdat de val van de dollar ook valutacrises in andere landen kunnen ontketenen. Een dergelijke valutacrisis zal vergelijkbaar zijn met de devaluatie van een munt. Dat gebeurt van de één op de andere dag en zorgt voor een ongekende overdracht van vermogen van papieren bezittingen naar ‘hard assets’. Maar omdat de dollar de wereldreservemunt is zal een dollarcrisis veel ingrijpender zijn dan de devaluatie van een andere valuta, zoals de Argentijnse peso.

Al met al een zeer interessant interview van SGTreport…

Interview van SGTbull07 met Mike Maloney

24 september 2013
BullionVault aangepakt door de AFM

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt buitenlandse aanbieders voor opslag van edelmetalen streng in de gaten. Aanbieders als GoldMoney en BullionVault voldeden volgens de AFM niet aan alle eisen die in de Nederlandse wetgeving zijn opgenomen. GoldMoney gooide al vrij snel de handdoek in de ring en trok zich terug van de Nederlandse markt. BullionVault gooide de handdoek niet in de ring, maar ging een discussie aan met de AFM.

Geen reclame meer

De twee partijen hebben inmiddels een overeenkomst bereikt, want klanten van BullionVault kregen gisteren een uitgebreide email in hun inbox. In deze email stelt BullionVault dat ze haar diensten mag blijven aanbieden aan klanten in Nederland en dat ze ook nieuwe klanten mag binnenhalen. Dat laatste zal overigens een stuk moeilijker worden, want het bedrijf mag geen betaalde reclame meer maken in Nederland. In de brief aan haar klanten schrijft het bedrijf dat het onder de Nederlandse wetgeving omtrent opslag van edelmetalen niet toegestaan is om reclame te maken, indien de aanbieder niet over een AFM vergunning beschikt.

Ook komt daarmee per direct een einde aan betaalde klantenwerving door de klanten zelf, een verdienmodel dat klanten beloont die nieuwe klanten weten binnen te halen.

Wetgeving

In Nederland wordt het aanbieden van edelmetalen in opslag aangemerkt als een beleggingsobject, waar bepaalde eisen aan gesteld zijn. Het bedrijfsmodel van BullionVault is daar niet op toegespitst en daarom mag deze aanbieder niet langer reclame maken voor haar diensten.

Zekerheid
Een vergunning van de AFM betekent een extra stukje zekerheid voor uw vermogen. De toezichthouder controleert namelijk of de financieel dienstverlener zich houdt aan de Nederlandse wet- en regelgeving en kan ingrijpen op het moment dat deze regels niet worden nageleefd. Volgens Jaap Raijmans, directeur van Goudstandaard, komt de belegger minder snel voor verrassingen te staan door te kiezen voor een aanbieder die opereert onder het toezicht van de AFM:
"Toen GoldMoney twee jaar geleden onder druk van de AFM besloot zich van de Nederlandse markt terug te trekken werden klanten op straat gezet. Hun GoldMoney rekening werd geliquideerd en daarmee verloren de klanten hun positie in edelmetalen. Door te kiezen voor een aanbieder met een AFM-vergunning kom je als belegger niet snel voor zulke verrassingen te staan"
Goudstandaard werkt voor de opslag van edelmetalen samen met Brinks, een erkend bedrijf dat wereldwijd opereert. Klanten van Goudstandaard profiteren volgens Raijmans van de voordelen van deze samenwerking.
"Een klant van Goudstandaard kan binnen één dag fysiek goud en zilver uitgeleverd krijgen. Daarnaast hebben klanten de mogelijkheid om edelmetaal over te laten brengen naar een andere kluis binnen het netwerk van Brinks."

BullionVault mag van de AFM geen reclame meer maken in Nederland

24 september 2013
Uitgelicht: de 2014 zilveren Kookaburra kilomunt

De Australische Perth Mint heeft haar nieuwste Lunar, Koala, Kangaroo en Kookaburra munten van 2014 gepresenteerd. Het Australische munthuis heeft de traditie om ieder jaar nieuwe ontwerpen te lanceren, waardoor de munten bijzonder interessant zijn voor de verzamelaars onder ons.

De zilveren Kookaburra munt van 1 kilo is voor beleggers in fysiek edelmetaal extra interessant, omdat deze munten verhandeld worden onder de BTW-margeregeling. Daardoor is de verkoopprijs van deze zilveren kilomunt zelfs lager dan die van een minder mooi afgewerkte zilverstaaf van 1 kilogram. Voor beleggers die graag fysiek zilver in huis willen hebben zijn deze munten dus om twee redenen interessant. De 2014 Kookaburra wordt overigens ook in 1 troy ounce en 10 troy ounce formaat geslagen.

Zilveren 2014 Kookaburra

De zilveren Kookaburra van 1 kilogram heeft een zuiverheid van 99,9% zilver en heeft in Australië de status van wettig betaalmiddel. De munt zal niet als zodanig gebruikt worden, omdat de intrinsieke waarde veel hoger is dan de nominale waarde van 30 Australische dollars. De kilomunt heeft een diameter van 10,1 centimeter en een dikte van 1,46 centimeter. Onderstaande video laat de details van deze munt goed zien.

Profiteer nu

Goudstandaard biedt de nieuwe 2014 zilveren Kookaburra munt van 1 kilogram aan tegen een zeer aantrekkelijke prijs. Als u denkt dat dit een mooi moment is om in fysiek zilver te stappen, dan kan dit een interessante keuze zijn. Wilt u wel beleggen in zilver, maar betaalt u liever helemaal geen BTW, dan is professionele opslag van zilver in Zwitserland een aantrekkelijke optie. Goudstandaard informeert u graag naar de mogelijkheden.

Wilt u meer weten over deze munten? Stuur een email naar [email protected] of bel naar 0237630404

De nieuwe 2014 zilveren Kookaburra munt van 1 kilo

23 september 2013
Goud en zilver report (Week 38)

Beleggers werden afgelopen week weer verrast met de nodige dosis volatiliteit. Nadat Bernanke bekend maakte dat tapering nog even op zich laat wachten stegen de prijzen van beide edelmetalen met meerdere procenten. Euforie alom, vooral bij de beleggers in mijnbouwaandelen. Hun GDX of GDXJ posities stegen met respectievelijk 10 en 12 procent, ongeveer het dubbele van de stijging die de edelmetalen zelf lieten zien.

Het optimisme bleek van betrekkelijk korte duur. Vrijdagmiddag begon de afdaling alweer, waarschijnlijk door winstnemingen van handelaren die hun euforie wél in toom wisten te houden. Ondanks al het spektakel sloot de goudhandel deze week lager dan vorige week. De prijs zakte van €997,29 naar €980,02 per troy ounce, een daling van 1,73%. De zilvermarkt sloot ook lager, de prijs daalde van €537,22 naar €517,49 per kilogram. Dat is een verlies van 3,67%.

Dollarkoers zakt

Het uitblijven van tapering werd door de valutamarkt beantwoordt met een lagere dollarkoers. Dat zien we als we de prijzen van goud en zilver vergelijken met die van vorige week. De goudprijs bleef nagenoeg gelijk (van $1.326,39 naar $1.325,70), terwijl de zilverprijs van $22,21 naar $21,77 per troy ounce zakte (-1,98%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar steeg in een week tijd van 1,3299 naar 1,3523. De euro werd dus 1,68% sterker ten opzichte van de Amerikaanse valuta. De wisselkoers tussen de euro en de dollar is sinds 7 februari niet meer zo laag geweest als nu!

Goudprijs in € per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

Zilverprijs in € per kilogram (Bron: Goudstandaard)

Dollar op laagste koers sinds begin februari (Bron: Yahoo Finance)

Tegenstrijdige berichten

Iedereen die goud of zilver ziet als belegging krijgt veel tegenstrijdige signalen te verwerken. We weten dat de reguliere media doorgaans met scepsis over goud berichten, maar ook in de alternatieve media horen we verschillende geluiden. Zo ziet Jim Rogers de goudprijs dalen naar $900 per troy ounce, terwijl Goldman Sachs na de FOMC meeting van woensdag kenbaar maakte ene rally in goud te verwachten… Marc Faber houdt het simpel, door goud aan te merken als een verzekering. Wat de prijs doet, dat lijkt deze beleggingsgoeroe niet zoveel uit te maken. Fysiek bezit is volgens Faber het belangrijkste, een visie waar wij ons volledig bij aan kunnen sluiten.

Grafieken

Lezers van Marketupdate kregen deze week weer verschillende grafieken over goud voorgeschoteld. We trapten de week af met een exclusieve grafiek van de productie van verschillende gouden munten sinds de introductie van de Krugerrand in 1970. Deze grafiek laat mooi zien hoe groot het volume aan Krugerrand munten in de goudmarkt is (ervan uitgaande dat bijna alle munten nog steeds bestaan en dat slechts een fractie omgesmolten is). Zes munthuizen hebben sinds 1970 meer dan 110 miljoen troy ounce aan goud verwerkt tot beleggingsmunten. Dat is in totaal meer dan 3.421 ton goud!!

Dinsdag plaatste Marketupdate een grafiek van de goudaankopen van centrale banken in 2013. Deze grafiek laat zien dat vooral Turkije, Rusland, Zuid-Korea en Kazachstan goud hebben gekocht. Naar alle waarschijnlijkheid domineert de Chinese centrale bank dit lijstje, maar daar hebben we geen exacte cijfers van.

Vrijdag publiceerden we een zevental grafieken uit het laatste rapport van Thomson Reuters GFMS, een zeer interessant rapport dat qua informatie en detail niet onder hoeft te doen voor de rapport van de World Gold Council. Leuk om nog even in te duiken dus…

22 september 2013