Marketupdate

Tag: cftc

  • Toezichthouder CFTC duikt op Bitcoin

    De Amerikaanse toezichthouder CFTC heeft donderdag een aanklacht ingediend tegen een beurs die de handel in opties op Bitcoin faciliteert. Daarmee laat de toezichthouder blijken dat ze de virtuele munt aanmerkt als een grondstof. De Commodities Futures Trading Commission, waar de afkorting CFTC voor staat, maakt op deze manier een einde aan een lange discussie over wat de Bitcoin eigenlijk is. Ook is dit een nieuwe stap richting het reguleren van de virtuele munt, die juist zo populair is vanwege haar anonieme karakter.

    Een Bitcoin kan in principe rechtstreeks tussen twee personen uitgewisseld worden, zonder tussenkomst van overheidsinstanties. Maar het is nog maar de vraag hoe lang dat zo blijft, want de overheid wil graag meer grip krijgen op deze transacties. Als een bedrijf een handelsplatform voor Bitcoin wil beginnen moet ze zich vanaf nu inschrijven. Het bedrijf Coinflip, de beurs in kwestie waar de toezichthouder een aanklacht tegen indiende, is één van de bedrijven waar de CFTC toezicht op wil kunnen houden.

    Reguleren van Bitcoin

    "Hoewel er veel enthousiasme is rondom Bitcoin en andere virtuele munten is niemand die zich met deze innovatie bezighoudt gevrijwaard van de regels die van toepassing zijn voor alle andere deelnemers in de grondstoffenmarkt", zo verklaarde Aitan Goelman van de CFTC. De toezichthouder wil graag meer inzicht krijgen in de Bitcoin beurzen, waar tot op heden geen toezicht op wordt uitgeoefend. Volgens de CFTC kan een herhaling van Mt. Gox voorkomen worden met betere regulering. Mt Gox was een Bitcoin beurs die door fraude kopje onder ging. Maar het heeft er alle schijn van dat de autoriteiten gewoon meer grip willen krijgen op anonieme transacties. Ook contante betalingen worden in toenemende mate geregistreerd en ingeperkt door de banken en overheden. Paul Buitink van de website deBitcoin en organisator van Reinvent Money is kritisch over de strenge regulering van virtuele munt:

    "Het lijkt alsof dit soort regulering als doel heeft de consument te beschermen, maar in werkelijkheid komt het eerder voort uit de drang om de bestaande financiële industrie te beschermen en de toezichthouders werk te verschaffen. De crypto-currency industrie is nog jong en heeft juist lage toetredingsdrempels nodig om volwassen te worden. Trial en error is nodig, geen zware regelgeving."

    Bitcoin

    De Amerikaanse toezichthouder ziet Bitcoin als grondstof

  • Grafiek: Speculanten verkleinen shortpositie goud

    Speculanten hebben hun shortpositie goud sterk teruggebracht, zo blijkt uit de laatste data van de Bloomberg. In drie weken tijd hebben ze gezamenlijk 33% van hun netto shortpositie afgesloten. Een paar weken geleden was de totale shortpositie nog op recordhoogte met ongeveer 140.000 contracten goud, maar daar zijn er nog maar 91.737 van over. De laatste keer dat speculanten hun shortpositie zo snel terugtrokken was in 1999/2000. Wat betekent dat voor de goudmarkt? Is er dreiging van een short-squeeze? De daling van de hoeveelheid goud in het GLD sinds het begin van dit jaar wijst ook in die richting…

    Bron: Zero Hedge, data van Bloomberg

    Shortpositie goud
    Shortpositie goud krimpt met 33% in drie weken!

  • CFTC verdenkt banken van marktmanipulatie

    De Commodities Futures Trading Commission (CFTC) verdenkt een aantal banken van marktmanipulatie, met name in de handel van aluminium en tin. De Amerikaanse toezichthouder heeft een opslagdepot gedagvaard, omdat er verdenkingen zijn dat het depot met bepaalde banken samenwerkt om de prijzen van metalen kunstmatig hoog te houden. De toezichthouder eist volgens Reuters alle communicatie en documentatie van het depot op dat gerelateerd is aan de Londen Metals Exchange (LME) sinds het begin van 2010.

    De dagvaarding van het metaaldepot volgt op verdenkingen van onder meer Coca Cola dat opslagdepots met opzet de kosten van aluminium verhogen. De depots waar de frisdrankfabrikant mee samenwerkt zouden opzettelijk traag zijn met de uitlevering van aluminium. Volgens Reuters is het mogelijk dat de CFTC meerdere opslagdepots heeft gedagvaard, maar daar zijn nog geen harde bewijzen voor te vinden.

    Banken

    Banken hebben de laatste jaren veel meer macht gekregen in de grondstoffenhandel. Niet alleen mogen ze handelen in allerlei soort metalen, ook kunnen ze complete opslagdepots overnemen. In het verleden hadden traditionele opslagbedrijven als het Nederlandse C. Steinweg en het Singaporese CWT Commodities controle over de meeste opslagdepots van bijvoorbeeld aluminium, maar in de laatste jaren hebben banken als Goldman Sachs, JP Morgan en grondstoffenhandelaren als Glencore Xstrata Plc en Trafigura AG steeds meer depots van de traditionele marktpartijen overgenomen.

    Marktmanipulatie

    Volgens verschillende opslagdepots en de Londen Metals Exchange zijn de grote voorraden van grondstoffen en de hoge prijzen voor fysiek metaal het gevolg van de lage rente en de markt die in contango verkeert. Het is voor handelaren daarom aantrekkelijk om de metalen maanden vooruit te verkopen en hoge opslagkosten door te berekenen. Sommige banken hebben zowel controle hebben over de handel als over de fysieke uitlevering en kunnen die situatie uitbuiten door opzettelijk langzaam metalen uit te leveren.

    Het Amerikaanse ministerie van Justitie is ook al op deze kwestie gedoken. Ze heeft volgens bronnen van Reuters een bezoek gebracht aan een metaaldepot om de werkwijze en de procedures van het bedrijf in kaart te brengen. The Beer Intitute, een grote speler in de biermarkt met meer dan 2.800 brouwerijen en een omzet van $250 miljoen, is al met het Amerikaanse ministerie van Justitie in contact getreden om de situatie aan de kaart te brengen. Coca Cola en haar aluminiumleverancier Novelis Inc hebben ook al klachten neergelegd bij de toezichthouders. Ze vinden dat de metaaldepots heel lang wachten met uitlevering, dat ze relatief hoge opslagkosten in rekening brengen en dat ze extra hoge premies doorberekenen aan hun afnemers.

    De afgelopen maand zijn er volgens Reuters meer rechtszaken aangespannen door industriële afnemers van aluminium. Ze beschuldigden banken en de metaaldepots van het achterhouden van voorraden, met als gevolg dat de hogere kosten voor aluminium doorberekend moeten worden in de prijzen van producten uiteenlopend van een colablikje tot vliegtuigen. Goldman Sachs en JP Morgan worden in verband gebracht met de vermeende marktmanipulatie, maar beide banken ontkennen dat.

    Voorraden

    In de afgelopen drie maanden heeft zich een grote voorraad van aluminium en andere metalen opgestapeld in de metaaldepots die horen bij de Londen Metals Exchange. Dat zou het gevolg zijn van de (administratieve) belemmeringen die de depots opwerpen voor hun klanten. Volgens critici van het LME systeem is er een te grote beperking op het volume dat dagelijks uitgeleverd mag worden. Zo kunnen bepaalde opslagdepots met meer dan 900.000 ton metaal onder de huidige regels maximaal 3.500 ton per dag uitleveren.

    Goldman Sachs verklaarde eerder al dat haar opslagdepot geen regels heeft overtreden. Toch heeft de bank, om de druk op har activiteiten in de grondstoffenmarkt te verlagen, één van haar depots direct opengesteld voor haar klanten. Dat gebeurde een week nadat Reuters het onderwerp voor het eerst aan het licht bracht.

    Bron: Reuters

    aluminum-warehouseCFTC dagvaardt metaaldepots inzake prijsmanipulatie